Риски предпринимателя продающего свой бизнес

Риски при продаже бизнеса

Законодательство развитых стран учитывает множество рисков приобретения готового бизнеса. В Европе правовой механизм безрисковой продажи уже отработан. А в России продать бизнес напрямую нельзя. Передача права собственности в наших условиях имеет свои особенности и опасности.

Вот несколько возможных способов продать свой бизнес:

1. купля-продажа готового бизнеса как предприятия (в порядке, предусмотренном статьей 132 Гражданского кодекса);
2. купля-продажа долей (акций) компании;
3. создание нового юридического лица и передача ему активов, связанных с покупаемым бизнесом;
4. покупка бизнеса в виде приобретения активов и переуступки продавцом прав по договорам. Такой способ обычно применяется, если «товаром» является бизнес индивидуального предпринимателя (при этом все лицензии, оформленные на старого владельца, должны быть переоформлены на нового).

К основным вариантам можно отнести куплю-продажу готового бизнеса как предприятия и куплю-продажу долей (акций) юридического лица. Выбор варианта зависит от многих факторов, в частности, от рисков, которые таит каждый из них.

Продаем имущественный комплекс

Порядок заключения договора продажи предприятия регламентирует параграф 8 главы 30 Гражданского кодекса. Эта сделка предполагает, что покупатель получает не только здания и оборудование, но и права и обязанности бывшего владельца, привязанные к материальной основе производства. Продавец должен уведомить кредиторов о передаче своих обязательств (п. 1 ст. 562 ГК РФ).

Основным преимуществом для нового собственника является то, что он:

• имеет возможность осуществлять другие виды деятельности в рамках этого же юридического лица;
• получает права требования на основании обязательств, в которых собственник предприятия выступает в качестве кредитора;
• получает права на товарный знак и другие средства индивидуализации продавца и его товаров, а также принадлежащие ему на основании лицензии права на использование данных средств индивидуализации.

К недостаткам продажи бизнеса как имущественного комплекса можно отнести:

• безусловную необходимость государственной регистрации. Только после нее договор считается заключенным, и право собственности на предприятие переходит к покупателю (п. 3 ст. 560 ГК РФ);
• тот факт, что в состав предмета продажи не включают права, полученные на основании разрешения (лицензии) на занятие определенной деятельностью. Исключение составляют случаи, когда эти права (лицензии) должны переходить к покупателю бизнеса в силу прямого указания закона;
• необходимость дополнительных юридических действий. Они должны быть направлены на фактическое отчуждение отдельных элементов предприятия. К примеру, исключительные права на объекты интеллектуальной собственности могут быть переданы только после соблюдения требований авторского или патентного законодательства;
• последующее возникновение ряда обязательств, которых не существовало на момент покупки бизнеса. Например, вследствие принятия судебных решений (т. е. судебного решения еще нет, но иск подан, и суд идет) или обязательств перед работниками, ухудшение здоровья которых связано с производственным процессом. Могут обнаружиться неуплаченные налоги, пени и таможенные пошлины (в пределах сроков давности по взысканиям) или гарантийные обязательства по произведенной ранее продукции (например, при изготовлении некачественной продукции, недостатки которой выявились по прошествии нескольких лет).

Как избавиться от «неявных» долгов

Проблему внезапного возникновения у нового владельца старых задолженностей можно полностью устранить. При составлении договора можно предусмотреть следующие ситуации:

1. задолженности, связанные с предыдущей деятельностью предприятия, к новому владельцу не переходят;
2. старые задолженности передаются в составе предприятия. То есть новый владелец приобретает только те долги, связанные с деятельностью предприятия, которые указаны в договоре. В этом случае в договоре и приложениях к нему должен быть приведен детальный перечень всех задолженностей, включаемых в состав предприятия, с указанием кредиторов, характера, размера и сроков их требований.

Особенности продажи акций

В случае с акционерным обществом фактически продают ценные бумаги. Если общество является закрытым, то при продаже акций участник должен письменно известить об этом других акционеров и общество. Поскольку при реализации акций изменяется состав учредителей общества, организация обязана уведомить об этом налоговую инспекцию. Это следует из Федерального закона от 8 августа 2001 г. № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц» (подп. «д» п. 1 ст. 5).

Покупатель должен удостовериться, что на момент заключения договора продажи акций они полностью оплачены учредителями.

В случае покупки акций необходимо учитывать, что по закону обязательное указание акционеров в уставе не требуется (кроме случая, когда общество учреждается одним лицом). Смена акционеров АО может отражаться лишь во внутреннем реестре – реестре акционеров, который должен надлежащим образом вестись в компании. Следовательно, в этом случае для передачи акций достаточно подписания договора купли-продажи акций, передаточного распоряжения и внесения записи в реестр акционеров.

