Юнктад мировой доклад по иностранным инвестициям

ЮНКТАД: в 2020 году объемы прямых иностранных инвестиций почти повсеместно резко упали, а в Казахстане и Беларуси — выросли

В 2020 году глобальные потоки прямых иностранных инвестиций снизились на 42 процента по сравнению с 2019 годом. В наибольшей степени пострадали промышленно развитые страны и страны с переходной экономикой, но не все. Казахстану и Беларуси удалось этого избежать.

Об этом говорится в новом докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Его авторы отмечают, что на инвестиционные проекты негативно повлияли пандемия, а также связанные с нею меры ограничения и карантина.

В 2020 году мировой объем прямых иностранных инвестиций (ПИИ) составил всего 859 миллиардов долларов США, тогда как в 2019 году он был на уровне 1,5 трилллиона долларов. Таких вялых инвестиционных вложений, как отмечают эксперты, не было со времен начала 1990-х годов. Показатели этого года на 30 процентов ниже даже уровня 2009 года, когда мир находился в состоянии глобального финансового кризиса.

Наименьшей популярностью у инвесторов в этом году пользовались богатые страны, где потоки ПИИ упали на 69 процентов — примерно до 229 миллиардов долларов. Инвестиции в США сократились на 49 процентов и составили 139 млрд долларов.

В развивающиеся страны в этом году поступило на 12 процентов меньше инвестиционных денег по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, доля развивающихся стран в мировых ПИИ достигла 72 процентов — это самый высокий показатель за всю историю. При этом рейтинг крупнейших получателей ПИИ возглавил Китай.

Что касается стран с переходной экономикой, то приток прямых иностранных инвестиций там резко упал на 77 процентов — примерно до 13 миллиардов долларов. Это — самый низкий уровень притока в регион с 2002 года. При этом в наибольшей степени из-за кризиса COVID-19 пострадали инвестиционные проекты в России. В эту страну ПИИ сократились с 32 миллиарда долларов в 2019 году до 1,1 миллиарда в 2020 году. Кроме пандемии, были и другие факторы. Так, слабый международный спрос на сырую нефть и связанный с ценами на нее апрельский конфликт с другими крупными производителями подорвали интерес инвесторов к нефтяному сектору.

Источник

Глобальное падение — ежегодный доклад UNCTAD о мировых инвестициях

Глобальное падение — ежегодный доклад UNCTAD о мировых инвестициях

Сергей Сафронов – обозреватель «НГ» по Швейцарии.

Эксперты UNCTAD озабочены инвестициями, поступающими через офшорные финансовые центры. Фото пресс-службы UNCTAD

В конце июня в Женеве был опубликован Доклад о мировых инвестициях, подготовленный секретариатом Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD). В документе объемом 236 страниц содержится подробный анализ ситуации с инвестициями в мире, а также сформулированы конкретные рекомендации международному сообществу в этой сфере. Особое внимание уделено прямым иностранным инвестициям (ПИИ), приток и отток которых всегда волновал российских экономистов и политиков. Прежде всего авторы доклада отмечают сокращение мирового притока ПИИ в 2012 году до 1,35 трлн. долл., что на 18% меньше, чем в предыдущем году и в полтора раза ниже предкризисного уровня 2007 года. Сокращение ПИИ наблюдалось во всех трех основных группах государств. В частности, в группе развитых стран они упали на 32% – до 561 млрд. долл., в том числе в странах Европейского союза на 42% – до 259 млрд. долл. Главной причиной сокращения ПИИ явилась неопределенность, вызванная продолжающимся кризисом в еврозоне и политической нестабильностью в ряде стран. В этих условиях многие транснациональные компании (ТНК) предпочли зарубежным инвестициям временную стратегию накопления и консолидации своих авуаров. В развивающихся странах приток ПИИ уменьшился в 2012 году в целом всего на 4% – до 703 млрд. долл. Примечательно, что в прошлом году эта группа стран вышла в лидеры по привлечению иностранного капитала и впервые опередила по совокупному притоку ПИИ развитые государства. При этом в Африке наблюдался даже некоторый рост притока ПИИ, тогда как в развивающихся странах Азии имело место сокращение на 7% – до 407 млрд. долл., в том числе в Китае – на 3% – до 121 млрд. долл. В группе стран с переходной экономикой, куда статистика ООН включает Россию и другие страны СНГ, а также Грузию и страны Юго-Восточной Европы, приток ПИИ сократился в целом на 10% – до 87 млрд. долл. В Россию, по данным UNCTAD, приток ПИИ в 2012 году составил 51,4 млрд. долл., что на 7% меньше, чем в предыдущем году, но существенно превышает уровень 2009 и 2010 годов. Следует отметить, что отток ПИИ из России в 2012 году составил 51,1 млрд. долл., то есть практически сравнялся с их притоком, тогда как в 2009–2011 годах отток ПИИ из нашей страны существенно превышал их приток. В целом ситуация с ПИИ в России выглядела в 2012 году несколько более благоприятно, чем в большинстве развитых стран. Как отметили авторы доклада, это объясняется сохраняющейся заинтересованностью иностранных инвесторов в емком внутреннем рынке России. Кроме того, недавнее присоединение России к ВТО уже начало оказывать конкретное стимулирующее влияние на приток в страну иностранных инвестиций. Динамика ПИИ в России во многом определила тенденции по СНГ в целом, где их значительное сокращение в Узбекистане, Белоруссии, Молдавии, Киргизии и в Армении не было компенсировано некоторым ростом в Азербайджане, Украине и Таджикистане. Приток ПИИ в Грузию сократился в 2012 году на 17% – до 866 млн. долл. Однако наименее благоприятная ситуация наблюдалась в странах Юго-Восточной Европы, где приток ПИИ в целом сократился на 41% – до 4,2 млрд. долл., в том числе в Сербии – почти в 8 раз – до 352 млн. долл.

