Инвестиционный проект в Excel c примерами для расчетов
Для привлечения и вложения средств в какое-либо дело инвестору необходимо тщательно изучить внешний и внутренний рынок.
На основании полученных данных составить смету проекта, инвестиционный план, спрогнозировать выручку, сформировать отчет о движении денежных средств. Наиболее полно всю нужную информацию можно представить в виде финансовой модели.
Финансовая модель инвестиционного проекта в Excel
Составляется на прогнозируемый период окупаемости.
- описание макроэкономического окружения (темпы инфляции, проценты по налогам и сборам, требуемая норма доходности);
- прогнозируемый объем продаж;
- прогнозируемые затраты на привлечение и обучение персонала, аренду площадей, закупку сырья и материалов и т.п.;
- анализ оборотного капитала, активов и основных средств;
- источники финансирования;
- анализ рисков;
- прогнозные отчеты (окупаемость, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость и т.д.).
Чтобы проект вызывал доверие, все данные должны быть подтверждены. Если у предприятия несколько статей доходов, то прогноз составляется отдельно по каждой.
Финансовая модель – это план снижения рисков при инвестировании. Детализация и реалистичность – обязательные условия. При составлении проекта в программе Microsoft Excel соблюдают правила:
- исходные данные, расчеты и результаты находятся на разных листах;
- структура расчетов логичная и «прозрачная» (никаких скрытых формул, ячеек, цикличных ссылок, ограниченное количество имен массивов);
- столбцы соответствуют друг другу;
- в одной строке – однотипные формулы.
Расчет экономической эффективности инвестиционного проекта в Excel
Для оценки эффективности инвестиций применяются две группы методов:
- статистические (PP, ARR);
- динамические (NPV, IRR, PI, DPP).
Коэффициент PP (период окупаемости) показывает временной отрезок, за который окупятся первоначальные вложения в проект (когда вернутся инвестированные деньги).
Экономическая формула расчета срока окупаемости:
где IC – первоначальные вложения инвестора (все издержки),
CF – денежный поток, или чистая прибыль (за определенный период).
Расчет окупаемости инвестиционного проекта в Excel:
- Составим таблицу с исходными данными. Стоимость первоначальных инвестиций – 160000 рублей. Ежемесячно поступает 56000 рублей. Для расчета денежного потока нарастающим итогом была использована формула: =C4+$C$2.
- Рассчитаем срок окупаемости инвестированных средств. Использовали формулу: =B4/C2 (сумма первоначальных инвестиций / сумма ежемесячных поступлений).
Так как у нас дискретный период, то срок окупаемости составит 3 месяца.
Данная формула позволяет быстро найти показатель срока окупаемости проекта. Но использовать ее крайне сложно, т.к. ежемесячные денежные поступления в реальной жизни редко являются равными суммами. Более того, не учитывается инфляция. Поэтому показатель применяется вкупе с другими критериями оценки эффективности.
Рентабельность инвестиций
ARR, ROI – коэффициенты рентабельности, показывающие прибыльность проекта без учета дисконтирования.
где CFср. – средний показатель чистой прибыли за определенный период;
IC – первоначальные вложения инвестора.
Пример расчета в Excel:
- Изменим входные данные. Первоначальные вложения в размере 160 000 рублей вносятся только один раз, на старте проекта. Ежемесячные платежи – разные суммы.
- Рассчитаем средние поступления по месяцам и найдем рентабельность проекта. Используем формулу: =СРЗНАЧ(C23:C32)/B23. Формат ячейки с результатом процентный.
Чем выше коэффициент рентабельности, тем привлекательнее проект. Главный недостаток данной формулы – сложно спрогнозировать будущие поступления. Поэтому показатель часто применяется для анализа существующего предприятия.
Примеры инвестиционне6ого проекта с расчетами в Excel:
Статистические методы не учитывают дисконтирование. Зато позволяют быстро и просто найти необходимые показатели.
Источник
Этап. Построение кривой «инвестиции – сбережения».
Пермский институт (ФИЛИАЛ)
Государственного бюджетного образовательного учреждения высшего образования
«Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова»
Кафедра Социальных и гуманитарных дисциплин
Имитационная задача по макроэкономике
«Инвестиционный спрос и равновесие на товарных рынках».
Для студентов очной формы обучения направления
Методическое пособие подготовлено в соответствии с государственными образовательными стандартами второго поколения и программой РЭУ им Г.В. Плеханова.
