Во что инвестируют индексные фонды

Индексные фонды — что это такое и как на них заработать

Индексные фонды не просто так считаются комфортным и доступным инструментом инвестирования. Это приобретение целой корзины ценных бумаг. Подходит для трейдеров разных уровней с любым доходом.

Как разобраться, что же такое индексный фонд?

Индексный фонд — вид паевого инвестиционного фонда или торгуемого на бирже фонда (ETF), следующего индексной инвестиционной стратегии. Например, самый известный из индексных фондов, Vanguard 500 Index Fund, действует на основе индекса S&P 500. В его распоряжении 500 ценных бумаг разных крупных фирм. Приобретая одну акцию фонда, трейдер получает доли в 500 акциях. Цена одного пая меняется в одно и то же время с индексом.

Еще пример, популярный индекс Dow Jones, в нем содержатся акции топ-30 промышленных гигантов США. Индексный фонд, который отслеживает DJIA, базируется на акциях этих компаний примерно в тех же пропорциях, как и в индексе.

ИФ различаются в зависимости от региона, страны, отрасли или капитализаций компаний. Паевые фонды разработаны для снижения рисков и увеличения доступности для новичков на фондовых рынках.

Основные достоинства и недостатки ИФ

Ключевое преимущество заключается в комфорте, легкости и удобстве инвестирования. Для самостоятельного формирования и хранения такой же корзины бумаг, какие имеются в списке S&P 500, необходимы большие денежные инвестиции, обилие свободного времени и безграничные ресурсы, чтобы мониторить и прогнозировать ситуации на фондовом рынке. Как инвестировать в индекс S&P 500 в России, мы уже рассказали. Все эти сложности можно заменить приобретением одного пая, он считается обычной ценной бумагой, аналогичной акциям, и так же подходит для приобретения и реализации.

Недостатки как при любых инвестициях — никто не предоставляет гарантию доходности. Не стоит забывать, что это не депозит в банке, а рискованная инвестиция. После приобретения пая трейдер несет все рыночные риски.

Наиболее очевидные преимущества индексных фондов:

1. Наименьшие издержки. В среднем за год владения западным индексным фондом стоимость комиссии составит 1 %. В российских аналогичных индексных фондах — в пределах 1–2 %.
2. Разнообразие. Чтобы не зависеть от определённого эмитента, фонды дают сбалансированный портфель. Говоря простым языком, вкладывая в индекс, можно получить пакет акций по невысокой стоимости.
3. Эффективность. Вопрос о том, как поведёт себя рынок, в целом достаточно предсказуем, за исключением отдельных представителей. Поэтому вкладывать в отрасль менее рискованно, чем в одного эмитента.

Большинство инвесторов главным недостатком индексных фондов считают низкий доход.

Акции эмитента имеют все шансы в один момент взлететь на 1000 %, работая с индексными фондами, такого можно не ждать. И это невозможно изменить, за надежность и всегда предсказуемый результат приходится платить.

Способы инвестировать в индексные фонды

Приобрести индексный фонд достаточно легко. Выберите инвестиционный путь, наиболее подходящий для вас. Это может быть обращение к брокеру или к управляющей компании. Нередко эти два варианты могут быть совмещены.

Через ПИФы

Если сравнивать с ETF, то ПИФы являются слишком консервативным инструментом для инвестирования. У них повышенная комиссия, и не существует свободного обращения на бирже. По форме инвестиции делятся на открытые, закрытые и интервальные. Нацелены на более высокий уровень входа за деньги по сравнению с ETF.

Нужно перейти на сайт Московской биржи и выбрать нужный вариант. Например, выбрать БПИФы, которые отслеживают индекс государственных облигаций или рублевых корпоративных облигаций. Также там есть ЮПИФы, отслеживающие индексы Nasdaq и S&P 500.

Через ETF

Простой путь к покупке ETF — открытие брокерского счета для покупки акций на фондовой бирже. На Московской бирже можно найти фонды, отслеживающие не только российские и американские индексы, но и индексы Китая и Германии.

С помощью иностранной страховой компании

Благодаря программе unit-linked возможно совершить инвестицию в зарубежный индексный фонд, исключив длительную работу с бумагами. Страховые компании работают по двум предложениям. Первое — это накопительный продукт, когда возможно каждый месяц вносить от $100. Второе — это единовременный взнос всей суммы. При первом варианте инвестор будет ограничен в выборе индексного фонда. Но даже при ограничении каждому трейдеру будет из чего выбрать. К тому же unit-linked остаётся самым лёгким и наименее затратным способом приобрести паи иностранного индексного фонда.

Большой недостаток — это высокая цена входа (от $100 тыс.), а также высокая комиссия.

С помощью российского или иностранного банка

Данная услуга доступна только в качестве персонального сервиса для VIP-клиентов. Метод подразумевает присутствие больших сумм для инвестиций: от сотен тысяч долларов.

Многие знакомые с данным способом трейдеры отмечают большее количество недостатков в его использовании, чем достоинств:

• повышенные комиссии банка;
• для инвесторов, имеющих счёт за пределами страны, имеется ряд ограничений и обязательств.

