Прямые портфельные инвестиции отличие контроль

Разница между прямыми и портфельными инвестициями

Инвестиции бывают двух основных типов — прямые и портфельные. В чем особенности тех и других?

Что такое прямые инвестиции?

Данный тип инвестиций предполагает заключение договора между человеком, вкладывающим денежные средства в проект, и компанией, которая его реализует. Согласно этому документу инвестор сможет тем или иным образом участвовать в управлении фирмой или влиять на принимаемые ее руководством решения.

Прямое инвестирование в бизнес способно выражаться в том, что инвестор приобретает контрольный пакет акций компании, после чего получает право назначить в руководящие органы организации своих людей или даже оформить себя на какую-либо высокопоставленную должность в фирме.

Инвестор, обретший контроль над компанией или же управомоченный участвовать в принятии ее менеджментом ключевых решений, может извлекать прибыль не только за счет дивидендов и процентов по факту роста стоимости акций, но также и по итогам распределения прибыли фирмы.

Прямые инвестиции, как правило, имеют четкую направленность: соответствующие денежные средства используются в целях закупки или модернизации основных фондов, расширения штата сотрудников предприятия.

Инвестор, взаимодействующий с компанией по рассматриваемой схеме, обычно надеется на прибыль в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поэтому получение прямых инвестиций всегда приветствуется любым предпринимателем — он может рассчитывать на то, что денежные средства не будут неожиданно выведены инвестором в случае замедления темпов развития предприятия.

К тому же люди, вкладывающиеся в компании посредством прямого инвестирования, имеют, как правило, самый высокий уровень компетентности в той или иной сфере бизнеса. Поэтому тот факт, что опытный инвестор или приглашенные им менеджеры приходят управлять компанией, обычно позитивно воспринимается в среде собственников фирмы. Для них компетентный человек в руководстве — едва ли не более значимый фактор, чем увеличение капитала компании за счет прямых вложений.

Что такое портфельные инвестиции?

Данного типа инвестиции представляют собой приобретение доли акций компании, размер которой недостаточен для появления у инвестора права влиять на решения, принимаемые руководством фирмы.

Вложения в рамках портфельных инвестиций, как правило, рассчитаны на получение инвестором дохода в краткосрочной перспективе. Часто бывает, что соответствующие финансовые потоки активизируются только на стадии самых быстрых темпов роста бизнеса. Как только темпы развития фирмы замедляются, портфельные инвесторы начинают активно выводить капитал из компании.

Прибыль в рамках рассматриваемой схемы финансирования бизнеса выплачивается обычно в виде дивидендов или процентов по облигациям.

Денежные средства, получаемые фирмой в рамках данной схемы, направляются на любые цели, и это необязательно пополнение или модернизация основных фондов. Например, это может быть ускоренная выплата по займам или увеличение зарплаты тем или иным категориям менеджеров.

Сравнение

Главное отличие прямых инвестиций от портфельных в том, что первые предполагают формирование условий для участия инвестора в принятии менеджментом фирмы ключевых решений по вопросам развития бизнеса. Это возможно в силу того, что человек, вкладывающий денежные средства в компанию, приобретает контрольный пакет ее акций. Для портфельных инвестиций подобный сценарий не характерен.

Тот факт, что инвестор участвует в управлении бизнесом, предопределяет многие другие различия между прямыми и портфельными инвестициями. Такие как, например, срок ожидания прибыли, а также способ ее получения.

Изучив то, в чем разница между прямыми и портфельными инвестициями прослеживается принципиально, зафиксируем основные выводы в небольшой таблице.

Источник

Прямые и портфельные инвестиции: основная информация, различия

Инвестиции – это «вливания» ресурсов в развитие предприятий с целью получения определенного процента прибыли от их основной деятельности. Выделяют инвестиции прямого и портфельного типов.

Основная информация

Что такое «прямые инвестиции»? Любой инвестор сталкивался с данным понятием, но не каждый понимает его суть.

