Рассчитайте срок окупаемости мероприятия

Формула срока окупаемости

Понятие срока окупаемости

Прежде чем начать осуществление каких-либо вложений, инвесторы должны в обязательном порядке определить срок, после которого инвестиции начнут приносить доход (прибыль). С этой целью экономисты применяют срок окупаемости как финансовый коэффициент.

Иначе говоря, в этом случае с помощью формулы срока окупаемости определяется срок, по окончанию которого денежные средства, вложенные в проект, вернутся инвестору и проект начнет приносить прибыль.

Часто формула срока окупаемостииспользуется для выбора одного изальтернативных проектов в качестве инвестиций. Инвестор выберет тот проект, значение коэффициента окупаемости которого будет меньше. Формула срока окупаемости при этом покажет, что предприятие быстрее станет доходным.

Простая формула срока окупаемости

Простой метод расчета используется давно и дает возможность расчета периода, который проходит с момента вложения средств до времени наступления их окупаемости.

Данная формула срока окупаемости будет точна лишь при соблюдении следующих условий:

• При сравнении нескольких альтернативных проектов они должны быть с равными сроками жизни;
• Все вложения должны осуществляться единовременно на старте проекта;
• Доходы инвестированных средств поступают равномерно и в равных частях.

Данный метод расчета срока окупаемости является самым простым и ясным для понимания.

Простая формула срока окупаемости достаточно информативна в качестве показателя рисковостивложения средств. Если значение срока окупаемости будет большим, то это говорит о высоком риске вложения средств и наоборот.

Данный метод, наряду со своей простотой, имеет ряд недостатков:

• Ценность денежных средств может значительно изменяться с течением времени;
• После момента достижения окупаемости проекта он способен продолжать приносить прибыль, которую необходимо рассчитать.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости проекта представляет собой показатель длительность периода, проходящий от начала вложений до момента его окупаемости, учитывая факт дисконтирования.

Срок окупаемости в данном случае наступает тогда, когда чистая текущая стоимость становится положительной и остается такой и далее. Динамический срок окупаемости величина всегда большая, чем статический срок. Это происходит по той причине, что при расчете динамического показателя учитывается изменение стоимости денежных средств на протяжении времени.

Значение срока окупаемости

Формула срока окупаемости чаще всего применяется для расчета капитальных вложений. Этот показатель может оценить эффективность реконструкции или модернизации производства, отражая период, в течение которого появляющиеся экономия и дополнительная прибыль превзойдут сумму, которая была затрачена накапитальные вложения.

Часто формула срока окупаемости используется для оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. При этом если значение коэффициента будет очень большим, то от таких вложений, скорей всего, необходимо отказаться.

При расчете срока окупаемости оборудования можно узнать, за какой промежуток времени средства, вкладываемые в данный производственный агрегат, будут возвращаться за счет прибыли, которая получена при его использовании.

Примеры решения задач

Задание

Компания «Строймонтаж» осуществляет вложение денежных средств в проект в размере 150 тыс. рублей. Предполагают, что при реализации проекта, годовой доход составит 50 тыс. рублей.

Рассчитать срок окупаемости.

Решение Формула срока окупаемости в данном случае выглядит следующим образом:

Т=И/П

Здесь Т – срок окупаемости (лет),

И – сумма инвестиций (руб.),

П – прибыльность проекта (руб.)

Вывод. По результатам расчета мы видим, что по окончанию 3 лет проект полностью вернет свою стоимость и начнет приносить прибыль. Данная формула не учитывает то, что в процессе осуществления проекта могут возникнуть дополнительные издержки.

Источник

Формула срока окупаемости проекта

Понятие срока окупаемости

Для начала осуществления инвестиционных вложений, каждый инвестор обязательно определяет срок, после наступления которого,инвестиции могут начать приносить прибыль. Для этого экономистами используется расчет срока окупаемости как важнейший финансовый инструмент.

При расчете срока окупаемости проекта происходит вычисление промежутка времени, по завершению которого вкладываемые средства приравняются к сумме полученной прибыли. То есть формула расчета срока окупаемости позволяет определить срок, в течение которого все средства, вкладываемые в проект, возвращаются инвесторам, а проект начинает приносить прибыль.