Рассмотрено на заседании
кафедры Социальных и гуманитарных дисциплин
от 30 января 2015г.
к.э.н., доцент кафедры Социальных и гуманитарных дисциплин Шушарин В. Ф.
Имитационная задача.
«Инвестиционный спрос и равновесие на товарных рынках».
Задача иллюстрирует зависимости между инвестициями, сбережениями, нормой процента и доходом. Показаны факторы, изменяющие функцию равновесия рынков: средняя склонность к сбережениям, величина дохода.
Логика действий. В зависимости от нормы % задается график инвестиционного спроса. Исходя из требований равенства инвестиций и сбережений определяется функция сбережений. Затем, в соответствии с различными комбинациями точек равновесия сбережений и инвестиций, устанавливается общая кривая равновесия рынков. Новые условия конъюнктуры предопределяют сдвиг кривой равновесия рынков.
Этап. Построение кривой инвестиционного спроса.
Инвестиционный спрос определяется как функция банковского процента. Спрос на инвестиции формируется за счет:
I— Части прибыли;
II — Займов банка;
III — Продажи ценных бумаг.
В случае Iпредприятие будет вкладывать в производство больше средств, если ожидаемая норма прибыли выше, чем процент от вложений этих денег в банк. Склонность к инвестированию будет уменьшаться с ростом процента (при неизменной норме прибыли).
В случае IIс увеличением процента кредит становится дороже, капитальные вложения оказываются менее выгодными. Инвестиции сокращаются в связи с уменьшением займов в банке.
В случае IIIчем более высок процент, тем ниже курс ценных бумаг. Следовательно, снижаются привлекаемые ресурсы капитала от продаж акций и облигаций.
Таким образом, для всех источников финансирования зависимость спроса на инвестиции от нормы процента обратно пропорциональна.
Пусть данная зависимость определяется формулой: 
, где:
П— норма банковского процента;
И— спрос на инвестиции (денежные единицы);
Постройте график инвестиционного спроса, отложив И по оси абсцисс, а П по оси ординат. Отметим, что при И меньше 1 денежной единицы и при П меньше 1 процента функция не определена.
Этап. Построение графика сбережений.
Спрос на инвестиции покрывается за счет сбережений С, которые зависят от дохода Д. Функция СД нелинейная, поскольку с ростом дохода склонность к сбережениям увеличивается. Так как сбережения покрывают инвестиционный спрос, то для рыночного равновесия необходимо, чтобы С и И были эквивалентны. По Джону Кейнсу доход складывается, с одной стороны, из потребления и инвестиций. С другой стороны, доход состоит из потребления и сбережений. Итак, И=С.
| С | ||
| Д | 8,5 | 10,5 |
Необходимо построить график функции С, отложив сбережения по оси абсцисс, а доход — по оси ординат. Точки графика: С (1; 4; 6; 12). Д (3; 8,5; 10,5; 14). Отметив эти точки в системе координат С-Д и учитывая, что И=С, определите еще несколько точек кривой С, при С=2;3;8;10 денежных единиц. Постройте график сбережений.
этап. Построение кривой «инвестиции – сбережения».
Мы имеем график двух взаимосвязанных функций. Каждой точке функции И соответствует такая точка С, что инвестиции соответствуют сбережениям. Тогда можно утверждать: существует взаимосвязь между % и доходом. График такой взаимосвязи состоит из точек, каждая из которых выражает состояние равновесия рынков. Т.е. для каждой точки в доходе содержится такая доля сбережений, что они удовлетворяют инвестиционный спрос, складывающийся при данном уровне %. Такая функция — кривая равновесия товарных рынков, т.к. это совокупность точек равновесия. Она известна как кривая «инвестиции — сбережения». Постройте эту кривую отдельно, отложив по оси абсцисс доход Д, а по оси ординат — процент П, перенеся все известные точки с графиков П-И и Д-С на график ИС в координатах Д-П.
Источник
Построение графика инвестиций и денежных потоков
МИНИСТЕРСТВО НАУКИ И ОБРАЗОАНИЯ УКРАИНЫ
КАФЕДРА ПЛАНИРОВАНИЯ И ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗОДСТВА
Курсовая работа
По дисциплине
Инвестирование
Анализ инвестиционного проекта
Часть 1
Содержание
1. Выбор исходных данных
2. Определение цены продукции
3. Построение графиков инвестиций и денежных потоков
4. Оценка основных показателей инвестиционного потока
Введение
На данном этапе развития экономики нашей страны изучение таких понятий как “инвестиции” и “инвестиционная деятельность” является крайне необходимым и жизненно важным. В данный момент для привлечения инвестиционных средств отечественные предприятия прилагают максимум усилий, занимаясь разработкой инвестиционных проектов, реализация которых может способствовать улучшению деятельности предприятия в целом: увеличению ассортимента выпускаемой продукции, снижению ее себестоимости и увеличению качества, рост получаемой прибыли и т.д.
