Прямые иностранные инвестиции горизонтальные

92 Основного НАПРАВЛЕНИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Международная инвестиционная деятельность — это совокупность практических действий субъектов с вложения инвестиций за границу и иностранных инвестиций. Она перераспределяет в пространстве и времени ресурсы между отдельными субъектами и объектами разных стран. Голо овним субъектом инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении средств, — есть инвестор. Его иностранная деятельность обусловлена ??развитием хозяйственных связей между странами мира, и зависит как от объективных экономических законов, так и от политико-экономической цели деятельности национальных государств в мировом политическом и хозяйственном просторорі.

На состояние международной инвестиционной деятельности выливают как глобально-экономические факторы (состояние развития мировой экономики; международных рынков, прежде всего, финансового; стабильность мировой валютной си истема, уровень транснационализации и региональной интеграции, развитие международной инвестиционной инфраструктуры), так и другие факторы, которые находятся в плоскости стран, откуда направляются и куда зала ляются инвестиции, в том числе

→ політико-економічні — політична стабільність, міра втручання уряду в економіку, ставлення до зарубіжних та іноземних інвестицій, дотримання дво- і багатосторонніх угод та ін.;

→ ресурсно-економічні — наявність природних ресурсів, демографічна ситуація, географічне розташування;

→ загальноекономічні — темпи економічного зростання, співвідношення споживання та заощаджень, ставка відсотку за кредитами, норма прибутку, рівень і динаміка інфляції, конвертованість валюти, ст тан платежного баланса тощ.

Осуществляется международная инвестиционная деятельность в двух направлениях: вывоз капитала и привлечения иностранных инвестиций

Вывоз капитала обусловлено такими факторами, как: избыток капиталов в стране (низкие нормы прибыли или отсутствие соответствующей экономической структуры для применения капиталов), потребность в новых рынках с сбыта, сырья формирование определенного уровня конкурентоспособной экономики; международное разделение труда, поиск стабильных условий применения капитале.

. Необходимость привлечения иностранных инвестиций возникает при: ограниченности внутренних инвестиционных ресурсов; низкой инвестиционной активности собственных инвесторов; необходимости обеспечения вместе с инвестициями новой техники и технологии, желание ств ворит конкурентоспособную экономику и освоить мировые рынки: потребности в модернизации социальной инфраструктуры обществ.

зависимости от вида и формы иностранных инвестиций основные направления международной инвестиционной деятельности можно представить с помощью схемы (рис. 91)

Рис 91. Направления международной инвестиционной деятельности

Главной целью частных иностранных инвестиций является экспорт инвестиционного капитала за границу в денежной или товарной форме с целью получения прибыли или расширения экономического влияния

Мстою государственных иностранных инвестиций является создание правовых, экономических и организационных условий для устойчивого развития экономики страны, куда вкладываются инвестиции

распространенным направлением международной инвестиционной деятельности с прямые инвестиции или вложения в зарубежные предприятия, обеспечивающие контроль инвестора или его участие в управлении предприятием. Пр рямимы инвестициями являются как первоначальные вложения, так и реинвестиции, кроме того, к ним относятся все внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и филиалами, в чирнимы и ассоциированными компаниями.

По одобренным. МВФ и другими международными организациями определению, прямые иностранные инвестиции — это вложения капитала за национальными границами с целью расширения производства товаров и оказания услуг шл поляком организации производства и приобретение товаров для импорта в свою страну или вывоза в третьи страны. До характерных форм прямых иностранных инвестиций относятся осуществления управленческого контроля и нвестора и акционерная форма функционирования предприятийа.

Итак, стержневой признаком прямых иностранных инвестиций является приобретение долгосрочного экономического интереса, когда инвестор получает сохраняет контроль над объектом вложения капитала

Различают вертикальные и горизонтальные прямые иностранные инвестиции

. Вертикальные прямые инвестиции — это прямые инвестиции в сферы и отрасли, принадлежащих к разным стадиям производства отдельного продукта

. Горизонтальные прямые инвестиции — это прямые инвестиции за границу, но в пределах одной области

Основной формой прямых иностранных инвестиций являются совместные предприятия или предприятия с иностранными инвестициями — это предприятия (организации) любой организационно-правовой формы, созданное в соответствии но законодательству Украины, иностранная инвестиция в уставном фонде которого, при его наличии, составляет не менее 10%. Предприятие приобретает статус предприятия с иностранными инвестициями со дня зарахува ния иностранной инвестиции на его баланс [1].

Масштабы прямых инвестиций и темпы их вложения зависят от объемов капиталов стран доноров и изменений в экономике, юрисдикции, внутреннего хозяйственного механизма стран, принимающих иностранный ка ал. Создание необходимых условий для благоприятного климата для привлечения прямого, реального капитала — это комплексная проблема, которая содержит экономическую, социальную, политическую и техническую составляющие. Мировой к своему ид доказывает, что условия иностранным инвесторам создаются с помощью экономических и социальных мер, юридических норм, является составной инвестиционного законодательства государства, принимающего капитал; междуна дних договоров: инвестиционных договоров между иностранным инвестором и государством, принимающим: страховых полюсов при страховании инвестиций в национальных и международных страховых организацияях.