Обычно формулу расчета срока окупаемости проекта применяют при выборе одного из альтернативных проектов для осуществления инвестиций. Инвесторы отдадут преимущество тому проекту, значение срока окупаемости которого будет наименьшим. При этом формула срока окупаемости отражает то предприятие, которое быстрее всех станет доходным.

Формула расчета срока окупаемости проекта

Для расчета срока окупаемости проекта используется простая формула, дающая возможность расчета периода, который наступает с момента вложения денежных средств до момента наступления их окупаемости.

Формула расчета срока окупаемости проекта в этом случае выглядит следующим образом:

Т=К/П

Здесь Т – срок окупаемости проекта,

К – сумма вложений (инвестиций),

П – сумма прибыли.

Срок окупаемости проекта высчитывается в годах

Эта формула расчета срока окупаемости проекта максимально точна при соблюдении нескольких условий:

• Сравнение нескольких альтернативных проектов лишь при условии равных сроков их жизни;
• Вложения, осуществляются на старте при условии единовременности;
• Доход от инвестированных средств поступает равномерно и в одинаковом размере.

Недостатки простой формулы окупаемости

Простая формула расчета срока окупаемости проекта – самая простая и ясная при расчетах. Она является достаточно информативной, когда определяется показатель риска вложения средств. При высоком значении срока окупаемости, можно сделать вывод, что существует высокий риске вложения средств и наоборот.

Тем не менее, эта формула обладает несколькими недостатками:

• Ценность денежных средств, которые были вложены на старте проекта, может значительно измениться со временем;
• При наступлении момента окупаемости проекта он может продолжить приносить прибыль, которую важно определить.

Динамическая формула расчета срока окупаемости проекта

Динамический срок окупаемости проекта (дисконтированный) является показателем длительности периода, который проходит от старта вложений до наступления момента его окупаемости. При этом, в отличие от простой формулы определения срока окупаемости проекта, происходит учет факта дисконтирования.

Срок окупаемости при данном расчете наступает в тот момент, когда чистая текущая стоимость будет положительной величиной и останется такой и в дальнейшем. Величина динамического срока окупаемости всегда больше, чем величина статического срока, поскольку при вычислении динамического показателя к учету принимается изменение стоимости вложенных средств за определенный промежуток времени.

Значение формулы расчета срока окупаемости

Формула расчета срока окупаемости проекта часто используется при расчетекапитальных вложений. Показатель срока окупаемости оценивает эффективность производственной реконструкции или модернизации, отражаетпериодпоявления экономии и дополнительной прибыли, которые превзошли суммукапитальных вложений.

Формула расчета срока окупаемости проекта используется также при оценке эффективности и целесообразности капиталовложений. В данном случае при очень большом значении коэффициента, приходится отказываться от данных капиталовложений.

В процессе вычисления срока окупаемости оборудования есть возможность получить информацию о промежутке времени, за который вложенные средства в какой-либо производственный агрегат вернутся за счет прибыли, полученной при его использовании.

Примеры решения задач

Задание

ООО «Спектр» желает осуществитьвложение денежных средств на покупку оборудования в размере 140 000 рублей. Предполагается, что в процессе реализации проекта, годовая прибыль составит 62 000 рублей.

Найти срок окупаемости проекта.

Решение Формула расчетасрока окупаемости для решения данной задачи:

Т=И/П

Здесь Т – срок окупаемости (г.),

И – сумма вложения (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Т=140000/62000= 2,26 года

Вывод. Рассчитав срок окупаемости проекта, можно сделать вывод, что по истечению 2,26 лет вложениеполностью вернется и начнет приносить доход. При этом формула не учитывает возникновения дополнительных издержек в процессе осуществления проекта.

Ответ Т = 2,26 года

Задание

Найти значение срока окупаемости проекта в соответствии с условиями предыдущей задачи, если каждый год будет появляться издержки в размере 15 000 рублей.

Сумма инвестиций – 140 000 руб.

Прибыльность – 62 000 руб.

Издержки годовые 15 000 руб.

