Совместные предприятия как инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций
Международная инвестиционная деятельность 2 Международные и национальные инвестиционные институты 3 Теоретические основы международного инвестирования 4 Тенденции и динамика мировых прямых иностранных инвестиций 5 Транснациональные компании . Стратегии международного прямого инвестирования ТНК. 6 Оценка рисков прямого зарубежного инвестирования 7 Россия в процессах прямого иностранного инвестирования 8 Инвестиционный климат и его влияние на участие страны в международной инвестиционной деятельности 9 Международные портфельные инвестиции как форма глобализации мировой экономики 10 Россия на мировом рынке портфельных инвестиций 11 Внешняя инвестиционная политика государства — как система регулирования международной инвестиционной деятельности 12 Международное регулирование инвестиционной деятельности
Базовый конспект
Международная инвестиционная деятельность
Международная инвестиционная деятельность – вид внешнеэкономической деятельности экономических субъектов по вложению капитала на международном рынке в объекты инвестирования для получения прибыли (дохода) и (или) достижения социального эффекта.
Осуществляется в трех основных формах:
-прямые иностранные инвестиции,
-международные портфельные инвестиции
— международные кредитные инвестиции.
Субъекты международной инвестиционной деятельности:
государства в лице правительств;
предприятия, в том числе, финансовые посредники;
частные лица, как на национальном, так и на межгосударственном уровнях.
Объекты международного инвестирования — инвестиционные активы.
— финансовые активы, к которым относятся ценные бумаги
— инвестиционные товары, которые могут быть подразделены на материальные и нематериальные активы.
Международные инвестиции как экономическая категория представляют собой вложения капитала экономических субъектов (правительств, компаний, домашних хозяйств, некоммерческих организаций) одних государств в материальные, нематериальные и финансовые активы других государств для получения дохода.
Сущность международных инвестиций раскрывается в функциях, которые показывают их роль в мировой экономике:
— капиталообразующая — проявляется в создании мировых капитальных запасов, т.е. международные инвестиции способствуют росту накопления в странах мира;
— стимулирующая экономический рост – предполагает непосредственное воздействие международных инвестиций на увеличение объемов производства, валового национального продукта, проведение НИОКР, рост занятости, доходов как в странах-донорах, так и в странах-реципиентах капитала;
— санирующая — заключается в том, что международные инвестиции способствуют вытеснению менее эффективных национальных и международных компаний, что приводит к более эффективному перераспределению ресурсов в масштабах мировой экономики;
— инновационная – проявляется во внедрении новых технологий и усовершенствованной практики менеджмента как в филиалах международных компаний, так и в национальных фирмах на основе демонстрационного эффекта и с помощью вертикально интегрированных связей;
— структурообразующая – подразумевает на конкурентной основе международного инвестиционного рынка изменение отраслевой и региональной структуры экономики на глобальном уровне;
— индикативная – показывает, что потоки международных инвестиций и их накопление сигнализируют об эффективности экономической политики различных стран на уровнях макро-, микро- экономики;
— интеграционная – заключается в том, что международные инвестиции создают предпосылки для интеграции различных экономических систем.
В зависимости от функционального типа и объекта вложения капитала международные инвестиции подразделяются:
Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — основная форма экспорта предпринимательского капитала, которая позволяет установить эффективный контроль и дает право непосредственного управления объектом инвестирования. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, если доля иностранного собственника составляет не менее 10 % акционерного или уставного капитала.
Процесс создания предприятия прямого иностранного инвестирования может принимать различные формы.
Среди них такие, как: основание нового предприятия в другой стране как подразделение или филиал; расширение уже существующего подразделения или филиала; покупка зарубежного предприятия или его активов.
Портфельные иностранные инвестиции — это капитальные вложения инвесторов, которые осуществляются через инструменты международного и национальных фондовых рынков и не обеспечивают инвестору контроля над компаниями, ограничивая его полномочия получением доли прибыли (дивидендов).
Кредитные иностранные инвестиции — кредиты иностранных банков, международных корпораций, правительств отдельных государств, международных финансовых организаций, а также частных лиц и компаний для финансирования инвестиционных проектов в стране-реципиенте. Отличительными особенностями такого вида международного кредитования являются долгосрочность кредита и его направление в реальные активы
Совместные предприятия как инструменты привлечения прямых иностранных инвестиций.
Совместное предприятие — фирма, корпорация или иное объединение, образованное двумя или большим числом юридических и физических лиц разных стран, которые объединили свои усилия с целью создания долгосрочного прибыльного бизнеса.
Название «совместное предприятие» не отражает организационно-правовую форму предприятия, а является признаком отношения предприятия к международным формам бизнеса.
