Закрытый паевой инвестиционный фонд рентный капитальные инвестиции

Главная страницаФонды и ИСУ Капитальные инвестиции

Капитальные инвестиции

Основная цель создания фонда — получение стабильного дохода от инвестиций в коммерческую недвижимость.

Закрытый паевой инвестиционный фонд рентный «Капитальные инвестиции» для неквалифицированных инвесторов (Правила доверительного уравления зарегистрированы ФСФР России 11.10.2012)

Сформирован: с 02.11.2012 года по 15.01.2013 года

Цель: получение дохода при инвестировании имущества, составляющего фонд, в объекты недвижимого имущества с целью их последующей продажи, изменения их профиля и последующей продажи и (или) с целью сдачи их в аренду или субаренду.

Имущество, составляющее Фонд, может быть инвестировано в:

• денежные средства, в том числе иностранную валюту, на счетах и во вкладах в кредитных организациях;
• недвижимое имущество и право аренды недвижимого имущества;
• акции акционерных инвестиционных фондов и инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся к категории рентных фондов;
• паи (акции) иностранных инвестиционных фондов, если присвоенный указанным паям (акциям) код CFI имеет следующие значения: первая буква — значение «E», вторая буква — значение «U», третья буква — значение «С» или «O», пятая буква — значение “R”;
• долговые инструменты.

№ 2461 от 11 Октября 2012

Агенты по продажам — Управляющая компания

ООО «КАПИТАЛ ЭССЕТ МЕНЕДЖМЕНТ»

АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»

АО «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»

ЗАО «Юридическая компания «Ваш адвокат», ЗАО «Рент Контракт»

Источник

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ)

Это один из видов паевых инвестиционных фондов. Отличительной особенностью закрытых фондов является то, что покупка паёв в нём возможна только в момент формирования (иногда ещё проводится дополнительная выдача паёв). Продажа пая, также может быть осуществлена не в любой момент времени (как в случае с обычными ПИФами), а лишь в случаях четко регламентированных правилами ЗПИФ.

В ряде случаев такой недостаток ликвидности может быть преодолён путём организации биржевого обращения паёв. В этом случае (при условии достаточного спроса) можно в любой момент продать или, наоборот, докупить паи.

Отличительными особенностями закрытого фонда являются:

1. ЗПИФ не является юридическим лицом
2. Пайщиками закрытого инвестиционного фонда могут быть как физические, так и юридические лица, а также как резиденты, так и нерезиденты РФ. В таком фонде вообще может быть лишь один вкладчик (пайщик).
3. Нет необходимости поддерживать портфель инвестиций на постоянном уровне высокой ликвидности, так как все паи являются долгосрочными вложениями (паи выдаются на время существования фонда и не могут быть предъявлены к погашению в любой момент времени). Это, в свою очередь даёт фонду возможность сконцентрироваться на прибыльных долгосрочных инвестициях.
4. При инвестировании в акции, для закрытых паевых инвестиционных фондов не устанавливается лимит на долю акций одной компании в портфеле. В то время как обычные ПИФы не могут иметь эту долю в размере более 15% от всего портфеля.
5. Наподобие с акционерными компаниями, в управлении закрытым фондом участвуют все его вкладчики. Все основные вопросы (назначение управляющего, прекращение работы, размер и порядок выплаты дивидендов и т.д.) решаются на общем собрании пайщиков.

Классификация закрытых фондов

Все закрытые фонды можно разделить по тем сферам, в области которых они инвестируют средства своих вкладчиков. Среди них можно выделить:

1. Фонды, инвестирующие в акции
2. Фонды, инвестирующие в облигации
3. Фонды, инвестирующие в акции и облигации (смешанные фонды)
4. Фонды, инвестирующие в недвижимость
5. Рентные фонды. Также инвестируют в недвижимость с целью дальнейшей сдачи её в аренду и получения ренты.
6. Фонды, инвестирующие в новый бизнес, создаваемый с нуля (фонды венчурных инвестиций)
7. Фонды, инвестирующие напрямую в уже работающий, развитый бизнес (фонды прямых инвестиций)
8. Кредитные фонды. Занимаются выдачей кредитов и основным источником дохода имеют процентную ставку по ним
9. Ипотечные фонды. Похожи на предыдущие, только занимаются выдачей ипотечных кредитов, а кроме этого, выкупом закладных у других кредитных организаций.

Схема работы закрытого фонда

На рисунке ниже представлена схема взаимодействий закрытого паевого инвестиционного фонда с рядом других контролирующих его организаций:

Как видите, во главе угла здесь стоит контроль со стороны Банка России, он выдаёт лицензии и контролирует деятельность специализированного депозитария, управляющей компании и специализированного регистратора.