Решение Формула срока окупаемости в данном случае примет вид:

Т=И/(П-Изд)

Т=140 000/(62 000 – 15 000)=140 000/47 000= 2,98 года

Источник

Как рассчитать срок окупаемости энергосберегающих мероприятий

Срок окупаемости энергосберегающих мероприятий

Как рассчитать срок окупаемости энергосберегающих мероприятий для программы энергосбережения

Основные методы расчета энергосберегающих мероприятий:

Простой срок окупаемости

Самая простая и первая методика расчёта срока окупаемости энергосберегающих мероприятий так и называется – простой срок окупаемости.

Этот метод используется повсеместно, так как он очень простой.

Срок окупаемости можно посчитать буквально на пальцах.

Простой срок окупаемости используется для расчета энергосберегающих мероприятий в энергетическом паспорте – приложение 20 и 21 энергопаспорта.

И так, рассчитываем срок окупаемости энергосберегающих мероприятий методом – простой сроки окупаемости:

• Сумма инвестиции в энергосберегающие мероприятие: 100 тыс. руб.
• Экономия энергии в год: 40 тыс. руб.
• Простой срок окупаемости: 100 / 40 = 2,5 года.

За 2,5 года компания сможет вернуть вложенные средства, а вся экономия, которая будет получена после первых двух с половиной лет, пойдет в прибыль.

Рассматривая разные энергосберегающие мероприятия, общее правило таково:

• если срок окупаемости меньше 6 лет, то энергосберегающее мероприятие внедрять можно,
• если срок окупаемости меньше 3 лет, то энергосберегающее мероприятие внедрять нужно.

Дисконтированный срок окупаемости

Дисконтированный срок окупаемости – чуть более сложный, но в тоже время более правильный метод расчета.

Дисконтированный срок окупаемости похож на простой срок окупаемости, только в нем мы учитываем “стоимость денег”, процентную ставку, которую мы можем получить, если вложим средства не в энергосбережение, а в банк.

Программа энергосбережения

Рассчитываем срок окупаемости энергосберегающих мероприятий, используя Дисконтированный срок окупаемости:

• Сумма инвестиции: 100 тыс. руб.
• Экономия энергии в год: 40 тыс. руб.
• Процентная ставка в банке: 12% в год
• Продолжительность проекта: 5 лет

Дисконтированный срок окупаемости = ∑ денежный поток / (1 + процентная ставка в банке) ^ продолжительность проекта

Дисконтированный срок окупаемости = -100 + 40 / (1 + 12%)^1 + 40 / (1 + 12%)^2 + 40 / (1 + 12%)^3 + + 40 / (1 + 12%)^4 `= 21,5

Результат говорит о том, что за 4 года наш энергосберегающий проект окупится и принесет 21,5 тыс. руб. прибыли.

Срок окупаемости проекта будет достигнут через 3 года и два месяца.

Дисконтированный срок окупаемости более правильно отражает реальность и срок окупаемости энергосберегающих мероприятий, ведь надо не забывать, у любой компании всегда есть возможность положить деньги в банк, а не заниматься энергосбережением.

Расчет срока окупаемости энергосберегающих мероприятий

Коэффициент рентабельности

Коэффициент рентабельности – очень простой и удобный метод, который дает возможность провести быстрый расчет срока окупаемости энергосберегающих мероприятий:

• Сумма инвестиции: 100 тыс. руб.
• Экономия в год: 40 тыс. руб.
• Процентная ставка в банке: 12% в год
• Коэффициент рентабельности = 40 / 100 = 40%

Другими словами, вложив в это энергосберегающие мероприятие, компания получит рентабельность в 40% годовых!

Это очень хорошо, если депозит в банке приносит только 12% в год.

Скажем, если рентабельность от основной деятельности компании 25% годовых, то энергосберегающие мероприятие с рентабельностью 40% точно надо делать.

Коэффициент рентабельности тоже можно рассчитать более “правильно”, и называется этот метод – Внутренняя норма доходности.