Понятие “инвестиции” (от лат. invest – “вкладывать”) представляет собой совокупность материальных, трудовых затрат, а также денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Капитальные вложения могут осуществляться в различные отрасли экономики как внутри страны, так и за границей.
Реальные инвестиции представляют собой вложения капитала государством или частной фирмой в какую-либо отрасль экономики или предприятие, результатом чего является образование нового капитала или приращение наличного капитала (здания, оборудование, товарно-материальные запасы и т.д.).
Финансовые – это вложения капитала (государственного или частного) в акции, облигации, иные ценные бумаги, а также в банковские депозиты. Здесь прироста реального капитала не происходит, происходит лишь покупка, передача титула собственности. Налицо, таким образом, трансфертные (то есть передаточные операции).
Интеллектуальные же – это подготовка специалистов в научных учреждениях, передача опыта, лицензий и “ноу-хау”, совместные научные разработки и так далее.
Понятие инвестиционных ресурсов охватывает все произведенные средства производства, т.е. все виды инструмента, машины, оборудование, фабрично- заводские, складские, транспортные средства и сбытовую сеть, используемые в производстве товаров и услуг и доставке их к конечному потребителю. Процесс же, посредством осуществления которого ресурсы трансформируются в объекты производственной и непроизводственной сфер народного хозяйства, называется инвестированием. Фактически, по своему содержанию, инвестиции представляют тот капитал, при помощи которого умножается национальное богатство. При этом следует иметь в виду, что термин “капитал” не подразумевает деньги. При помощи инвестиций возникает возможность больше потреблять в будущем. Одна часть инвестиций – это потребительские блага, которые не используются в текущем периоде, а откладываются в запас (инвестиции на увеличение запасов). Другая часть инвестиций – это ресурсы, которые направляются на расширение производства (вложения в здания, машины и сооружения). Негосударственные источники инвестиций направляются прежде всего в высокорентабельные отрасли с быстрой оборачиваемостью капитала. В этих условиях, сферы экономики с медленной окупаемостью вложенных средств, остаются “недоинвестированными”, что в конечном итоге приводит к дефляции. Напротив, чрезмерное (избыточное) инвестирование какой-либо отрасли приводит к инфляции. Эти крайние полюсы экономической политики должна регулировать эффективная стратегия в области налогов, государственных расходов, кредитно- денежных и финансово-бюджетных мероприятий осуществляемых правительством.
Финансирование инвестиционной деятельности
Согласно действующему законодательству инвестиционная деятельность на территории Украины может финансировать за счет:
· собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и др. средства);
· заемных финансовых средств инвестора (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и др. средства);
· привлеченных финансовых средств инвестора (средства полученные от продажи акций паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан юридических лиц);
· денежных средств, централизуемых объединениями предприятий в установленном порядке;
· инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и внебюджетных фондов;
· собственные финансовые ресурсы (самофинансирование). Прибыль главная форма чистого дохода предприятия, выражающая стоимость прибавочного продукта. Ее величина выступает как часть денежной выручки, составляющая разницу между реализационной ценой продукции (работ услуг) и ее полной собственностью. Прибыль является обобщающим показателем результатов коммерческой деятельности предприятия. После уплаты налогов и других платежей из прибыли в бюджет у предприятия остается чистая прибыль. Часть ее можно направить на капитальные вложения социального и производственного характера. Эта часть прибыли может использоваться на инвестиции в составе фонда или другого фонда аналогичного назначения, создаваемого на предприятии.
Результатом какой-либо инвестиционной деятельности является получение прибыли или достижение социального эффекта. Другими словами, все участники инвестиционного процесса должны быть заинтересованы в его организации и эффективного завершения. Именно таким способом реализуются индивидуальные интересы участников инвестиционной деятельности :
· инвесторы в данном случае возвращают вложенный капитал и предусмотренные дивиденды;
· заказчики получают реализованный инвестиционный проект и прибыль от его использования;
· руководитель проекта и его команда получают плату по контракту, дополнительную награду за результаты работы и формирование прибыли, а также повышение профессионального рейтинга;
· органы власти получают налоги со всех участников;
· потребители получают необходимые им товары, продукты, услуги;
· другие заинтересованные стороны получают удовлетворение своих интересов.
