Тинькофф инвестиции маржинальная торговля тарифы

Блог компании Тинькофф Инвестиции | Маржинальная торговля в Тинькофф Инвестициях

Мы запустили маржинальную торговлю на тарифах «Трейдер» и «Премиум» — теперь клиенты Тинькофф Инвестиций могут открывать длинные позиции.

Как подключить
В приложении Тинькофф Инвестиций — на главном экране нажмите на шестеренку в правом верхнем углу и переключите тумблер «Маржинальная торговля».

В личном кабинете на Tinkoff.ru включить маржинальную торговлю можно во вкладке «Портфель» → «О счете».

В веб-терминале — в виджете «Маржинальная торговля».

Сколько стоит
Стоимость маржинальной торговли складывается из двух частей:

Комиссия за сделки с плечом. Вы платите стандартную комиссию согласно своему тарифу за активы, которые купили на свои деньги и за активы, которые купили на деньги брокера. И так же при их продаже.

Плата за использование плеча. Если купите что-то с плечом и продадите в тот же день, плату за использование плеча не спишут. Если будете дольше держать актив, купленный с плечом, то за каждый перенос непокрытой позиции через ночь спишется плата в зависимости от их совокупной стоимости.

Сумма непокрытых позиций

Плата за использование плеча

Источник

Маржинальная торговля в Тинькофф Брокер

Маржинальная торговля – это способ осуществления торговых операций на фондовом рынке, в которых используются денежные средства, предоставляемые в кредит под залог суммы, указанной в договоре – марже. Такая торговля производится с привлечением кредитного плеча.

Маржинальные сделки относятся в высоко рискованными без проверенного системного подхода часто приводят к банкротству инвесторов. Такие операции как увеличивают, так и уменьшают прибыль, это зависит от колебания акций на рынке, так как они непредсказуемы и подвержены форс-мажорным ситуациям.

В лонг и шорт на маржинальной бирже Тинькофф могут торговать все, у кого есть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет ИИС. Для этого необходимо просто подключить режим «маржинальная торговля» в своем личном кабинете. Однако, вы не сможете торговать с помощью маржи, если у вас отрицательная позиция по валюте и бумаге.

Для подключения этого режима торговли вам необходимо, авторизоваться в приложении «Тинькофф Инвестици», нажать на иконку шестеренки в верхнем правом углу и перевести переключатель в оложение ON напротив слов «Маржинальная торговля». После этого вы увидите информацию о своем «Ликвидном портфеле».

Что такое ликвидный портфель

Ликвидный портфель – это стоимость валюты и ценных бумаг на брокерском счету и/или индивидуальном инвестиционном счету. Иностранная валюта, бумаги и евробонды считаются в рублях по курсу биржи. В стоимость портфеля не входят: остаток по банковской карте, накопительный счет, вклады. В маржинальной торговле используются только активы с брокерских счетов и ИИС. От состояния ликвидного портфеля зависит, какие именно сделки можно совершать на бирже. Это можно определить с помощью индикатора:

• Зеленый цвет индикатора означает, что стоимость портфеля больше начальной маржи – брокер может покупать и продавать валюту и ценные бумаги, выводить денежные средства с брокерского счета
• Оранжевый цвет значит, что стоимость ликвидного портфеля является меньше начальной, но больше минимальной – в этом случае можно проводить сделки, которые увеличат стоимость портфеля, запрещено открывать новые сделки и выводить деньги, пока индикатор не станет зеленого цвета; рекомендуется пополнить счет и ждать изменения цены активов
• Красный цвет значит, что стоимость ликвидного портфеля меньше минимальной – в любое время может произойти маржин-колл и брокер вынужден будет принудительно закрыть позиции и продать часть активов с торгового счета, для покрытия своих убытков и возвращения индикатора в зеленую зону; необходимо закрыть непокрытые позиции и пополнить счет.

Как устроена маржинальная торговля в лонг и как посчитать начальную и минимальную маржу

Если позиция короткая, маржа считается по ставке шорт, если длинная – лонг.

Лонг – это приобретение ценных бумаг или валюты с ожиданием роста актива. Для начала торговли на бирже необходимо, чтобы брокер определил цену ликвидного портфеля инвестора и учел валюты и ценные бумаги, которые входят в список ликвидных. Далее рассчитывается начальная маржа – денежная сумма, которая нужна для открытия позиции при условии, что имеется кредитное плечо и минимальная маржа – остаток денежных средств, по достижении которого позиция может быть принудительна закрыта. Это делается для того, чтобы открыть и придерживаться непокрытойпозиции. Размер портфеля сравнивается с начальной и минимальной маржой для оценки возможности совершения сделки в лонг. Далее инвестор выбирает актив для приобретения. Для каждого актива имеется фиксированная ставка риска, на основании которой рассчитывается сумма для проведения сделки. Каждый раз, когда стоимость ликвидного портфеля меняется, брокер пересчитывает начальную и минимальную маржу и весь состав самого портфеля. Если его стоимость больше начальной маржи, можно осуществлять новые сделки.

