- Валовые частные инвестиции Японии, 1970-2019
- Частные инвестиции Японии, 1970-2019
- Частные инвестиции Японии, 1970-1995 (рост)
- Частные инвестиции Японии, 1995-2019 (падение)
- Частные инвестиции Японии, 1970
- Частные инвестиции Японии, 1995
- Частные инвестиции Японии, 2019
- Иностранные инвесторы устремились в Японию вслед за Баффетом
- Инвестиции в Японии за последние 20 лет
- Валюта в Японии.
- Экономика в Японии.
- Инфляция в Японии.
- Банковские вклады в Японии.
- Облигации в Японии.
- Фондовый рынок Японии.
- Недвижимость в Японии.
- Налоги в Японии.
- Выводы.
Валовые частные инвестиции Японии, 1970-2019
| меню страницы | меню страны |
|---|---|
|
|
Частные инвестиции Японии, 1970-2019
За период 1970-2019 гг. частные инвестиции Японии в текущих ценах повысились на 1 160.4 млрд. долл. (в 14.3 раз) до 1 247.7 млрд. долл.; изменение произошло на 18.3 млрд. долл. благодаря росту численности населения на 21.9 млн., а также на 1 142.1 млрд. долл. благодаря росту частных инвестиций на душу населения на 9 002.7 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций Японии был на уровне 23.7 млрд. долл. или 5.6%. Среднегодовой прирост частных инвестиций Японии в постоянных ценах был на уровне 1.5%. Доля в мире сократилась на 3.8%. Доля в Азии снизилась на 44.2%. Минимум частных инвестиций был в 1970 году (87.4 млрд. долл.). Максимум частных инвестиций был в 1995 году (1 628.4 млрд. долл.).
За период 1970-2019 гг. частные инвестиции на душу населения в Японии выросли на 9 002.7 долларов (в 11.8 раз) до 9 835.3 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций на душу населения в текущих ценах составил 183.7 долларов или 5.2%.
Изменение частных инвестиций Японии описывается линейной корреляционно-регрессионной моделью: y=25.9x-50 759.6 , где y — расчетное значение частных инвестиций Японии, x — год. Коэффициент корреляции = 0.813. Коэффициент детерминации = 0.662.
Частные инвестиции Японии, 1970-1995 (рост)
В течение 1970-1995 гг. частные инвестиции Японии в текущих ценах увеличились на 1 541.0 млрд. долл. (в 18.6 раз) до 1 628.4 млрд. долл.; изменение произошло на 17.8 млрд. долл. благодаря росту численности населения на 21.4 млн., а также на 1 523.1 млрд. долл. благодаря росту частных инвестиций на душу населения на 12 053.5 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций Японии составил 61.6 млрд. долл. или 12.4%. Среднегодовой прирост частных инвестиций Японии в постоянных ценах был на уровне 3.1%. Доля в мире увеличилась на 12.2%. Доля в Азии выросла на 2.1%.
В течение 1970-1995 гг. частные инвестиции на душу населения в Японии увеличились на 12 053.5 долларов (в 15.5 раз) до 12 886.1 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций на душу населения в текущих ценах был на уровне 482.1 долларов или 11.6%.
Частные инвестиции Японии, 1995-2019 (падение)
За 1995-2019 гг. частные инвестиции Японии в текущих ценах сократились на 380.6 млрд. долл. (на 23.4%) до 1 247.7 млрд. долл.; изменение произошло на 6.4 млрд. долл. благодаря росту численности населения на 0.50 млн., а также на -387.0 млрд. долл. из-за падения частных инвестиций на душу населения на 3 050.8 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций Японии был на уровне -15.9 млрд. долл. или -1.1%. Среднегодовой прирост частных инвестиций Японии в постоянных ценах равен -0.15%. Доля в мире уменьшилась на 16.0%. Доля в Азии уменьшилась на 46.3%.
На протяжении 1995-2019 гг. частные инвестиции на душу населения в Японии снизились на 3 050.8 долларов (на 23.7%) до 9 835.3 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций на душу населения в текущих ценах составил -127.1 долларов или -1.1%.
Частные инвестиции Японии, 1970
Частные инвестиции Японии в 1970 году составляли 87.4 млрд. долл., занимали 3е место в мире. Доля частных инвестиций Японии в мире составила 9.3%.
Частные инвестиции на душу населения в Японии в 1970 году были равны 832.6 долларов, занимали 20е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в Нидерландах (872.3 долларов), частных инвестиций на душу населения в Бельгии (822.4 долларов), частных инвестиций на душу населения во Франции (805.5 долларов). Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (254.8 долларов) на 577.8 долларов.
Сравнение частных инвестиций Японии и соседей в 1970 году. Частные инвестиции Японии были больше, чем частные инвестиции Китая (31.0 млрд. долл.) в 2.8 раз, частные инвестиции Южной Кореи (2.4 млрд. долл.) в 36.9 раз. Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Южной Корее (73.7 долларов) в 11.3 раз, частные инвестиции на душу населения в Китае (37.5 долларов) в 22.2 раз.
Сравнение частных инвестиций Японии и лидеров в 1970 году. Частные инвестиции Японии были больше, чем частные инвестиции Германии (70.6 млрд. долл.) на 23.8%, частные инвестиции Франции (41.9 млрд. долл.) в 2.1 раз, но были меньше, чем частные инвестиции США (229.8 млрд. долл.) на 62%, частные инвестиции СССР (154.6 млрд. долл.) на 43.5%. Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения во Франции (805.5 долларов) на 3.4%, частные инвестиции на душу населения в СССР (638.2 долларов) на 30.5%, но были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в США (1 097.1 долларов) на 24.1%, частные инвестиции на душу населения в Германии (898.4 долларов) на 7.3%.
Потенциал частных инвестиций Японии в 1970 году. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в США (1 097.1 долларов), частные инвестиции Японии был бы 115.1 млрд. долл., что на 31.8% больше фактического уровня.
Частные инвестиции Японии, 1995
Частные инвестиции Японии в 1995 году составили 1 628.4 млрд. долл., занимали 1е место в мире и были на уровне частных инвестиций США (1 625.2 млрд. долл.). Доля частных инвестиций Японии в мире составляла 21.4%.
Частные инвестиции на душу населения в Японии в 1995 году составляли 12 886.1 долларов, занимали 4е место в мире. Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (1 322.0 долларов) на 11 564.1 долларов.
Сравнение частных инвестиций Японии и соседей в 1995 году. Частные инвестиции Японии были больше, чем частные инвестиции Китая (291.5 млрд. долл.) в 5.6 раз, частные инвестиции Южной Кореи (220.7 млрд. долл.) в 7.4 раз, частные инвестиции России (108.6 млрд. долл.) в 15.0 раз. Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Южной Корее (4 872.2 долларов) в 2.6 раз, частные инвестиции на душу населения в России (732.9 долларов) в 17.6 раз, частные инвестиции на душу населения в Китае (234.9 долларов) в 54.9 раз.
Сравнение частных инвестиций Японии и лидеров в 1995 году. Частные инвестиции Японии были больше, чем частные инвестиции США (1 625.2 млрд. долл.) на 0.2%, частные инвестиции Германии (629.0 млрд. долл.) в 2.6 раз, частные инвестиции Франции (328.4 млрд. долл.) в 5.0 раз, частные инвестиции Китая (291.5 млрд. долл.) в 5.6 раз. Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Германии (7 752.2 долларов) на 66.2%, частные инвестиции на душу населения в США (6 128.9 долларов) в 2.1 раз, частные инвестиции на душу населения во Франции (5 518.9 долларов) в 2.3 раз, частные инвестиции на душу населения в Китае (234.9 долларов) в 54.9 раз.
Частные инвестиции Японии, 2019
Частные инвестиции Японии в 2019 году составили 1 247.7 млрд. долл., занимали 3е место в мире. Доля частных инвестиций Японии в мире составляла 5.4%.
Частные инвестиции на душу населения в Японии в 2019 году составляли 9 835.3 долларов, занимали 30е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в ОАЭ (10 272.7 долларов), частных инвестиций на душу населения в Новой Зеландии (10 144.8 долларов), частных инвестиций на душу населения в Сан Марино (10 119.3 долларов), частных инвестиций на душу населения в Южной Корее (10 076.2 долларов), частных инвестиций на душу населения в Германии (9 888.5 долларов), частных инвестиций на душу населения в Израиле (9 800.1 долларов), частных инвестиций на душу населения во Франции (9 739.8 долларов), частных инвестиций на душу населения на Виргинских островах (9 461.2 долларов), частных инвестиций на душу населения в Гонг Конге (9 279.9 долларов). Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (2 978.4 долларов) на 6 856.9 долларов.
