Система страхования иностранных инвестиций

Страхование инвестиций: что собой представляет и как работает в РФ

При правильном подходе инвестиции становятся отличным источником прибыли. Но вместе с тем данный вид деятельности неизменно остается и наиболее рискованным. Непредвиденные ситуации, колебания рынка, изменение политического курса страны могут привести к крупным потерям инвестированного капитала, а иногда и к банкротству инвестора. Снизить инвестиционные риски помогает специальная программа страхования.

Что собой представляет страхование инвестиций

Страхование инвестиций — это инструмент, при помощи которого инвестор защищает свои вложения от уничтожения, утраты и обесценивания. Благодаря использованию подобных методов становится возможным снизить количество сделок, приносящих убытки в результате независящих от инвестора обстоятельств.

Допустимо страхование вложений, совершенных на территории России или за рубежом. Заключить страховой договор и тем самым снизить инвестиционные риски можно по следующим типам финансовых вложений:

• кредитные договора получателя инвестиций;
• приобретение оборудования, сырья и другие сделки, относящиеся к прямым инвестициям;
• фондовые инвестиции;
• покупка имущественных прав.

Виды страхования инвестиционных рисков

Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта

Это быстро и бесплатно! Или звоните нам по телефонам (круглосуточно):

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — позвоните нам по телефону. Это быстро и бесплатно!

В западных странах страхованием сопровождается практически каждая сделка. В России пока страховые инвестиции только набирают обороты. В зависимости от особенностей заключаемой сделки можно использовать несколько разновидностей страхования.

Страховка инвестиций делится по направлениям и рискам, которые она покрывает.

Страховой договор может покрывать следующие риски:

Вид страхования в свою очередь зависит от того, под какие риски адаптирован договор. Разделяют три вида страхования:

• базовое;
• защита на случай неплатежеспособности клиента;
• некоммерческие риски.

Имущественное страхование

Позволяет застраховать материальные ценности, находящиеся в собственности клиента. Работает при повреждении имущества в результате пожара, наводнения, стихийных бедствий, чрезвычайных происшествий, умышленных действий со стороны посторонних лиц. При снижении стоимости материальных ценностей в результате указанных происшествий владелец может рассчитывать на получение компенсации.

Политическое страхование

Обычно оформляется при инвестициях в объекты, расположенные на территории другого государства. Договор обеспечивает получение выплат, если в стране началась революция, ведутся боевые действия или имеют место крупные гражданские волнения. Также страховка покрывает убытки, связанные с национализацией или запретом на вывоз капитала, забастовками и экспроприацией активов.

Коммерческое страхование

Покрывает убытки, вызванные неплатежеспособностью партнера, которому были доверены деньги. Договор начинает работать, когда заемщик не в состоянии вернуть полученные инвестиции.

Базовое страхование

Также имеет название «страхование прямых инвестиций». Оформляется для защиты имущества клиента от пожаров, взрывов и порчи по независящим от него обстоятельствам.

Страхование неплатежеспособности кредитора

Заключается для защиты капитала в случаях, когда заемщик не в состоянии своевременно вернуть полученные в качестве инвестиций средства. Благодаря страховке инвестор будет защищен от крупных потерь доверенных средств.

Некоммерческие риски

Используется для страхования капитала, размещенного в другой стране. Защищает от финансовых потерь в случае смены политического курса или вооруженных конфликтов в государстве.

Страхование инвестиций в России

Страхование, защищающее инвестиции и финансы, не получило большого развития на территории России. На данном этапе это обусловлено рядом обстоятельств.

Особое влияние на отсутствие адекватного страхования инвестиций имеет общая ситуация в стране. Из-за отсутствия содействия и финансовой поддержки со стороны государства компании не в состоянии брать на себя обязательства по крупным финансовым рискам. Кроме того, положение в стране не оставляет возможности для объективной оценки потенциальной опасности по вкладам.

Зачастую препятствием для заключения договоров такого типа является отсутствие квалифицированных сотрудников, способных грамотно провести каждый этап сделки.

В РФ инвесторам доступна лишь частичная защита вкладываемых средств. Обезопасить капитал, вложенный в российские проекты, инвестор может за счет:

• создания внутреннего страхового резерва;
• страховки строительного объекта;
• страхования приобретаемого товара.

Изменить ситуацию на данном этапе позволит привлечение на российский рынок крупных иностранных страховых фирм. Для отечественных компаний необходимо предоставление возможности сотрудничества с государственными фондами.

