Почему альткоины зависят от биткоина

Почему альткоины падают при росте Биткоина, и на что ещё нужно обращать внимание их владельцам

За последние несколько месяцев график Биткоина двигался чуть ли не по параболе и даже сумел на некоторое время закрепиться выше предыдущего исторического максимума, установленного в 2017 году. В условиях высокой заинтересованности крупных инвесторов именно биткоинами, в октябре и ноябре альткоины получили достаточно мало внимания игроков рынка. Да, многие монеты подросли в цене, но даже этот рост не сравнится по масштабам с «сезонами альткоинов», которые были в истории крипторынка. Почему так происходит и в чём заключаются особенности поведения альтов? Рассказываем.

Учитывая, что сейчас Биткоин «топчется» всего в шаге от линии 20 тысяч долларов, на ум приходит вполне ожидаемый вопрос: чего ждать от зависимости между BTC и всеми остальными монетами? Давайте разберемся в главных предпосылках и знаках начала предполагаемого «сезона альткоинов». То есть узнаем, что влияет на рост «альтернативных» криптовалют, и как они связаны с поведением Биткоина.

Рост уровня доминирования BTC

Прежде всего, нужно обращать внимание на уровень доминирования BTC. Эта метрика характеризует долю Биткоина в общей капитализации рынка. По данным CoinMarketCap, с середины октября показатель уровня доминирования главной криптовалюты колебался в пределах 59-62 процентов с начала октября. До этого игроки рынка зарабатывали на эйфории вокруг сферы децентрализованных финансов, которая также отметилась падением уровня доминирования BTC ниже 58 процентов.

Изменение цены Биткоина за последние 90 дней

После халвинга Биткоина, который произошел в мае этого года, криптовалюта относительно медленно росла с периодами низкой волатильности. В это время в заголовках криптоновостей доминировали альткоины. В частности, сфера децентрализованных финансов была основным источником прибыли для большинства криптотрейдеров. С июня по август трейдеры месяц за месяцем получали прибыль из альтов, в результате чего уровень доминирования Биткоина упал ниже 60 процентов впервые с начала года.

Эйфория вокруг альткоинов была недолгой, так как в сентябре на рынке появилось много медведей, то есть любителей зарабатывать на падении курсов монет. С середины сентября Биткоин вернул себе доминирование в капитализации. На момент написания статьи этот показатель колеблется в районе 63.5 процента, в то время как все альткоины занимают 36.5 процента рынка.

Изменение уровня доминирования Биткоина

Растущее господство Биткоина последовало за ростом доверия инвесторов к нему, особенно среди институциональных игроков. Осенью корпорации по типу Microstrategy и Square приобрели биткоины в качестве своего казначейского актива. Кроме того, платежная платформа Paypal объявила о своем решении интегрировать криптовалюты, позволяя миллионам своих клиентов покупать и продавать биткоины.

И даже негативные новости, к которым относятся обвинения против руководства крупной торговой платформы BitMEX и проблемы с выводом средств с OKEx, не пошатнули сильное бычье движение главного цифрового актива. Число китов, то есть крупных инвесторов с как минимум 1000 BTC на счету, продолжает расти. Это позитивный знак, так как вследствие упомянутой тенденции сокращается оборотное предложение монет на рынке, потенциально ослабляя любые медвежьи настроения.

Ослабление корреляции Биткоина с альткоинами

С середины сентября показатели прибыльности Биткоина стали менее влиятельными на альткоины. Хотя весь крипторынок заметно сдулся после короткой активности медведей, Биткоин стал «самым безопасным» активом с большой капитализацией на этот период. Хотя альткоины могут отставать по циклам роста, история торгов показывает, что альты в конечном итоге наверстают упущенное. Корреляция между Биткоином и крупнейшими по капитализации альткоинами упала 20 октября, когда Биткоин поднялся выше диапазона. Это свидетельствует о ротации капитала между альткоинами в направлении Биткоина в данный период.

Уровень корреляции Биткоина с некоторыми монетами из топ-10

Это все, конечно, замечательно, но что делать инвесторам в монеты помимо Биткоина, если тот вдруг снова начнет внезапно расти? Отсюда и вопрос: почему цена альткоинов падает, в то время как Биткоин устанавливает новые максимумы?

Движения рынка и стадное чувство

Часто люди инвестируют нерационально, то есть исходя из психологических предубеждений, а не рыночных принципов. Когда цена конкретной монеты растет или общий спрос на рынке увеличивается, они открывают длинную позицию. Когда криптовалюта заметно дорожает — скажем, на 20 или 30 процентов — инвесторы склонны переоценивать её будущую ожидаемую стоимость и опасаются продавать крипту «слишком рано».

Такое поведение настолько распространено, что оно даже влияет на цены отдельных криптовалют, вызывая непропорциональные движения вверх и вниз.

Данное явление по-прежнему широко распространено на крипторынке. По мере того, как цена Биткоина начинает быстро двигаться, трейдеры надеются уловить каждую частицу этого импульса. Следовательно, они переводят капитал из альткоинов в BTC. Такие «качели» приводят к высокой волатильности альтов, из которой можно успешно извлечь прибыль.

Здесь важно отметить, что при росте Биткоина заметнее всего страдают криптовалюты, которые торгуются в парах с BTC, ведь это позволяет трейдерам перейти на биржу и обменять монеты на биткоины. Если какая-то новая криптовалюта не торгуется против BTC, она может достаточно легко переживать как рост, так и падения главной монеты рынка.

Рост количества криптокошельков с более чем 1000 BTC на счету

Этот эффект аналогичен тому, как работают традиционные валютные рынки. Предположим, доллар США начинает расти. Если вы хотите быстро заработать, вам придется конвертировать местную валюту в доллары США, чтобы затем продать их и получить больше местных денег.

Представьте себе, что все участники рынка одновременно вкладываются в доллар США. Такое поведение может существенно повлиять как на базовую, так и на котируемую валюту. На традиционных валютных рынках, когда доллар США укрепляется/ослабевает, другие валюты по типу евро, австралийского доллара или канадского доллара, движутся в противоположном направлении.

То же самое и с криптовалютами. Когда существует дисбаланс спроса на биткоины, он может значительно повлиять и на альткоины.

Рост принятия криптовалют

Независимо от вашего мнения о Биткоине, вы не можете отрицать, что BTC на сегодняшний день является самой популярной криптовалютой. Это крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации в 358 миллиардов долларов по состоянию на 15 декабря 2020 года. Между тем, Эфириум — вторая по величине криптовалюта в отрасли — имеет чуть больше 66 миллиардов долларов капитализации, что составляет почти одну пятую от объема добытых на сегодняшний день биткоинов.

Таков абсолютный размер господства творения Сатоши Накамото. Фактически, люди, не связанные с крипторынком, часто ассоциируют криптовалюты именно с «биткоинами» или даже путают все монеты с ними. По сей день Биткоин продолжает быть мерой, по которой измеряются все другие криптовалюты. Особенно в последнее время, когда крупные финансовые учреждения вступают в борьбу за уже дефицитную криптовалюту.

Несколько известных инвесторов, таких как Пол Тюдор Джонс, публично выразили свои оптимистичные взгляды о BTC, способствуя дальнейшей популяризации криптовалюты-лидера. Поэтому когда на рынок поступают новые деньги, вполне вероятно, что новые инвесторы вложат свои деньги в криптовалюту, о которой они слышали больше всего, а именно в Биткоин. Он по-прежнему является королем индустрии и вряд ли он будет свергнут в ближайшее время.

С учетом этой информации вы должны научиться правильно пользоваться рыночными циклами индустрии. Когда Биткоин уверенно растет, это свидетельствует о поступлении большого капитала в криптовалюту. Обычно такие прыжки в цене быстро переходят в фазы накопления, когда стоимость актива движется в горизонтальном канале. Как показывает практика, в такие моменты лучше всего делать ставку на альты, которые вновь привлекают инвесторов после «передышки» в буллране BTC. Ведь инвесторы и трейдеры всегда ищут возможность заработать. А если Биткоин не двигается, их фокус смещается на другие монеты.

Однако здесь важно напомнить, что любые инвестиционные решения нужно принимать самостоятельно. К тому же события в прошлом абсолютно не гарантируют того, что аналогичное произойдёт и в будущем. Впрочем, хотя история и не повторяет себя, она часто «рифмуется» с былым развитием событий.

Поделитесь своим мнением на этот счет в нашем крипточате миллионеров. И по традиции ждём вас в Яндекс Дзене за новыми материалами.

Источник

Почему альткоины не могут сместить Биткоин: три причины

Ни один альткоин пока не смог свергнуть короля криптовалют. Почему? Если отбросить очевидное преимущество в виде первенства Биткоина, то на ум приходят такие препятствия: популярность Биткоина в роли денег, отсутствие децентрализации у некоторых альтернативных криптовалют, а также тот факт, что первая в истории криптовалюта всё-таки способна развиваться. Сегодня сосредоточимся как раз на этих трёх причинах.

