Яндекс инвестиции или тинькофф инвестиции

«Яндекс» покупает «Тинькофф»: что нужно знать о сделке года

22 сентября «Яндекс» и TCS Group сообщили о переговорах о слиянии: стороны достигли предварительного соглашения, согласно которому «Яндекс» должен будет заплатить за каждую акцию TCS по $27,64, что в сумме составит около $5,48 млрд.

Общая стоимость «Яндекса» и TCS Group после взлета акций на фоне объявления о планах слияния достигла $29,4 млрд — $23,9 млрд у «Яндекса» и $5,5 у «Тинькоффа». Еще на закрытии торгов 22 сентября она составляла около $28,3 млрд, уже с учетом роста цен «Яндекса» почти на 12% на бирже NASDAQ. То есть только за среду, 23 сентября, капитализация компаний выросла более чем $1 млрд.

По мнению аналитиков Промсвязьбанка, капитализация объединенной компании может составить $30 млрд. Она создаст серьезную конкуренцию как экосистеме Сбербанка, так и банковскому сектору в целом, которому придется подстраиваться под новые экосистемы IT-компаний.

Стороны особо подчеркивают, что речь пока идет о предварительной договоренности о сделке и ее параметры еще не утверждены. На это указал и основатель Тинькофф Банка Олег Тиньков, написавший в инстаграме: «Я еще ничего не продал, сделка обсуждается. И это не продажа, а скорее слияние. Я безмерно уважаю «Яндекс», мы две лучшие ИТ-компании страны и там может быть куча синергии!»

За последний год акции «Яндекса» выросли в цене на 80%, а TCS Group — на 45,5%.

Слияние «Яндекса» и «Тинькоффа» — win-win сделка

Рынок нетипично отреагировал на новость о покупке TCS Group «Яндексом»: обычно после M&A-сделок акции продаваемого актива сильно растут, а вот бумаги покупателя падают. Но в данном случае котировки обеих компаний отреагировали сильным ростом.

Причина — очевидная выгода для обеих сторон: «Яндекс» получает финтех-подразделение и возможность создать крупнейшую экосистему, а для TCS Group сделка означает привлечение новых клиентов. Синергетический эффект от альянса «Яндекс» — «Тинькофф» достаточно высок.

Эксперты сошлись во мнении, что слияние «Яндекса» и «Тинькоффа» выгодно обеим сторонам, однако отметили, что рост акций IT-гиганта, которые на торгах 23 сентября взлетали более чем на 15%, является чрезмерным.

«Для создания полноценной экосистемы «Яндексу» не хватало финансовой составляющей. Покупка же TCS Group решает этот вопрос. Причем, возможно, для «Яндекса» это лучшее из возможных решений, учитывая, что и сам «Тинькофф» является высокотехнологичным бизнесом. Так что сделка, действительно, похожа на «вин-вин». Однако для этого может понадобиться существенный временной промежуток, так что ажиотаж на рынке кажется чрезмерным», — сказал главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов.

Начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Брокер» Василий Карпунин заявил, что в истории со сделкой «Яндекса» и «Тинькоффа» очевиден эффект потенциальной взаимной синергии. Однако рыночная оценка «Яндекса» уже была достаточно высока, а для совершения сделки, вероятно, потребуется дополнительное увеличение капитала.

Карпунин добавил, что резкий рост акций «Яндекса» (+20% за два дня) может быть непродолжительным и связанным с эффектом «шортсквиза» — массового закрытия коротких позиций из-за резкого новостного импульса роста.

Вероятный уход TCS Group с биржи

«После одобрения сделки TCS, вероятно, прекратит свою публичную историю. В ходе оферты спрос миноритарных акционеров TCS на деньги или акции «Яндекса» будет зависеть от динамики фондового рынка в целом и акций банков/технологических компаний в частности. В данный момент параметры сделки читаются как полный выкуп и потенциальный делистинг TCS», — считает ведущий аналитик Газпромбанка Андрей Клапко.

Александар Осин из «Фридом Финанса» также полагает, что TCS Group, скорее всего, уйдет с биржи в случае успешного завершения сделки: «Как показывает практика, если сделка будет реализована, то это наиболее вероятный вариант, который позволит группе лучше управлять финансовыми потоками».