Страхование иностранных инвестиций

Вкладывая средства в объекты, расположенные в западных государствах, инвестор может рассчитывать на защиту своего капитала на удобном для себя уровне. В зависимости от масштабов инвестиций можно воспользоваться:

• государственными гарантиями;
• сотрудничеством с международными страховыми организациями;
• страховкой от частных компаний.

В каждом государстве существуют национальные союзы, обеспечивающие исполнение обязательств даже по масштабным проектам. В большинстве своем они предлагают защиту от политических рисков. Заключение договора с такими альянсами гарантирует исполнение ими взятых на себя обязательств при любых условиях.

Международные компании имеют достаточно активов, чтобы заключать договор с крупными инвесторами. Дополнительной гарантией исполнения обязательств является репутация фирмы. Такие корпорации избегают даже небольших недоразумений со своими клиентами.

Частные страховые фирмы вполне могут обеспечить страхование по вкладам небольших размеров.

Источник

Что такое страхование инвестиций: особенности, плюсы и минусы, советы по выбору компании

Доброго времени суток!

Сегодня я решил поднять очень важную для каждого инвестора тему. Финансовый рынок всегда непостоянен, поэтому есть большой риск потерять вложения. А кому хочется так расстраиваться? Конечно, никому!

Поэтому я расскажу, как избежать потерь, убытков и сделать так, чтобы инвестирование стало безопасным, а именно про страхование инвестиций. Этот инструмент обеспечит вас прибылью и даст уверенность в сохранности ваших средств. Ну что, начнем?

Что это такое и зачем оно нужно

Особенности

Страховая защита инвестиций в России не так распространена, как за рубежом. Однако это очень выгодная и перспективная тенденция, и грамотные инвесторы понимают это.

Есть несколько видов страховой защиты инвестиций:

• страхование вложений от несчастного случая (пожаров, аварий, стихийных бедствий);
• защита иностранных инвесторов от убытков и материальных потерь, произошедших из-за национализации или конфискации собственности, гражданских и иных войн, проблем с переводом валюты, вывозом капитала и других политических рисков;
• защита инвестиционных ссуд и кредитов от риска неплатежеспособности заемщика.

Помимо защиты инвестиций, возможно еще и страхование инвестиционных проектов, куда вкладываются средства.

Страхования международных инвестиций

• политические кризисы внутри страны, принимающей инвестиции;
• национализация предприятия;
• различные экономические сдвиги: резкое повышение уровня инфляции или падение ВВП;
• несоблюдение условий договора страной, в которую инвестируется капитал.

Из-за различий в законодательстве стран страхование международных инвестиций считается довольно сложной процедурой. Не существует общих условий страхования, поэтому такие экономические отношения требуют отдельных соглашений, где каждая сторона выдвигает свои условия.

Но не стоит этого бояться, в любом случае они регулируются международным правом, и если страна, принимающая инвестиции, нарушает закрепленные в договоре условия, можно обратиться в Международный арбитражный суд.

Страхование частных лиц

Если частный инвестор совершает какие-то операции на фондовом рынке, его вложениям тоже требуется защита. Она может пригодиться, например, при нарушении условий договора трейдером, который помогает управлять инвестициями, либо если тот совершил ошибку, повлекшую за собой убытки. Либо сам инвестор может сделать неверный шаг и потерять вложенный капитал. В таких случаях компенсация не помешает.

Оценка экономической эффективности

Эффективность страхования можно оценить, учитывая условия защиты некоторых видов инвестирования.

Есть несколько показателей оценки экономической эффективности защиты инвестиций:

• вероятность наступления страхового случая;
• коэффициент страхования (отношение страховой суммы к стоимости объекта страхования);
• страховой тариф по определенному виду страхования в сравнении с его средним размером на рынке;
• размер страховой премии и периодичность уплаты взносов;
• размер франшизы.

Механизм страхования

Защиту от рисков обеспечивают специальные страховые компании за счет фондов, которые формируются из взносов клиентов и некоторых других источников (иногда государственного бюджета при защите от политических рисков).

Инвестор может заключить договор со страховой компанией, при котором страховщик будет обязан выплатить ему компенсацию в случае потерь или убытков, полностью или частично возместив их. А инвестор, в свою очередь, обязуется уплатить ей определенный размер страховой премии, зафиксированный в договоре страхования.

