Возврат долгосрочных инвестиций это

Возврат инвестиций. Расчет окупаемости инвестиций

Правильное ведение бизнеса – задача, требующая навыков и умений, в том числе в работе с деньгами. Как заставить имеющиеся ресурсы приносить доход? Можно не только пускать их в производство, но и вкладывать, если объемы позволяют. Инвестирование в последние годы стало широко распространенной практикой в России, идущей след в след за американским бизнесом. Говоря о таком методе получения дохода из имеющихся в распоряжении предпринимателя денег, нужно упомянуть возврат инвестиций. Как это происходит и как рассчитать доходность потенциального вложения?

Инвестиционный проект: общее представление

Выделяют пять основных этапов жизненного цикла проекта, в который можно вложить деньги с расчетом на получение прибыли в долгосрочной перспективе:

• разработка проектной документации;
• освоение технологий и достижение запланированных производственных мощностей;
• эксплуатация объекта, позволяющая вернуть вложенные деньги;
• получение дополнительной прибыли;
• ликвидация актива (перепродажа).

Важные показатели

Временная эффективность определяется тем, что первые три этапа требуют минимум времени, в то время как четвёртый длится достаточно долго. Порядка полувека тому назад для отражения выгоды применялся коэффициент возврата инвестиций СО, отражающий статический срок. С временным фактором он практически не был связан, то есть не учитывал, насколько рано от инвестированных средств начинали получать отдачу.

Что происходит в реальности? Возврат инвестиций начинается с амортизации. Однократно средства «автоматически» возвращаются инвестору уже в том случае, когда реальная длительность работы основных средств равняется и превышает расчетный период. Такая ситуация возможна в том числе при нулевой прибыли.

Современные методологии предполагают применение «правила окупаемости». В рамках этой теории окупаемость обусловлена прибылью и амортизацией, то есть чистым доходом. Рассчитывая этот параметр, нужно помнить, что однократный возврат инвестиций считается невыгодным и недостаточным, поскольку его не хватит, чтобы расширить производство. Поэтому главная задача любого инвестора – добиться повышенной эффективности.

Инвестиции и окупаемость

Окупаемость в рамках современной рыночной экономики предполагает, что полученный доход равен или превышает затраты на проект. При этом наращенный чистый доход из минусового в начале проекта переходит в положительное значение.

Многие экономисты приравнивают понятия «период возврата» и «период окупаемости». И хотя временной промежуток действительно может совпадать, понятия не являются идентичными.

Правило окупаемости предполагает, что доход, полученный через проект, по своей величине сравнялся с инвестированными в него средствами. Доход рассматривают как валовую прибыль. В то же время некоторые аналитики утверждают, что некорректно вести расчеты, учитывая только чистую прибыль за вычетом налога. Возврат инвестиций как вложенных средств, в свою очередь, предполагает, что инвестор может забрать из проекта реальные деньги в сумме, вложенной им ранее.

Возврат: как и за счет чего?

Расчет эффективности инвестиционного проекта производится на основании:

• чистого дохода;
• той части дохода, которую можно реально получить из проекта;
• амортизации.

Мнения экспертов относительно применения того или иного из этих трех пунктов разнятся. В то же время получение дохода изъятием средств при закрытии инвестиционного проекта досрочно не считается за прибылью, показывающей окупаемость. Изымать допускается свободные средства.

ROI: возврат инвестиций

Применяемая для расчета ROI формула отражает возврат инвестиций. Сама аббревиатура при расшифровке и переводе с английского значит «возврат инвестиций». Этот показатель незаменим для расчета окупаемости. Рентабельность конкретного проекта вычисляют по одной из универсальных формул. Чтобы учесть погрешности, придется уделить внимание особенностям конкретного проекта.

Универсальная расчётная формула:

ROI = (прибыль – стоимость проекта) / инвестированная сумма * 100%.

Получаемое значение будет главной составляющей анализа по потенциальной инвестиции. Чем прибыльнее возможность, тем для ROI формула покажет лучший результат. Положительное значение свидетельствует, что компания работает в прибыль.

Между прочим, на практике применение коэффициента распространено не только среди аналитиков и экспертов финансового сектора, но и в государственных органах и компаниях, занимающихся кредитами. Владея неким бизнесом, можно применить методику, чтобы оценить возможную прибыль проекта. Отличие лишь в основе: вместо инвестируемой в процент суммы берут уставной капитал.