По словам Алексея Павлова, уход TCS Group с биржи зависит от того, сколько миноритариев согласятся продать свои бумаги «Яндексу». Эксперт отметил, что на данный момент премия к рынку выглядит скромно, поэтому ажиотаж среди держателей акций сделка вряд ли вызовет, если ее условия не поменяются.

Влияние потенциальной сделки на индекс MSCI Russia

«Тинькофф» считается одним из кандидатов на включение в индекс MSCI Russia во время ноябрьской балансировки — однако, вероятно, этот вопрос будет закрыт в случае делистинга компании. По оценкам руководителя аналитического отдела ITI Capital Искандера Луцко, в таком случае остается два кандидата на включение в индекс — Mail.ru Group и «Ростелеком».

По мнению Александра Осина, «Тинькофф» остается кандидатом на попадание в MSCI Russia, пока сделка лишь обсуждается. Если же она произойдет, то ключевой кандидат на увеличение доли в MSCI Russia — «Яндекс» как правообладатель активов TCS Group, считает он.

Алексей Павлов также считает, что включение в индекс MSCI Russia во время ноябрьского пересмотра для расписок TCS по-прежнему остается на повестке дня, если доля акций в свободном обращении после смены собственника сильно не сократится.

«Сама сделка подразумевает процедуру due diligence (комплексную оценку актива. — «РБК Инвестиции»), а также согласования от ряда регуляторов, а потому на ее закрытие потребуется время. Так что до конца ноября стороны просто могут не успеть сделать это физически. По оценкам, включение в индекс приведет к пассивному притоку в бумаги холдинга совокупным объемом свыше $100 млн», — указал Алексей Павлов.

Эксперты осторожно оценивают потенциал акций «Яндекса» и TCS Group

Ориентир «БКС Брокер» по бумагам TCS Group теперь составляет $27,64, или около ₽2100, говорит Василий Карпунин. «Пространство для роста выглядит ограниченным», — добавляет он.

«Мы несколько повысили целевой уровень справедливой стоимости бумаг «Яндекса» на конец 2020 года. Но он остается ниже текущих цен и составляет ₽3925,2, что соответствует значениям в середине диапазона рыночных оценок, по данным Bloomberg», — добавляет Александр Осин, объясняя прогноз неопределенностью в отношении модели развития объединенной бизнес-группы «Яндекса» и TCS. В числе рисков аналитик указал на растущую конкуренцию в банковском сегменте и не до конца ясные перспективы самой сделки.

Эксперт также отмечает крайне высокие уровни стоимости акций «Яндекса» с точки зрения статистики сравнительного анализа, относительно слабые кратко- и среднесрочные оценки чистой прибыли компании, отсутствие дивидендов и существенную зависимость котировок от различных нерыночных факторов, в частности связанных с законодательным регулированием деятельности отраслевого бизнеса.

Осин также сообщает, что во «Фридом Финансе» оставили без изменения оценки бумаг TCS Group. Предложение «Яндекса» купить банк с премией в 8% к цене закрытия торгов 21 сентября подтвердило их актуальность. Прогноз чистой прибыли группы Олега Тинькова, по его мнению, — ₽45,4 млрд, дивидендные выплаты составят ₽51,5 на акцию, а справедливая цена бумаг на конец 2020 года — ₽2114.

Алексей Павлов подчеркивает, что в «Открытие Брокер» не пересматривали целевые цены по «Яндексу» и «Тинькоффу» — в компании хотят сначала дождаться понятных сроков завершения сделки. Также, по словам Павлова, позитивный эффект для обеих сторон представляется очевидным лишь в долгосрочной перспективе.

В сервисе «РБК Инвестиции » можно купить или продать акции, облигации или валюту. Сделки проходят онлайн, вы не потеряете деньги на больших комиссиях, а в качестве партнера-брокера выступает банк ВТБ. Начните с открытия счета. Это займет не более пяти минут.

Источник

Что лучше выбрать — Тинькофф Инвестиции или ВТБ Мои Инвестиции?

Каждый инвестор хочет найти идеального брокера, чтобы было надежно, дешево по тарифам, удобно в плане мобильного приложения, хорошего сервиса и службы поддержки. В статье проведем сравнение двух крупных брокеров — посмотрим какие условия они предлагают клиентам и попытаемся ответить на вопрос, ВТБ или Тинькофф Инвестиции, что лучше выбрать. Важный параметр сравнения — это число зарегистрированных клиентов.

