Совместные инвестиции
Инвестицией называется вложения капитала в какие-либо экономические отрасли с целью получения прибыли через определенное время либо положительного результата деятельности, несвязанной впрямую с извлечением дохода от инвестиций, но которые требуются для непрерывного поддерживания бизнеса.
Инвестиция есть неотъемлемая часть экономики в современном мире.
Совместные инвестиции образуются когда компании или частные лица, выступающие инвесторами, объединяются вместе и создают совместное предприятие, деятельность которого направлена на привлечение и размещение капитала с целью разработки и создания, а также претворение в практику инвестиционных проектов.
Рассматриваемые инвестиции относятся к одному из видов этих экономических отношений.
Инвестиции, приходящие из-за границы подталкивают к открытию новых производственных мощностей, стимулируя рост экономики в целом.
Вкладывают капитал в инвестиционные проекты, рынки фондовые, в недвижимость. Капитал состоит как из фиксированной суммы денег, так и акций, облигаций, векселей, коносаментов, которые дают их обладателю права на имущество и получение фиксированных денежных сумм, казначейские обязательства и интеллектуальные продукты.
Прибыль совместных инвестиций выражена в материальном и нематериальном благах.
Виды прибыли, выраженные в денежных активах, недвижимости, производственного оборудования, недвижимое имущество относятся к материальной.
Нематериальная представлена особенными полномочиями, достоинствами предприятия, способствующими оказанию положительного воздействия на ее деятельность, и позволяющими зарабатывать или приносить прибыль, но не обладающими физической осязаемостью.
Совместная инвестиционная деятельность осуществляется после подписания договора и создания совместного капитала путем внесения определенной доли. Договор определяет вид деятельности, права и обязанности каждого участника совместного предприятия.
Прибыль, получаемая в результате сотрудничества нескольких инвесторов, как прирост капитала, после вычитания всех расходов делится между инвесторами пропорционально количеству вложенного первоначального капитала.
На сегодняшний день сложились такие экономические условия, которые позволяют иностранным инвестициям влиять на развитие экономических связей. Появляются новые виды взаимоотношений между странами всего мира, образуются широкомасштабные совместные инвестиции.
Источник
Виды инвестиций
1. По объектам вложений:
Реальные инвестиции (капиталообразующие или инвестициями в нефинансовые активы) – это вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания.
Цель этого вида инвестиций — качественный и количественный рост основных фондов производственного и непроизводственного назначения и необходимых для их функционирования оборотных средств.
— Инвестиции в нематериальные активы используются для получения нематериальных благ, они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака и т.п. К ним относятся вложения на приобретение имущественных прав и прав владения (оцениваемых денежным эквивалентом) земельными участками, угодьями, другим имуществом, лицензий на передачу прав промышленной собственности, патентов на изобретения, свидетельств на новые технологии, промышленные образцы, товарные знаки, сертификаты на продукцию и технологию производства и т.д.
— Инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) представляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря и т.д.).
— Инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.
Финансовые инвестициипредставляют собой вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, уставных капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, в капиталы предприятий за рубежом, а также займы, предоставленные юридическим лицом другому юридическому лицу. Такие вложения сами по себе не дают приращения реального капитала, но способны приносить прибыль за счет изменения курса ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли продажи.
2. По цели инвестирования:
Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий с целью получения дохода и установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования.
Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью получения дохода и диверсификации рисков. Они осуществляются в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат. Портфельные инвестиции – это вложения в приобретение ценных бумаг и других активов, принадлежащих различным эмитентам.
3. По срокам вложений:
Краткосрочные инвестиции — вложение средств на срок до одного года. Данные инвестиции носят спекулятивный характер. Это инвестиции в создание небольших быстроокупаемых производств, быстрореализуемых коммерческих проектов, связанных с закупкой-реализацией партий товаров, а также покупка краткосрочных сберегательных сертификатов, быстрореализуемых ценных бумаг.
Среднесрочные инвестиции – это вложение средств на срок от 1 до 3 лет.
Долгосрочные инвестиции – это вложения на срок свыше 3 лет. Они связаны с реализацией крупных и долговременных инвестиционных проектов, предполагающих возведение новых зданий и сооружений или их реконструкцию.
4. По формам собственности на инвестиционные ресурсы:
Государственные инвестиции – это вложения средств федерального бюджета и внебюджетных фондов в создание и развитие предприятий и организаций государственного сектора экономики; бюджетов территориальных и местных органов управления — в создание, развитие и поддержание предприятий и организаций, относящихся к муниципальной собственности; вложения государственных унитарных предприятий и учреждений за счет собственных и заемных средств.
Частные инвестиции включают в себя вложения средств, осуществляемые негосударственными предприятиями и организациями (акционерными обществами, товариществами, компаниями, кооперативами, их ассоциациями и т.д.), а также вложения физических лиц.
Иностранные инвестиции — это вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Совместные инвестиции. К ним относят совместные инвестиции отечественных и зарубежных инвесторов.
Смешанные инвестиции — это внутренние совместные вложения государства и негосударственных юридических и физических лиц
5. По характеру использования капитала:
Первичные инвестиции представляют собой вложения капитала за счет как собственных, так и заемных средств инвестора, направляемые на строительство или покупку зданий, сооружений, приобретение и монтаж оборудования и т.д.
Экстенсивные инвестиции направляются на расширение существующих предприятий, организаций, прирост их производственного потенциала, в том числе предполагающий расширение сферы деятельности.
Реинвестиции представляют собой вторичное использование капитала в инвестиционных целях посредством его высвобождения в результате реализации ранее осуществленных инвестиций. Они направляются:
1) на замену физически изношенного или морально устаревшего оборудования новым. При этом производственная мощность предприятий и организаций может сохраниться или увеличиться. В первом случае имеет место простое воспроизводство капитала, во втором — расширенное. -Условием успешного функционирования предприятия является расширенное воспроизводство капитала, которое должно дополняться еще и ростом производительности и эффективности производственного аппарата;
2) повышение эффективности производства. В этом случае инвестиции направляются на модернизацию или замену существующего технологического оборудования или процессов и связанные с ними реконструктивные работы, в результате чего достигается качественный рост производственного потенциала, обеспечивающий прирост прибыли от производимой продукции;
3) изменение структуры выпускаемой продукции, оказываемых услуг. Предприятие, организация при этом увеличивают одни мощности за счет уменьшения других, где возможность сбыта и рентабельность производства продукции и услуг меньше. Увеличение мощностей, как правило, требует затрат;
4) диверсификацию производства, в результате которой меняется номенклатура выпускаемой продукции, оказываемых услуг -в связи с отсутствием или резким снижением сбыта или (и) нерентабельностью их. Как правило, в таких случаях частично или даже полностью может меняться профиль предприятия, фирмы, организации;
5) обеспечение выживания предприятий, фирм, организаций в перспективе. К ним относятся инвестиции на проведение исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработку и создание новой эффективной продукции или новых технологий, на рекламу, подготовку или переподготовку кадров под новые технологии.
Дезинвестиции – это высвобождение ранее инвестиционного капитала из инвестиционного оборота без последующего использования в инвестиционных целях.
Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции характеризуются средней степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности.
Консервативные инвестиции – это вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью
7. По сфере вложений: производственные и непроизводственные инвестиции.
8. По отраслевой направленности: инвестиции в промышленность (топливная, энергетическая, химическая, пищевая, легкая и т.д.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и т.д.
Очень часто понятие «инвестиции» отождествляется с понятием «капитальные вложения».
Капитальные вложения — инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, проектно-изыскательские работы, строительно-монтажные работы по возведению зданий и сооружений и коммуникаций к ним, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, рабочего и продуктивного скота, затраты по насаждению и выращиванию многолетних плодово-ягодных культур, лесных полос и другие затраты капитального характера.
К капитальным вложениям не относятся инвестиции в покупку ценных бумаг, на приобретение патентов, прав владения промышленными образцами продукции, торговыми марками и др.
Инвестиции выступают как вложения не только в основные фонды, но и в прирост оборотных средств. Они осуществляются в виде денежных средств, кредитов, ценных бумаг, а также вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности.
Капитальные вложения хотя и составляют основную, большую часть инвестиционных вложений при создании товаропроизводящих предприятий, тем не менее являются лишь частью инвестиционных вложений.
Источник
Совместные инвестиции
Совместные инвестиции это инвестиционный процесс, объединяющий двух и более инвесторов для создания и разработки новых инвестиционных проектов. Это объединение отечественных и зарубежных инвесторов для образования совместных предприятий.
На территории Российской Федерации совместная инвестиционная деятельность осуществляется на основе договора простого товарищества согласно статье 1041 гражданского кодекса РФ.
Согласно данному договору все его участники образуют совместный долевой капитал путем вложения каждым из них своей доли. Согласно прописанным обязанностям в договоре каждая из сторон занимается той деятельностью, которая ей поручена, если иное не предусмотрено.
Прибыль и выгода от совместных инвестиций распределяется между всеми его участниками пропорционально размеру первоначально инвестированной доли.
Также возможно осуществление совместных инвестиций на основе договора инвестиционного товарищества согласно всем нормам гражданского кодекса и федеральному закону № 335-ФЗ от 28.11.11 г. «Об инвестиционном товариществе». Разница лишь в том, что договор инвестиционного товарищества подразумевает осуществление лишь финансовой инвестиционной деятельности, то есть инвестиций в финансовые инструменты.