Внутренняя норма доходности

Давайте посчитаем внутреннюю норму доходности нашего проекта (обозначим ее символом ВНД)

• Сумма инвестиции в энергосбережение: 100 тыс. руб.
• Экономия энергии в год: 40 тыс. руб.
• Процентная ставка для депозита в банке: 12% в год
• Продолжительность проекта: 5 лет

0 = изначальная инвестиция + денежный поток в 1й год/(1+IRR)^1 + денежный поток во 2й год /(1+IRR)^2 + денежный поток в 3й год /(1+IRR)^3 + . . . + денежный поток во nй год /(1+IRR)^n = – 100 + 40/(1+IRR)^1 + 40/(1+IRR)^2 + 40/(1+IRR)^3 + 40/(1+IRR)^4 + 40/(1+IRR)^5

После попытки подставить разные процентные ставки в формулу, мы получаем ВНД внутреннюю ставку рентабельности = 29%

О чем это говорит?

Это говорит о том, что наш энергосберегающий проект за 5 лет принесёт по 29% прибыли в год.

Если у предприятия, есть например возможность вложить средства в банк под 35% годовых, тогда об энергосберегающем проекте думать нечего.

Если же, процент прибыли от депозита в банке, или от других проектов менее 29% годовых, тогда следует вкладывать средства в энергосберегающее мероприятие.

Чистый дисконтированный доход

Следующий метод расчета эффективности энергосбережения – чистый дисконтированный доход.

Чистый дисконтированный доход очень похож на Дисконтированный срок окупаемости, только здесь мы считаем не то, за какой период окупится наш энергосберегающий проект, а какой денежный поток принесет этот проект за весь свой срок существования.

• Сумма инвестиции: 100 тыс. руб.
• Экономия энергии в год: 40 тыс. руб.
• Процентная ставка в банке: 12% в год
• Продолжительность проекта: 5 лет

Чистый дисконтированный доход = ∑ денежный поток / (1 + процентная ставка в банке) ^ продолжительность проекта = -100 + 40 / (1 + 12%)^1 + 40 / (1 + 12%)^2 + 40 / (1 + 12%)^3 + 40 / (1 + 12%)^4 `+ + 40 / (1 + 12%)^5 = 44

Что означают эти цифры?

Результат расчета говорит нам о том, что вложив 100 тыс. руб. в энергосберегающий проект и получив 40 тыс. руб. прибыли в течении 5 лет ежегодно, «реальная прибыль» от проекта при процентной ставке 12% годовых будет 44 тыс. руб.

Анализ стоимости жизненного цикла

Анализ стоимости жизненного цикла или Анализ окупаемости энергосберегающего проекта на протяжении всего жизненного цикла (английская аббревиатура LCCA) это один из самых основательных методов расчета окупаемости энергосберегающий проектов.

Этот метод посчитать срок окупаемости энергосберегающих мероприятий нужно применять для принятия решений по сложным и капиталоемким проектам – например, замена угольного котла на газовый или выработка электрической энергии на собственной котельной.

Для расчета LCCA необходимо собрать позитивные и негативные денежные потоки от энергосберегающего мероприятия на протяжении всего периода его существования в разбивке по годам.

• Сумма инвестиции, например, установка нагревателя: 100 тыс. руб.
• Экономия электроэнергии в год: 40 тыс. руб.
• Процентная ставка в банке: 12% в год
• Продолжительность проекта: 5 лет

Допустим, за месть 5ти лет, мы используем нагревать 8 лет. Но, в конце восьмого года необходимо оплатить 30 тыс. руб. за утилизацию нагревателя.

Используем туже формулу, что и при расчете чистой дисконтированной стоимости, только включаем все денежные потоки, которые можно ассоциировать с нагревателем.

LCCA = ∑ денежный поток / (1 + процентная ставка в банке) ^ продолжительность проекта = -100 + 40 / (1 + 12%)^1 + 40 / (1 + 12%)^2 + 40 / (1 + 12%)^3 + 40 / (1 + 12%)^4 `+ 40 / (1 + 12%)^5 + 40 / (1 + 12%)^6 + 40 / (1 + 12%)^7 + 40 / (1 + 12%)^8 – 30 / (1 + 12%)^8= 86,6

Инвестиция в энергосберегающий проект – установка нового нагревателя, принесет компании чистый дисконтированный денежный поток за 8 лет в сумме 86,6 тыс. руб.

Если вы знаете другие методы как рассчитать срок окупаемости энергосберегающих мероприятий, пишите в комментариях.

Источник