Тревожные тенденции

В разделе, посвященном анализу глобальных тенденций, авторы высказывают озабоченность в связи с неоправданно высоким уровнем инвестиций, осуществляемых через офшорные финансовые центры (ОФЦ) и через специализированные финансовые структуры (СФС). Несмотря на то что ОФЦ оказались в центре международных усилий по борьбе с уклонением от налогов, финансовые потоки через офшоры в 2012 году были близки к рекордному уровню 2007 года.

Что же касается СФС, то, по мнению авторов доклада, до них международное сообщество, по-видимому, еще «не добралось», хотя финансовые потоки через СФС в несколько раз больше, чем через ОФЦ. Так, в 2011 году инвестиционные потоки через СФС, базирующиеся только в Люксембурге, Нидерландах и Венгрии, оценивались в 600 млрд. долл. В докладе особо отмечается определенное оживление в 2012 году дезинвестиционного процесса, то есть возвращения на родину (репатриации) транснациональными компаниями своих ранее созданных за рубежом предприятий. В качестве примера авторы приводят целый список американских компаний, решивших в последнее время вернуть в США часть своих производственных мощностей из Китая, Индии, Республики Корея и Венгрии. Большинство таких решений было принято в связи с падением привлекательности дешевой рабочей силы по мере успехов автоматизации, а также в связи с необходимостью обеспечить снижение транспортных расходов и надлежащий контроль за качеством продукции. Повышенное внимание авторы уделили вопросу прибыльности ПИИ. Согласно последним имеющимся данным за 2011 год, при суммарных прямых инвестициях за рубежом, достигших 21 трлн. долл., годовой доход от них составил 1,5 трлн. долл., что соответствует среднемировой норме прибыли в 7%. При этом самой низкой – 5% – норма прибыли оказалась в группе развитых стран, тогда как по группе развивающихся стран она составляла 8%, а по группе стран с переходной экономикой – 13%. По оценке авторов доклада, в принимающих странах остается примерно одна треть глобальной прибыли от ПИИ, а две трети вывозятся. В связи с этим правительствам принимающих стран рекомендуется принимать специальные меры, направленные на максимально возможное реинвестирование прибылей в местную экономику. Глобальные системы – на службу развитию

Специальный раздел доклада посвящен сравнительно новой проблеме глобальных производственных систем создания стоимости (ГПС). Значение этих систем, которые называют также глобальными цепочками создания стоимости, постоянно возрастает по мере интернационализации мировой экономики. Авторы показывают, как через ГПС транснациональные компании оказывают прямое экономическое воздействие на добавленную стоимость, занятость, прибыль, распространение технологий, обучение рабочей силы, а в конечном итоге на общий уровень эффективности экономики отдельных стран.
Для того чтобы ГПС «работали» не только на ТНК, но и на экономическое развитие стран, принимающих ПИИ, требуется активная государственная политика, обеспечивающая синергию внешней торговли и иностранных инвестиций, для чего рекомендуется создание соответствующей институциональной базы. Авторы рекомендуют развивать региональные договоренности о промышленном развитии, включая создание соседними странами территориально-промышленных комплексов и совместное финансирование инфраструктуры, необходимой для ГПС. Предлагается также создавать экологические зоны экспортной переработки для привлечения ГПС и предоставления преимуществ ТНК. Такие зоны могли бы оказывать должную поддержку в вопросах корпоративной социальной ответственности. Оказываемые услуги включали бы техническую помощь в сертификации и отчетности, поддержку в обеспечении безопасности труда и охраны здоровья, а также переработку отходов и использование альтернативных источников энергии.