Общий подход и учет деталей

Как рассчитать возврат инвестиций? В простейшем варианте рентабельность определить проще простого. Нужно учесть все траты и оценить планируемую выгоду, вычтя из нее сумму вложений. Абсолютное, процентное – выражение выбираете то, какое для вас удобнее.

Чтобы картина приобрела глубину, нужно очень тщательно просчитать все затраты, сопряженные с реализацией проекта. Помните о том, что вложение средств не заканчивается первой инвестицией: в будущем дело будет требовать новых финансовых вливаний. Кроме того, учитывать можно и налоговые выплаты. Результат ROI, если учесть налоги, амортизацию и другие выплаты, окажется значительно ниже, нежели вычисленный «по-простому».

А что говорят эксперты?

Когда просчитывается инвестиционная стратегия, разумным будет составить полный перечень всех затрат, учитываемых при вычислении коэффициента. Впрочем, мнения экспертов по поводу того, что именно нужно учитывать, и по сей день расходятся. Если одни убеждены, что достаточно учесть прямые расходы, понесенные предпринимателем за первый год вложения денег в проект, то другие считают, что наиболее корректные результаты дает расчет с учетом затрат инвестора в следующие годы.

Безусловно, расчетный период окупаемости инвестиций очень сильно зависит от того, учитывать косвенные затраты или нет. Таковые не обязательно непосредственно связаны с проектом. Но также могут происходить из дополнительной деловой активности. Многие сходятся во мнении, что нужно учитывать траты на услуги, ПО, оргтехнику и другое оборудование. Не стоит обделять вниманием амортизацию, то есть возвраты денег.

Как посчитать: разные подходы

Наиболее простой метод указан выше. В качестве затрат берут сумму за первый год участия в проекте. Если таковой рассчитан на несколько лет, выводы о рентабельности делают исходя именно из первого года реализации. Но при этом подходе невозможно учесть инфляцию, что считается наиболее слабой особенностью.

Инвестиционная стратегия может строиться при учете коэффициента ROIC. Здесь сперва вычисляют, каков после уплаты налогов чистый доход, затем определяют общую сумму косвенных и прямых вложений в бизнес. Возврат инвестиций – это разница полученных величин.

Наконец, можно оценить приблизительно доходы, которые в будущем будет давать проект, а также затраты (их считают по минимуму). Разница полученных величин будет величиной возврата инвестиций. В затраты причисляют также те расходы, которые несет инвестор в связи с запуском и дальнейшим функционированием проекта. Считается, что этот подход оптимален для расчета выгоды от инвестиций в ПО.

Насколько это надежно?

Рассчитывая возможный возврат инвестиций для заинтересовавшего проекта, не всякий бизнесмен в итоге реально решится вложить деньги в предприятие. Многие посчитают слишком рискованным запуск нового проекта. В то же время опросы свидетельствуют, что многие хотели бы попробовать себя в роли инвесторов, имея достаточные гарантии надежности выгодного дела.

Существуют ли инвестиции с гарантией возврата средств? Да, такие действительно есть. Как правило, инвестор, вкладывая деньги, получает некоторый залог. Еще один вариант – страхование проекта. В то же время нужно понимать, что чем доходность выше, тем рискованнее проект, то есть не всегда удастся подобрать такого страховщика, который согласится сотрудничать с предприятием.

Как решиться на инвестирование?

Как войти в инвестиционный проект? Пример обычной спонтанной покупки знаком нам всем – это так называемые покупки по настроению. Но когда речь идет о чем-то крупном, механизмы, подталкивающие людей на совершение сделки, совершенно иные. Наиболее ответственно относятся потенциальные инвесторы ко вложению средств в оборудование, технику, инструментарий, который в будущем можно будет применять в их предприятии. Ничего удивительного: всем хочется надежности, уверенности в будущем и минимизации затрат.

Коэффициент окупаемости инвестиций – вот самый удачный способ оценить возврат средств и понять, стоит ли дело времени и денег. Если вы сомневаетесь в конкретном проекте и рассматриваете возможность вложить в него деньги, можно обратиться к сторонним экспертам, когда собственные расчеты кажутся неубедительными.

