Товарный кредит это инвестиции

Товарный кредит

Определение

Товарный кредит (англ. Trade Credit) является наиболее доступным, а, следовательно, и наиболее распространенным спонтанным источником краткосрочного финансирования для предприятия. В этом случае в качестве кредитора выступает продавец, который предоставляет покупателю отсрочку платежа за поставленный товар. Этот источник краткосрочного финансирования обычно является основным для малых предприятий, поскольку они зачастую испытывают затруднения в привлечении традиционных источников долгового финансирования.

Продавцы, как правило, являются наиболее лояльными по сравнению с другими кредиторами. В данном случае их мотивация состоит в том, чтобы наращивать объем продаж за счет более мягкой кредитной политики. Следует также отметить, что ее обратной стороной является принятие более высокого риска неплатежа покупателя.

Виды договоренностей о товарном кредите

Обычно товарный кредит может оформляться одним из трех видов договоренностей.

1. Открытый счет (англ. Open Account);
2. Простой вексель (англ. Promissory Note);
3. Акцептованный торговый вексель (англ. Trade Acceptance).

Открытый счет является наиболее распространенным видом соглашения о товарном кредите, при котором покупатель не подписывает формального долгового обязательства. По факту отгрузки товара поставщик выставляет счет, в котором указывается количество товара, его стоимость и дата на которую должна быть произведена оплата. На балансе продавца эта сумма проходит по счету «Дебиторская задолженность», а у покупателя по счету «Кредиторская задолженность».

Простой вексель по своей сути является формальным признанием долгового обязательства со стороны покупателя. На практике, простой вексель наиболее часто выпускается в момент, когда наступает дата платежа по открытому счету, но стороны пришли к соглашению о продлении срока оплаты. Особенностью данного вида договоренности являются:

• более длительный срок оплаты, чем у открытого счета;
• этот тип договоренности может предполагать начисление процентов;
• держатель векселя может передавать его третьим лицам, например, продать его с дисконтом банку.

На балансе продавца векселя учитываются по счету «Векселя к получению», а у покупателя по счету «Векселя к оплате».

Акцептованный торговый вексель является юридически наиболее сложной формой соглашения о товарном кредите. До поставки товара продавец выставляет покупателю тратту (англ. Draft), обязывающую покупателя произвести платеж на определенную дату в будущем. При этом продавец не произведет поставку товара, пока покупатель не акцептует срочную тратту (англ. Time Draft). Акцептируя срочную тратту покупатель указывает банк, в котором тратта будет оплачена по наступлению даты платежа. С момента акцепта покупателем тратта превращается акцептованный торговый вексель. Продавец может дождаться даты платежа и предъявить его для инкассации в указанный банк, либо продать его с дисконтом третьим лицам.

Условия оплаты

Следует отметить, что отношения товарного кредита между продавцом и покупателем возникают только при поставке товаров на условии отсрочки платежа. К таким условиям оплаты относятся:

1. Нетто-период без предоставления скидки. В данном случае продавец не предоставляет скидки покупателю за раннюю оплату. Примером такого условия может быть «нетто 30», то есть товарный кредит предоставляется на срок 30 дней. Другим примером может быть условие «нетто 20, конец месяца», то есть оплата должна быть совершена до 20 числа текущего месяца.
2. Нетто-период с предоставлением скидки. Это условие оплаты предполагает наличие льготного периода, в течение которого покупатель может воспользоваться скидкой за раннюю оплату. Например, условие «3/15, нетто 45» говорит о том, что покупатель получит 3% скидки в случае оплаты не позднее 15 дня, и должен заплатить всю сумму, если произведет оплату в период с 16-го по 45-ый день.

Формула

Если продавец не предоставляет скидку за раннюю оплату, то использование товарного кредита в течение нетто-периода по сути является бесплатным для покупателя.

В случае предоставления продавцом скидки за раннюю оплату, использование товарного кредита будет бесплатным только в течение срока действия скидки. Если покупатель не произведет оплату по его истечению, у него возникают альтернативные издержки.

Эффективную годовую процентную ставку альтернативных издержек в результате отказа от скидки можно оценить по следующей формуле:

r =	% скидки	×	T	× 100%
	100 — % скидки		Нетто-период кредита — Срок действия скидки

где T – временная база для начисления процентов (360 или 365 дней).