Вложение нескольких инвесторов в один и тот же проект либо актив наиболее распространенная форма инвестирования. Она появилась в те времена, когда люди начали объединяться для достижения общих целей.
Почему совместные инвестиции так актуальны на сегодня?
Во-первых, крупные проекты, требующие большого объема денежных, материальных и других средств, очень сложно удовлетворить одному инвестору, а в компании единомышленников это сделать гораздо легче. Плюс несколько инвесторов, участвующих в проекте значительно снижают инвестиционные риски друг друга.
На территории нашей страны существуют следующие формы коллективного или совместного инвестирования:
- НПФ (негосударственные пенсионные фонды)
- ПИФы
- кредитные союзы (размещение средств участников союзу в перечень инструментов, установленных Центральным банком России)
- инвестиционные товарищества
- инвестиционные фонды, имеющие форму акционерного общества (передача средств участников фонда под управление лицензированным управляющим компаниям)
- фонды банковского управления, а также инвестиционные банки (средства фонда передаются под управление банку для последующего извлечения прибыли).
Перспективы развития
В сложившихся современных экономических реалиях иностранные инвестиции являются тем драйвером, который способен повлиять на развитие экономических связей между странами по всему миру. Зарубежные инвестиции способны подтолкнуть к созданию новых производственных мощностей и стимулировать рост экономики.
Все это способствует появлению и созданию новых форм инвестиционных взаимоотношений между странами. Одной из таких форм являются совместные инвестиции.
Коллективные (совместные) инвестиции способны если не решить, то облегчить такие общемировые проблемы экономики как
- неравномерность расселения на планете (наличие рабочей силы)
- неравномерность распределения необходимых для производства природных ресурсов
- наличие квалифицированных специалистов в конкретном регионе
- различия в научном и техническом потенциале и т.д.
Все это ведет к международному разделению труда и взаимному дополнению в производственных и других сферах экономики. Это ведёт к использованию совместных инвестиций, созданию совместных инвестиционных проектов.
Совместные инвестиции способствуют созданию общих форм собственности, общему управленческому аппарату.
Однако инвестиции в совместные предприятия это сложная структура и форма инвестиционной деятельности, обладающая немалыми преимуществами:
- долгосрочная перспектива отношений между инвесторами
- комплексное использование всех средств, активов и возможностей всех участников проекта для достижения общей цели
- использование наиболее перспективных и эффективных сторон каждого из участников
- более тщательный контроль за счет нескольких собственников
- снижение инвестиционных рисков.
Совместные инвестиции в недвижимость
Рынок недвижимости растёт, рынок недвижимости развивается, и сегодня он готов предложить потенциальным инвесторам новый и весьма перспективный инвестиционный инструмент – «доходный дом».
Классические способы заработка на покупке и продаже недвижимости заключались либо во вложениях на ранних этапах строительства и дальнейшей перепродажи объекта, либо на строительстве с целью последующей сдачи в аренду.
Объекты недвижимости существенно выросли в цене и зачастую одному инвестору не по силам поднять проект в одиночку. Это повлияло на появление совместных (коллективных) инвестиций в коммерческую и жилую недвижимость по средствам создания доходных домов.
Суть такого коллективного инвестирования заключается в том, что собственников у объекта может быть большое количество. Принципиальное отличие здесь в том, что для сдачи в аренду инвестор выкупает не весь объект, а лишь то количество квадратных метров, которые может себе позволить. Доход рассчитывается из доли, которой обладает вкладчик и пропорционально ей.
Такой вид совместных вложений в недвижимость имеет неоспоримые преимущества. Это полный выкуп площадей со стороны инвесторов, улучшенная реализация объекта за счёт отсутствия пустующих площадей, привлекательная доходность в размере 15 % годовых (доход от аренды и от повышения стоимости объекта), срок окупаемости в районе 9 лет.
Однако слабая развитость нашего законодательства всё же накладывает определенные инвестиционные риски:
- инвестор полностью полагается на добросовестность исполнителя работ (застройщика)
- успешность проекта сильно зависит от добросовестности инвесторов, участвующих в проекте (в России любые операции с долевой собственностью осуществляются с согласия всех его собственников, другими словами один инвестор может заблокировать процедуру сдачи в аренду или продажу объекта).
Всё же перспективы у данного инвестиционного процесса хорошие. Главное преимущество в том, что управляющая компания лишь собирает капитал с инвесторов, а ведение объекта, сдача в аренду площадей и все сопутствующие операции берёт на себя, что убирает некоторые риски с инвесторов.
Источник