Рейтинг НПФ 2017
В 2014-2016 годах накопительная часть пенсии россиян была заморожена Правительством. Продлился мораторий и на 2017 год. Все взносы работодателей сейчас идут на формирование страховой части.
Тем не менее НПФ продолжают распоряжаться уже переведенными им средствами накопительной части пенсии. И совокупный объем довольно ощутим для российской экономики. Суммарные активы НПФ составляют 3,7 трлн. руб ( данные ЦБ за июнь 2017 года ). Для сравнения федеральный бюджет на 2017 год — 16,6 трлн. руб.
Лидером по количеству застрахованных лиц по-прежнему является фонд Сбербанка. Вместе с тем за последний год благодаря слияниям почти в 4 раза вырос НПФ Газфонд. Теперь он находится на втором месте, лишь немного уступая по размерам Сбербанку.
Таблица 1
| Лицензия | Название фонда | Прирост | Кол-во застрахованных июнь 2017, чел. |
| 41/2 | Сбербанка НПФ | 61% | 6 824 216 |
| 430 | Газфонд пенсионные накопления НПФ | 365% | 6 240 726 |
| 431 | Будущее (Стальфонд) НПФ | 19% | 4 443 881 |
| 432 | Лукойл-Гарант НПФ | 5% | 3 504 917 |
| 407/2 | РГС НПФ | 11% | 3 160 302 |
| 67/2 | САФМАР (Европейский) НПФ | 0% | 2 269 254 |
| 318/2 | Доверие НПФ | 32% | 1 960 493 |
| 269/2 | ВТБ пенсионный фонд | 16% | 1 542 015 |
| 434 | Согласие НПФ | 14% | 1 141 535 |
| 3/2 | Электроэнергетики НПФ | -1% | 1 058 832 |
| 78/2 | Большой НПФ | -5% | 409 390 |
| 288/2 | Национальный НПФ | -9% | 280 100 |
| 320/2 | Социум НПФ | -2% | 239 215 |
| 281/2 | Магнит НПФ | -8% | 222 029 |
| 56/2 | Ханты-Мансийский НПФ | -5% | 128 249 |
| 412 | Образование НПФ | 21% | 108 928 |
| 237/2 | Доверие (Оренбург) НПФ | 14% | 108 674 |
| 308/2 | Социальное развитие НПФ | -13% | 89 878 |
| 378/2 | УГМК-Перспектива | 6% | 74 721 |
| 377/2 | Волга-капитал НПФ | 63% | 67 027 |
| 436 | Нефтегарант НПФ | -8% | 65 069 |
| 347/2 | Оборонно-промышленный фонд НПФ | -16% | 58 514 |
| 437 | Атомфонд НПФ | -24% | 53 599 |
| 346/2 | Транснефть НПФ | 10% | 50 782 |
| 175/2 | Стройкомплекс НПФ | -3% | 42 438 |
| 433 | Сургутнефтегаз НПФ | 0% | 36 084 |
| 23/2 | Алмазная осень НПФ | 4% | 34 231 |
| 359/2 | Первый промышленный альянс НПФ | -8% | 32 468 |
| 12/2 | Гефест НПФ | 25% | 32 236 |
| 57/2 | Владимир НПФ | -12% | 18 353 |
| 94/2 | Телеком-Союз НПФ | -4% | 17 454 |
| 106/2 | Оборонно-промышленного комплекса НПФ | 8% | 13 227 |
| 158/2 | Роствертол НПФ | -2% | 9 799 |
| 360/2 | Проффесиональный НПФ | 36% | 8 929 |
| 415 | Альянс НПФ | 250% | 2 451 |
Жирным шрифтом выделены НПФ-миллионники с количеством застрахованных более 1 млн. человек
В таблице учитывается только количество застрахованных по обязательному пенсионному страхованию (ОПС).
Количество крупных фондов с количеством застрахованных больше 1 млн. человек сократилось на 2 фонда, так как Газфонд объединился с НПФ Кит Финанс и Промагрофондом. Вероятно, консолидация негосударственных фондов продолжится. Из таблицы видно, что из небольших НПФ в основном уходили клиенты, переходя в более крупные. Интересно, что отток наблюдался даже из фондов с довольно хорошими показателями доходности по ОПС (Первый промышленный альянс, Социум, Нефтегарант и др.).
Особенности 2016 и 2017 годов
Из таблицы с показателями доходности мы увидим, что большинству НПФ удалось обогнать инфляцию в последние 1-2 года. Как представляется, это явление прежде всего связано с уникальной ситуацией, которую создал Центробанк благодаря высокой ключевой ставке и рекордно низкой инфляции. Положительную реальную доходность (доходность за вычетом инфляции) можно было показать практически не рискуя. Для этого необходимо было размещать средства в долговые бумаги (облигации). По всей видимости, те немногие фонды, которые показали недостаточно высокие результаты, включая Газфонд, решили разместить заметную часть портфеля в долевые бумаги (акции). Хуже инфляции в первом полугодии показал результаты только НПФ Магнит.
В дальнейшем преимущества в показателях НПФ с долговыми бумагами в портфеле могут исчезнуть. Это будет происходить по мере уменьшения разрыва между ключевой ставкой ЦБ и инфляцией.
Методика построения рейтинга
Методика построения рейтинга сохранена без изменения после значительной переработки в 2016 году. Мы учли несколько замечаний, сделанных представителями НПФ.
Напомним, что формула рейтинга опирается в значительной мере на показатели долгосрочной доходности фондов с 2011 года (7 лет). Кроме того, учитывается доходность на промежутке 3-х последних лет. Последнее было необходимо, чтобы дать несколько более высокий вес тем фондам, которые добивались улучшения результатов в последние годы.
Нулевой балл в рейтинге получили фонды с реальной доходностью меньше нуля на сроках 7 лет и 3 года одновременно.
Данные по результатам управления НПФ были взяты с сайта Центробанка. Доходности до 2011 в рейтинге не учитываются.
Результаты
Таблица 2
| Лицензия | Название фонда | Рейтинг |
| 434 | Согласие НПФ | 100 |
| 359/2 | Первый промышленный альянс НПФ | 97 |
| 377/2 | Волга-капитал НПФ | 94 |
| 320/2 | Социум НПФ | 91 |
| 436 | Нефтегарант НПФ | 89 |
| 23/2 | Алмазная осень НПФ | 86 |
| 433 | Сургутнефтегаз НПФ | 83 |
| 308/2 | Социальное развитие НПФ | 80 |
| 12/2 | Гефест НПФ | 77 |
| 347/2 | Оборонно-промышленный фонд НПФ | 74 |
| 78/2 | Большой НПФ | 71 |
| 288/2 | Национальный НПФ | 69 |
| 56/2 | Ханты-Мансийский НПФ | 66 |
| 437 | Атомфонд НПФ | 63 |
| 106/2 | Оборонно-промышленного комплекса НПФ | 60 |
| 407/2 | РГС НПФ | 57 |
| 378/2 | УГМК-Перспектива | 54 |
| 57/2 | Владимир НПФ | 51 |
| 318/2 | Доверие НПФ | 49 |
| 237/2 | Доверие (Оренбург) НПФ | 46 |
| 346/2 | Транснефть НПФ | 43 |
| 415 | Альянс НПФ | 40 |
| 67/2 | САФМАР (Европейский) НПФ | 37 |
| 158/2 | Роствертол НПФ | 34 |
| 430 | Газфонд пенсионные накопления НПФ | 31 |
| 41/2 | Сбербанка НПФ | 29 |
| 269/2 | ВТБ пенсионный фонд | 26 |
| 175/2 | Стройкомплекс НПФ | 23 |
| 412 | Образование НПФ | 20 |
| 3/2 | Электроэнергетики НПФ | 17 |
| 360/2 | Проффесиональный НПФ | 14 |
| 94/2 | Телеком-Союз НПФ | 11 |
| 281/2 | Магнит НПФ | 9 |
| 432 | Лукойл-Гарант НПФ | 0 |
| 431 | Будущее (Стальфонд) НПФ | 0 |
В тройку лидеров вошли НПФ Согласие, Первый промышленный альянс и Волга-капитал. Фонды получили высокую оценку благодаря стабильно высокому уровню доходности на горизонтах 7 лет и 3 года одновременно. Интересно отметить, что у НПФ Согласия одно из самых низких показателей стандартного отклонения доходности (2,06%), что обычно бывает характерным для портфелей облигаций. Показатели стандартного отклонения доходности фондов приведены в таблице с детализацией параметров управления.