Как узнать, застрахован ли ваш брокер

Иногда инвестирование осуществляется через брокера, в таком случае прибыль и сохранение средств зависят от него, и хочется быть уверенным в успешности его работы. Страхованием инвесторов на случай банкротства брокеров занимается корпорация SIPC (Securities Investor Protection Corporation).

Для американских брокеров такой вид страхования обязателен, и в случае банкротства они возвращают вложенные средства клиенту в пределах 500 тысяч долларов. Но такая страховка не учитывает риски, связанные с инвестициями. В России введение такой защиты брокеров только планируется, а заниматься этим будет, предположительно, АСВ (Агентство по страхованию вкладов).

Нужна ли страховка брокеру

На самом деле, российские брокеры сейчас успешно работают и без страховой защиты, так как большинство брокерских компаний предоставляют свои услуги за комиссию и существуют независимо от банков. Поэтому они не имеют доступа к клиентским счетам и не могут производить операции по ним.

При этом деньги клиентов надежно хранятся в депозитариях. Но не стоит исключать тот вариант, что брокер может совершить ошибку в своих действиях или оказаться недобросовестным специалистом. Поэтому российское законодательство активно обсуждает вопрос брокерского страхования.

Плюсы и минусы инвестиционного страхования

В страховании инвестиций больше плюсов, чем минусов. Оно дает инвестору уверенность в том, что вложения в любом случае будут сохранены и дадут доход. Это делает их работу менее рискованной.

Советы по выбору надежной компании

Чтобы не попасть в руки мошенников или не пострадать от банкротства страховой компании, нужно учитывать несколько параметров.

Во-первых, обратите внимание на уставной капитал: его размер определяет ее платежеспособность.

Во-вторых, имеет большое значение возраст компании: чем дольше она находится на рынке, тем надежнее.

В-третьих, проверьте лицензию на сайте Банка России, так как это главный контролирующий орган всех финансовых инструментов. Когда вы найдете несколько наиболее надежных компаний, можете сравнивать их тарифы и выбирать подходящий для себя.

Рейтинг лучших

В этом списке представлены лучшие компании, занимающиеся имущественным страхованием:

• СПАО «Ингосстрах»;
• ООО «Абсолют Страхование»;
• АО СК «Альянс»;
• АО «АльфаСтрахование»;
• ООО СК «Согласие».

Заключение

В этой статье я постаралась объяснить, в чем суть страхования инвестиций, каковы его особенности, как это выгодно инвесторам и какие перспективы ждут нас в сфере страхования инвестиций.

Подписывайтесь на наш сайт и делитесь полезной информацией в соцсетях. До скорой встречи!

Источник

К вопросу о страховании иностранных инвестиций

Викторова Н.Н., преподаватель кафедры международного частного права Московской государственной юридической академии, кандидат юридических наук.

Инвестиционная деятельность всегда сопряжена со значительными рисками. В большей степени это касается инвестирования в страны, которые характеризуются нестабильной политической системой, экономикой. Снизить потери инвестора позволяет механизм страхования капиталовложений, который осуществляется как международными, так и национальными специализированными организациями.

Международной организацией, занимающейся страхованием инвестиций, является Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (далее — МАГИ, Агентство), которое было создано в 1988 г. в рамках Конвенции об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций 1985 г. (далее — Сеульская конвенция 1985 г.) . МАГИ — это юридическое лицо, участниками которого являются государства — члены Банка реконструкции и развития и Швейцария. Агентство включает в себя Совет управляющих, Совет директоров, Президента и персонал. Штаб-квартира Агентства находится в г. Вашингтоне (США), однако по решению Совета управляющих может располагаться в ином месте.

Конвенция была подготовлена в рамках Международного банка реконструкции и развития, вступила в силу в 1988 г. Участниками Конвенции являются 170 государств, включая Российскую Федерацию, которая ратифицировала этот документ 22 декабря 1992 г.

Задачей МАГИ является стимулирование инвестиций в производительных целях между странами — членами Сеульской конвенции и особенно в развивающиеся страны.

Для решения этой задачи МАГИ:

a) осуществляет страхование инвестиций, осуществляемых в какой-либо стране-члене из других стран-членов;

b) проводит соответствующую дополнительную деятельность по оказанию содействия потоку инвестиций в развивающиеся страны-члены и между ними;

c) пользуется другими дополнительными полномочиями, которые могут потребоваться для достижения этой цели.

Таким образом, основная задача МАГИ — это страхование инвестиций от некоммерческих рисков. При этом инвестиции должны осуществляться из одной страны — участницы Конвенции в другую страну-участницу, которая, как правило, принадлежит к группе развивающихся стран.