«Прямыми» называются капиталовложения, при которых инвестор становится владельцем не менее 10% уставного капитала компании или покупает контрольный пакте акций (51%). Таким образом, инвестируя денежные средства, можно вступить в управление уже готовым (полностью сформированным) бизнесом.

Прямые инвестиции делятся на две большие группы:

• в акционерный капитал зарубежных компаний (так называемые «иностранные инвестиции»);
• в экономику страны.

Прямые инвестиции применяют крупные корпорации для создания своих филиалов за пределами страны, в которой находится центральный офис. Очень часто создания филиалов происходит путем поглощения подобного, уже действующего бизнеса. Инвестору достаточно приобрести контрольный пакет и получить право на управление компанией.

Существуют страны, где конкуренция в некоторых сферах производства слишком велика, к примеру, в Китае очень много мелких компаний по сборке планшетов.

Если найдется какой-нибудь инвестор, желающий заниматься сборкой планшетов в Китае, то целесообразно будет приобрести контрольные пакеты акций уже функционирующих компаний.

Прямое инвестирование нацелено на работу в долгосрочной перспективе, поэтому часто его называют «стратегическим вложением средств».

Структура поступления иностранных инвестиций по типам

Иногда для осуществления прямых инвестиций создают специальные фонды, которые аккумулируют большие суммы капитала с целью дальнейшего «захвата» монополии на рынке. Такие фонды функционируют не менее 10 лет. После закрытия фонда, все инвесторы получают выплату в размере своих вложений плюс процента от дохода с продаж активов, которые были перепроданы фондом.

Начинающие инвесторы в силу незнания или нежелания тратить много усилий и времени, используют портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование – это пассивное вложение денежных средств с целью получения краткосрочной и мгновенной выгоды. Портфельные инвесторы занимаются вложениями в ценные бумаги, облигации или акции разных компаний, которые и формируют портфель инвестиций или ценных бумаг, отсюда и название «портфельное инвестирование».

По сути, такие инвесторы приобретают часть компании без какого-либо вмешательства в ее деятельность.

Портфельные вложения не предусматривают управление компанией со стороны вкладчиков.

Однако, иногда могут встречаться исключения, к примеру, когда компания слишком огромная и ее акции разделены между множеством мелких инвесторов. Управление такой компанией осуществляется объединением инвесторов или самыми крупными из них.

С одной стороны, оно выгодно для самой компании, поскольку ее акциями владеет большое число вкладчиков, а контрольный пакет находится в руках одного инвестора.

С другой стороны, портфельный инвестор получает также определенную выгоду, ведь ему не приходится брать на себя обязанности по управлению компанией.

Вторым положительным моментом портфельного инвестирования является минимальный риск потери денег. Средства вкладчика диверсифицированы (распределены) на множество частей и вложены в статутные капиталы нескольких компаний.

Портфельные инвестиции состоят из обязательств и активов компании. Операции с покупкой активов включают в себя торговлю ценными бумагами (акциями, сертификатами, облигациями) крупных зарубежных фирм.

Финансовыми обязательствами могут выступать государственные займы в форме наличных средств, которые имеются у инвестора.

Прямые и портфельные иностранные инвестиции имеют определенную структуру. Прямые инвестиции состоят из четырех основных категорий:

• вложений в основные фонды (новых);
• создания основных фондов (ОФ) путем совместного инвестирования;
• капиталовложения в модернизацию ОФ;
• инвестиций с целью приобретения 51% акций.

Портфельные инвестиции состоят из вкладов в ценные бумаги и выдачи кредитов предприятиям или государству.

Отличие прямых и портфельных инвестиций

Принципиальным отличием прямых от портфельных инвестиций является их возможность влиять на деятельность компании.

Разделение инвестиций на две группы (прямые и портфельные) – это, конечно, условность.

Прямые инвестиции позволяют управлять деятельностью, портфельные – нет.

Иногда даже 10% уставного капитала достаточно для руководства крупным предприятием (вспомним пример выше, когда корпорация разделена между множеством мелких инвесторов).

Портфельное инвестирование в статусный капитал компании позволяет иметь стабильный пассивный доход, по сути не вмешиваясь в деятельность фирмы. Портфельные инвестиции: достоинства и стратегии планирования, а также расчет доходности вложений.