Исходя из этих условий, прямые инвестиции могут осуществляться в следующих формах:

1. Приобретение неконтрольных пакетов акций в фирмах стран-реципиентов осуществляется через прямую покупку акций на местном фондовом рынке. Этот способ инвестирования широко применяется в процессе приватиза зации предприятий, а также при обмене акций на долги предприятий как государственной, так и частной формы собственноститі.

2. Лицензионных соглашения с фирмами стран-реципиентов дают инвестору возможность выхода на рынок с минимальным риском. Транснациональная компания передает права на производство определенного продукта или услуги или на использование запатентованного процесса, технологии, товарного знака или другой интеллектуальной собственности местной фирме, которая будет отвечать за производство и маркетинг на местном рынке. Иностранный инвестор может покупать акции местной фирмы, с которой заключено лицензионное соглашенийоду.

3 стратегических альянсы и совместные предприятия дают инвесторам большее присутствие на местном рынке с меньшим риском, чем прямая покупка местной фирмы или создание собственного дочернего предприятия. С. Создание альянсов крупными корпорациями открывает возможности для мелких компаний, ищут источники финансирования для роста. Продукция таких компаний занимает узкие ниши, поэтому они могут обеспечить более высокий доход по сравнению с крупными конкурентами, которые чаще не так оперативно реагируют на появление новых рынков и продуктетів.

4 преимущественно большинство стратегических альянсов приобретает форму совместных предприятий, создаваемых для достижения целей, обусловленных членами-учредителями (компаниями, решили образовать альянс)

5. Приобретение контрольных пакетов акций в фирмах стран-реципиентов иностранными инвесторами приносит большие выгоды местным фирмам, стимулирует экономику страны в целом и ускоряет ее интеграцию в мировую в экономику, потому что это требует от инвесторов больших обязательств и длительного времени для получения прибыли. Контрольные пакеты акций могут быть получены путем прямой покупки акций, приватизации, о бмину акций на долги и другими методамми.

Создание собственных дочерних предприятий в фирмах стран-реципиентов применяется на рынках, которые имеют наибольший потенциал для получения прибыли. Эта форма инвестиций имеет наибольший риск и крупнейшие и обязательства со стороны иностранного инвестораа.

Таким образом, прямые иностранные инвестиции несут риск иностранным инвесторам, так как последние лишены возможности быстрого выхода на рынок, кроме того они приносят больше выгод стране-реципиенте, поэтому включающие большие суммы средств, связанных с большими обязательствами и длительным временем осуществления инвестиции.

Международное движение предпринимательского капитала, в частности, прямые иностранные инвестиции, стали базой для формирования всемирного филиалов и международного производства транснациональных компаний (ТНК)

Источник

Прямые зарубежные инвестиции

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) являются важным фактором в приобретении инвестиций и расширении местного рынка за счет иностранных финансов, когда местные инвестиции недоступны. Существуют различные форматы ПИИ, и компании должны провести хорошее исследование, прежде чем инвестировать в чужую страну.

Было доказано, что ПИИ могут быть беспроигрышной ситуацией для обеих сторон. Инвестор может получить более дешевый доступ к продуктам / услугам, а принимающая страна может получить ценные инвестиции, недоступные на местном уровне.

Существуют различные средства, с помощью которых можно приобрести ПИИ, и есть несколько важных вопросов, на которые фирмы должны ответить, прежде чем на самом деле реализовать стратегию ПИИ.

ПИИ — Определение

ПИИ, в своем классическом определении, называют компанией одного государства, вкладывающей физические инвестиции в строительство предприятия (фабрики) в другой стране. Прямые инвестиции, направленные на создание зданий, машин и оборудования, не совпадают с инвестициями в портфеле, косвенными инвестициями.

В последние годы в связи с быстрым ростом и изменением глобальных моделей инвестирования это определение было расширено и теперь включает всю деятельность по приобретению за пределами страны, в которой находится инвестирующая фирма.

Таким образом, ПИИ могут принимать разные формы, такие как прямое приобретение иностранной фирмы, строительство объекта, или инвестирование в совместное предприятие, или заключение стратегического альянса с одной из местных фирм с использованием технологий, лицензирование интеллектуальной собственности.

ПИИ и их виды

Стратегически ПИИ бывают трех типов —

Горизонтальные — в случае горизонтальных прямых иностранных инвестиций, компания выполняет те же действия за границей, что и дома. Например, Toyota собирает автомобили в Японии и Великобритании.

Вертикальный — при вертикальных заданиях различные виды деятельности осуществляются за границей. В случае прямых вертикальных прямых иностранных инвестиций, прямые иностранные инвестиции приближают компанию к рынку (например, Toyota покупает компанию по продаже автомобилей в Америке). В случае отсталых вертикальных прямых иностранных инвестиций международная интеграция возвращается к сырью (например, Toyota получает контрольный пакет акций производителя шин или каучуковой плантации).