Необходимо уведомлять налоговую службу о любых изменениях со счетом, об его открытии или закрытии. Также давать сведения об операциях. В случае получения инвестиционных доходов за пределами страны придётся выплачивать и рассчитывать налоги самостоятельно.

• У каждого банка есть список своих ИФ, которые он и будет предлагать клиенту.

Браться за фонд, с которым они не сотрудничают, банк, скорее всего, не будет. И вложить свои деньги в инвестиционный фонд не из списка банка не всегда получается.

Напрямую через управляющую компанию

К сожалению, при таком варианте у российского инвестора будут проблемы.

Непосредственно с россиянами готовы работать только отдельные европейские управляющие компании. При работе часто возникают сложности с документами. Иностранные управляющие компании не продают свои акции «в розницу». Для инвестиций в каждый фонд предусмотрена минимальная сумма (от нескольких десятков тысяч евро или долларов).

Инвестирование в индексный фонд — простой способ вложения средств с минимальным риском и достаточно неплохим процентом прибыли. Низкий порог входа делает этот продукт привлекательным для начинающих инвесторов, которые только осваиваются на фондовом рынке. А относительная стабильность — для консерваторов, которые выбирают долгосрочные варианты вложения своих средств.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Как инвестировать в индексные фонды — правильный алгоритм действий

Индексная стратегия (или следование за индексом) с каждым годом привлекает все больше инвесторов (и соответственно денег). Тренд длится уже три десятилетия. В 2019 году доля индексных (или пассивных) инвестиций превысила активные. Количество денег вложенных в индексные фонды составляет примерно 5 триллионов долларов по всему миру. И продолжает расти.

Смысл индексного инвестирования заключается в повторении отслеживаемого индекса. Фонд покупает ценные бумаги, входящие в индекс, в той же пропорции. Временами (обычно раз в квартал) состав или пропорции индекса меняются. Кто-то покидает индекс, кто-то приходит. Увеличиваются (уменьшаются) веса отдельных компаний.

Главная задача индексного фонда — четко отслеживать изменение в индексе и проводить у себя аналогичные перестановки.

Зачем инвестировать в индексные фонды?

Индексное инвестирование — один из самых простых и эффективных способов сформировать капитал. Исторически, на длительных интервалах времени рынки всегда растут. Давая доходность выше инфляции. Это позволяет инвестору стабильно зарабатывать деньги, даже не являясь экспертом на фондовом рынке.

Дополнительные плюсы индексного инвестирования:

Не нужно постоянно анализировать и выбирать отдельные акции в портфель. За которыми еще нужно будет постоянно следить, держа руку на пульсе. Вместо этого инвестор просто покупает индекс.

Сколько времени на это будет уходить? По моему опыту: час-два. В год! На все операции (раз-два в месяц пополнить брокерский счет и купить индекс).

Как правило, в индексные фонды входят десятки-сотни компаний. Такая широкая диверсификация прекрасно страхует инвестора от форс-мажоров (потери денег). Даже есть случится что-то плохое с одной-двумя компаниями — это практически никак не отразится на общем финансовом результате.

Каждый фонд, будь он пассивный или активный, взимает с инвесторов плату за управление. Но как правило, индексные (пассивные фонды) имеют более низкие расходы на управление. Комиссии могут быть в разы меньше!

Индексному фонду не нужно содержать штат трейдеров, аналитиков, риск-менеджеров. Есть простой алгоритм (следование за индексом) — на который не нужно тратить много денег.

Низкая оборачиваемость капитала

Что это значит? В индексном фонде, основной костяк бумаг остается неизменным. По мелочи, фонд что-то может продавать-докупать. Но основная масса инвестиций лежит нетронутой.

Активные фонды, наоборот, имеют высокую оборачиваемость капитала. Акции постоянно покупаются-продаются.

Ну и что с того?

Это влечет за собой негативные последствия в виде дополнительных расходов (убытков):

• Больше сделок — больше торговых расходов. У некоторых слишком активных фондов — расходы за год могут достигать нескольких процентов от капитала.
• Налоги. Когда акции продаются, возникает прибыль. С которой нужно заплатить налоги. По сути, при такой схеме часть денег постоянно будет уходить со счета (индексного фонда). И чем больше будет таких активных операций — тем более будут ощутимы потери.

Сложите эти два фактора вместе. И соедините с длинным горизонтом инвестирования (от 10-15 лет) и получите просто гигантские суммы денег, ушедшие в никуда.

Факторы против индексных фондов

Не стоит думать, что индексные фонды — это рецепт от всех болезней. У них есть масса противников и недостатков.

Вкладывая деньги в индексные фонды можно будет забыть про феноменальную доходность, которую можно получить инвестируя в отдельные акции (или используя фонды с активной стратегией).

Все на что может рассчитывать инвестор — доходность в районе 5-6% годовых сверх инфляции. И то, как среднее на длительных интервалах времени. Про десятки проценты (на постоянной основе) годовых можно забыть.