Начальная и минимальная маржа считаются по каждому активу отдельно. Стоимость актива умножается на начальную и минимальную ставку риска в лонг. Чтобы произвести расчет по ликвидному портфелю, необходимо сложить начальную и минимальную маржу по каждому из активов. Не учитывается лишь начальная ставка рубля, если она равна нулю.

Как устроена маржинальная торговля в шорт и как посчитать начальную и минимальную маржу

Шорт – короткая позиция, когда инвестор сам не владеет акциями, а просто заимствует их у брокера, ожидая выкупа по меньшей стоимости или другими словами, это возможность получения прибыли от разницы между продажей и выкупом в шорт.

Маржинальная торговля в шорт устроена практически также, как и в лонг. Для начала определяется стоимость ликвидного портфеля, затем рассчитывается начальная и минимальная маржа. Ликвидный портфель инвестора сравнивается с начальной и минимальной маржей и оценивается возможность проведения сделкив шорт. Далее следует выбор фиксированной ставки и рассчитывается сумма, доступная для сделки. Стоимость портфеля пересчитывается при смене его состава. Все активы на брокерском счету и ИИС считаются так: открытые позиции знаком «+», непокрытые «-». Сделки на бирже можно проводить, если начальная маржа меньше стоимости ликвидного портфеля. Для сделок в шорт, цена актива умножается на начальную и минимальную ставку риска шорт.Активы по открытым позициям учитываются по ставке лонг, с непокрытой по ставке шорт.

Тарифы в маржинальной торговле

Стоимость маржинальной торговли состоит из комиссии за сделки с использованием кредитного плеча. В этом случае инвестор платит обычную комиссию по своему тарифу за активы, приобретенные как за свой счет, так и за счет брокера. Это же происходит и при их продаже. Есть плата и за использование плеча. При осуществлении покупки с кредитным плечом активов и их продаже в тот же день до закрытия биржи, плата за использование плеча не списывается. Чем дольше инвестор задерживает перенос непокрытой позиции приобретенной с кредитным плечом, тем больше впоследствии плата. В таблице ниже указаны тарифы маржинальной торговли в Тинькофф инвестициях:

Стоимость кредитного плеча (Сумма непокрытых позиций )	Стоимость переноса за сутки
Бесплатно!	до 3000 рублей
25 рублей	до 50000 рублей
45	до 100000
85	до 200000
115	до 300000
185	до 500000
365	до 1млн
700	до 2 млн
1700	до 5млн
00033% из суммы незакрытых позиций	Более 5 млн рублей

*Если вы закрываете позицию в тот же день, стоимость плеча не списывается!

Что такое непокрытая позиция в Тинькофф

Непокрытая позиция – это возникновение отрицательного значение при открытии сделки с ценной бумагой . Если простыми словами, то это активы с отрицательной стоимостью, которые вам дал в долг брокер, под залог имеющихся у вас на счете ценностей. В торговом интерфейсе Тинькофф она обозначается символом “минус”.

Что такое ставка риска

Ставкой риска в маржинальной торговле называется возможность изменения стоимости актива на бирже. Чем больше ставка риска, тем вероятнее изменение стоимости. Чем больший размер маржи представит брокер, тем выше риск для инвестора. Это объяснение происходящему есть – чем взятые в займ средства выше средств инвестора, тем дороже для него обходится движение по стоимости.Изменения, которые происходят не в его пользу, могут привести к уничтожению брокерского счета.

Что такое маржин-колл

Маржин-колл – это состояние ликвидного портфеля во время понижения его стоимости ниже минимальной маржи. В этом случае, брокер вправе закрыть часть позиций за счет активов на ИИС и брокерском счету, чтобы избежать падения стоимости портфеля до нуля.

Источник

Маржинальная торговля в Тинькофф Инвестициях

Маржинальная торговля — это совершение сделок на деньги, которых у вас нет. Брокер дает вам деньги взаймы под залог имеющихся у вас активов.

Плечо — это отношение всей суммы, на которую вы торгуете, к собственным средствам.

К примеру, у вас есть $1000 собственных средств и $1000 заемных. Всего вы торгуете на $2000

=> вы торгуете с двойным плечом.

Как рассчитывается сумма маржинальной торговли в Тинькофф Инвестициях?

Тинькофф Инвестиции дают взаймы разную сумму, в зависимости от того, насколько рискованный актив вы хотите купить. То есть брокер даст вам взаймы на акции Microsoft гораздо больше денег, чем на акции Tesla.