Конгломерат — В этом типе инвестиций, инвестиции сделаны, чтобы приобрести несвязанный бизнес за границей. Это самая удивительная форма ПИИ, поскольку она требует одновременного преодоления двух барьеров: одного — въезда в другую страну и двух — работы в новой отрасли.

ПИИ могут принимать форму вступления или поглощения .

Запись Greenfield относится к действиям или сборке всех элементов с нуля, как это делала Honda в Великобритании.

Иностранное поглощение означает приобретение существующей иностранной компании — как приобретение Tata Jaguar Land Rover. Зарубежное поглощение часто называют слияниями и поглощениями (M & A), но на международном уровне слияния являются абсолютно небольшими, что составляет менее 1% всех иностранных приобретений.

Запись Greenfield относится к действиям или сборке всех элементов с нуля, как это делала Honda в Великобритании.

Этот выбор входа на рынок и его режим взаимодействует со стратегией собственности. Выбор 100% дочерних компаний по сравнению с совместными предприятиями дает матрицу выбора 2х2, варианты которой —

Гринфилд полностью принадлежит предприятиям,
Совместные предприятия Greenfield,
Всецело поглощенные и
Совместные зарубежные приобретения.

Эти варианты предлагают иностранным инвесторам варианты, соответствующие их собственным интересам, возможностям и иностранным условиям.

Почему ПИИ важны?

ПИИ являются важным источником внешнего финансирования, которое предлагает странам с ограниченным объемом капитала получать финансирование за пределы национальных границ из более богатых стран. Например, экспорт и прямые иностранные инвестиции являются двумя ключевыми составляющими быстрого экономического роста Китая.

По данным Всемирного банка, прямые иностранные инвестиции являются одним из важнейших элементов развития частного сектора в странах с низким уровнем доходов и, следовательно, сокращения масштабов нищеты.

Транспортные средства ПИИ

Соглашения о взаимном распределении — этот тип стратегического альянса чаще встречается в торговых вертикалях, но в практическом смысле он представляет собой тип прямых инвестиций. По сути, две компании, как правило, принадлежащие к одной или нескольким отраслям, но из разных стран, соглашаются стать национальными дистрибьюторами продуктов друг друга.

Совместное предприятие и другие гибридные стратегические альянсы. Традиционное совместное предприятие является двусторонним, в нем участвуют две стороны, входящие в одну и ту же отрасль, для получения некоторых стратегических преимуществ. Совместные предприятия и стратегические альянсы предлагают доступ к запатентованным технологиям, доступ к интеллектуальному капиталу в качестве человеческих ресурсов и доступ к закрытым каналам распространения в избранных местах.

Портфельные инвестиции. В течение большей части 20-го века портфельные инвестиции компании не считались прямыми инвестициями. Однако две или три компании с «мягкими» инвестициями в компании могут попытаться найти взаимные интересы и использовать свой пакет акций для контроля со стороны руководства. Это еще одна форма стратегического альянса, иногда называемая теневыми альянсами .

ПИИ — Основные требования

Как минимальное требование, фирма должна быть в курсе мировых тенденций в своей отрасли. С точки зрения конкуренции, важно знать, выходят ли конкуренты на зарубежный рынок и как они это делают.

Также важно увидеть, как глобализация в настоящее время влияет на местных клиентов. Часто становится необходимым расширить для ключевых клиентов за рубежом для активных деловых отношений.

Доступ к новым рынкам также является еще одной важной причиной для инвестиций в зарубежную страну. На каком-то этапе экспорт продукта или услуги становится устаревшим, а зарубежное производство или местоположение становится более рентабельным. Таким образом, любое решение об инвестировании является комбинацией ряда ключевых факторов, в том числе —

оценка внутренних ресурсов,
конкурентоспособность,
анализ рынка и
рыночные ожидания.

Фирма должна искать ответы на следующие семь вопросов, прежде чем инвестировать за рубежом —

С точки зрения внутренних ресурсов, имеет ли фирма поддержку высшего руководства, а также возможности внутреннего управления и системы для поддержки времени наладки и постоянного управления иностранной дочерней компанией?

Достаточно ли компания провела исследования рынка в таких областях, как промышленность, продукция и местные нормативы, регулирующие иностранные инвестиции?

Существует ли реалистичное суждение о том, какой уровень использования ресурсов предложат инвестиции?

Был ли проведен полный анализ информации о местных правилах в области промышленности и иностранных инвестиций, стимулов, распределения прибыли, финансирования, распределения и т. Д., Чтобы определить наиболее подходящий механизм для ПИИ?

Был ли составлен адекватный план с учетом разумных ожиданий расширения на внешний рынок через местный автомобиль?

Если применимо, все ли соответствующие государственные органы были установлены и согласованы?

Был ли политический риск и валютный риск оценен и учтен в бизнес-плане?

Источник

Прямые иностранные инвестиции горизонтальные

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) 2021

Table of Contents:

Что такое «Прямые иностранные инвестиции — ПИИ»

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Прямые иностранные инвестиции — ПИИ»

Способы прямых иностранных инвестиций