Общепринятая практика

Практически нет таких новичков в инвестиционном бизнесе, которые бы не рассчитывали ROI для всякого проекта в их поле зрения. Но так ли этот инструмент эффективен? Если рассматривается инвестиционный проект, пример расчетов может оказаться отрицательным, что вынудит отказаться от участия; возможна и обратная ситуация – расчеты будут радужными, но на практике ситуация сложится иначе. Есть несколько факторов, на которые нужно дополнительно обратить внимание. Это поможет охватить ситуацию более полно.

В первую очередь нужно упомянуть временную стоимость денег. Проходит некоторый промежуток времени, и сумма, казавшаяся большой, превращается в довольно незначительную. Это происходит из-за обесценивания. Влияние оказывают:

Здесь играет роль и такой фактор: западная экономика значительно стабильнее российской, а евро и доллар – более устойчивые валюты, нежели рубль. Поэтому там, где расчет ROI для западной фирмы показывает довольно надежную цифру, для российского предприятия результат будет неточно отражать будущее инвестиций. В среднем в год деньги обесцениваются на 6-15%. Покупательная способность единицы валюты со временем падает, а товар, который сегодня стоит тысячу рублей, через год будет оценен в 1060 рублей.

Плановый возврат

Обращаясь в некоторую компанию, потенциальный инвестор обычно видит следующее предложение: «Мы обеспечим вам до 60% возврата». Это означает, что в среднем инвестиции, вложенную в эту фирму, имели такой показатель возврата. Но нет никаких гарантий, что именно ваши деньги отработают себя на такой процент. Многое определяется рисками, а также индустрией – для некоторых показатели больше, для других — меньше.

Скажем, анализируя стартапы в области информационных технологий, можно сделать вывод, что из десятка «выгорят» 2-3 проекта. То есть инвестор должен осознавать, что у него порядка 70% шансов потерять деньги. Помимо возврата вложенного, неплохо было бы получить некую прибыль. Есть специальный показатель – required rate of return («требуемый уровень доходности»). Желательно, чтобы он составлял несколько сотен процентов.

Пороговая рентабельность

Наконец, говоря о возврате инвестиций, нужно уделить внимание показателю барьерной ставки. О чем идет речь? Предположим, при общей стоимости капитала в 13% есть предложение вложить деньги в проект, доходность которого составит 14%. Разница в один процент – не та величина, ради которой нужно биться, согласитесь? Поэтому устанавливают некоторый показатель разности. Проекты, показывающие значения ниже порогового, отбрасываются сразу. Обычно разность стараются взять 4-процентную или больше.

Подводя итоги

Возврат инвестиций и расчет окупаемости заинтересовавшего проекта – непростая задача, требующая комплексного подхода. Чтобы учесть все риски, имеет смысл рассматривать как траты, сопряженные непосредственно с запуском проекта, так и те, которые предприятие понесет в первые годы жизнедеятельности. Обязательно просчитайте коэффициент ROI, но не делайте выводы только на нем: показатели RRR и другие финансовые рейтинги помогут яснее представлять себе перспективы проекта.

Источник

Делай ничего

Делай ничего

Как рассчитать возврат вложенных инвестиций: простое руководство

Что такое возврат вложенных инвестиций и почему он так важен?

Возврат инвестиций (ROI) является крайне важным расчетом для инвестора. Как правило, инвесторы устанавливают свои финансовые цели на ежегодной основе и определяют прибыль, которую они намереваются получить от инвестиций в течение своего финансового года. Поэтому очень важно определить возврат вложенных инвестиций, который можно рассчитать несколькими способами.

Что такое ROI?

ROI — это показатель, показывающий общую прибыль от инвестиций. Сумма, которую вы зарабатываете на инвестициях, является ключевым показателем эффективности (KPI), который определяет ваш финансовый успех и играет важную роль в формулировании вашего стратегического планирования на следующий год. Помимо инвестиций, ROI также может быть измерен, чтобы определить, какую прибыль приносит актив.

Как рассчитать рентабельность инвестиций

Вы можете рассчитать возврат вложенных инвестиций (или рентабельность инвестиций) разными способами. Вот два основных метода поэтапного определения рентабельности инвестиций.

Способ 1

Рассмотрите следующие шаги для этого эффективного способа вычисления ROI:

1. Определить чистый возврат инвестиций.
2. Узнать стоимость инвестиций.
3. Разделить чистый возврат инвестиций на стоимость инвестиций.