Цели создания СП
1) получение современных зарубежных технологий, преодоление барьеров протекционизма в международной передаче технологий;
2) повышение конкурентоспособности продукта на рынке;
3) расширение экспорта продукции, выход на внешний рынок;
4) привлечение дополнительных финансовых и материальных ресурсов;
5) снижение затрат на производство продукции на основе использования трансфертного (внутрифирменного) ценообразования, экономия издержек на сбыт продукции;
6) улучшение материально-технического обеспечения за счет получения от зарубежного партнера дефицитных материальных ресурсов, неизготавливаемых полуфабрикатов, комплектующих узлов и деталей («отверточное» производство).
Основные преимущества совместного предприятия
1) получение синергетического эффекта за счет объединения финансовых, производственных и интеллектуальных ресурсов партнеров;
2) возможность получения ресурсов, отсутствующих у одного из партнеров, от другого партнера;
3) расширение географии деятельности партнеров, освоение новых рынков сбыта;
4) использование преимуществ международного разделения труда;
5) снижение требуемого объема начальных капиталовложений, производимых каждым из партнеров;
6) возможность использования сети деловых связей каждого из партнеров;
7) участие в технологическом обмене и обмене опытом организации и ведения бизнеса;
8) достижение снижения себестоимости производимой продукции и затрат на ее доведение до потребителя по сравнению с теми же затратами в случае самостоятельной деятельности партнеров;
9) возможность нанимать на руководящую работу местных управляющих;
10) предложение на национальном рынке труда новых рабочих мест управленческого и производственного персонала;
11) снижение риска партнеров, связанного с деятельностью в незнакомой деловой среде.
Недостатки совместного предприятия:
Сложность определения степени участия каждого из партнеров в управлении вновь создаваемым совместным предприятием;
Необходимость согласования применяемых подходов к управлению, стандартов, форм отчетности, наличие языковых и психологических барьеров при совместной работе менеджеров разных стран;
Частичная потеря контроля над деятельностью и прибылью компании, действующей на территории страны;
Конфликт интересов иностранного и национального партнеров.
Дата добавления: 2018-04-05 ; просмотров: 307 ; Мы поможем в написании вашей работы!
Источник
§ 1. Совместные предприятия как форма привлечения прямых иностранных инвестиций
Задачей первостепенной важности для Кыргызстана является привлечение иностранного капитала, который в определенной мере может восполнить потерю инвестиционной активности в результате уменьшения внутренних инвестиционных ресурсов.
Правительство прилагает большие усилия для создания благоприятного климата для иностранных инвестиций посредством упрощения процедуры лицензирования, гарантий от изменения законодательства, гарантий хозяйственной самостоятельности и свободы использования результатов инвестиций, обеспечения защиты иностранного капитала от экспроприации и национализации, а также предоставления одинаковых стимулов внутренним и зарубежным инвесторам. Иностранные инвесторы могут вывозить прибыль (или ее часть) в виде продукции собственного производства или купленных на рынке товаров и услуг, а также наличной суммой, либо перечислением через банк.
С целью дальнейшего улучшения условий для иностранного инвестора в Закон «Об иностранных инвестициях» (от 28 июня 1991 г.) Указами Президента Кыргызстана были внесены следующие изменения: а) от 6 сентября 1994 г. — об отмене 5% налога от суммы прибыли, вывозимой иностранными инвесторами, которые были освобождены от уплаты налога с прибыли; б) от 25 ноября 1994 г. — сроки по освобождению налога на прибыль следует исчислять не с момента регистрации иностранных и совместных предприятий, а с момента получения ими прибыли. Законом предоставлялись «налоговые каникулы» иностранным инвесторам — освобождение от уплаты налога на прибыль в зависимости от определенной сферы деятельности на пять, три и два года и снижение этого налога в последующем в случае реинвестиции капитала, экспорта товара и услуг, использования импортного сырья и комплектующих, внедрения профессионального обучения на предприятии.
В целом законодательная база внешнеэкономической деятельности Кыргызстана значительно либеральнее, чем во многих других странах СНГ. Однако наличие такого законодательства, будучи необходимым условием, все же недостаточно для привлечения иностранного капитала. Для его успешного привлечения необходим благоприятный инвестиционный климат, который складывается из широкого набора факторов, включая социально-политическую стабильность, макроэкономическую политику, емкость местного рынка и его характеристику, стоимость рабочей силы, валютный риск, торговый режим и многих других, которые учитывает инвестор, оценивая уровень инвестиционного риска. К сожалению, ограниченность внутреннего рынка, отсутствие рыночной инфраструктуры, плохое транспортное сообщение не только с регионами с емкими рынками (Китай, Пакистан, Индия), но и с непосредственными соседями (Россия, Узбекистан и Казахстан), неразвитость местных и международных телекоммуникаций, банковской системы и многое другое намного снижает интерес потенциальных инвесторов к республике.
