Портфельные инвестиции это инвестиции когда доля иностранного капитала составляет

Прямые и портфельные инвестиции: основная информация, различия

Инвестиции – это «вливания» ресурсов в развитие предприятий с целью получения определенного процента прибыли от их основной деятельности. Выделяют инвестиции прямого и портфельного типов.

Основная информация

Что такое «прямые инвестиции»? Любой инвестор сталкивался с данным понятием, но не каждый понимает его суть.

«Прямыми» называются капиталовложения, при которых инвестор становится владельцем не менее 10% уставного капитала компании или покупает контрольный пакте акций (51%). Таким образом, инвестируя денежные средства, можно вступить в управление уже готовым (полностью сформированным) бизнесом.

Прямые инвестиции делятся на две большие группы:

• в акционерный капитал зарубежных компаний (так называемые «иностранные инвестиции»);
• в экономику страны.

Прямые инвестиции применяют крупные корпорации для создания своих филиалов за пределами страны, в которой находится центральный офис. Очень часто создания филиалов происходит путем поглощения подобного, уже действующего бизнеса. Инвестору достаточно приобрести контрольный пакет и получить право на управление компанией.

Существуют страны, где конкуренция в некоторых сферах производства слишком велика, к примеру, в Китае очень много мелких компаний по сборке планшетов.

Если найдется какой-нибудь инвестор, желающий заниматься сборкой планшетов в Китае, то целесообразно будет приобрести контрольные пакеты акций уже функционирующих компаний.

Прямое инвестирование нацелено на работу в долгосрочной перспективе, поэтому часто его называют «стратегическим вложением средств».

Структура поступления иностранных инвестиций по типам

Иногда для осуществления прямых инвестиций создают специальные фонды, которые аккумулируют большие суммы капитала с целью дальнейшего «захвата» монополии на рынке. Такие фонды функционируют не менее 10 лет. После закрытия фонда, все инвесторы получают выплату в размере своих вложений плюс процента от дохода с продаж активов, которые были перепроданы фондом.

Начинающие инвесторы в силу незнания или нежелания тратить много усилий и времени, используют портфельное инвестирование.

Портфельное инвестирование – это пассивное вложение денежных средств с целью получения краткосрочной и мгновенной выгоды. Портфельные инвесторы занимаются вложениями в ценные бумаги, облигации или акции разных компаний, которые и формируют портфель инвестиций или ценных бумаг, отсюда и название «портфельное инвестирование».

По сути, такие инвесторы приобретают часть компании без какого-либо вмешательства в ее деятельность.

Портфельные вложения не предусматривают управление компанией со стороны вкладчиков.

Однако, иногда могут встречаться исключения, к примеру, когда компания слишком огромная и ее акции разделены между множеством мелких инвесторов. Управление такой компанией осуществляется объединением инвесторов или самыми крупными из них.

С одной стороны, оно выгодно для самой компании, поскольку ее акциями владеет большое число вкладчиков, а контрольный пакет находится в руках одного инвестора.

С другой стороны, портфельный инвестор получает также определенную выгоду, ведь ему не приходится брать на себя обязанности по управлению компанией.

Вторым положительным моментом портфельного инвестирования является минимальный риск потери денег. Средства вкладчика диверсифицированы (распределены) на множество частей и вложены в статутные капиталы нескольких компаний.

Портфельные инвестиции состоят из обязательств и активов компании. Операции с покупкой активов включают в себя торговлю ценными бумагами (акциями, сертификатами, облигациями) крупных зарубежных фирм.

Финансовыми обязательствами могут выступать государственные займы в форме наличных средств, которые имеются у инвестора.

Прямые и портфельные иностранные инвестиции имеют определенную структуру. Прямые инвестиции состоят из четырех основных категорий:

• вложений в основные фонды (новых);
• создания основных фондов (ОФ) путем совместного инвестирования;
• капиталовложения в модернизацию ОФ;
• инвестиций с целью приобретения 51% акций.

Портфельные инвестиции состоят из вкладов в ценные бумаги и выдачи кредитов предприятиям или государству.

Отличие прямых и портфельных инвестиций

Принципиальным отличием прямых от портфельных инвестиций является их возможность влиять на деятельность компании.

Разделение инвестиций на две группы (прямые и портфельные) – это, конечно, условность.

Прямые инвестиции позволяют управлять деятельностью, портфельные – нет.