Управляющая компания занимается формированием и управлением портфеля активов фонда. Кроме этого в её обязанности входит регистрирование правил фонда, предоставление всей необходимой отчётности.

Специализированный депозитарий занимается хранением активов фонда, а кроме этого осуществляет контроль над всеми операциями с ними.

В обязанности специализированного регистратора входит ведение реестра пайщиков фонда.

Кроме этого в деятельности фонда принимают участие независимые оценщик и аудитор. Первый из них осуществляет оценку всех активов фонда, а второй проводит обязательный аудит деятельности ЗПИФ.

Инвестиционный комитет призван оказывать влияние на инвестиционные решения и давать рекомендации касательно дальнейшей инвестиционной деятельности фонда.

Наконец общее собрание пайщиков, последнее в этом списке, но далеко не последнее по влиянию, занимается решением основных вопросов связанных с работой фонда. Кроме этого оно осуществляет контроль над всей деятельностью ЗПИФ.

Достоинства и недостатки закрытых фондов

К основным достоинствам ЗПИФ можно отнести:

1. Широкие возможности, открытые для инвестирования
2. В то же время деятельность ЗПИФ находится под контролем Банка России
3. Пайщики имеют возможность влиять на работу фонда посредством регулярных общих собраний.
4. Так как ЗПИФ не является юридическим лицом, то для него применяется более выгодная система налогообложения. Налог (13% для физических лиц, резидентов РФ) распространяется только на прибыль пайщика, возникающую при продаже своей доли (пая).

К недостаткам инвестирования в закрытые фонды относятся:

1. Относительно большие риски
2. Относительно высокий порог вхождения. Стоимость пая в большинстве закрытых фондов составляет величину с пятью-шестью нулями.
3. Низкая ликвидность такого рода вложений. В случае если паи не имеют хождения на бирже продать их до официально назначенной даты весьма затруднительно.

Источник

Закрытый рентный ПИФ «Финам — Капитальные вложения»

Кратко о ЗПИФ рентный «Финам – Капитальные вложения»

ЗПИФ рентный «Финам – Капитальные вложения» предоставляет всем инвесторам возможность участия в масштабных проектах, барьер входа в которые без использования ЗПИФ могут преодолеть только крупные частные или институциональные инвесторы.

Кроме роста стоимости пая, доход пайщиков фонда «Финам – Капитальные вложения» складывается из ежегодных выплат, которые формируются за счет сдачи земель сельхозназначения во временное пользование и составляют 50% от арендных платежей. По состоянию на 31 августа 2010 года СЧА фонда составляла 561,308 млн. руб., что соответствует стоимости инвестиционного пая, равной 121,02 руб. (количество выданных паев фонда составляет 4,638 млн. шт.).

ЗПИФ рентный «Финам – Капитальные вложения» находится под управлением «Управляющей компании БИН ФИНАМ Групп». «Управляющая компания БИН ФИНАМ Групп» основана в 1996-м году. Компания аккумулировала богатый опыт старейших игроков финансового рынка России — Бинбанка и инвестиционного холдинга «ФИНАМ». Основными сферами деятельности являются: управление открытыми и закрытыми паевыми инвестиционными фондами, управление пенсионными резервами НПФ, накопительной частью пенсий, доверительное управление. Под управлением компании находятся 5 открытых и 4 закрытых паевых инвестиционных фонда с суммарным объемом активов более 8 млрд. руб.

В настоящее время проводится дополнительное размещение Фонда в объеме 3 000 000 паев. Привлеченные средства пойдут на покупку земельного массива общей площадью 6 800 Га в Багаевском районе Ростовской области с ожидаемой рентной доходностью 12%, а также других экономически привлекательных земельных участков.

Характеристики фонда

Общее количество выданных паев Фонда	4 638 145 штук
Дата регистрации правил Фонда	26 января 2006 г.
Срок формирования Фонда	c 09.02.2006 по 05.05.2006 г.
Дата окончания срока действия договора доверительного управления Фонда	30 декабря 2020 г.
Вознаграждение Управляющей компании (с учетом НДС)	1,6% от среднегодовой СЧА Фонда;
Вознаграждение специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, Аудитору и Оценщику	Не более 0,5% от среднегодовой СЧА Фонда
Иные расходы	Не более 0,5% от среднегодовой СЧА
Краткое наименование на ММВБ	ЗПИФ ФинКВ
СЧА фонда, определенная на 31.08.2010.	561 308 368,73руб.
Расчетная стоимость инвестиционного пая на 31.08.2010	121,02 руб.