1. Определите чистый возврат инвестиций

Допустим, вы купили 2000 акций компании по $20 за акцию. Год спустя вы продали акции по $22 за акцию. Предположим, что вы заработали $600 в виде дивидендов за год. Мы также знаем, что вы заплатили $150 за торговую комиссию, когда купили и продали все свои акции.

Чтобы сделать расчеты, вы должны учитывать общую стоимость и прибыль от прироста капитала, дивидендов, выплачиваемых инвесторам, а также комиссионные. Давайте посмотрим на расчет:

Чистая прибыль от инвестиций: ($22–$20) x 2000 + $600 — $150 x 100% = $4450

1. Узнайте стоимость инвестиций

Единственный расчет, который вам нужно выполнить для этого шага — это умножить цену за акцию на количество акций, в которые вы инвестировали. Считаем:

Стоимость инвестиций: $20 x 2000 акций = $40 000

1. Разделите чистый возврат инвестиций на стоимость инвестиций

Последний шаг — разделить $4450 на $40 000, чтобы получить рентабельность инвестиций в виде процентов.

Общий процент в конечном итоге составляет 11,125% или 11,13% ROI от ваших инвестиций.

Способ 2

Выполните следующие шаги для другого способа расчета рентабельности инвестиций:

1. Определить и вычесть окончательную стоимость инвестиции по ее первоначальной стоимости.
2. Разделить это число на стоимость инвестиций.
3. Взять число и умножить его на 100.

1. Определить и вычесть окончательную стоимость инвестиции по ее первоначальной стоимости

Для этого расчета начните с определения первоначальной стоимости инвестиций.

Допустим, вы разделили $150 за торговые комиссии на следующие выплаты: $60 при покупке акций и $90 при их продаже.

Расчет для первоначальной стоимости инвестиций выглядит так:

$40 000 (стоимость инвестиций) + $60 = $40 060

В качестве окончательной стоимости инвестиций мы включим сумму в $600, полученную из дивидендов, и сумму в $90 долларов, которую вы заплатили при продаже своих акций.

Окончательная стоимость ваших инвестиций должна отображаться так:

$44 000 ($22 за акцию х 2000 акций) + $600 — $90 = $44 510

Далее мы вычтем окончательное значение из первоначального значения, прежде чем разделить на стоимость инвестиций:

$44 510 — $40 060 = $4450

1. Разделите это число на стоимость инвестиций

Следующим шагом является деление $4450 на стоимость инвестиций, которая составляет $40 060. Вы должны получить число 0,11108337.

1. Возьмите число и умножьте его на 100

Последний шаг — взять 0,11108337 и умножить его на 100, чтобы получить рентабельность 11,10%.

Когда использовать ROI

Рассмотрим несколько случаев, когда вы можете использовать возврат вложенных инвестиций (ROI). Вы можете использовать ROI для того, чтобы:

Узнать стоимость своих инвестиций. Если вы инвестировали в компанию и хотите определить ее стоимость, вы можете использовать несколько расчетов, чтобы увидеть, получаете ли вы прибыль, и определить, сколько еще вы можете инвестировать для улучшения показателе работы компании.

Отслеживать маркетинговые усилия. Маркетологи могут использовать расчеты рентабельности инвестиций, чтобы увидеть успех своей работы с потенциальными клиентами. Руководитель компании может видеть, как ROI влияет на деятельность компании.

Выяснить норму заработка от вашего капитала. Вам следует вычислить чистый доход, проценты, налоги и обязательства, чтобы сделать правильный расчет и знать, где вы находитесь в финансовом отношении.

Преимущества ROI

1. Показывает ваш успех в инвестировании: ROI показывает ваш успех в инвестициях. Вы будете знать качество инвестиций, основываясь на своей прибыли, поэтому вы сможете определить, нужно ли продолжать инвестиции или инвестировать в другие активы.

2. Дает точную финансовую картину вашей жизни и бизнеса: в таких областях, как маркетинг и продажи, рентабельность инвестиций дает представление о том, куда движется ваш бизнес. Вы также должны проверить свои финансовые отчеты, чтобы увидеть ваши общие активы по всем видам деятельности.

3. Описывает, где необходимо внести улучшения: Как только вы посмотрите на свои инвестиции и финансовые отчеты, вы будете знать, какие сферы деятельности могут повысить вашу эффективность.

Начните узнавать больше об инвестициях вместе с единомышленниками из нашего клуба инвесторов!

Источник