Сравнение частных инвестиций Японии и соседей в 2019 году. Частные инвестиции Японии были больше, чем частные инвестиции Южной Кореи (516.2 млрд. долл.) в 2.4 раз, частные инвестиции России (388.3 млрд. долл.) в 3.2 раз, но были меньше, чем частные инвестиции Китая (6 204.5 млрд. долл.) на 79.9%. Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Китае (4 327.5 долларов) в 2.3 раз, частные инвестиции на душу населения в России (2 662.2 долларов) в 3.7 раз, но были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в Южной Корее (10 076.2 долларов) на 2.4%.
Сравнение частных инвестиций Японии и лидеров в 2019 году. Частные инвестиции Японии были больше, чем частные инвестиции Индии (882.2 млрд. долл.) на 41.4%, частные инвестиции Германии (825.8 млрд. долл.) на 51.1%, но были меньше, чем частные инвестиции Китая (6 204.5 млрд. долл.) на 79.9%, частные инвестиции США (4 504.0 млрд. долл.) на 72.3%. Частные инвестиции на душу населения в Японии были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Китае (4 327.5 долларов) в 2.3 раз, частные инвестиции на душу населения в Индии (645.6 долларов) в 15.2 раз, но были меньше, чем частные инвестиции на душу населения в США (13 687.4 долларов) на 28.1%, частные инвестиции на душу населения в Германии (9 888.5 долларов) на 0.54%.
Потенциал частных инвестиций Японии в 2019 году. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в США (13 687.4 долларов), частные инвестиции Японии был бы 1 736.4 млрд. долл., что на 39.2% больше фактического уровня. При показателе частных инвестиций на душу населения на таком же уровне, как частные инвестиции на душу населения в Южной Корее (10 076.2 долларов), лучшего соседа, частные инвестиции Японии был бы 1 278.3 млрд. долл., что на 2.4% больше фактического уровня.
Источник
Иностранные инвесторы устремились в Японию вслед за Баффетом
Иностранные инвесторы вновь скупают японские акции, привлеченные не только относительным успехом Японии в борьбе с коронавирусом и приходом нового премьера, но и примером миллиардера Уоррена Баффета (состояние, по данным Forbes Real-Time, $79 млрд), который в августе вложил $6,3 млрд в японские торговые дома. За неделю со 2 по 9 октября зарубежные инвесторы вложили в японские активы 1,42 трлн иен ($13,5 млрд), что является максимумом за последние 1,5 года и пятым показателем за всю историю, сообщил Bloomberg.
Это «поворот для рынка, который инвесторы долгое время избегали в пользу более привлекательных активов в Китае или акций FAANG [Facebook, Amazon, Apple, Netflix и Google]», отмечает агентство.
В конце августа инвестиционная компания Баффета Berkshire Hathaway купила по 5% находящихся в обращении акций пяти крупнейших японских торговых компаний Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui и Sumitomo. Berkshire Hathaway объем инвестиций не раскрыла, но Financial Times оценила сумму в почти 670 млрд иен ($6,3 млрд). Издание отметило, что инвестиции Berkshire последовали после «беспрецедентного» оттока $132 млрд зарубежных вложений с японского фондового рынка в последние годы.
Интерес Баффета к Японии оказался неожиданностью — инвестор еще в 1998 году критиковал японские компании за низкую рентабельность инвестиций и безразличие их руководства к акционерам.
В сентябре в Японии сменился глава правительства — в отставку ушел многолетний премьер-министр Синдзо Абэ, а пост занял Есихидэ Суга. «Восхождение Суги на должность премьера говорит о том, что если вам раньше не нравились японские акции, то теперь вы полюбите их», — заявил агентству глава нью-йоркского Great Hill Capital Томас Хейс. Он подчеркнул, что после инвестиций 71-летнего Баффета в японские акции следует присмотреться, если не ко всему японскому рынку, то хотя бы к торговым компаниям.
По мнению портфельного менеджера по Японии в бостонской компании Verdad Advisers Ника Шмитца, сделки Баффета являются сильным сигналом для многих западных инвесторов, что Япония потенциально является одним из самых недооцененных рынков. Агентство подчеркивает, что японские акции торгуются с превышением прогнозируемой прибыли более чем в 17 раз по сравнению с 22-кратным показателем для компаний S&P 500.