Как узнать, насколько рискованным Тинькофф считает тот или иной актив? Посмотреть в табличке на официальном сайте. У каждого актива есть ставка риска. У надежных активов низкая ставка риска:

У рискованных активов высокая ставка риска:

Посмотрим, сколько денег максимум даст мне Тинькофф на эти акции.

Вот по какой формуле считается сумма маржинальной торговли:

(Ликвидный портфель-начальная маржа)/ ставка риска по активу.

Стоимость своего ликвидного портфеля и размер начальной маржи вы сможете увидеть после подключения маржинальной торговли.

Допустим, размер моего ликвидного портфеля — 20т.р., начальной маржи — 10 т.р.

На акции Microsoft Тинькофф готов мне предоставить:

(20000-10000)/22,56% = 44326 руб — для торговли в лонг

(20000-10000)/25,44% = 39308 руб — для торговли в шорт

(20000-10000)/45,24% = 22 104 руб — для торговли в лонг

(20000-10000)/61,29% = 16315 руб — для торговли в шорт

Таким образом, на акции Microsoft Тинькофф дает в 2 раза больше денег, чем на акции Tesla.

Что такое ликвидный портфель, начальная и минимальная маржа? Как не получить маржин-колл.

Вас выносит по маржин-коллу, когда стоимость вашего ликвидного портфеля становится ниже минимальной маржи. Эти цифры вы сможете посмотреть в приложении после подключения маржинальной торговли.

• Когда первая цифра становится меньше третьей, вас в любой момент может вынести по маржин-коллу.
• Когда первая цифра становится меньше второй — рекомендуется внести деньги или закрыть часть позиций.

Что такое ликвидный портфель? Это сумма всех ликвидных активов, которые у вас есть. Рубль, ETF, акции 3го эшелона не являются ликвидными активами. Список ликвидных активов смотрим все в той же табличке на официальном сайте.

Допустим, у меня в портфеле только акции компаний Microsoft и Tesla. Акций Microsoft на 10т.р и акций Tesla на 10т.р.

Стоимость моего ликвидного портфеля — 20т.р.

Что такое начальная маржа?

Это ваш ликвидный портфель с поправкой на ставку риска. Каждую бумагу надо умножить на ее ставку риска и сложить полученные цифры.

Итак, у нас акций Microsoft на 10 тысяч. Ставка риска Microsoft, как мы уже видели в табличке, 22,56%

10000*22.56%= 2256 руб

Акций Tesla тоже на 10 тысяч:

10000*45.24% = 4524 руб

Наша начальная маржа: 2256 + 4525 = 6780 руб

Минимальная маржа — это половина начальной маржи.

В нашем примере 6780/2 = 3390 руб.

Подвох заключается в том, что когда вы берете акции на средства брокера, текущая стоимость ваших акции учитывается в ликвидном портфеле со знаком плюс, а заемные денежные средства — со знаком минус.

В данном случае ликвидный портфель вообще ушел в минус. Вас давно вынесло по маржин-коллу. Рассмотрим не столь драматичный пример — акции Microsoft упали в полтора раза:

Как мы помним, нас выносит, когда стоимость ликвидного портфеля становится ниже минимальной маржи. При падении акций в полтора раза мы очень близки к маржин-коллу.

А теперь рассмотрим зеркальный пример, чтобы понять, как же влияет ставка риска на маржу.

При падении каких акций вас вынесет быстрее — Tesla или Microsoft?

Итак, мы купили на 40т заемных средств не Microsoft, а Теслу:

Тут нас давно вынесло по маржин-коллу. Поэтому Тинькофф и не давал нам купить акции Тесла на ту же сумму, что и Microsoft.

Вот почему важно знать ставку риска компаний, которые у вас в портфеле, если вы решитесь торговать на заемные средства. Нужно иметь сбалансированный портфель, и не вкладывать много заемных средств в рисковые активы.

1. При падении рискованных акций по маржин-коллу вас вынесет быстрее.

2. Этим акциям нужно упасть на меньшее количество процентов, чем надежным акциям, чтобы сработал маржин-колл.

3. На рискованные акции брокер дает меньшее плечо, чем на надежные.

2. Минимальная маржа — это размер обеспечения, необходимый брокеру. Чем больше рисковых активов в вашем портфеле — тем больше этого обеспечения нужно.

3. В общем, покупая Virgin Galactic и прочую петрушку с плечами, вы сильно рискуете.

4. Ставка риска для шорта и лонга может сильно отличаться. Для шорта она вообще бывает запредельная. Имейте это в виду при спекуляциях на резких движениях рынка.

5. Не забывайте, что маржинальная торговля стоит денег. Сумма может казаться небольшой, но если цена пойдет не в вашу сторону, вам придется платить за убыточные позиции. Посчитайте, сколько вы готовы сидеть в убытке, и какую нужно будет получить прибыль, чтобы просто покрыть перенос позиций.

Другие статьи по Тинькофф Инвестициям:

Источник