К некоммерческим Сеульская конвенция относит риски, связанные с переводом валюты из принимающего государства, экспроприацией, нарушением договора со стороны принимающего государства, военными действиями и гражданскими беспорядками.

Риск, связанный с переводом валюты, возникает в результате ограничений со стороны принимающего государства в конвертации и переводе заработанной инвестором местной валюты. Это положение включает в себя и бездействие принимающего государства в течение разумного периода по заявлению, поданному инвестором на перевод.

Риск экспроприации охватывает законодательные, административные меры, принятые по инициативе принимающего государства, в результате которых инвестор лишается права собственности над своими капиталовложениями, контроля над ними или существенного дохода от них. Такими мерами могут быть национализация, конфискация, замораживание активов и т.д. Однако это положение не распространяется на меры, которые обычно принимаются самим государством для регулирования экономической деятельности на своей территории, если они не носят дискриминационного характера для инвестора.

Риск нарушения договора со стороны принимающего государства или отказ от такого договора компенсируется в случаях, когда владелец гарантии не имеет возможности обратиться к судебному или арбитражному органу на территории государства-реципиента и по праву суда (lex fori) для вынесения решений по иску об отказе от договора или его нарушения, или когда такой орган не принимает решения в течение разумного периода времени, или когда после вынесения решения в свою пользу инвестор не может добиться его исполнения.

Риск войны и гражданских беспорядков (политические риски) может включать в себя революции, восстания, государственные перевороты, которые не могут контролироваться принимающим правительством.

Допускается возможность распространения страхования на другие некоммерческие риски при условии совместного заявления инвестора и принимающего государства. Однако в любом случае не могут быть застрахованы риски девальвации или обесценивания валюты.

Страхованию не подлежат убытки, возникающие в результате: любого действия или бездействия правительства принимающего государства, на которое инвестор дал согласие или за которое он несет ответственность; и любого действия или бездействия правительства принимающего государства или любого другого события, которое произошло до заключения договора о страховании.

Инвестор может застраховать в МАГИ следующие виды инвестиций: участие в акционерном капитале компании; среднесрочные и долгосрочные займы, предоставленные либо гарантированные акционером своему акционерному обществу; иные формы прямых инвестиций, которые могут быть определены Советом директоров МАГИ.

Заключить договор с МАГИ о страховании инвестиций может инвестор — физическое и юридическое лицо при условии, что:

физическое лицо является гражданином страны — участницы Сеульской конвенции, не являющейся принимающей инвестиции страной;

юридическое лицо создано на территории страны-участницы и его основные учреждения расположены на территории страны-участницы или большая часть его капитала принадлежит стране-участнице, или странам-участницам, или их гражданам. При этом юридическое лицо должно осуществлять коммерческую деятельность.

В определенных случаях возможность застраховать инвестиции в МАГИ может получить физическое лицо, которое является гражданином принимающей инвестиции страны, или юридическое лицо, которое создано в принимающей стране или большая часть капитала которого находится во владении ее граждан, при условии, что инвестируемые активы переводятся в принимающую страну из-за рубежа.

Перед заключением договора с инвестором МАГИ проверяет экономическую обоснованность капиталовложения и его вклад в развитие принимающей страны, соответствие капиталовложения законам принимающей страны, провозглашенным целям и приоритетам ее развития. Кроме того, Агентство должно удостовериться в том, что к этому капиталовложению в принимающей стране будут применяться соответствующие инвестиционные условия, включая наличие справедливого и равного подхода и правовой защиты. Если такая защита не обеспечивается по законодательству принимающего государства или в силу двусторонних инвестиционных договоров, Агентство пойдет на заключение договора только после того, как достигнет соглашения с принимающим государством о режиме, который должен быть гарантирован этому капиталовложению. Важным условием страхования инвестиций является получение согласия правительства принимающего государства на заключение договора инвестора с Агентством в отношении определенных рисков.

Договоры с МАГИ содержат положение, в соответствии с которым инвесторы перед обращением к Агентству в случае наступления страхового случая должны использовать административные средства защиты, которые доступны по национальному праву принимающей страны. Кроме того, в договор может быть включено требование о том, что между моментом наступления страхового случая и выплатой страховой суммы должен истечь определенный разумный период времени.