Но вместе с тем много и положительных моментов. Прежде всего можно сказать о социально-политической стабильности, об отсутствии внутренней напряженности на межэтнической, межконфессиональной или какой-либона другой основе.
Таким образом, в условиях благоприятного инвестиционного законодательства, а также при соответствующем развитии инфраструктуры, сети автомобильных дорог, железной дороги и воздушного транспорта, телекоммуникации и систем связи географическое расположение в сочетании с вышеперечисленными факторами дает ряд преимуществ. В первую очередь за счет расположения в центре таких государств, как Казахстан, Узбекистан, Афганистан, Таджикистан, Пакистан и Синцзянь-Уй-гурская автономная область Китая с общей численностью населения более 100 млн. человек. То есть имеется потенциальная емкость рынка.
Основной формой участия иностранного капитала в Кыргызстане является создание совместных предприятий (СП). Их главные партнеры — азиатские страны — 56,4% общего числа стран-участников, европейские страны — 33,4%, на долю американских стран приходится 10,2%. Среди стран СНГ преобладают СП с Россией, Казахстаном, Узбекистаном. Наибольшее количество совместных предприятий создано с Россией (513), Турцией (330), Китаем (269), Казахстаном (246), Германией (151), США (129), Ираном (117), что объясняется влиянием следующих основных факторов: близость географического расположения (Китай, Турция, Казахстан, Иран); предоставление займов и кредитных линий (США, Германия); взаимодополняемость национальных экономик (Россия, Казахстан) (табл.
Распределение совместных предприятий по странам-участникам[113] (на 1.07.97)
| Страны | Количество СП | ||
| Зарегистрировано | Действует | ||
| 1 | 2 | 3 | |
| Азербайджан | 4 | 3 | |
| Армения | 1 | — | |
| Афганистан | 90 | 30 | |
| Беларусь | 22 | 11 | |
| Великобритания | 35 | 10 | |
| Германия | 151 | 57 | |
| Грузия | 7 | 6 | |
| Израиль | 26 | 5 | |
| Индия | 52 | 45 | |
| Иран | 117 | 27 | |
| Ирландия | 14 | 7 | |
| Италия | 14 | 6 | |
| Казахстан | 246 | 90 | |
| Канада | 20 | 9 | |
| 1 | 2 | 3 | |
| Кипр | 16 | 7 | |
| Китай | 269 | 55 | |
| Корея | 44 | 12 | |
| Куба | 3 | 2 | |
| Ливан | 8 | 2 | |
| Молдова | 2 | 2 | |
| Нидерланды | 8 | 6 | |
| ОАЭ | 15 | 4 | |
| Пакистан | 74 | 13 | |
| Россия | 513 | 189 | |
| США | 129 | 47 | |
| Таджикистан | 12 | 12 | |
| Туркмения | 6 | 6 | |
| Турция | 330 | 130 | |
| Узбекистан | 68 | 21 | |
| Украина | 18 | 9 | |
| Швейцария | 14 | 4 | |
| Япония | 8 | 2 | |
| Всего | 2517 | 812 | |
За 1993-1997 гг. количество действующих совместных и иностранных предприятий увеличилось почти в 19 раз, объем произведенной продукции и услуг — в 29,5 раза, объем реализации на внутреннем рынке — почти в 20 раз, количество работников — в 5 раз. Все это свидетельствует о большом потенциале совместных предприятий (табл. 43).
Основные показатели деятельности совместных иностранных предприятий[114]
| 1993 г. | 1994 г. | 1995 г. | 1996 г. | 1997 г.* | |
| Число действовавших предприятий | 430 | 128 | 363 | 908 | 812 |
| Среднесписочная численность работников, человек | 2739 | 3997 | 7223 | 11750 | 14016 |
| Расходы на оплату труда, млн.сом. | 5,0 | 15,2 | 69,9 | 145,9 | 107,3 |
| Объем производства продукции, работ, услуг, млн.сом. | 64,5 | 139,0 | 353,9 | 945,3 | 1904 |
| Экспорт, млн.долларов США | 5,1 | 26,3 | 53,7 | 107,8 | 793,9 |
| Импорт, млн.долларов США | 2,4 | 42,8 | 160,0 | 297,5 | 1617 |
| Объем реализации на внутреннем рынке, млн.сом. | 45,7 | 133,0 | 1625,4 | 699,9 | 908,3 |
* Данные на 1.07.97 г.