Если НПФ Согласие остается лидером уже второй год подряд (Рейтинг НПФ 2016), то два остальных фонда получили высокие баллы в основном благодаря высоким результатам управления двух последних лет. Оба фонда являются довольно небольшими по количеству застрахованных лиц.
В целом из «миллионников» только НПФ Согласие показал хорошие результаты управления. Все остальные крупные фонды, заняли в рейтинге строчки во второй половине. Возможно, это связано с продолжающимся процессом слияний и поглощений. Качество управления пока уходит на второй план.
Из лидеров прошлого года в десятке лучших фондов остался только НПФ Социум. Кроме того, два года подряд в десятке остается НПФ Нефтегарант.
Нулевой балл в этом году получили только НПФ Лукойл-Гарант и НПФ Будущее, так как результаты их управления хуже инфляции на всех рассмотренных промежутках времени.
В таблице 3 отображены данные по доходности инвестиций всех фондов в промежуток времени 2011 — 2017 годы. В 2017 году показана доходность за первое полугодие.
Таблица 3
| Лицензия | Название фонда | Реальная доходность 7 лет | Реальная доходность 3 года | 2017/6 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Инфляция | 2,4% | 5,4% | 12,9% | 11,4% | 6,5% | 6,6% | |||
| ВЭБ гос. ценные бумаги | 8,31% | 18,29% | 11,4% | 12,2% | 15,3% | 0,0% | 6,9% | 8,5% | |
| ВЭБ расширенный | 5,11% | 11,69% | 8,8% | 10,5% | 13,2% | 2,7% | 6,7% | 9,2% | |
| 269/2 | ВТБ пенсионный фонд | 0,08% | 10,84% | 10,5% | 10,3% | 10,76% | 4,4% | 5,9% | 8,7% |
| 41/2 | Сбербанка НПФ | -3,90% | 9,67% | 10,1% | 9,6% | 10,70% | 2,7% | 7,0% | 7,0% |
| 432 | Лукойл-Гарант НПФ | -5,39% | -0,02% | 3,3% | 8,2% | 8,96% | 6,8% | 8,9% | 7,6% |
| 320/2 | Социум НПФ | 6,69% | 11,68% | 9,4% | 10,6% | 12,43% | 7,1% | 8,5% | 8,2% |
| 67/2 | САФМАР (Европейский) НПФ | 0,59% | 4,53% | 3,4% | 9,4% | 12,60% | 11,1% | 7,7% | 7,8% |
| 430 | Газфонд пенсионные накопления НПФ | -2,42% | 8,86% | 2,9% | 13,2% | 13,92% | 2,8% | 7,2% | 7,7% |
| 3/2 | Электроэнергетики НПФ | -2,15% | 1,16% | 4,3% | 8,9% | 8,46% | 9,0% | 8,4% | 7,8% |
| 431 | Будущее (Стальфонд) НПФ | -10,14% | -4,57% | 3,9% | 4,1% | 7,5% | 8,0% | 7,0% | 6,1% |
| 436 | Нефтегарант НПФ | 6,15% | 8,87% | 8,3% | 10,8% | 10,57% | 7,3% | 8,0% | 7,9% |
| 106/2 | Оборонно-промышленного комплекса НПФ | -1,04% | 13,19% | 10,5% | 10,6% | 12,87% | 1,9% | 7,0% | 7,53% |
| 433 | Сургутнефтегаз НПФ | 3,39% | 13,16% | 9,4% | 11,6% | 12,94% | 3,0% | 7,6% | 9,87% |
| 237/2 | Доверие (Оренбург) НПФ | -0,02% | 8,38% | 9,4% | 10,1% | 9,60% | 5,4% | 8,4% | 8,30% |
| 318/2 | Доверие НПФ | 3,39% | 3,42% | 4,5% | 7,4% | 12,27% | 7,5% | 7,4% | 9,87% |
| 407/2 | РГС НПФ | 1,05% | 9,02% | 8,5% | 11,8% | 9,56% | 7,54% | 6,22% | 7,99% |
| 78/2 | Большой НПФ | 2,58% | 10,54% | 10,4% | 9,6% | 11,33% | 6,15% | 7,25% | 7,67% |
| 288/2 | Национальный НПФ | -0,70% | 14,76% | 12,1% | 11,5% | 11,90% | 1,65% | 4,94% | 7,02% |