Как правило, договор страхования заключается с Агентством на срок до 15 лет, в определенных случаях — до 20 лет. Договор предусматривает возмещение до 95% ущерба. Иными словами, речь не идет о полной компенсации вложенных инвестиций. Существуют определенные ограничения по сумме инвестиций, подлежащих страхованию: 420 млн. долларов США на одну страну и 110 млн. долларов США на один проект.

После того как в результате наступления страхового случая МАГИ выплатило инвестору компенсацию или дало согласие на такую выплату, к Агентству переходят права, приобретенные инвестором в отношении принимающего государства в результате наступления страхового случая (суброгация). Таким образом, частноправовые отношения между МАГИ и инвестором превращаются в международно-правовые, поскольку субъектами таких отношений уже становятся принимающее государство и международная межгосударственная организация в лице МАГИ. В этом случае у государства появляется обязанность выплатить Агентству как правопреемнику инвестора компенсацию.

По данным на сентябрь 2007 г., МАГИ участвует в страховании инвестиционных проектов, осуществляемых в 147 развивающихся странах — участницах Сеульской конвенции. С момента своего создания в 1988 г. МАГИ застраховало 885 проектов в 96 развивающихся странах, стоимость которых в общей сложности составила 17,4 млрд. долларов США. Услугами МАГИ также пользуются иностранные инвесторы, осуществляющие капиталовложения в Российскую Федерацию. С 1993 по 2007 г. МАГИ участвовало в страховании 34 инвестиционных проектов в России. Так, в 2007 г. к Агентству обратился австрийский банк «Райффайзен Центральбанк Австрия», который предоставил кредит своему дочернему банку в России «Импексбанку». Договор с банком заключен на семь лет и предусматривает страхование от рисков экспроприации и перевода валюты .

См.: http://www.miga.org/guarantees/index_sv.cfm?stid=1546 (последнее посещение — 17 января 2008 г.).

Страхование инвестиций может осуществляться также специализированными национальными организациями, одной из которых является Корпорация частных зарубежных инвестиций (Overseas Private Investment Corporation — OPIC) (далее — ОПИК), учрежденная в США в 1948 г. Цель ОПИК — оказание поддержки американским инвесторам при осуществлении ими инвестиций в основном в развивающиеся страны. Программа страхования ОПИК распространяется на граждан США, а также на американские фирмы, зарегистрированные в США, которым принадлежит не менее 75% американского капитала. В исключительных случаях договор страхования может быть заключен с компаниями, находящимися за рубежом, однако не менее 95% капитала при этом должно принадлежать американским инвесторам .

См.: Фархутдинов И.З. Международное инвестиционное право: теория и практика применения. М., 2005. С. 301.

ОПИК страхует инвестиции от рисков, связанных с переводом валюты из принимающего государства; рисков экспроприации и конфискации; рисков войны, революции, гражданских беспорядков; нарушения деятельности инвестора, вызванной одним из трех указанных рисков .

См.: Folsom R.H., Gordon M.W., Spanogle J.A., Jr. International Business Transaction. St. Paul, 1999. P. 1131.

Следует отметить, что страхованию со стороны ОПИК подлежат только те инвестиции, которые осуществляются в государства, подписавшие с США соглашения, предусматривающие программы с участием ОПИК.

Так, между Российской Федерацией и США было заключено Межправительственное соглашение о содействии капиталовложениям , в соответствии с которым американские инвесторы при осуществлении ими своих капиталовложений в Россию могут обращаться в ОПИК для страхования своих инвестиций. Кроме того, ОПИК предоставляет займы и гарантии в связи с такими капиталовложениями. В силу этого Соглашения Россия признает передачу ОПИК (его правопреемнику или представителю) прав инвестора в связи с его инвестиционной деятельностью. Это происходит после наступления страхового случая и выплаты ОПИК инвестору соответствующей компенсации.

См.: Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Соединенных Штатов Америки о содействии капиталовложениям от 3 апреля 1992 г. // Бюллетень международных договоров. 1993. N 9. С. 43 — 46. Соглашение ратифицировано Россией 4 июня 1992 г., вступило в силу 17 июня 1992 г.

Подобные организации существуют и в других государствах. Так, в Федеративной Республике Германия страхованием инвестиций, вкладываемых на территории других государств, занимается компания «Ойлер Гермес Кредитферзихерунгс АГ» (Euler Hermes Kreditversicherungs — AG), а в Японии страхование инвестиций осуществляется подразделением страхования экспорта Министерства внешней торговли и промышленности Японии, причем страхование является обязательным для любого японского экспортера.

Источник