Официальная статистика

По данным с сайта Московской биржи видно, что Тинькофф на 3 млн. клиентов опережает ВТБ, по данным на февраль 2021 года.

Данные с сайта Московской биржи о числе зарегистрированных клиентов

По числу активных клиентов, то есть тех, кто совершает хотя бы одну сделку в месяц, Тинькофф опережает ВТБ почти в 5 раз.

Данные с сайта Московской биржи о числе активных клиентов

Еще одно важное сравнение по количеству открытых ИИС, эта цифра показывает, сколько клиентов готовы доверять брокеру в долгосрочной перспективе. Здесь разница существенно меньше, смотрите таблицу.

Данные с сайта Московской биржи о числе зарегистрированных ИИС

Тинькофф Инвестиции

Брокер Тинькофф — крупнейший на российском рынке и в последнее время обогнал Сбербанк или ВТБ по многим позициям. Рассмотрим подробнее, что побуждает людей доверять этой компании.

Открытие брокерского счета

Открыть брокерский счет легко можно через сайт или мобильное приложение Тинькофф Инвестиции без посещения банка.

Желтая кнопка на сайте для открытия счета

Подписание документов происходит через смс. Если вы не клиент Tinkoff, то представитель банка приедет к вам в удобный день и время. Пополнение и вывод средств со счета происходит только через дебетовую карту Black, поэтому если у вас ее нет, придется завести. Более подробные условия смотрите в информации ниже:

Варианты открытия брокерского счета Тинькофф Инвестиции

Тарифы

В Тинькофф Инвестиции всего три тарифа. Они называются по направлению деятельности:

Инвестор — клиент, который инвестирует долгосрочно; Трейдер — клиент, который спекулирует, совершает множество сделок; Премиум — клиент с определенным статусом или который готов специально платить за брокерское обслуживание.

Рассмотрим тарифы подробнее.

Тарифы Тинькофф Инвестиции

Тинькофф Инвестиции отличаются высокой комиссией. 0,3% на тарифе «Инвестор» — это дороже, чем в тарифе «Мой Онлайн» у ВТБ. Более высокая комиссия обусловлена уровнем сервиса.

Что можно купить?

Доступен большой набор финансовых инструментов:

Доступ к Фондовому рынку через Московскую и Санкт-Петербургскую биржу, возможность покупать акции, облигации и еврооблигации российских компаний, фонды; Доступ к Валютному рынку и покупке евро, долларов, фунтов, Йен и других валют; Доступ к Срочному рынку для тех, кто подключит услугу «Маржинальная торговля», покупка фьючерсов, опционов; Доступ к Внебиржевому рынку с возможностью покупать акции иностранных компаний через Санкт-Петербургскую биржу.

Плюсы и минусы Тинькофф Инвестиции

Инновационный подход и удобство. Можно покупать иностранные ценные бумаги, есть выход на Санкт-Петербургскую биржу. Очень удобное приложение Тинькофф Инвестиции, понятный интерфейс. Легко открыть счет, легко пополнить, легко вывести. Не нужно посещать банк. Есть много информации по поводу отдельных эмитентов. Агрегация по поводу экономических ситуаций, различные статьи, подкасты. Много информации для новичков и обучение, отличный вариант погрузиться в мир инвестиций. Оперативная и вежливая служба поддержки. Есть возможность купить валюту неполными лотами.

Высокие комиссии, обусловленные высоким сервисом. Привязка к карте Тинькофф, нельзя пополнить со стороннего счета.

ВТБ Мои Инвестиции

ВТБ — это второй по величине банк в России с государственным участием после Сбербанка. Это достаточно крупный банк, с которым многие знакомы. Рассмотрим подробнее, почему стоит доверять этому брокеру.

Открытие брокерского счета

Воспользоваться услугами брокера ВТБ можно несколькими способами:

через офис банка, который предоставляет инвестиционные услуги — стандартный вариант; на сайте банка или в приложении ВТБ Онлайн, если у вас уже есть счет в этом банке; в мобильном приложении ВТБ Мои Инвестиции.