О денежных инвестициях в золото читайте тут. Потеряло ли золото актуальность в наше время?

Гарантировать быстрые доходы от инвестиций не может никто, поэтому когда вы инвестируете под высокий процент, риск потери капитала велик и не приветствуется многими опытными инвесторами. Здесь https://businessmonster.ru/investitsii/pod-vyisokiy-protsent.html все о данном виде вложений и советы инвестору.

Кто может инвестировать?

Вкладывать средства в прямые или портфельные инвестиции могут физические и юридические лица, которые пользуются собственными или заемными денежными ресурсами.

В принятии решения о выборе типа инвестиций, важную роль играет наличие собственных средств и цель, которую преследует вкладчик.

Например, если средства инвестируются для сохранения капитала и его преумножения, то используются портфельные инвестиции.

Кроме того, мелкие инвесторы также отдают предпочтение портфельным вкладам.

Если задачей инвестора выступает получение права на управление бизнесом, то следует выбрать прямой тип инвестиций.

Перед принятием решения относительно выбора типа инвестирования, необходимо провести анализ эффективности вложений.

Покупка недвижимости – вид долгосрочных инвестиций, который имеет как плюсы, так и минусы. Инвестиции в недвижимость Германии привлекают многих людей по причине стабильности экономического климата в стране. Читайте о некоторых особенностях немецкого рынка недвижимого имущества.

Об инвестициях в американский фондовый рынок читайте далее.

Видео на тему

Источник

Отличие прямых инвестиций от портфельных

Инвестиции — способ приумножить капитал путем вложения в определенные активы: недвижимость, средства производства, ценные бумаги и т. п. Они различаются по срокам, степени риска, доходности, объекту. В зависимости от вида покупаемого актива инвестиции бывают реальные (прямые) и финансовые (портфельные). Эти способы вложений преследуют разные цели и поэтому отличаются по степени риска и доходности.

Прямой инвестор и владелец портфеля

Реальный инвестор вкладывает ресурсы в конкретный актив, чтобы получить над ним контроль. Объектами могут быть недвижимость, производственные фонды предприятия, доля в уставном капитале, позволяющая влиять на принятие решений. В роли инвестора выступают, как правило, государства, юридические лица — другие компании и инвестиционные фонды, либо физические лица, имеющие очень крупные накопления.

Реальные вложения бывают внутренние — в отечественные активы, и исходящие — в иностранную экономику, а также делятся по типу приобретаемых объектов:

• покупка доли в уставном капитале — не менее 10 %, достаточных для созыва общего собрания акционеров;
• вложения в производственные фонды в обмен на участие в распределении прибыли или в органах управления.

ВНИМАНИЕ. Покупка объекта недвижимости — разновидность прямых инвестиций, когда собственник получает право распоряжения этим активом.

Финансовый (портфельный) инвестор стремится получить пассивный доход от вложений, а не увеличить влияние. Чтобы минимизировать риски, он разделяет инвестиции между несколькими активами — формирует портфель. Объектами вложений могут быть акции, облигации, иностранная валюта, краткосрочные ценные бумаги. Состав портфеля инвестор определяет самостоятельно, исходя из собственных оценок рисков и уровня доходности активов.

Отличительная черта финансовых вложений — диверсификация рисков портфеля между несколькими активами.

Задачи прямого и портфельного инвестирования

Цель реальных вложений — получить контроль над активом. Поэтому прямому инвестору важна не текущая, а перспективная доходность инвестиций, на которую он может влиять. Реальный вкладчик участвует в управлении предприятием, распоряжается производственными фондами, принимает решения по распределению прибыли. Прямые инвестиции, как правило, долгосрочные и предполагают получение основного бонуса через несколько лет владения активом.

ВНИМАНИЕ. Прямой инвестор может направить деньги в убыточное предприятие или открыть новый бизнес, чтобы вывести их на положительный финансовый результат.