Пример расчета

Чтобы лучше разобраться в механизме возникновения альтернативных издержек, рассмотрим его на простом примере. Допустим, что продавец поставил товар на условиях «3/20, нетто 50» на сумму $50 000. При оплате на 20-ый день покупатель получает скидку в размере 3% или $1 500, то есть должен будет заплатить $48 500. Если покупатель отказывается от скидки, то он по сути получает кредит от продавца на сумму $48 500 за использование которого он должен будет заплатить $1 500 через 30 дней.

Таким образом, эффективная годовая процентная ставка за использование товарного кредита составит:

r =	3	×	365	× 100% = 37,63%
	100 — 3		50 — 20

Если покупатель может привлечь финансирование под более низкую эффективную годовую процентную ставку, то ему следует воспользоваться скидкой за раннюю оплату. В противном случае более выгодным будет произвести оплату по истечению нетто-периода.

Увеличение срока оплаты кредиторской задолженности

Как можно видеть из приведенной выше формулы, стоимость товарного кредита снижается по мере роста разницы между нетто-периодом и сроком действия скидки. Графически эту зависимость можно выразить следующим образом*.

* график построен для условия платежа «1/15, нетто X», где X меняется от 16 до 45

При оплате на 16 день эффективная годовая процентная ставка будет максимальной и составит 368,69%. Если нетто-период составит 30 дней, то эта ставка будет равна 24,58%, а для нетто-периода в 45 дней она уже составит 12,29%.

При этом в первые 15 дней (срок действия скидки) использование товарного кредита будет бесплатным, поскольку у покупателя не возникают альтернативные издержки.

Преимущества и недостатки

Основными преимуществами использования товарного кредита являются.

1. Простота привлечения. Покупателю не нужно вести дополнительных переговоров и подписывать договор, как это было бы в случае с традиционными кредиторами. Также данный тип договоренности не предполагает предоставления кредитору какого-либо залога или дополнительного обеспечения.
2. Гибкость. Эта форма спонтанного финансирования наиболее точно выполняет принцип соответствия. Другими словами, покупатель получает финансирование ровно на тот срок и сумму, которые ему необходимы, что дает преимущество перед большинством других источников краткосрочного финансирования.

Также следует отметить, что для некоторых предприятий эта форма краткосрочного финансирования остается единственной альтернативой. Это особенно характерно для малого бизнеса или новых компаний, которые не соответствуют требованиям традиционных кредиторов.

Тем не менее, при принятии решения об использовании товарного кредита должно быть учтены следующие недостатки.

1. Высокая стоимость. Как правило, стоимость данного источника краткосрочного финансирования существенно выше, чем у традиционных источников таких как, например, банковский кредит. Это связано с более высоким риском неплатежа и отсутствием какого-либо обеспечения.
2. Снижение кредитоспособности. В следствие увеличения нетто-периода кредитования происходит рост остатка по счету «Кредиторская задолженность», что с одной стороны приводит к росту текущих обязательств и снижению показателей ликвидности, а с другой стороны к снижению показателей оборачиваемости и платежеспособности. Это может привести к проблемам с получением финансирования у традиционных кредиторов.

Следует помнить, что товарный кредит в принципе не может быть бесплатным и его стоимость, как правило, закладывается продавцом в цену. Другими словами, цена товара на условиях оплаты без отсрочки платежа практически всегда будет ниже, чем при продаже в кредит. Это объясняется тем, что продавец компенсирует не только свои возросшие затраты на финансирование, но и принимает на себя риск неплатежа покупателя.

Таким образом, использование товарного кредита должно основываться на компромиссе между ликвидностью и рентабельностью.

Источник

Что такое товарный кредит

Вид займа, при котором покупатель приобретает по договору определенный товар в рассрочку, называется товарный кредит. Часто человек не может прийти в торговую точку и сразу купить вещь: покупку товара приходится откладывать, копить деньги, а продавцу оставаться без прибыли от продажи. Чтобы таких ситуаций не возникало, был придуман вид товарного кредита.

Основное преимущество такого кредита – возможность пользоваться товаром, за который нет средств расплатиться сразу, и выплачивать деньги частями в прописанный договором срок. В особенностях данного продукта банков разобрались специалисты Бробанк.ру.