Динамика роста СЧА ЗПИФ «Финам – Капитальные вложения»

Динамика роста стоимости пая * 

*проведена корректировка стоимости в соответствии с дроблением паев Фонда

Источник

Все что нужно знать о Рентных ПИФах

Цель данной статьи – понять что такое рентные ПИФы и оценить их привлекательность. Перед прочтением также рекомендую ознакомиться с прошлой статьей о ПИФах недвижимости: https://smart-lab.ru/blog/409794.php.

Краткое содержание

Рентных ПИФов мало, они инвестируют в земли, реальная доходность неизвестна, и скорее всего вы уже никогда в жизни их не купите. Дальше, в принципе, можно не читать. Скоро будут статьи про более интересные категории ПИФов. Но если вас все же интересуют подробности этого таинственного инструмента, то можно продолжить.

Что это за инструмент?

Рентный ПИФ – это паевой инвестиционный фонд, инвестирующий в недвижимость. Чем же он отличается от отдельной категории «ПИФов недвижимости»? По сути, только тем, что рентный пиф не может инвестировать средства в строящиеся объекты. На этом значимые отличия заканчиваются. Также как и пифы недвижимости, все рентные фонды – закрытого типа. Это означает что купленные паи можно сдать в управляющую компанию только в конце срока действия фонда — тогда как отрытые пифы можно сдать обратно в УК и забрать деньги в любой момент.

Из названия напрашивается предпосылка о том, что рентные фонды должны платить постоянную ренту, но делают ли они это на самом деле, мы посмотрим чуть позже.

Сравнение рентных ПИФов с ПИФами недвижимости

Как вы заметили, рентные ПИФов для квалифицированных инвесторов не пользуются популярностью. Объясняется это тем, что ПИФы недвижимости для квалифицированных инвесторов зачастую используются для финансирования строительства, т.к. дают некоторые налоговые льготы при процессе постройки.

Во что они инвестируют

Основной объект инвестирования – земли. Что логично, учитывая ограничение на покупку земель ПИФами недвижимости. Но также могут встречаться и фонды, основным активом которого является, например, здание торгового центра.

Размеры рентных ПИФов и стоимость входа

Посмотрим на 20 самых крупных рентных фондов. Цена входа – минимальная сумма, на которую пайщик может купить долю в ПИФе. И да, тем нет ошибки, для того чтобы купить Михайловский Рентный ПИФ, нужно выложить 3,5 млрд рублей. Вот такой непростой фонд. В основном минимальная стоимость довольно высокая, наберется чуть меньше 20 фондов с порогом ниже 100 тысяч рублей.

Комиссии

Здесь различий от ПИФов недвижимости нет — комиссии могут составлять как 0,1%, так и 4% от стоимости чистых активов в год. Каждый год УК обязаны публиковать отчет о всех комиссиях, которые были начислены. Посмотрев историю комиссий конкретного ПИФа, можно понять что ожидать в будущем.

Налогообложение

Если коротко – то доход от ПИФов облагается стандартными 13% НДФЛ. Длинно – напишу отдельную статью, в которой расскажу как можно использовать убыток по ПИФам для уменьшения налогооблагаемой базы по акциям, там есть нюансы.

Реальная доходность

И вот, мы наконец добрались до самой интересной части – какая же у рентных ПИФов истинная доходность? Что будет если сложить дивидендную доходность и рост за счет переоценки недвижимости? Ответ на этот вопрос, к сожалению, остается открытым. Дело в том, что по каким-то причинам УК могут хранить отчет о выплате инвестиционного дохода в течение месяца. Чем, они, похоже, пользуются. Изучив кучу сайтов УК с отчетностью, я нашел только некоторые залетные отчеты о выплатах, из которых нельзя было составить какую-либо внятную картину.

Как можно купить рентные ПИФы, и стоит ли их брать

Сейчас не формируется ни один рентный ПИФ. Причина – изменения в законодательстве, которые реформируют категоризацию ПИФов и существенно изменяют правила для УК. Однако старые фонды могут действовать еще в течении 10 лет. Таким образом, если вам и достанется рентный фонд, то только на вторичном рынке. Некоторые фонды торгуются на бирже. Стоит ли их брать? Надо смотреть на каждый ПИФ в отдельности. Если он существует несколько лет – запросить информацию у УК по поводу инвестиционного дохода, который выплачивался за прошлые периоды (и который они могут не хранить у себя на сайте). Комментарий по поводу того, стоит ли инвестировать в землю — не дам, т.к. не моя специализация. Но если очень хочется для благородной цели (например — тотальной диверсификации), то можно.

Источник