Подробнее условия смотрите информацию ниже:

Варианты открытия брокерского счета ВТБ Мои Инвестиции

Тарифы

Самый популярный тариф ВТБ Мои Инвестиции – «Мой онлайн». Именно он присваивается счету при открытии по умолчанию. Комиссия за сделку 0,06% от суммы. Фиксированной абонентской платы за месяц нет. Кроме этого, имеется достаточно других тарифов для более профессиональных участников рынка и опытных инвесторов. Но для новичков рекомендуется использовать оптимальный тариф «Мой онлайн». На нем доступны все необходимые инструменты и самые низкие комиссии.

Условия тарифы “Мой онлайн” в ВТБ Мои Инвестиции

Итак, мы рассмотрели тарифы ВТБ Мои Инвестиции и Тинькофф. Если вы не знаете, какой у вас тариф, зайдите в приложение ВТБ Мои Инвестиции в разделе «Прочее» — «Профиль» — «Тариф». Или на сайте в личном кабинете: «Настройки» — «Личные анкетные данные».

Название тарифа в приложении

Поменять тариф можно в офисе банка, который оказывает инвестиционные услуги или в личном кабинете.

Что можно купить?

ВТБ позволяет приобрести акции, облигации, еврооблигации в рублях и евро, иностранные акции через Санкт-Петербургскую биржу, срочный рынок (фьючерсы и опционы), валютный рынок, доступен прямой обмен евро на доллары, можно покупать ETF и Биржевые ПИФы в валюте.

Плюсы и минусы ВТБ Мои Инвестиции

Плюсы:

Выгодные тарифы, довольно низкая комиссия, одно из лучших предложений на российском рынке. Покупать валюту можно неполными лотами: от 1 доллара и 1 евро. У большинства брокеров валюта торгуется полными лотами: 1 000 долларов, 1 000 евро. Можно покупать ETF как за рубли, так и за доллары. Это плюс для инвесторов, которые инвестируют в определённой валюте. Не нужно конвертировать свои деньги обратно в рубли для того, чтобы купить ETF. Доступ ко всем инструментам российского рынка — к Московской и Санкт-Петербургской биржам. Купоны и дивиденды по ИИС можно получать на обычный банковский счет или карту. Потом перечислить на ИИС как пополнение и повысить доходность. При закрытии ИИС активы можно перевести на брокерский счет, чтобы действовала льгота на долгосрочное владение бумагами. В приложении есть стакан, где можно посмотреть предложения продавцов и покупателей. Есть возможность выставлять стопы и тейк профит. Ставить оповещения об изменении цены. Улучшение уровня поддержки в последнее время.

Минусы:

Много счетов в приложении, пугает новичков. Сложное приложение, не все интуитивно понятно. Необходимость ежемесячного подписания отчета для продолжения работы в приложении. Нельзя дистанционно решить многие вопросы, например, закрытие ИИС, получение справок. Нужно посещать банк, причем только те офисы, которые занимаются инвестициями. Это может быть очень трудозатратно по времени и неудобно.

Выводы сравнения

Мы рассмотрели два брокера из тройки крупнейших в России, указали на что стоит обратить внимание при выборе, чтобы вы сами смогли сделать вывод, что лучше именно для вас Тинькофф Инвестиции или ВТБ. Подведем общие итоги. Минус ВТБ по сравнению с Tinkoff в недостаточной мобильности. Многие операции возможно совершить только личным присутствием в офисе. Второй позиционирует себя как мобильный банк номер один в мире и это очень удобно для пользователей.

Тарифы ВТБ на рынке российских брокеров одни из самых выгодных, а в Тинькофф одни из самых высоких, компания объясняет это безупречным уровнем сервиса. Огромный плюс VTB — это возможность покупать валюту от 1 единицы. Мобильное приложение Tinkoff очень удобно и интуитивно понятно, много полезной информации для принятия инвестиционного решения, своя соцсеть, быстрый чат. Приложение ВТБ более сложное, но в целом достойный вариант, по отзывам, поддержкой дела куда хуже, хотя в последнее время есть прогресс к улучшению. Уровень технической поддержки конкурента побуждает многих перейти к ним несмотря на высокие комиссии.

Такое сравнение Тинькофф или ВТБ инвестиции у нас получилось, надеемся, это будет вам полезно.

Видеообзор

Источник