В соответствии с пунктом 2 статьи 454 Гражданского кодекса, к купле-продаже ценных бумаг и валютных ценностей применяются положения главы 30 Гражданского кодекса, если законом не установлены специальные правила. Так как специальных правил в отношении формы договора купли-продажи акций не предусмотрено, договор должен быть составлен в письменной форме. Государственной регистрации он не подлежит. Договор купли-продажи акций вступает в силу с момента его подписания сторонами, если иное не предусмотрено самим договором.

Право нового владельца на акции общества переходит к нему в момент подписания договора купли-продажи или другой момент, согласованный сторонами в этом договоре (например, момент оплаты).

На практике можно выделить две группы рисков.

Первая – мошеннические действия, связанные с продажей чужой собственности и исчезновением с деньгами покупателя, подделка финансовых документов и прочее. Эти действия являются преступлениями и преследуются по закону.

Вторая группа рисков – ограниченная информация (а порой даже дезинформация), то есть введение покупателя в заблуждение. Опасной в такой ситуации может быть и простая недосказанность. И любая информация, способная помешать продаже, будь то размещение офиса в зоне плановой застройки или натянутые отношения с клиентами, наверняка будет замалчиваться.

Минимизировать риски можно, если следовать некоторым рекомендациям.

1. Навести справки обо всем, что потенциально может причинить ущерб бизнесу. Выяснить состояние имущественного комплекса и особенностей месторасположения. Так удастся упредить проблемы, например, в связи с расторжением арендного договора.
2. Опираться на факты и по возможности не верить на слово, какой бы благонадежный продавец его ни давал. Особенно это касается объемов прибыли и оборота фирмы, заявленных продавцом.
3. Однозначно формулировать условия сделки (в частности, механизм расчетов – по завершении каких процедур продавец имеет право получить деньги).
4. Предложить заключить гарантийное обязательство об отсутствии долгов, которые не проходят по бухгалтерии. Его подписывают все учредители и гендиректор. Юридическая защита покупателя заключается в том, что после подписания гарантийного обязательства они несут персональную ответственность за любые заимствования компании в течение последних трех лет. В случае возникновения негативных последствий у покупателя появляется возможность:
   а) предъявить этот документ кредиторам и отправить их к реальному должнику;
   б) если дело дойдет до суда, подать регрессный иск о защите своих прав.
5. Проверить лояльность ключевого персонала, чтобы вместо стабильной компании не купить группу неквалифицированных саботажников.
6. Сохранять полную конфиденциальность информации о предполагаемой сделке, так как ее распространение может нанести ощутимый вред.
7. Сохранять контроль над ходом сделки (особенно над всеми связанными с ней юридическими процедурами) до полного ее завершения.

8. Составить подробный план передачи управленческих полномочий. Это особенно важно для сохранения отношений с клиентами, поставщиками, партнерами по прочим операциям и работниками приобретаемого предприятия. Ведь покупателю важно сохранить дееспособный бизнес.

Для продавца главная опасность – не получить свои деньги. Чтобы избежать этого, необходимо согласовать с покупателем все наиболее значимые условия покупки. В первую очередь это касается имущества, распределения прав и обязанностей сторон по исполнению сделки, порядка фактической передачи имущества. Кроме того, необходимо выстроить поэтапный план продажи бизнеса.

На каждом этапе сделки лучше воспользоваться услугами профильных специалистов. Во-первых, привлечь профессионального оценщика, авторитет которого непререкаем и для покупателя, с тем, чтобы обе стороны сделки согласились с независимой оценкой действительной рыночной стоимости предприятия. Во-вторых, поручить опытному посреднику изучить кредитную историю покупателя, оформить всю документацию, возложить на него обязанность дать финансовые гарантии по сделке.

Значительно повысить безопасность сделок в нашей стране могло бы государство, но это возможно лишь при наличии устойчивой законодательной базы. Конфликты, возникающие между продавцом и покупателем бизнеса, должны разрешаться в суде. Однако на данный момент и судебная система, и российские законы далеки от совершенства. К сожалению, и у инвесторов, и у продавцов бизнеса надежд на получение защиты от государства мало.

Руслан Украинский, юрисконсульт компании «Гарант»

При продаже предприятия как имущественного комплекса необходимо оформить перемену лиц в обязательствах – права и обязанности старого собственника предприятия должны быть переведены на нового собственника. С каждого кредитора необходимо получить письменное согласие на перевод долга. В противном случае у кредиторов возникает право потребовать у старого собственника исполнить обязательства досрочно, либо появляется возможность добиться признания договора продажи предприятия недействительным (ст. 562 ГК РФ). Долги перед государством (в частности, налоговые обязательства) новому собственнику передать нельзя.