Цель портфельного инвестора — получать постоянный пассивный доход от вложенных средств. Это могут быть дивиденды, купоны по облигациям или курсовая разница на сделках купли-продажи. Его задача — оценить текущую доходность активов, чтобы минимизировать риски и спрогнозировать свою прибыль. Портфель инвестора может состоять из акций разных компаний, с небольшим, но регулярным дивидендным доходом, облигаций, паев и постоянно меняться, если цель — получить бонус на изменении котировок.

Как происходит инвестирование?

Прямой инвестор, как правило, работает напрямую с органами управления компании и владельцами бизнеса. Какими способами он может получить контроль над активами:

• передать деньги, имущество, нематериальные активы (исключительные права) в обмен на акции дополнительной эмиссии при увеличении уставного капитала;
• выкупить долю в предприятии или объект недвижимости у действующих собственников;
• учредить дочернее общество или открыть филиал, в котором обособить переданные активы и распоряжаться ими;
• ввести своих представителей в Совет директоров и Правление компании и т. д.

ВНИМАНИЕ. Прямые инвестиции не гарантируют доход. Реальный вкладчик несет все риски, связанные с предпринимательской деятельностью, в том числе сверх суммы вложений.

Финансовые инвесторы часто формируют свой портфель через посредников, например, брокеров на биржах. Они несут риск убытков только в пределах вложенных средств, в управлении активом не участвуют и могут в любой момент уйти с рынка, продав ценные бумаги.

ВАЖНО. Заниматься портфельным инвестированием могут новички, которые доверят свои средства финансовым управляющим, или опытные вкладчики, на свой страх и риск. Прямые капиталовложения требуют специальных знаний и опыта предпринимательской деятельности.

Средства расчета в реальных инвестициях могут быть любые, разрешенные законом: ценные бумаги, земельные участки, оборудование, недвижимость, исключительные права, программное обеспечение и пр. Покупка активов для портфеля, как правило, всегда происходит за деньги.

Размер инвестиций

Отличительная черта прямых инвестиций — право вкладчика участвовать в управлении предприятием/объектом, в который вложены средства. Такие полномочия стоят дороже, чем покупка небольшого пакета акций. Прямые инвестиции требуют большого начального капитала или исключительных прав на какой-то ценный актив. Портфельные вклады такого ограничения не имеют. Заняться инвестированием можно, имея небольшой капитал на приобретение небольших пакетов ценных бумаг. Эксперты советуют начинать с 30 тыс. руб., а заметный доход придет при вложениях свыше 100 тыс. руб.

Виды дохода

Основной источник прибыли прямого инвестора — увеличение стоимости подконтрольного актива через несколько лет. Это не исключает получения регулярного дохода в виде дивидендов, арендных платежей или вознаграждения за участие в органах управления компаний.

ВНИМАНИЕ. Реальная ценность актива может снизиться, и вкладчик получит убытки.

Портфельный инвестор получает пассивное вознаграждение в виде дивидендов по акциям, купонов по облигациям и дохода от продажи ценных бумаг при росте котировок. Финансовые вложения, в отличие от реальных, могут производиться на короткий срок.

Заключение

Подведем итог, чем прямые инвестиции отличаются от портфельных:

1. Цель реальных вложений — управлять конкретным активом. Портфельные инвесторы стремятся минимизировать риски и получать регулярный доход от нескольких объектов.
2. Основной актив финансовых вложений — ценные бумаги. При прямых инвестициях объектами могут выступать производственные фонды, доли в уставном капитале, права.
3. Реальные вложения носят долгосрочный характер, требуют большого объема первоначального капитала и отличаются невысокой ликвидностью. Портфельные инвестиции доступны широкому кругу лиц, могут обойтись без начальных крупных затрат и в любой момент могут быть проданы на рынке.
4. Реальный вкладчик несет все риски предпринимательской деятельности, но также участвует в распределении прибыли и может получить крупный доход при росте стоимости подконтрольного актива. Потенциальное вознаграждение от прямых инвестиций выше. Финансовый вкладчик диверсифицирует риски и терпит убытки только в пределах вложенных средств.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник