Стартап бизнес план для инвестора

Что такое стартап и как развить его в успешный бизнес

Стартап в привычном понимании — это новая компания или бизнес, который был создан недавно. Наиболее полное определение этого явления дал Стив Бланк, предприниматель и профессор Стэнфорда, Беркли и Имперского колледжа. По его словам, это «временная организация, созданная для поиска бизнес-модели, которая является повторяемой и масштабируемой».

Стартапы ищут привлекательную бизнес-модель, в то время как компании уже имеют ее и нацелены на ее успешное выполнение. Кстати, стартап не обязательно предусматривает внедрение технических инноваций или изобретений — он сосредоточен именно на новых бизнес-моделях.

Это различие между стартапом и компанией влияет на характер и потребности обоих типов организаций.

Другой предприниматель, Эрик Райс, в которого инвестировал тот же Стив Бланк, разработал «метод бережливого стартапа», который заключается в поиске бизнес-модели на основе проверяемых гипотез, их проверке и анализе результатов. У стартапов, которые быстро экспериментируют, больше шансов на успех, потому что они быстро получают понимание своей будущей бизнес-модели. Бланк отмечал, что наиболее важно сосредоточиться на «обнаружении клиентов» и их «проверке», то есть на «соответствии продукта/рынка».

Чем стартап отличается от малого бизнеса

Помимо того, что у стартапа нет готовой бизнес-модели, аналитики отрасли выделяют еще ряд особенностей такого проекта:

• Новизна — иногда у стартапов даже нет зарегистрированной организационной формы;
• Минимальные затраты на старте — у стартаперов может не быть своего капитала, а развитие происходит за счет сторонних инвестиций;
• Уникальная идея — стартап будет успешным только в том случае, если его идея ранее не использовалась и при этом будет полезной для клиентов и доходной для инвесторов;
• Быстрый рост — у стартапа нет времени на раскачку, ему нужно как можно скорее найти эффективную стратегию продвижения на рынке.

Этапы развития стартапов

Каждый стартап перед выходом на рынок проходит несколько ступеней. Однако в некоторых случаях автор идеи может сознательно пропустить несколько стадий, если позволяет ситуация. Главное — перед запуском определить, что будет со стартапом после того, как он привлечет инвестиции. Это может быть уход в традиционный бизнес, продажа или запуск на фондовом рынке. Такая информация особенно важна для потенциальных инвесторов, чтобы понимать риски и рентабельность вложений.

Существует несколько основных этапов, которые проходит стартап:

• Problem/Solution Fit — подтверждение проблемы и того, что предлагаемый продукт ее решит;
• Minimum Viable Product (MVP) — разработка рабочего прототипа с минимальным функционалом для решения проблемы; выпуск альфа-версии и тестирование ее недочетов;
• Product/Market Fit — подтверждение, что у продукта есть рынок сбыта (закрытая бета-версия продукта);
• Scale — масштабирование бизнес-модели (открытая бета-версия и выпуск потребительской версии продукта);
• Maturity — переход от стартапа к бизнесу.

Как найти идею для стартапа?

Многие стартапы терпят неудачу из-за того, что представляют собой неудачно скопированную идею или не отвечают реальным потребностям рынка.

Есть несколько способов, которые помогут выбрать удачное решение для стартапа:

• Быть в тренде. Читать о новинках рынка и изобретениях, пытаться предугадать, в какой отрасли их можно будет применить;
• Стать экспертом. Быть инсайдером рынка всегда выгоднее, чем заходить в него со стороны. При этом можно совмещать знания сразу в нескольких отраслях, чтобы изобрести что-то на стыке технологий. Например, сотрудник инвестиционного банка Salomon Brothers Майкл Блумберг после увольнения решил создать свое финансовое агентство Bloomberg. В итоге он стал одним из самых богатых и влиятельных людей в мире;
• Решить свою проблему. Придумать решение, которого нет на рынке, но которое позволит облегчить жизнь лично вам. Так возник фотохостинг Flickr, поскольку при разработке многопользовательской онлайн-игры «Game Neverending» понадобилось где-то хранить изображения;
• Искать слабые точки. Умение понять, где другие люди теряют свои деньги и время, иногда помогает изобрести полезное решение;
• Улучшить уже существующее. Особенно удачным путем станет работа с теми товарами и услугами, которые сейчас вызывают негатив из-за недоработанного интерфейса или по другим причинам. Ричард Брэнсон создал Virgin Atlantic, чтобы обогнать по сервису British Airways, но пошел гораздо дальше;
• Связать несвязанное. По такому принципу работают стартапы, которые нашли удачное сочетание дешевых товаров и услуг и состоятельных заказчиков, которым они нужны. Например, биржа Odesk помогает компаниям найти фрилансеров с другого конца света;
• Копировать с улучшениями. Неудачный клон быстро провалится, а удачный, как показывает практика, развивается в самостоятельную компанию и уже не ассоциируется с предшественником. Так в России возник стартап печати на одежде UniFashion, который позаимствовал идею американского студенческого мерча;
• Путешествовать и перенимать опыт. Кейсы успешного бизнеса из другой страны могут сработать и на родине. Американец Говард Шульц подсмотрел идею кофеен в Милане. Именно так появился Starbucks;
• Работать с новыми рынками. Если отслеживать новинки от компаний, то можно оперативно предложить для них дополнения и улучшения. Билл Гейтс начал зарабатывать на том, что написал интерпретатор BASIC для первого домашнего ПК Altair 8800;
• Общаться с умными. Использовать чужие идеи можно, а иногда и нужно. Многие люди не могут воплотить что-то стоящее в жизнь, но хотели бы делегировать эту функцию.

Инвестиции в стартап

Инвесторы обычно либо продают свои доли в успешном стартапе, либо сохраняют их для получения стабильного пассивного дохода. Стороны оговаривают разделение прибыли заранее. При этом доля инвестора иногда составляет большую часть дохода, а доля создателя не превышает 10%. В России 42% фаундеров сохраняют долю в компании от 76%, 29% — от 51% до 75%. Это объясняется тем, что большинство из них привлекают собственный капитал или берут кредиты.

Чтобы найти хороший проект для вложений, инвестору нужно провести серьезную работу. Она включает в себя не только поиск и получение информации о стартапах, но и формирование собственного имиджа в глазах авторов идей.

Пять шагов к построению правильной инвестиционной стратегии:

1. заниматься нетворкингом и налаживать доверительные связи в сообществе стартаперов;
2. наводить справки об авторах проектов, следить за их деятельностью;
3. научиться отслеживать тренды и понимать, в какой момент и какая идея может «выстрелить»;
4. находить опытных соинвесторов, чтобы вкладываться в проекты вместе;
5. оценивать проект, в который ушли инвестиции, на каждом этапе его развития, чтобы принимать решение о дальнейших вложениях.

Как заинтересовать инвестора

Перед привлечением инвестиций нужно определить для себя конечную цель финансирования и в зависимости от нее рассчитать размер вложений, источники и сроки их получения.

После этого нужно определиться с инвесторами. Если привлечь деньги от ближнего круга не получается или не хочется, то необходимо составить список подходящих для целей проекта фондов или бизнес-ангелов. Фонды можно находить в деловых медиа или в профильных каналах мессенджеров. С инвесторами можно связаться в LinkedIn, предварительно подготовив теплые письма с необходимой информацией. Можно также задействовать знакомства, чтобы добиться личной встречи.

При личном общении с инвестором важно сразу его заинтересовать. Для этого необходимы привлекательный бизнес-план, а также лаконичная и наглядная презентация или питч. Преимущества перед конкурентами и уникальность своей идеи нужно обозначить вначале. Также нужно указать на явные материальные выгоды и ожидаемый результат. Для этого подойдет статистика по итогам теста прототипа или любая другая, которая обосновывает потребность в данном продукте или услуге.

Краткий план питча:

• описание проблемы и ее решение;
• стадия проекта, метрики и достижения;
• бизнес-модель;
• этапы развития и что уже сделано;
• рынок и конкуренты;
• команда;
• инвестиционное предложение.

Чтобы презентация вышла успешной, нужно научиться говорить с инвестором на одном языке — кратко и емко. Необходимо подготовиться ко всем возможным возражениям с его стороны.

Где искать деньги и каким бывает финансирование

Авторы стартапов ищут средства на специализированных площадках, форумах, а также в инвестиционных конкурсах и корпоративных акселераторах. Некоторые из них запускают проекты, уже имея капитал, но бывают и стартапы без бюджета.

Стартапер может предложить инвесторам несколько типов участия. Все зависит от того, насколько самостоятельный стартап и каковы планы его организатора на будущее.

Стартап обычно проходит несколько этапов финансирования:

• Pre-seed (предпосевной раунд)

Проект существует на уровне идеи, а разработка первого прототипа только готовится. Как правило, на этом этапе стартапер привлекает средства своего близкого окружения — семьи и друзей (FFF-инвестирование). Либо автор идеи задействует собственные деньги, берет ссуды или кредиты (бустрэппинг).

• Seed (посевной раунд)

Раунд считается самым сложным и может длиться более года. На этом этапе происходит тестирование бизнес-модели. Если она перспективная, то проект могут поддержать деньгами бизнес-ангелы и венчурные фонды ранних стадий.

Стартап становится компанией с рабочей бизнес-моделью, командой и клиентами. Компания привлекает прямых инвесторов.

Если компания еще не начала зарабатывать самостоятельно, то ей необходимо продолжить привлекать средства для масштабирования. На этом этапе ей понадобится несколько бизнес-ангелов или фондов-участников.

Финальная стадия развития стартапа. Компания выходит на фондовый рынок и начинает первичную продажу акций. Список возможных инвесторов резко расширяется, а бизнес получает статус, который позволяет ему расти и развиваться дальше.

Как создать удачный стартап

Около 90% стартапов терпят неудачу из-за плохой бизнес-модели, неэффективного распределения инвестиций, юридических ошибок или высокой конкуренции.

Чтобы минимизировать риски при организации стартапа, нужно следовать простым принципам, которые описывал бизнесмен Стив Бланк:

• понять проблему и потребности целевой аудитории продукта;
• исследовать рынок;
• создать свое решение с использованием инноваций или нового подхода к организации бизнес-процессов;
• найти мотивированную и профессиональную команду;
• определить способ реализации идеи еще на этапе тестирования и презентаций инвесторам;
• не ждать стремительного успеха, действовать в соответствии с планом.

От стартапа — к успешной компании

Вот несколько примеров удачных стартапов, которые смогли развиться в компании мирового уровня:

• Facebook. Соцсеть привлекла $500 тыс. от инвестора Питера Тиля на начальном этапе.
• Slack. Корпоративный мессенджер привлек на этапе создания $350 млн.
• Uber. Сервис такси привлекал около $11,5 млрд в 14 раундах от венчурных инвесторов и фондов частных инвестиций.
• Airbnb. Сервис аренды жилья до выхода на IPO привлек $6,6 млрд от 57 инвесторов, включая Andreessen Horowitz, Sequoia, Founders Fund, Silver Lake, Sixth Street, DST и другие фонды.
• Porch. Платформа найма мастеров привлекла около $100 млн в течение трех раундов инвестирования
• Pinterest. Сервис для хранения изображений суммарно собрал более $1 млрд.
• WhatsApp. Мессенджер получил первые инвестиции от венчурного фонда Sequoia Capital в размере $60 млн.
• Groupon. Сервис купонов привлек от бизнес-ангелов Эрика Лефкофски и Брэда Киуэлла $1 млн.
• Alibaba. Японский гигант SoftBank инвестировал $20 млн в торговую площадку.
• Semiconductor Manufacturing International. Производитель полупроводников привлек $100 млн из New Enterprise Associates.

Источник

Особенности бизнес-планирования ИТ-стартапа на посевной стадии привлечения инвестиций

Привлечение инвестиций в ИТ-стартап

Вначале небольшой обзор интересных фактов о привлечении инвестиций в ИТ-стартапы на посевной стадии:

1) Для привлечения инвестиции в среднем осуществляется 58 контактов с потенциальными инвесторами.

2) Средняя длина презентаций, привлекающих инвестиции – 19,2 слайда.

3) 3 минуты 44 секунды – средняя продолжительность встреч с инвесторами.

Что мы из этих фактов можем почерпнуть – будет понятно дальше по тексту. А пока небольшой экскурс в бизнес-планирование и специфику ИТ-стартапов как особенного типа инвестиционного проекта.

Бизнес-план для привлечения инвестиций

Бизнес-план – универсальный инструмент привлечения финансирования в проект. Однако, как и любой универсальный инструмент, бизнес-план ИТ-стартапа на посевной стадии требует индивидуальных настроек относительно специфики инновационного бизнеса в сфере информационных технологий.

Для понимания какие особенности имеет процесс бизнес-планирования ИТ-стартапа, важно отметить ключевые отличия инновационного ИТ-проекта от традиционного инвестиционного проекта.

Ключевые отличия ИТ-стартапа от традиционного бизнеса

К принципиальным отличиям ИТ-стартапа от традиционного проекта можно отнести:

1. Ключевым активом компании является нематериальный актив, в связи с чем компания не обладает никаким залоговым имуществом, кроме доли в компании.

2. Планы ИТ-стартапа на посевной стадии проекта строятся полностью на гипотезах, а не фактах прошлых периодов работы компании.

3. Риск невыполнения инвестиционных планов крайне высокий с связи с высоким уровнем неопределенности.

4. Возможности извлечения сверхприбыли для инвестора и получения ликвидной доли компании с многомиллионной акционерной стоимостью бизнеса.

Основываясь на принципиальных отличиях ИТ-стартапа от традиционного бизнеса, представляется возможным сформулировать главный вывод: инвестору нечего анализировать для принятия инвестиционного решения кроме команды проекта, ее опыта и видения относительно бизнес-модели проекта, ее перспективности и планов превращения проекта в крупный ИТ-бизнес. Поэтому для принятия решения об инвестициях в проект или отказе в инвестировании достаточно всего 3 минуты 44 секунды.

Основываясь на выше обозначенном тезисе, можно сделать следующие выводы, позволяющие сформулировать требования к бизнес-плану ИТ-стартапа:

1. Бизнес-план ИТ-проекта – это презентация, которая должна сопровождать рассказ инициатора инвестиционного проекта, слайды которой помогают убеждать инвестора в правоте выдвинутых инициатором гипотез.

2. Слайды инвестиционной презентации должны иметь максимально верифицированные гипотезы, подтвержденные финансовыми расчетами и рыночной аналитикой.

3. Бизнес-план должен быть гибким, позволяющим инвестору оценить изменения выходных параметров проекта (экономические и инвестиционные показатели) в случае появления дополнительных рисков, в случае снижения/увеличения объема инвестиций относительно запрашиваемых инициатором изначально и др.

Структура бизнес-плана для ИТ-стартапа

По опыту Росконсалтинг бизнес-план ИТ-проекта, отвечающий требованиям инвесторов включает:

1. Резюме: (продукт/сервис), рынок, конкуренты, факторы успеха, статус проекта, инвестиции, команда, дорожная карта (Road Map).

2. Описание команды: фото, роли в проекте, релевантный бизнес-опыт.

3. Суть проекта (pitch): для кого продукт, проблемы рынка, что позволяет продукт, главные отличия от конкурентов, главные функции системы.

4. Оценка рынка: потенциальный объём рынка (PAM), общий объём целевого рынка (TAM), доступный объём рынка (SAM), реально достижимый объём рынка (SOM).

5. Конкуренты: особенности бизнес-моделей конкурентов, описание наиболее успешных участников рынка и факторов их успеха.

6. Бизнес-модель проекта: потребительские сегменты, ценностное предложение, каналы сбыта, взаимоотношения с клиентами, потоки поступления доходов, ключевые ресурсы, ключевые виды деятельности, ключевые партнеры, структура издержек.

7. История проекта (timeline): в случае, если у ИТ-стартапа есть прототип.

8. Описание технологии: примененные технологии (в случае наличия прототипа), планируемые к реализации технологии.

9. Коммерциализация: тарифы коммерциализации.

10. Финансовый план: план по пользователям, план по выручке и продажам, маркетинговый план, персонал, расходы, налоги, инвестиции, прибыль,

11. Оценка экономической и инвестиционной привлекательности проекта: оценка стоимости проекта, оценка инвестиционных показателей проекта (срок окупаемости, NPV, IRR, PI).

12. Оценка рисков и путей их минимизации

13. Инвестиционное предложение инвестору – выводы для инвестора об объеме инвестиций, оценке стоимости бизнеса в случае реализации проекта и стоимости доли инвестора, оценке прибыльности проекта на период его реализации.

В случае, если инвестор выразит интерес к проекту, ему станет интересно погрузиться в детали. В этом случае инвестору может быть предоставлена финансовая модель проекта, в которой он может посмотреть на полный перечень гипотез, которые легли в основу бизнес-планирования, оценить степень достоверности данных гипотез, посмотреть правильность расчетов всех показателей проекта, смоделировать различные сценарии развития проекта.

Состав бизнес-плана ИТ-стартапа на этапе привлечения венчурных инвестиций

Таким образом, необходимым и достаточным пакетом бизнес-плана ИТ-стартапа является финансовая модель проекта и инвестиционная презентация. Качество проработки этих двух документов может либо повысить вероятность привлечения инвестиций или ее снизить, в случае если документы подготовлены непрофессионально.

Подробнее о подходе Росконсалтинг к профессиональному бизнес-планированию: https://rcgroup.pro/bp

Тем не менее, главным фактором привлечения инвестиций, как и во все времена, являются не документы, а команда с ее релевантным опытом, уникальная бизнес-идея, проработанные планы развития проекта. От качества именно этих ресурсов и зависит, в первую очередь, успешность или не успешность реализации проекта, а в следствие этого и вероятность привлечения инвестиций в проект.

Источник