Осторожный прогноз

Рассматривая краткосрочные и среднесрочные перспективы ПИИ, авторы доклада подчеркивают, что сохранение структурной слабости мировой финансовой системы и политическая неопределенность в ряде стран будут оказывать сдерживающее влияние на экспорт капитала в виде прямых инвестиций. Поэтому в целом за 2013 год глобальный приток ПИИ, по всей вероятности, останется на уровне прошлого года и, во всяком случае, не превысит 1,45 трлн. долл. В случае улучшения макроэкономической конъюнктуры в мире и восстановления уверенности инвесторов можно будет ожидать, что ТНК используют свои рекордно высокие авуары для новых зарубежных инвестиций. Тогда приток ПИИ может вырасти до 1,6 трлн. долл. в 2014 году и до 1,8 трлн. долл. в 2015 году. Справедливости ради стоит отметить, что прошлогодний прогноз экспертов UNCTAD, согласно которому в 2012 году должен был произойти рост глобального притока ПИИ до 1,6 трлн. долл., не оправдался, оказавшись слишком оптимистичным. Содержащиеся в Докладе о мировых инвестициях выводы и рекомендации будут обсуждаться странами – членами UNCTAD на очередной сессии Совета по торговле и развитию, которая намечена на сентябрь текущего года.

Источник

ЮНКТАД: в 2019 году прямые иностранные инвестиции в экономику России удвоились

В 2019 году самой привлекательной страной для иностранных инвесторов были Соединенные Штаты Америки. На втором месте — Китай. В Россию приток прямых иностранных инвестиций удвоился, а в страны Европейского союза снизился на 15 процентов.

Об этом говорится в докладе Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД). Он был опубликован накануне Всемирного экономического форума в Давосе, куда прибыли мировые лидеры, в том числе в поисках новых инвесторов.

По данным экспертов ЮНКТАД, в прошлом году глобальный объем потоков прямых иностранных инвестиций (ПИИ) несколько снизился: с 1,41 млрд долларов в 2018 году до 1,39 млрд в 2019 году. Потоки в промышленно развитые страны сократились на 6 процентов, а в развивающиеся — остались на прежнем уровне.

В 2019 году приток иностранных инвестиций в Российскую Федерацию более чем удвоился и составил 33 миллиарда долларов

Самым крупным получателем иностранных инвестиций оставались Соединенные Штаты. В эту страну в виде ПИИ поступило 251 млрд долл. В Китай инвесторы направили 140 млрд и в Сингапур — 110 млрд. Приток иностранных инвестиций в Российскую Федерацию более чем удвоился и составил 33 миллиарда долларов.

Потоки ПИИ в Северную Америку в целом составили 298 миллиардов долларов, что сопоставимо с показателями прошлого года. Однако в целом прямые иностранные инвестиции в страны с развитой экономикой сократились на 6 процентов, составив, согласно оценкам, 643 миллиарда долларов — лишь половину рекордной суммы, зафиксированной в 2007 году.

В новом докладе отмечается, что такая тенденция, в том, что касается промышленно развитых стран, была обусловлена динамикой в Европейском союзе: поступивший туда объем инвестиций был на 15 процентов меньше прошлогоднего и составил 305 млрд долларов.

Эксперты ЮНКТАД сообщили, что потоки прямых иностранных инвестиций в развивающиеся страны в 2019 году остались на прежнем уровне и составили 695 млрд долл., а это, как и в прежние годы, — половина мировых ПИИ.

Экономисты прогнозируют, что в 2020 году инвесторы будут более активно, чем в 2019 году вкладывать свои средства в экономику иностранных государств, но все же этот прирост инвестиций будет незначительным. При этом даже скромные прогнозы могут не оправдаться в силу роста геополитической напряженности.

Источник

Министерство иностранных дел Российской Федерации

Новости ЮНКТАД

Доклад о мировых инвестициях в 2007 г., подготовленный ЮНКТАД получил название «Транснациональные корпорации и инфраструктурный вызов». В обзоре использовались материалы глобального семинара, проходившего в Женеве в мае 2008 г., двух региональных семинаров по ТНК в инфраструктурных областях (Сантьяго и Йоханнесбург, апрель 2008 г.), а также данные, полученные от центральных банков различных стран, руководителей ряда крупных компаний и из других официальных источников.

Авторы доклада отмечают заметный рост международной инвестиционной активности в 2007 г. По данным экспертов, приток прямых иностранных инвестиций (ПИИ) увеличился на 30% и составил 1833 млрд. долл. Значительный прирост ПИИ в значительной мере отражал высокие темпы экономического роста ТНК во всем мире.

Региональные тенденции. Первая часть доклада.

В 2007 г. сохранилась динамика увеличения притока ПИИ в развитые страны. Их общий объем в отчетном году составила 1248 млрд. долл. В списке государств — крупнейших мировых получателей инвестиций, первое место занимают США. За ними идут Великобритания, Франция, Канада. Замыкают лидирующую группу Нидерланды.

Однако, основным принимающим регионом остается Евросоюз. На его долю пришлись две трети мировых ПИИ.

Развитые страны по-прежнему удерживают ведущие позиции в качестве экспортеров инвестиций. В отчетный период их показатели достигли 1692 млрд. долл. На долю таких экспортеров, как США, Франция, Германия, Испания, приходятся 64% совокупного притока ПИИ из стран этой группы. Вместе с тем ожидается значительное сокращение поступлений ПИИ в развитые страны и экспорта инвестиций из них из-за глобального финансового и экономического кризиса.

В тоже время развивающиеся страны продолжают набирать силу в качестве источников ПИИ. В 2007 г. был зафиксирован рекордный показатель экспорта ПИИ из развивающихся стран (253 млрд. долл.), в основном, в результате внешней экспансии азиатских ТНК.

По оценке экспертов ЮНКТАД, сохраняется рост ПИИ в страны СНГ. Приток ПИИ в данный регион возрос в 2007 г. на 60% и достиг 74 млрд. долл. Этому способствовали расширяющиеся рынки потребительских товаров и перспективные проекты в области эксплуатации природных ресурсов. В отчетном году приток ПИИ только в Российскую Федерацию увеличился на 62% (до 52,5 млрд. долл.). Это почти в два раза выше показателя 2006 г. В свою очередь, Россия, являющаяся главным зарубежным инвестором среди стран данного региона, экспортировала ПИИ на сумму 45,7 млрд. долл.

Приток ПИИ в азиатские страны достиг также рекордных показателей. Так в Южную, Восточную и Юго-Восточную Азию и Океанию их поступления составили 249 млрд. долл. Основными направлениями для ПИИ как в регионе, так и среди всех развивающихся стран, оставались Китай вместе с Гонконгом, Индия, а также страны-члены АСЕАН. Экспорт ПИИ из этих стран составил 150 млрд. долл., что говорит о росте влияния развивающихся стран на мировые инвестиционные процессы.

Приток ПИИ в страны Западной Азии также имел небольшую тенденцию к росту (около 12%), составив 71 млрд. долл., из которых более 80% поступивших инвестиций были сконцентрированы в Саудовской Аравии, Турции и ОАЭ. Увеличение числа энергетических и строительных проектов способствовало привлечению ПИИ в страны Совета сотрудничества государств Персидского залива (ССГПЗ). Вместе с тем на долю ССГПЗ приходилось 94 % от общего притока ПИИ в данном регионе, который достиг 44 млрд. долл. в отчетный период.

Несмотря на спад экономической активности в США, приток ПИИ в страны Латинской Америки и Карибского бассейна увеличился на 36%, достигнув рекордного уровня 126 млрд. долл., из которых 72 млрд. долл. направлены в добывающую промышленность и отрасли по переработке природных ресурсов. Экспорт ПИИ заметно сократился (на 17%) до 52 млрд. долл.

2007 год был также результативен и для инвестиций в страны африканского региона. Почвой для этого послужили бум на товарных рынках, растущая доходность инвестиций (самая высокая среди развивающихся стран в 2006 — 2007гг.) и улучшение макроэкономических условий. Приток ПИИ в страны Африки достиг 53 млрд. долл. Основными инвесторами в регионе были ТНК из США и Европы. Азиатские ТНК осуществляли операции главным образом в секторах добычи нефти и газа и инфраструктуры.

В целом, в мире наблюдается значительное увеличение общемирового объема ПИИ, подкрепляемое расширением трансграничных слияний и поглощений (СиП). Общая сумма таких операций в 2007 г. составила 1637 млрд. долл., что на 21% выше рекордных показателей 2000 г. Несмотря на мировой финансовый кризис, не отмечено заметного негативного воздействия на глобальные трансграничные СиП.

Отмечается рост производства товаров и услуг транснациональными корпорациями (ТНК). Объем производства товаров и услуг иностранных филиалов ТНК в 2007 г. составил 6 трлн. долл. Совокупный объем их продаж превысил в 2007 г.31,2 трлн. долл. Зарубежные активы ТНК превысили 68,7 трлн. долл., в том числе у ТНК из развивающихся стран и стран с переходной экономикой — 570 млрд. долл. При этом на первом месте в мире по числу действующих филиалов зарубежных ТНК остается Китай.

Как и прежде, в первую четверть списка ЮНКТАД 100 крупнейших нефинансовых ТНК мира вошли компании обрабатывающей промышленности и нефтяного сектора. Однако ТНК в сфере услуг, в том числе инфраструктурных секторах продолжают укреплять свои позиции в данном списке.

В последние годы значительно активизировалась роль суверенных фондов благосостояния (СФБ) в сфере прямых инвестиций, хотя в 2007 г. к ПИИ имели отношение лишь 0,2% их совокупных активов. За последние три года СФБ вложили в форме прямых зарубежных инвестиций 31 млрд. долл. (из вложенных ими 39 млрд. долл. на протяжении последних двух десятилетий). Почти 75% своих прямых зарубежных инвестиций СФБ разместили в развитых странах.

Вторая часть доклада посвящена ТНК и потребностям стран в улучшении экономической инфраструктуры, включающей в себя электроснабжение, телекоммуникации, водоснабжение и канализацию, а также транспорт.

За последние полтора десятилетие лет стоимостной объем ПИИ в инфраструктуру в мире возрос в 31 раз и составил 786 млрд. долл. В развивающихся странах он вырос в 29 раз и достиг приблизительно 200 млрд. долл.. Таким образом, доля инфраструктуры в общемировом суммарном объеме ПИИ на конец 2007 г. составляла 10%.

По данным Всемирного Банка, в среднем затраты развивающихся стран на инфраструктурные преобразования составляют 3-4% ВВП. При этом эксперты Банка полагают, что необходимо увеличить данный процент минимум вдвое, чтобы можно было достичь стабильного экономического роста и сокращения масштабов нищеты. Вместе с этим в докладе отмечается, что в 2007 г. участие ТНК в инфраструктурном секторе значительно выросло, в том числе, в развивающихся странах и странах с переходной экономикой.

Еще один показатель — объем иностранных инвестиционных обязательств в рамках участия частного сектора в инфраструктурных проектах, включающий в себя не только ПИИ, но и другие инвестиции, предусмотренные конфессиональными соглашениями — за последние десять лет составил 246 млрд. долл.

Эксперты ЮНКТАД отмечают, что в настоящее время из-за недостатка собственных финансовых средств правительства развивающихся стран все чаще открывают инфраструктурные отрасли для ТНК осуществляющих свои ПИИ. Однако степень открытости отдельных отраслей различна. Так, уровень открытости выше всего в секторе телекоммуникаций и ниже всего — в водном хозяйстве.

Хотя участие ТНК обусловило приток значительных финансовых ресурсов, дефицит инвестиций все еще огромен. Вместе с тем, большинство инфраструктурных ТНК зачастую охотно осуществляют инвестиции за границей в целях получения доступа к рынкам принимающих стран.

В обзоре обращается внимание на то, что без субсидирования инфраструктурного сектора в той или иной форме трудно привлечь ПИИ, в том числе инвестиции ТНК. В связи с этим авторы доклада призывают институты, занимающиеся финансированием развития, выступить в роли мобилизующих финансовых органов, предоставляя дополнительные средства. Партнеры по процессу развития и страны базирования инвестирующих компаний могут играть важную роль, помогая в привлечении ПИИ для осуществления инфраструктурных проектов в развивающихся странах.

Источник