Иногда даже 10% уставного капитала достаточно для руководства крупным предприятием (вспомним пример выше, когда корпорация разделена между множеством мелких инвесторов).

Портфельное инвестирование в статусный капитал компании позволяет иметь стабильный пассивный доход, по сути не вмешиваясь в деятельность фирмы. Портфельные инвестиции: достоинства и стратегии планирования, а также расчет доходности вложений.

О денежных инвестициях в золото читайте тут. Потеряло ли золото актуальность в наше время?

Гарантировать быстрые доходы от инвестиций не может никто, поэтому когда вы инвестируете под высокий процент, риск потери капитала велик и не приветствуется многими опытными инвесторами. Здесь https://businessmonster.ru/investitsii/pod-vyisokiy-protsent.html все о данном виде вложений и советы инвестору.

Кто может инвестировать?

Вкладывать средства в прямые или портфельные инвестиции могут физические и юридические лица, которые пользуются собственными или заемными денежными ресурсами.

В принятии решения о выборе типа инвестиций, важную роль играет наличие собственных средств и цель, которую преследует вкладчик.

Например, если средства инвестируются для сохранения капитала и его преумножения, то используются портфельные инвестиции.

Кроме того, мелкие инвесторы также отдают предпочтение портфельным вкладам.

Если задачей инвестора выступает получение права на управление бизнесом, то следует выбрать прямой тип инвестиций.

Перед принятием решения относительно выбора типа инвестирования, необходимо провести анализ эффективности вложений.

Покупка недвижимости – вид долгосрочных инвестиций, который имеет как плюсы, так и минусы. Инвестиции в недвижимость Германии привлекают многих людей по причине стабильности экономического климата в стране. Читайте о некоторых особенностях немецкого рынка недвижимого имущества.

Об инвестициях в американский фондовый рынок читайте далее.

Видео на тему

Источник

Портфельные иностранные инвестиции

Вы будете перенаправлены на Автор24

Инвестиции и их сущность

Понятие «инвестиции» плотно укоренилось в бизнесе, инвестиционная деятельность неотъемлемой элемент политики компаний. Без инвестиций нет развития предприятия или даже целой страны. Вложение ценностей во что-либо предполагает определенную отдача, с экономической точки зрения такая отдача – это прибыль.

Инвестиции различны по срокам вложения, по целевому назначению, по видам и т.д. Но чаще всего инвестиции – это все же, долгосрочное вложение, подразумевающее как окончательную цель получение прибыли.

Инвестиции предполагают хороший доход, и возможность получения большей прибыли, каждое предприятие на рынке самостоятельно ищет пути инвестирования и выбирает направление.

Основной причиной, почему различные компании нуждаются в иностранных инвестициях, заключается в том, что в большинстве стран мира очень сильно сократились, а на некоторых предприятиях стали полностью отсутствовать государственные инвестиции, что было поддержкой для большинства крупных отраслевых предприятий.

Готовые работы на аналогичную тему

Иностранные инвестиции приносят в бизнес не только денежные средства, но и новые технологии, а также трудовой потенциал, различного рода разработки и т.д. Все это позволяет вовлекать российские компании на мировые рынки, участвовать в международном обмене опытом, товаром, навыками и т.д.

Формы иностранных инвестиций

Иностранные инвестиции также можно подразделять в зависимости от их формы:

• Настоящие (реальные инвестиции) – это инвестиции долгосрочного рода, когда идет покупка и приобретение уже существующих производственных мощностей, то есть вложение средств в настоящие реальные активы, которые напрямую участвуют в производстве.
• Финансовые инвестиции, в данном случае покупка активов заключается в приобретении ценных бумаг за рубежом: акции, векселя, облигации и т.д.
• Нематериальные инвестиции. Помимо ценных бумаг за рубежом можно приобретать еще и идеи, патенты, лицензии, то также считается инвестиционной деятельностью, причем с достаточно интересной перспективой развития.

Портфельные иностранные инвестиции

Портфельные иностранные инвестиции – это такое вложение средств инвестором в определенный вид ценных бумаг, при котором он (инвестор) не имеет право контролировать и иметь власть над самим объектом инвестирования.

Основная цель иностранных портфельных инвестиций – это получение прибыли на различных рынках от вложений средств в ценные бумаги компаний.