Для достижения наибольшего эффекта от осуществления инвестиционной деятельности необходимо обратить внимание на такие внутренние и внешние факторы, которые присущи нашей экономике:
2. дефицит и ограниченность средств и ресурсов;
3. инфляция и возрастание стоимости;
4. появление и усиление конкуренции;
5. социальные проблемы и потребности;
6. экологические изменения и требования;
7. проблемы потребительского рынка;
8. возрастающие требования к качеству работ.
Основные направление инвестиционной политики в Украине.
· Снижение социальной напряженности, постижение окончательного подхода в выделении средств на нужды социальной сферы.
· Сокращение фонда производственного строительства за счет государственных средств и формирования надежных инвестиционных источников, в первую очередь из собственных средств предприятия и др.
· Сокращение централизованных государственных капиталовложений, которые выделяются безвозвратно. Переход к новым принципам централизованного финансирования инвестиционной деятельности.
· Создания рынка нужных работ. Заинтересованность строителей в выполнении заказа.
· Ускорение темпо развития промышленности.
· Ускорение в несколько раз темпов выбытия старого оборудования.
· Пересмотр предоставления государственных кредитов на выгодных условиях с дефицитными ставками на конкурсной основе, включая государственные заказы.
· Привлечение иностранных инвестиций, получение иностранных кредитов, создание совместных предприятий с иностранным капиталом по таким направлениям, как развитие перерабатывающей промышленности АПК, активизация приватизации, а также отраслей, которые изучают научно-технический прогресс.
· Создание эффективных форм и механизмов управления инвестиционной деятельностью.
· Развитие топливно-энергетического комплекса, ресурсосберегающих технологий, конверсия ВПК, обеспечение населения товарами народного потребления отечественного производства, развитие медицины и фармацевтического производства.
Методы государственного стимулирования инвестиционной деятельности.
| Формы | Инструменты |
| Налоговое стимулирование | Снижение ставки налогов Инвестиционная налоговая скидка Отмена налогов на реинвестирование Налоговые договоры с другими странами Налоговые кредиты |
| Финансовое стимулирование | Ускорение амортизации Льготные кредиты Инвестиционные гарантии Беспроцентные кредиты |
| Инфраструктурное обеспечение | Предоставление земельных участков в бесплатное пользование или по льготным ценам Предоставление необходимых помещений в бесплатное пользование или по льготным ценам |
| Стимулирование конкурентных инвестиционных проектов | Целевое финансирование ресурсо- и природосохраняющего оборудования Целевое финансирование проектов, ориентированных на повышение квалификации, переподготовки кадров, улучшения условий труда Помощь в проведении технико-экономического обоснования проектов |
Выбор исходных данных
| № п/п | Наименование объекта | Сметная стоимость, тыс. | Срок вода в дейстие | Тн, мес | Срок начала работ |
| 85 | Мебельный магазин V=13,8 м2 | 12420 | 31.12.09 | 12 | 01.01.09 |
| 86 | Комплекс рынка V=6 м2 | 5400 | 31.10.09 | 9 | 01.02.09 |
| 81 | Магазин специализированный V=6,4 м2 | 5760 | 31.10.09 | 10 | 01.01.09 |
| 82 | Магазин специализированный V=13,8 м2 | 12420 | 31.12.09 | 12 | 01.01.09 |
| 77 | Магазин с универсальным ассортиментом товаром V=5,4м2 | 4860 | 31.10.09 | 10 | 01.01.09 |
| 78 | Магазин с универсальным ассортиментом товаром V=13,8 м2 | 12420 | 31.12.09 | 12 | 01.01.09 |
По заданию варианта заносим в таблицу 1 исходные данные :
· Срок строительства каждого объекта (Тн), которые приведены в СНиПе 1.04 – 03 – 85.
При заданном сроке ввода в действие объекта, определяем начало производства работ на нем.
На основании стоимости 1м² общей площади объекта, определяем его сметную стоимость.
В таблицу 2 заносим распределение сметной стоимости, на основе заданных процентов использования денежных средств за каждый месяц по объектам, с учетом срока начала и нормативной продолжительности работ.
Таблица 2 Распределение сметной стоимости по объектам
Источник