Виды товарного кредита

Согласно действующему законодательству, есть несколько типов товарного кредита:

• Кредит с отсроченным платежом. Самая распространенная форма кредитования. Заемщик получает товар, заключив с банком договор поставки, где прописываются условия (сроки, итоговая сумма, первоначальный взнос). Заемщик рассчитывается на протяжении указанного в договоре периода, сумма кредита включает в себя проценты банка, который оплатит товар магазину за покупателя.
• Форма взаимодействия между юридическими лицами. Используется для длительных поставок продукта, при регулярном сотрудничестве поставщика и покупателя. Долг погашается согласно установленным срокам. В данном случае отсутствуют ежемесячные платежи.
• В форме консигнации. Такой вид товарного кредита возможен только для юридических лиц. Заемщик получает товар, платить за который необходимо после его полной или частичной реализации. Если товар не распродан, его возвращают поставщику. Наиболее безопасный вид кредитования.

Вариаций товарного кредитования несколько. Стоит знать об этом, чтобы выбрать оптимальный вариант

Также существует вариант с оформлением задолженности векселем. В основном используется юридическими лицами, теоретически может быть использован и для физического лица. Выдается вексель на прописанный в договоре срок, который нужно оплатить в установленный срок и вернуть всю сумму целиком.

Характеристики товарного кредита

Этот вид займа, как любой банковский продукт, можно охарактеризовать несколькими критериями:

1. Платность. Оплата за товар после его получения. Если задолженность не выплачивается в установленные сроки, кредитор вправе забрать выданный товар.
2. Возвратность. Общая сумма по договору возвращается в четко прописанный срок и в полном объеме.
3. Срочность. Ежемесячные платежи вносятся в соответствии с графиком.

Понимание ключевых характеристик товарных кредитов избавит от недоразумений

Плюсы и минусы товарного кредитования

Как и любой другой кредитный продукт, товарный кредит имеет свои преимущества и недостатки. К плюсам можно отнести:

• Быстрое оформление кредита. Зачастую не требуется даже справка о доходах заемщика, а также нет необходимости вносить первоначальный взнос.
• Увеличение прибыли торговых точек. Для магазинов и производителей неважно, кто оплатит их товар – сам покупатель или же за него это сделает банковская организация. Кроме этого, для продавца в этих случаях нет никаких рисков.
• Выгоду для банковских организаций. Товарный кредит как один из видов потребительского кредитования приносит большую прибыль.

На достоинства и недостатки товарных кредитов надо смотреть с точки зрения итоговой выгоды

К минусам товарного кредитования можно отнести риски, которые грозят банкам. Несмотря на теоретический залог в виде полученного товара, в случае неоплаты заемщиком кредита возврат денег достаточно сложный процесс, даже в случае наличия судебного решения.

К недостаткам этого вида кредита для клиентов относится высокая переплата за товар: проценты за использование средств банка достаточно высокая, и в конечном итоге стоимость кредитной покупки может быть намного выше реальной цены. В случае неоплаты заемщик может испортить себе кредитную историю, а вовремя неоплаченный товар могут изъять.

Спорные ситуации

При удачном получении товарного кредита и оформлении покупки могут возникать спорные моменты. Даже если во время выплаты кредита товар ломается или выходит из строя, заемщик обязан продолжать вносить ежемесячные платежи.

Претензии по поводу некачественного товара должны предъявляться к магазину, банк же просто предоставляет деньги на оплату, и возвращать долг в любом случае нужно. Банковские организации не имеют отношения к самой продукции. Если товар действительно оказывается бракованным, его необходимо вернуть в магазин, тогда продавец вернет деньги банку.

Спорные ситуации во врем выплаты товарного кредита не исключены, но чаще всего их можно решить

В остальных случаях избавить заемщика от обязательств по возврату задолженности может только судебное решение.

Несмотря на некоторые имеющиеся минусы данного вида кредитования, нельзя отрицать, что появление товарного кредита облегчило жизнь многим покупателям. Нет необходимости длительное время копить средства на понравившийся товар – можно взять его в кредит, начать им пользоваться и затем выплачивать долг перед магазином или производителем.

Евгений Никитин Высшее образование по специальности «Журналистика» в Университете Лобачевского. Более 4 лет работал с физическими лицами в банках НБД Банк и Волга-Кредит. Имеет опыт работы в газете и телевидении Нижнего Новгорода. Является аналитиком банковских продуктов и услуг. Профессиональный журналист и копирайтер в финансовой среде nikitin@brobank.ru

Комментарии: 2

Если у вас есть вопросы по этой статье, вы можете сообщить нам. В нашей команде только опытные эксперты и специалисты с профильным образованием. В данной теме вам постараются помочь:

Источник