Сетевой эффект Биткоина в роли денег

Альткоины с самого начала столкнулись с тем, что подавляющее большинство людей предпочли бы использовать более известный, ликвидный, стабильный (что тоже относительно) и надёжный Биткоин. Для денег сетевой эффект чрезвычайно важен. И дело не только в том, что пользователи Биткоина могут проще проводить сделки друг с другом, используя одну и ту же валютную сеть. Но также и в том, что Биткоин становится более надёжным хранилищем ценности ввиду снижения волатильности, которое связано с более широким внедрением. То есть поскольку в первой криптовалюте больше денег и пользователей, серьёзно влиять на его курс за счёт продаж крупных партий монет очень тяжело. В итоге получается замкнутый круг.

В свою очередь альткоинам всё ещё нужно достичь столь же высокого уровня инновационности, чтобы убедить людей пользоваться ими как очередной формой денег.

Децентрализация и устойчивость к цензуре

Сетевой эффект Биткоина играет монете на руку по части доверия как к децентрализованному, аполитичному и неконтролируемому цифровому активу. Он защищает уникальные и ценные характеристики системы, а также денежно-кредитную политику Биткоина и его сопротивление изменениям. Об этом как минимум свидетельствует провал внедрения SegWit2x.

Чтобы иметь какую-то ценность, инновации в криптовалюты должны внедряться через действительно децентрализованную сеть. При этом ни один альткоин не зарекомендовал себя в этом отношении так же хорошо, как Биткоин в ситуации с SegWit2x.

Если криптовалютную сеть можно будет в любой момент модернизировать и видоизменять, то не будет никакой уверенности в том, что однажды не будет изменена и политика эмиссии. То есть выпуска новых монет, количество которых в случае Биткоина строго ограничено 21 миллионом BTC.

Это критически важно для успеха актива, который в первую очередь рассматривается как цифровой эквивалент золота. Денежно-кредитная политика такого актива не может зависеть от политики, комьюнити или других факторов. Всё должно быть строго в соответствии с вайтпейпером криптовалюты.

Биткоин несёт инновации

И хотя Биткоин остаётся устойчивым к видоизменениям, он по-прежнему открыт для инноваций. Некоторые могут утверждать, что темпы изменений очень медленные. Однако реальность такова, что новые функции добавляются именно так ради того, чтобы защитить два ключевых компонента крупнейшей криптовалюты – сетевой эффект и децентрализацию.

Кроме того, сейчас Биткоин начал развиваться абсолютно иными темпами, так как разработки можно тестировать и внедрять посредством протоколов второго уровня. Многие уже слышали про решение Lightning Network, для запуска которого не нужно было приходить к консенсусу или модернизировать все полные ноды в сети Биткоина.

Ключевой целью процесса разработки для Биткоина является отделение долгосрочных последствий от любых возможных изменений в сети. Хорошей иллюстрацией этого процесса являются платежи. Вместо того, чтобы просто увеличить лимит размера блока, что позволило бы вмещать больше транзакций, комьюнити позволило запускать решения второго уровня. Теперь их можно внедрять и использовать для быстрых и дешёвых платежей, не нарушая характер базового протокола Биткоина.

Одна из ключевых проблем с нововведениями у альткоинов заключается в том, что недостатки новых функций часто упускаются из внимания или полностью игнорируются. У смарт-контрактных платформ были проблемы, связанные с масштабированием и отсутствием формальной проверки. Многие ориентированные на конфиденциальность альткоины реализовали решения, которые могут быть немасштабируемыми или в которых применяется экспериментальные разработки, не доказавшие свою устойчивость.

В случае с Биткоином всё куда основательнее.

В целом альткоины безусловно могут на какое-то время занимать заголовки крупнейших криптовалютных ресурсов из-за резкого роста (или падения) цены, а также экстренно и без разбора внедрять новые функции. Всё это делает их неустойчивыми и непрактичными в долгосрочной перспективе. Покупка альтов — по-прежнему как русская рулетка.

В нашем крипточате Биткоин-максималистов вы найдёте ещё много другой полезной информации. И заглядывайте в Яндекс Дзен.

Источник

Почему цены альткоинов так сильно зависят от курса Биткоина?

В самом начале существования криптоиндустрии понятие «криптовалюта» ассоциировалось только с Биткоином, ведь тогда не было других проектов подобного рода. Однако уже в следующие годы появились тысячи новых стартапов на блокчейне с разными сферами применения. Несмотря на это, Биткоин до сих пор остается «главной» криптовалютой, причём от динамики изменения его цены зависит «погода» на всем остальном рынке. Давайте разберемся в особенностях этой тенденции.