В составе иностранных инвестиций есть еще прямые инвестиции, портфельные от прямых отличаются тем, что их объем куда меньше, чем у прямых. Если прямые инвестиции могут повлиять на степень управления в компании, то у портфельных нет таких полномочий. Инвестор имеет право на долю в уставном капитале компании, в которую он вкладывает инвестиции, в размере менее 10% от общего капитала компании.

Чаще всего портфельные инвестиции носят краткосрочный характер, в отличие от прямых. Также портфельные инвестиции отличаются большой ликвидностью на рынке, что означает, если что-то происходит не в лучшую сторону, инвестор имеет возможность быстро реализовать свои ценные бумаги и уйти с рынка, при этом ничего не потеряв.

Надо сказать, что когда идет массовое избавление инвесторов от своих портфельных инвестиций, например, ввиду определенных событий, в этом случае на бирже обычно наступают кризисы.

Что касается получаемого дохода или прибыли от портфельных инвестиций, то тут надо отметить, что они приносят инвестору куда меньше прибыли, чем прямые инвестиции, так как вложения краткосрочные и менее рискованные.

Источник

Портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

Портфельные инвестиции отличаются от прямых инвестиций тем, что не дают права на управление деятельностью эмитента ценных бумаг. Портфельные инвестиции в виде акций составляют менее 10% уставного капитала акцинерного общества, это не даёт никаких прав на участие в управлении акционерным обществом, кроме голосования на собрании акционеров. Наращивание портфельных инвестиций в виде акций свыше 10-50% уставного капитала, переводит портфельные инвестиции в разряд прямых ивестиций.

Почему в качестве условного барьера между портфельными инвестициями и прямыми инвестициями приводится именно 10%? Потому что владение 10% акций дает право на созыв внеочередного общего собрания акционеров для решения важных вопросов акционерного общества (статья 55 Закона РФ Об акционерных обществах).

Если портфельные инвестиции не дают право на управление эмитентом, какие мотивы их совершения?

Цели портфельных инвестиций для инвесторов:

1. получение дивидендов, процентов и прочих доходов по ценным бумагам;
2. приобретение ценных бумаг с целью перепродажи при растущем курсе ценных бумаг.

Портфельные инвестиции интересуют два типа клиентов. К первым относятся те, кто желает разместить временно свободные средства (корпорации, фонды). Вторые, те, кто, уловив эту потребность первых и остро нуждаясь в оборотных средствах, предлагают к продаже свои ценные бумаги.

Портфельные инвестиции: законодательное определение

В соответствии с п.14 Приказа Федеральной службы государственной статистики от 24 октября 2012 г. N 563: Портфельные инвестиции включают покупку (продажу) акций и паев, не дающих право вкладчикам влиять на функционирование организации и составляющих менее 10% в уставном (складочном) капитале организации, а также облигации, векселя и другие долговые ценные бумаги.

В состав портфельных инвестиций входят:

• акции и паи;
• долговые ценные бумаги:
  • векселя;
  • облигации и другие ценные бумаги:
    • краткосрочные;
    • долгосрочные;
• прочие портфельные инвестиции.

В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования от 31 марта 1994 г. N 7-12/47 различаются . В дополнение к портфельным инвестициям в документе также определены капиталообразующие инвестиции, обеспечивающие создание и воспроизводство фондов.

В Методологических положениях по организации статистического наблюдения за движением иностранных инвестиций в соответствии с руководством по платежному балансу от 28 октября 2002 г. N 204 приводится развернутое описание сущности портфельных инвестиций. В указанную группу не входят ни инструменты, уже включенные в прямые инвестиции и резервные активы, ни производные продукты.

В платежном балансе

Регистрация операций с портфельными инвестициями производится в рыночных ценах.

Первичная классификация портфельных инвестиций исходит из типа финансового инструмента (ценные бумаги, обеспечивающие участие в капитале, долговые ценные бумаги). Долговые ценные бумаги (или долговые обязательства) в свою очередь подразделяются на векселя, облигации и другие долговые обязательства.

В статье 1 Закона РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 9 октября 1992 года N 3615-1 в первоначальной редакции ранее определялось, что . В текущей редакции Закона определение потрфельных инвестиций отсутствует.

В статье 5 Модельного Закона СНГ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 26 марта 2002 года дается подобное определение портфельных инвестиций. Портфельные инвестиции в законе определяются в противовес к прямым инвестициям, .