Оптимизм инвесторов поддерживает тот факт, что Япония относительно хорошо справляется с пандемией и не идет на введение ограничительных мер, несмотря на новую вспышку заболевания. Финансовые показатели страны относительно здоровы, и Япония даже со сменой руководства остается политически стабильной.
Агентство подчеркивает, что скачок цен на акции торговых домов Японии, спровоцированный инвестициями Баффета, уже угасает на фоне спада на товарных рынках. Ник Шмитц призывает не забывать о низкой ликвидность многих компаний с малой капитализацией и напоминает, что преодолеть «фольклорный пессимизм» по отношению к японскому рынку нелегко. «Для любого в возрасте от 30 до 60 лет пузырь 1989 года стал стереотипом о японских акциях», — подчеркнул он.
Источник
Инвестиции в Японии за последние 20 лет
Заинтересовал сценарий Японии, как аутсайдера мирового фондового рынка. Я не эксперт по Японии, всё находил в сети Интернет, поэтому поправьте, если заметите ошибки.
Валюта в Японии.
За 20 лет уводили до 150, а потом снижали до 70. Сейчас курс примерно тот же, что и 20 лет назад.
Экономика в Японии.
После экономического чуда конца 80-х, чудеса закончились.
Инфляция в Японии.
Инфляция за 20 лет примерно 2% в местной валюте. Кратковременный рост инфляции, компенсируется дефляцией. Короче, цены практически не изменяются.
Банковские вклады в Японии.
Средняя доходность по банковским депозитам 0.3% в год или 6.17% за 20 лет. Не густо, но за эти 20 лет обогнали инфляцию 2%, и даже, заработали 4.17%.
Облигации в Японии.
Средняя доходность по облигациям 1.8% в год или 42.87% за 20 лет. Здесь гораздо привлекательней.
Фондовый рынок Японии.
В конце 80-х усреднённый P/E акций внутри Nikkei достигал 100. Т.е., грубо, чтобы окупить вложения в акции, нужно было 100 лет. Поэтому не удивительно, что цена индекса не выросла за 20 лет. И сейчас P/E 20, что не слишком привлекательно. В йене или долларах график немного различается, но результат одинаков (USDJPY на том же уровне). На цене акций ничего не заработали, но средние дивиденды 2% в год или 48.59% за 20 лет. Пока лучший результат из всех.
Недвижимость в Японии.
По недвижимости не смог найти более полный график. Но в последние годы ситуация ухудшилась. В Японии миллионы заброшенных домов распродают по низким ценам или отдают даром https://smart-lab.ru/blog/509916.php. Если взять падение от 120 до 40 для не коммерческой недвижимости, то это падение на примерно 66%. Но сдаётся в аренду недвижимость Японии в среднем под 5% от текущей стоимости жилья. Если взять, очень грубо, начальную стоимость жилья за 100, взять среднюю стоимость за период 60, то за 20 лет мы бы заработали 100. Т.е вложили 100, потеряли 66, заработали 100. Итого 134 имеем всего или 34% получили доход за 20 лет. Т.е., даже, при привлекательно высокой ставке сдачи в найм, не смогли опередить облигации и акции.
Налоги в Японии.
Рано делать финансовые выводы, если не учтены налоги. На биржевом рынке Японии налог 20%, в т.ч. дивиденды. Но существуют внебиржевые сделки, их 90%. Налог на недвижимость и доход от сдачи, примерно 35%. Налоги сильно вредят сложному проценту сроках в десятилетия.
Выводы.
И, так, за 20 лет инвестиций, мы бы получили:
Доход от вложения в доллар США 0%.
Доход от банковских депозитов 6%.
Доход от облигаций 33% (43% без налогов).
Доход от акций и дивидендов 37% (49% без налогов).
Доход от рентной недвижимости 21% (34% без налогов).
Финансовый рынок Японии ставят в пример, как самый неудачный, но, тем не менее, вложение в него оказалось самым прибыльным вложением в сравнении с другими инвестициями.
При этом Япония самая развитая страна. Похоже, достигшая своего пика. Как считаете, может ли такой сценарий реализоваться в США?
Источник