Криптовалюты действительно зависят от поведения Биткоина. Это не миф: для подтверждения данной особенности достаточно посмотреть на графики монет на любой дистанции. Вот первая десятка монет, а в правой части видны графики их курсов за последнюю неделю. Очевидно, зависимость есть — и достаточно сильная.

Рейтинг криптовалют и их графики

Исключением является разве что стейблкоин Tether USDT, курс которого привязан к доллару. Естественно, он внимания на BTC не обращает.

От чего зависит курс альткоинов?

Пожалуй, главная причина сложившейся на рынке ситуации — практически каждый альткоин с более-менее «заметной» капитализацией торгуется в паре с Биткоином. Кроме того, подавляющее большинство монет нельзя купить напрямую за обычную валюту. То есть перед торговлей подобными активами трейдеру в любом случае придется покупать BTC.

Это действительно так. Даже когда мы писали гид по заработку на мастернодах в конце 2018 года, приобрести монету DeviantCoin можно было в обмен на Биткоин. Причём происходило это на уже мёртвой бирже Cryptopia.

Поэтому если владелец альткоинов хочет вообще выйти из криптоиндустрии, скорее всего он сначала продаст свои активы за биткоины, а затем конвертирует BTC обратно в обычную валюту. Из-за этих постоянных колебаний стоимость различных альткоинов неразрывно связана с Биткоином во многих случаях, сообщает Decrypt.

На большинстве торговых бирж больше всего криптовалютных пар для трейдинга именно с Биткоином

Биткоин остаётся резервной криптовалютой практически для всех крупных криптобирж, то есть многие торговые площадки держат деньги именно в BTC. Это придает монете стабильности, которой другим альткоинам пока что не удавалось достичь.

По данным Glassnode, на криптовалютных биржах хранятся чуть более 2.6 миллиона биткоинов. В июне 2020 года общее количество биткоинов на биржах достигло годового минимума — 2.31 миллиона BTC.

Пока что Биткоин остается главным проектом крипторынка и вряд ли эта тенденция поменяется в ближайшее время

Конечно, в любом правиле есть исключения: если относительно альткоина появились хорошие новости по типу листинга на крупной бирже, анонса апгрейда и так далее, его цена может взлететь даже вопреки общему рыночному тренду. Памп будет обусловлен желанием инвесторов продать свои биткоины и купить именно этот альткоин в ожидании роста его цены.

Вы можете оценить общее состояние рынка альткоинов, исходя из индекса доминирования Биткоина. Этот показатель отмечает долю BTC в общей капитализации рынка. Если индекс доминирования падает, значит объем средств в альткоинах увеличивается относительно Биткоина. Во время стремительного роста крипторынка наблюдается резкое падение индекса доминирования.

Первый заметный обвал показателя случился в начале 2017 года, когда цена и капитализация Эфириума начали стремительно расти.

Момент резкого обвала индекса доминирования Биткоина в 2017 году

В этом году самыми трендовыми альткоинами стали проекты из сферы децентрализованных финансов. Если точнее — в данный момент все внимание приковано к NFT-токенам и площадкам для их работы.

Напомним, самой популярной платформой для торговли монет из ниши DeFi является Uniswap. Это децентрализованная биржа, то есть она не хранит ваши деньги. Вдобавок платформа не требует создания учётной записи и подтверждения личности с помощью документов. Подробнее об особенностях взаимодействия с Юнисвапом читайте в отдельном материале.

Практика показывает, что «сезоны альткоинов» — то есть когда монеты резко дорожают по отношению к Биткоину — длятся максимум пару месяцев. То есть большую часть времени средства безопаснее держать именно в BTC, нежели в каких-то других криптовалютах. Однако потенциал для заработка в таком случае будет значительно более консервативным, чем в сравнении с какими-то новыми проектами, и это также нужно учитывать.

Мы считаем, что тенденция зависимости курсов альткоинов от Биткоина будет продолжаться и дальше. Как минимум пока BTC будет занимать большую долю на крипторынке — а сегодня показатель доминирования первой монеты составляет 57.4 процента. Так что рекомендуем трейдерам обязательно оценивать не только состояние определённой монеты, но и поведение Биткоина. Ведь если он вдруг обвалится, как это было несколько раз в сентябре, курсы альтов не спасут никакие новости.

Хотите найти выгодные инвестиции? Не упустите свой шанс на иксы в нашем крипточате миллионеров. Также обязательно заглядывайте в Яндекс Дзен за добавкой материалов.

Источник