Из общего количества зарегистрированных в 1997 г. совместных предприятий действует лишь 32%, т.е. 812 СП, из которых половина — убыточных. Структура размещения совместных предприятий по отраслям такова: 45,8% составляют СП в торговле и общественном питании; 27,5% — в промышленности; 2,2% — на транспорте; 4,3% — в строительстве; 2,5% — в материально-техническом снабжении и сбыте; 0,5% — в научной сфере; 8,1% — осуществляют коммерческую деятельность; 9% — относятся к прочим отраслям. Таким образом, преобладающая часть совместных предприятий занята торговой деятельностью и обслуживанием, питанием населения, что объясняется быстрой окупаемостью и отсутствием потребности в долгосрочных вложениях. Однако доля объема розничного товарооборота этих предприятий в общем объеме товарооборота республики составила лишь 2,4%.
Подавляющее большинство совместных предприятий осуществляют свою деятельность в городе Бишкек (78,1% общего количества) и в Чуйской области (города Токмок, Кара-Балта), затем следуют Ошская и Джа-лал-Абадская области и совсем незначительная часть совместных предприятий представлена в городах Таласской, Нарынской, Иссык-Кульской областей. Между тем эффективность деятельности региона зависит не от количества действующих предприятий, а от качества их деятельности. Наибольший объем создают, как правило, предприятия-гиганты. Так, в промышленном производстве Иссык-Кульской области 98,7% объема продукции совместных предприятий занимает кыргызско-канадское предприятие «Кумтор Голд Компани». В Чуйской области совместным предприятием «Бакай» произведено более половины объема продукции этого региона. В Джалал-Абадской области совместным предприятием «Кыргыз-Петролеум Компани» переработано нефтепродукции на сумму 43,3 млн. сом., что составляет 63,4% общего объема продукции СП области. 61,2% общего количества совместных предприятий республики осуществляли промышленную деятельность в г. Бишкек. Лидерами стали следующие совместные предприятия столицы: «Кока-Кола» (производство безалкогольных напитков), «Амал» (туалетная бумага), «Кыргызмебель-Карамай» (поролон), «Возрождение» (ювелирные изделия). В целом по республике совместные предприятия заняли лидирующие места по производству таких видов продукции, как сахар (100% общего объема этой продукции), пищевой спирт (97,8%), текстильная галантерея (82%), макаронные изделия (77,5%) и ювелирные изделия (53,5%).
Положительное сальдо внешнеторговых операций совместных предприятий отмечено лишь в 1993 г. За 1994-1997 гг. отрицательное сальдо выросло с 16,5 млн. долл. до 823,1 млн. долл. В общем объеме внешнеторгового оборота республики товарооборот совместных предприятий в 1996 г. составил 30,2%. Экспорт товаров и услуг достиг 107,8 млн. долл., или 21,3% общего объема экспорта Кыргызской Республики. Основными рынками сбыта продукции СП Кыргызстана являются Россия, Казахстан, Китай, Узбекистан. Завозятся товары прежде всего из стран дальнего зарубежья, а также из России и Казахстана (табл. 44).
Географическая структура экспорта и импорта продукции СП Кыргызской Республики[115] (в %)
| Экспорт | Импорт | |
| Россия | 29,5 | 39,3 |
| Казахстан | 22,4 | 10,0 |
| Таджикистан | 5,1 | 0,5 |
| Узбекистан | 11,5 | 1,0 |
| Афганистан | 4,4 | 1,9 |
| Китай | 10,1 | 1,5 |
| Иран | 2,3 | 0,3 |
| Другие страны | 14,79 | 5,57 |
В структуре экспорта товаров в дальнее зарубежье преобладают вывоз сырья и материалов, оказание услуг по производству сахара. В страны СНГ — потребительские товары, спирт пищевой, сахар, полуфабрикаты и сырье.
Доля импорта из дальнего зарубежья в общем объеме импортных поступлений Республики составляет 15%. Товарная структура импорта: продукты питания, текстильные и швейные изделия, обувь, оборудование, тракторы. Из стран ближнего зарубежья завозят в основном продукты нефтепереработки, питания, обувь, автомобили и др. Таким образом, вклад совместных предприятий по реализованной продукции и оказанию услуг в ВВП незначителен: его доля составляет 7,6% к ВВП в 1996 г. Из анализа товарного рынка совместных предприятий Республики следует, что наиболее притягательными оказались те области рынка, в которых возможно быстрое получение доходов, основанное на перепродаже, и где не требуется крупных капиталовложений, создания прочной материально-технической базы, поиска значительных ресурсов. Иначе говоря, многие совместные предприятия вместо расширения производственной деятельности занимались торгово-посредническими операциями, скупкой за рубежом и в других регионах СНГ различных ТНП. Приблизительно каждое третье совместное предприятие занимается такой деятельностью.
Источник