Необходимо учитывать, что при продаже предприятия как имущественного комплекса происходит передача только долгов, связанных с гражданско-правовыми обязательствами фирмы. Законодательство о налогах и сборах не предусматривает в случае продажи предприятия прекращения или изменения уже возникших налоговых обязательств. Следовательно, задолженность по налогам и сборам остается за организацией и после реализации предприятия.

Выпуск акций должен быть надлежащим образом зарегистрирован в Федеральной службе по финансовым рынкам (п. 1 ст. 19 Федерального закона от 22 апреля1996 г. №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг») В противном случае сделки с акциями могут быть признаны недействительными.

И. Рекец, исполнительный директор ООО «ГенКонсалтинг»

Мы пишем полезные статьи, чтобы помочь вам разобраться в сложных проблемах бухучета, переводим сложные документы «с чиновничьего на русский». Вы можете помочь нам в этом. Это легко.

*Нажимая кнопку отплатить вы совершаете добровольное пожертвование

Источник

Чем рискуют покупатели и продавцы бизнеса: оценка эксперта и полезные советы

Брокер Андрей Федоров работает в сфере готового бизнеса 8 лет. На его счету более 100 успешных сделок. На правах эксперта он рассказал нам все о главных рисках для покупателей и дал советы для заключения выгодного контракта.

— Почему предприниматели продают бизнес?

— Есть внешние и внутренние причины. К внешним относятся проблемы с арендой или рынком. К внутренним — болезнь собственника, плохая кредитная история, переезд, срочно нужны деньги и что угодно еще.

Иногда предприниматели устают от своего бизнеса. Доводят дело до какого-то предела, и когда бизнес начинает работать, как часы, начинается рутина, и собственникам становится скучно. Они вспоминают, что раньше им приходилось преодолевать препятствия, было интересно.

Случаются и другие ситуации. Например, если у бизнеса несколько собственников, они могут начать ссориться, и со временем решают продать компанию.

А бывает, что бизнес пошел, и ведущие сотрудники думают: все идет так хорошо — что это я всего 5% от оборота получаю? Мог бы и все 95% получать! Но на своей позиции они не видят реального состояния дел. И уходят, организовывая свой бизнес. При этом они уносят часть коммерческих технологий и себя как специалистов. Из-за этого наш бизнес может так просесть, что ничего не останется, как его продать. Таким образом можно выкупить даже лидера рынка.

Нужно понимать, что никто просто так не станет продавать курицу, несущую золотые яйца.

— Какие причины продажи бизнеса встречаются чаще всего?

— Правды о причинах продажи бизнеса мы не знаем. Знаем только то, что нам говорят. Ведь если продавец скажет, что все плохо, такой бизнес у него никто не купит. А если обманет, что все хорошо, мы все равно быстро узнаем правду.

Я считаю, что вообще не стоит слушать, что говорит продавец о причинах продажи бизнеса. Надо анализировать сам бизнес и понимать, что с ним происходит.

— Какие ошибки совершают продавцы?

— Первая ошибка — они не готовят бизнес к продаже и пытаются продать «рабочий бардак». У них не подготовлена отчетность, они не собрали правооустанавливающие документы, они не заручились согласием контрагентов, они не знают, готовы ли сотрудники к продаже и как к этому отнесется арендодатель.

Может даже оказаться, что у бизнесмена нет прав на некоторые активы: например, много лет назад он зарегистрировал номер телефона на администратора, который уволен 2 года назад. Если что-то случится с этой сим-картой, ее никак не получится восстановить. Придется во всех рекламных материалах переделывать номер телефона.

Другая ошибка — неадекватная оценка. Человек хочет вернуть все вложения на покупку оборудования, а еще получить компенсацию за вложенный в бизнес труд и премию себе за то, что молодец.

«Я посмотрел, что продается на Авито — там такой шлак, а у меня-то лучше. Лучше я еще дороже поставлю. Мне эта сумма нужна, меньше нет смысла продавать».

А надо оценивать по принципу ценности для клиента, и от этой ценности еще чуть-чуть отщипнуть, чтоб ему это было выгодно. У покупателя много вариантов: от не покупать ничего вообще до вложиться в другой бизнес в той же сфере. У него еще есть франшизы, инвестпроекты.

Еще одна ошибка — бросать покупателя на произвол судьбы. Целевой покупатель готового бизнеса — тот, кто не хочет делать его с нуля. Если покупатель не справится, он придет к продавцу и предъявит ему претензии. Поэтому надо передать бизнес, проследить, чтобы покупатель принял все и только после этого подписать все акты сдачи-приемки, сказать: «С богом!», и только после этого всего прятаться, не брать трубку, сбегать на Майорку. Если этого не сделает, то покупатель замучает всех вокруг.

— В период кризиса продажи упали или выросли?