Индексные фонды обязаны следовать за своим бенчмарком (индексом) постоянно. И при росте рынке И при падении. Поэтому в моменты кризисов, рецессий и прочих негативов, происходящих на бирже — инвесторы будут нести потери — падать вместе с индексом.

Активные фонды в этом плане более гибкие. Они могут спокойно выйти из падающих позиций. И переждать неспокойное время в стороне.

Покупая индексный фонд, вы можете получить в составе акции не очень хороших (проблемных) компаний. Все понимают, что этот шлак долго не протянет (скоро вылетит из индекса, обанкротится, либо его акции обвалятся в разы в скором времени). И инвестировать в них сейчас — безумство. Но если они есть в индексе, то фонд обязан их покупать.

Как инвестировать в индексные фонды — алгоритм из 3-х шагов

Казалось бы что сложного? Пришел на биржу и купил индекс. Никаких проблем. Но как говорится: «дьявол кроется в деталях». Перед покупкой желательно для себя определить несколько моментов.

Алгоритм действий:

1. Выбор индекса.
2. Выбор фонда, отслеживающего индекс.
3. Выбор брокера.

Шаг 1 — выбор индекса

В мире насчитывается сотни различных индексов, которые можно отслеживать с помощью индексных фондов.

В России — это индекс Московской биржи (или РТС).

Одними из самых популярных среди инвесторов являются американские индексы S&P 500, Nasdaq, Dow Jones.

Если брать индексы нацеленные на международные инвестиции: это MSCI EAFE — развитые рынки (страны Европы и Тихоокеанского региона) и MSCI Emerging Markets — развивающиеся рынки.

Дополнительно индексы могут отслеживать отдельные страны, отрасли, размер (капитализацию) компаний, акции роста или стоимости. И много других факторов.

Самая главная проблема для российских инвесторов — скудный выбор. Большинство индексных фондов проблематично будет купить через российского брокера. Нужен выход на иностранные площадки, которые можно получить через зарубежных брокеров.

Список доступных фондов (и индексов, которые они отслеживают) можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи.

Шаг 2 — выбор индексного фонда

Казалось бы все просто. После выбора индекса — покупай акции нужного фонда. Но вот засада — у индекса может быть несколько аналогичных фондов. И какой из них выбрать?

На что обратить внимание?

1. Как точно фонд следует за индексом. Иными словами, нужно на одинаковом интервале (минимум от 1 года) сравнить динамику фондов. Таким образом отсекаются худшие. Разница в доходности может составлять несколько процентов. А на более длительных интервалах (от 5-10 лет) — десятки процентов. Это в первую очередь актуально для отечественных фондов.
2. Комиссии. Приоритет нужно отдавать низкозатратным фондам. Вроде бы небольшая разница в несколько десятых долей процента — на длительных сроках может съедать сотни тысяч в виде недополученной прибыли . Хитрость многих российских фондов заключается в скрытых комиссиях. Помимо платы за управление, которую показывает фонд публично, могут взиматься плата за депозитарий и прочие расходы (инфа по которым спрятаны глубоко в тарифах). В итоге ставка расходов для инвестора может быть в разы выше заявленного.

Шаг 3 — Выбор брокера

Для начала нужно определиться, где вы будете покупать индексные фонды? В России или за рубежом?

Зарубежные фонды имеют комиссии в разы (а то и десятки раз) меньше российских. При огромном выборе предложений (сотни фондов против нескольких десятков в РФ). Для сравнения фонд на индекс S&P 500 в России имеет ставку расходов — 0.9% в год. За рубежом — 0.03% (в 30 раз меньше).

Из плюсов на этом все.

А теперь основные минусы:

• высокие брокерские комиссии (в разы выше российских);
• отсутствие налоговых льгот (недоступен ИИС и нет освобождение от налога на прибыль при долгосрочном владении).

На сайте есть несколько статей посвященных инвестициям через зарубежных брокеров:

Новичкам, лучше начинать свои первые инвестиции через российских брокеров.

Фонды обращающиеся на Московской бирже доступны для покупки через любого нормального брокера. Но следует обратить внимание на две вещи (важную и не очень):

Комиссии брокера. Они могут отличаться в разы. И понесенные расходы — автоматически уменьшает вашу прибыль. И при неудачном выборе брокера, вы будете нести эти расходы каждый год.

Льготы для своих. Некоторые брокеры не взимают с клиентов комиссии за операции со своими фондами. Например, точно знаю что, Тинькофф позволяет покупать-продавать своим клиентам вечные фонды без брокерских наценок. Вроде как у ВТБ есть что-то подобное для родных фондов. Экономия конечно будет копеечная (обычно речь идет о десятых долей процента). В районе 50-100 рублей с оборота в 100 тысяч. Пустячок, а приятно.

В заключение

Для полноты картины, напоследок хочу порекомендовать прочитать про исследование SPIVA. О сравнении доходности активных и пассивных (индексных) инвестиций. За разные интервалы времени. По разным странам.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.

Источник