Понятие портфельных инвестиций у других авторов

Кузнецова С.А. в разделе Финансовое регулирование портфельных инвестиций своего учебника так определяет сущность портфельных инвестиций.

Меденцов А.С. в учебнике Предпринимательское право пишет, что

Булатов А.С. в учебнике Экономика отмечает: . В разных странах формальную границу между прямыми и портфельными инвестициями устанавливают по-разному, но обычно это 10%.

Принципы формирования портфельных инвестиций

При определении пропорций ценных бумаг с различными свойствами руководствуются следующими принципами построения классического портфеля: принцип консервативности; принцип диверсификации; принцип достаточной ликвидности.

• Принцип консервативности: соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается так, что потери от рисковой доли покрывались доходами надежной доли активов. Риск получается не в потере части суммы, а в получении невысокого дохода.
• Принцип диверсификации: смысл этого принципа в том, чтобы не вкладывать все деньги в одни бумаги, каким бы выгодным не казалось предложение, если портфель разнообразен, то входящие в его состав активы обесцениваются неодинаково и вероятность равного обесценивания портфеля невелика, минимизация риска достигается включением в портфель ценных бумаг широкого круга не связанных друг с другом, оптимальная величина 8-20 видов ценных бумаг.
• Принцип достаточной ликвидности: состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня достаточного для проведения неожиданных высоколиквидных сделок и удовлетворение потребностей клиентов в деньгах. Выгодно держать определенную часть средств в более ликвидных (хоть и менее доходных активах), зато иметь возможность быстро реагировать на изменение рынка.

Типы портфельных инвестиций

При формировании портфельных инвестиций необходимо решить дилемму доходности и риска ценных бумаг (Риск и доходность портфельных инвестиций). Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет свой собственный баланс между риском и ожидаемым доходом. Соотношение этих факторов определяет тип портфеля, его инвестиционную характеристику, при этом важным признаком является то, каким способом и за счет какого источника получен данный доход: за счет роста курсовой стоимости или за счет текущих выплат дивидендов, процентов.

Выделяют два основных типа портфеля:

Портфель дохода — ориентирован преимущественно на получение дохода от дивидендов; портфель роста — направлен на рост курсовой стоимости входящих в него ценных бумаг.

Портфель роста формируется за счет акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель портфеля — рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов, при этом рост стоимости определяет виды портфелей, входящих в группу.

Портфель агрессивного роста нацелен на максимальный прирост капитала, сюда входят акции молодых, быстро растущих компаний, инвестиции достаточно рискованны, но могут приносить и самый высокий доход.

Портфель консервативного роста наименее рискованный по группе, состоит из акций известных компаний, характеризующихся хотя и не высокими, но стабильными темпами роста курсовой стоимости. Состав портфеля стабилен долгое время, нацелен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста — это сочетание свойств агрессивного и консервативного вида портфелей, сюда включаются вместе с надежными бумагами и рискованные вложения, при этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренный риск.

Портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода. Составляется в основном из акций дохода, характеризуется умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами ценных бумаг, свойством которых являются высокие текущие выплаты. Особенностью является то, что он создан для получения соответствующего уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска. Объектами являются высоконадежные инструменты фондового рынка.

Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.

Портфель доходных бумаг состоит из высокодоходных облигаций, ценных бумаг, приносящих высокий доход при среднем уровне риска.

Портфель роста и дохода служит для избежания потерь на фондовом рынке как от паления курсовой стоимости, так и от низких дивидендов.

Портфель двойного назначения включает в себя бумаги, приносящие высокий доход при росте вложенного капитала, речь идет о ценных бумагах инвестиционных фондов, которые выпускают собственные акции двух типов: одни приносят высокий доход, вторые — прирост капитала.

Сбалансированный портфель предполагает баланс не только доходов, но и риска, который сопровождает операции с ценными бумагами и состоит из бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных ценных бумаг. Как правило, в состав включают обыкновенные и привилегированные акции, а также облигации.

При формировании портфельных инвестиций инвестор определяет оптимальное для себя соотношение риска и дохода и соответственно определяет удельный вес ценных бумаг с различными уровнями риска и дохода. Данная задача определяется на основе анализа обращения ценных бумаг на фондовом рынке.

Источник