— Ничего не изменилось. Потому что если раньше продавцы неторопливо искали своих покупателей, бизнес их не отягощал, и мы работали в основном под продавца, то сейчас они понимают, что все изменилось, и покупатели серьезно рассматривают каждое предложение. Поэтому продавцы идут на многие уступки. Неподготовленных покупателей стало меньше, а серьезных продавцов — больше. Сейчас все понимают, что ситуация в экономике лучше не становится.

Это не рынок недвижимости, когда если жилье стоит слишком дешево, ты можешь подождать. На рынке бизнеса ты подождешь сезон, и уже никогда его не продашь.

Единственное — изменился чек. Крупные продажи «подмерзли». В ситуации с рублем в декабре 15-го года продавцы отказывались от сделок. Они говорили:

«Я не знаю, что мне делать с наличными рублями или долларами. Я лучше останусь с бизнесом, с помощью которого как-то проиндексирую свои доходы».

— Чего ожидают покупатели от готового бизнеса?

— Покупатели ожидают, что они купят бизнес по цене до 1 млн рублей, который окупится в срок до 6 месяцев, и все пойдет, как по маслу. Они думают, что берут автомобиль, который полностью собран и готов отправиться в длительный круиз, на водительском сиденье — опытный водитель, на соседнем — штурман. Ожидают, что все будет сделано за них. А потом сталкиваются с реальностью.

Например, приходит девушка с 3 млн рублей. Половину суммы ей дают инвесторы — родители. Вторая половина своя. Я ей предлагаю искать бизнес за 1,5 млн, чтобы рисковать только своими деньгами. А она говорит, что ее не устраивает доходность более дешевого бизнеса. Я ее спрашиваю, какая ей разница, где получать убыток — в бизнесе за 1,5 или 3 млн? Убыток все равно будет первое время, все делают ошибки. А покупателям тяжело смириться с этим. Они уверены, что уж они ошибок избегут.

А надо наоборот приветствовать ошибки:

Потому что знание само по себе ничего не стоит, нужен опыт его применения. Например, чтобы стать мастером, нужно «набить» минимум 10 часов практики.Разделим это число на 8-часовой рабочий день. Получим 1’250 рабочих дней практики.

Люди, которые часами пьют чай вместо того, чтобы работать, мастерами не становятся. Или становятся, но не за пару лет, а за 50.

— 5 советов покупателю бизнеса

— Определиться с бюджетом. Заложить в него: запас на первое время после сделки — 15-30% от суммы сделки — на зарплаты, аренду и другие обязательные платежи; деньги на исследование сферы бизнеса и проверку продавца.

Не концентрироваться на внутренней отчетности бизнеса до того, как мы не проверим локацию и не сделаем конкурентный срез, не направим тайных покупателей. Если там нет покупателей, нет оборотного капитала — какая разница, какую отчетность нам предоставит продавец? Нарисует, что все хорошо — узнаем, что он врет. Нарисует, что все плохо — мы и так это увидим. Мы не проверяем слова продавца, мы проверяем сам бизнес.

Также важно планировать момент ухода из бизнеса, перспективы его развития, масштабирования. Если мы не расчитаем этот фундамент, то какой-то из следующих этажей у нас развалится. Постоянно делать маленькие пристройки — это неэффективно.

Еще стоит оценить риски, проработать все сценарии. Рассматривайте не вероятность возникновения тех или иных проблем, а возможный ущерб. Когда мы поймем, что размер ущерба для нас совершенно недопустимый, то вписываться в это не надо. Это как с лекарствами. Если у лекарства от насморка есть серьезные побочные эффекты, то мы лучше будем ходить с насморком. А если побочный эффект лекарства от рака — смерть при том, что рак тоже принесет смерть, то есть смысл рискнуть.

Пятый совет — нужна команда, тяжело одному. Нельзя одновременно выполнять все функции в бизнесе. Нужны люди, неравнодушные к бизнесу. При этом все они должны быть на 100% компетентными.

— 3 главных риска при покупке бизнеса

— Их очень много. Например, продавец-мошенник. Или недооценка покупателем своего уровня ответственности: он думает, что ему должны посредник, продавец, арендодатель. А это неправильная постановка вопроса. Еще покупатели часто недооценивают риски, связанные с управлением бизнесом. Бывает, покупатели не имеют опыта управления бизнесом или работали топ-менеджерами, но никогда самостоятельно не занимались одним направлением. Здесь сказывается отсутствие команды: бизнесмену просто некому помочь. Занимается качеством продукта — просел маркетинг. Занимается маркетингом — просело администрирование. И так далее.

Еще один риск — отсутствие аналитики ниши, перспектив развития рынка и желания развиваться. Надо быть готовым к переменам, но если они не хронические, а каждый раз разные. Пока перемены происходят, рынок живет. Когда они исчезают, рынок стагнирует. Клиентов становится меньше. Никакие рекламные источники не работают. Конкуренты начнут сливаться, и крупный игрок поглотит оставшихся. Надо научиться работать в условиях перемен.

Источник