| 281/2 | Магнит НПФ | -6,28% | 0,22% | 2,2% | 10,9% | 7,74% | 0,86% | 13,30% | 9,74% |
| 412 | Образование НПФ | -2,95% | 2,49% | 6,6% | 7,0% | 9,43% | 5,91% | 8,39% | 9,58% |
| 308/2 | Социальное развитие НПФ | 0,38% | 17,02% | 14,7% | 8,6% | 14,49% | 0,88% | 6,90% | 6,10% |
| 56/2 | Ханты-Мансийский НПФ | -0,56% | 13,89% | 9,3% | 9,6% | 15,84% | 0,44% | 6,61% | 6,80% |
| 347/2 | Оборонно-промышленный фонд НПФ | 1,96% | 11,65% | 7,1% | 12,3% | 13,06% | 6,48% | 7,51% | 6,99% |
| 94/2 | Телеком-Союз НПФ | -7,75% | 4,39% | 7,6% | 9,1% | 8,42% | 2,11% | 5,74% | 7,35% |
| 23/2 | Алмазная осень НПФ | 1,70% | 16,22% | 10,7% | 12,6% | 13,59% | 2,15% | 5,34% | 7,20% |
| 415 | Альянс НПФ | -2,65% | 11,74% | 10,6% | 9,8% | 12,15% | 0,00% | 9,84% | 6,37% |
| 57/2 | Владимир НПФ | 0,23% | 9,41% | 9,5% | 8,8% | 11,92% | 5,40% | 7,46% | 7,45% |
| 377/2 | Волга-капитал НПФ | 7,08% | 13,97% | 9,7% | 11,3% | 13,69% | 7,59% | 8,96% | 7,35% |
| 12/2 | Гефест НПФ | -0,40% | 15,96% | 8,2% | 12,0% | 16,65% | 0,62% | 7,37% | 6,62% |
| 359/2 | Первый промышленный альянс НПФ | 6,60% | 15,00% | 10,2% | 12,2% | 13,34% | 2,73% | 8,68% | 8,35% |
| 360/2 | Проффесиональный НПФ | -5,30% | 2,93% | 7,2% | 8,3% | 8,11% | 3,27% | 7,40% | 7,07% |
| 158/2 | Роствертол НПФ | -0,14% | 5,11% | 7,3% | 8,8% | 9,71% | 6,95% | 8,27% | 6,90% |
| 434 | Согласие НПФ | 15,44% | 5,26% | 7,0% | 9,8% | 9,13% | 9,84% | 8,92% | 14,23% |
| 175/2 | Стройкомплекс НПФ | -2,33% | 3,75% | 5,6% | 6,4% | 12,51% | 5,01% | 7,67% | 7,28% |
| 346/2 | Транснефть НПФ | -1,60% | 10,86% | 9,9% | 8,8% | 12,97% | 2,38% | 6,65% | 7,16% |
| 378/2 | УГМК-Перспектива | -1,90% | 13,27% | 10,9% | 10,4% | 12,75% | 2,19% | 6,07% | 6,80% |
| 437 | Атомфонд НПФ | 1,27% | 10,71% | 10,6% | 10,2% | 10,74% | 4,55% | 8,22% | 6,59% |
Реальная доходность — итоговый результат управления после вычета инфляции.
Переход в другой НПФ
Необходимо помнить, что смена НПФ без потери дохода возможна только по истечении 5 лет. Это означает, что для сохранения начисленного на счет дохода от инвестирования пенсионных накоплений переходить к новому страховщику (в новый НПФ или обратно в ПФР) можно не чаще одного раза в 5 лет. В противном случае переведена будет только та сумма пенсионных накоплений, с которой вы пришли к старому страховщику, и — без инвестиционного дохода (если он, конечно, был).
Статистика
Полная таблица с параметрами управления фондами за промежуток времени 2011 — 2017 прилагается. В таблицу включена следующая информация:
- Стандартное отклонение доходности НПФ (риск)
- Среднегодовая реальная доходность на промежутке 7 лет
- Реальная доходность на промежутке 7 лет
- Накопленная доходность на промежутке 7 лет
- Годовая реальная доходность на промежутке 3 года
- Реальная доходность на промежутке 3 года
- Накопленная доходность на промежутке 3 года
- Количество застрахованных 2014, 2015, 2016, 2017 гг
Источник