Как инвестировать в кредитно-потребительские кооперативы (КПК)
Инвестпривет, друзья! Сегодня поговорим о том, что такое кредитно-потребительские кооперативы, как в них инвестировать и стоит ли вообще вкладывать в них деньги? Инвестиции в КПК считаются ближайшей альтернативой инвестициям в МФК, но при этом обладают рядом особенностей, которые нельзя не учитывать. Ну, и конечно, вложения в КПК являются достаточно рискованными, так как многие финансовые пирамиды маскируются именно под кредитно-потребительские кооперативы.
Что такое КПК
Если говорить простым языком, кредитно-потребительские кооперативы, они же кредитные или кредитно-финансовые кооперативы – это небанковские организации, создаваемые физическими или юридическими лицами для оказания взаимной финансовой помощи. Можно сказать, что это некий аналог советских касс взаимопомощи. Один (или несколько) участников КПК могут получить в организации кредит, а другой (или несколько) участников могут хорошо на этом заработать.
Работа КПК регулируется специальным Федеральным законом №190-ФЗ «О кредитной кооперации», принятом еще в 2000 году и с тех пор несколько раз дополненном и исправленном.
В соответствии с законодательством к КПК предъявляются определенные требования к минимальному количеству участников:
- 15 – для физлиц;
- 7 – для смешанных объединений (физики + юрики);
- 5 – для юрлиц.
Закон регулирует, как создается денежный фонд КПК, как формируется устав компании, набирается имущество и т.д. Также отдельно прописываются разрешенные виды деятельности для КПК. Например, кооператив создается исключительно для выдачи займов своим участникам (пайщикам), при этом не могут кредитоваться посторонние люди, средства фонда не могут выступать залогом, поручительством и т.д.
Последние изменения буквально связали кооперативы по рукам и ногам. Если раньше они могли вкладывать часть средств (не более 50%) в разные финансовые инструменты (покупать паи ПИФов, акции, корпоративные бонды), то теперь они могут только вкладывать деньги на депозит, покупать ОФЗ, выдавать займы своим членам и другим КПК.
С одной стороны – печалька, КПК теперь зарабатывают меньше и их доходность падает. С другой – меньше рисков, так как работа кооперативов становится более прозрачной и предсказуемой.
Как совершить инвестицию в КПК
Чтобы проинвестировать в КПК, сначала нужно стать его членом (пайщиком). Каждый кооператив устанавливает свои требования к потенциальным пайщикам, но в целом ими могут стать юридические лица, ИП и физлица, достигшие 16 лет.
Чтобы вступить в кооператив, нужно прийти в офис со следующими документами:
Пакет бумаг для ООО и ИП несколько шире – так, им нужно, как минимум, подтверждать свою регистрацию.
После нужно написать заявление о вступлении в КПК, уплатить взносы и получить членскую книжку. Всё, вы член КПК. Можете брать займы или, напротив, совершать инвестиции. Обычно зачисление пайщика в реестр занимает до 3 рабочих дней – но это уже зависит от КПК.
Таких жестких требований, как при кредитовании в банках, в КПК не предъявляются. Никто не будет проверять кредитную историю, наличие других займов, уровень зарплаты и т.д.
Для вступления нужно будет уплатить два вида обязательных взносов:
- вступительный – в размере 50-150 рублей;
- паевой – обычно от 100 до 2000 рублей.
В качестве вариантов могут фигурировать членский взнос и дополнительный членский взнос – но обычно их утверждают на общем собрании пайщиков, если вдруг КПК оказалось в убытке.
Никаких страховых, дополнительных, резервных взносов законом не предусмотрено. Если с вам требуют такие – перед вами финансовая пирамида.
Доходность КПК
КПК может зарабатывать средства следующими способами:
- помещать средства на депозит в банке;
- приобретать ОФЗ;
- кредитовать другие КПК;
- выдавать ипотеку, автокредит и заем наличными на бизнес и личные нужды своим членам.
Как правило, КПК занимаются именно последним, так как это обеспечивают наибольшую доходность.
Средняя доходность КПК варьируется от 18% до 35% годовых. Если заявлена доходность больше – это повод насторожиться. Не думаю, что кто-то возьмет кредит больше, чем под 35%.
А если КПК утверждает, что получает такой доход, потому что инвестирует деньги в какие-то IT-предприятия, блокчейн, роботов на форексе и т.д. – это всё фигня. КПК таким не занимаются – им просто нельзя по закону.
Налогообложение КПК
В соответствии с пунктом 2 статьи 224 НК РФ, доход от размещения средств физлиц в кредитных кооперативах облагается налогом по ставке 35% (важно – именно 35%, а не 13%, как принято считать).
Но налог взимается не со всей суммы, а только с превышения процентной ставки по вкладу значения ключевой ставки ЦБ РФ + 5 процентных пункта. Сейчас значение ставки равно 7%. Следовательно, налогом облагается доход со вклада с доходностью свыше 12% годовых.
Например, доходность вклада в КПК составляет 20% годовых. Инвестор вкладывает в кооператив 100 000 рублей. Через год он получает в виде дохода 20 000 рублей. Но налоговая база будет не 20 000 рублей, а меньше. Рассчитывается она так:
100 000 * (0,20 – 0,12) = 8 000 рублей.
Теперь подсчитаем налог: 8000 * 0,35 = 2800 рублей.
Кооператив является налоговым агентом, он рассчитывает и перечисляет все фискальные взносы сам. Инвестору придет доход, уже очищенный от налогов – а именно 17 200 рублей, т.е. чистый доход составит не 20% годовых, а только 17,2%.
Гарантии и риски КПК
Кредитные кооперативы не являются банковскими или финансовыми организациями, поэтому их деятельность не контролируется Центральным Банком столь же строго. Поэтому ЦБ не может гарантировать, что под внешностью кооператива не скрывается мошенническая организация.
Также в отличие от вкладов, взносы в КПК не застрахованы в АСВ, и в случае банкротства кооператива гарантированного возврата средств не будет.
Сейчас все серьезные КПК вступают в саморегулируемые организации (СРО). Главный орган СРО собирает со всех КПК членские взносы и формирует компенсационный фонд. В случае банкротства КПК пайщики получат хотя бы минимальное возмещение.
Некоторые кооперативы страхуют взносы пайщиков в страховых компаниях. Проверяйте, не является ли такая компания карманной и существует ли вообще. КПК страхует деньги на свое усмотрение, с членов дополнительные взносы на этой собираться не должны.
Еще одна защитная мера – закон не дает права КПК выдавать одному заемщику более 10% от общего числа средств (если кооператив не отработал 2 года – разрешается выдавать не более 20%). Таким образом, ситуации, когда все деньги КПК попадают в руки одному ненадежному заемщику, просто не может возникнуть. Но вот что попадут в руки 5 ненадежным – вполне может 🙂
Как отличить КПК от финансовой пирамиды
Так как КПК, строго говоря, мало кто контролирует, то часто под личиной кредитных кооперативов скрываются банальные финансовые пирамиды. Поэтому, прежде чем инвестировать в КПК, нужно навести о ней больше справок.
Вот несколько советов, как произвести проверку:
- Убедитесь, что организационно-правовая форма КПК – это именно КПК, а не ОООшка, ОАО, товарищество или что-то еще.
- Проверьте, чтоКПК входит в СРО – информация об этом должна быть на сайте компании. Причем загляните и на сайт СРО. Убедитесь, что СРО действительно существует, а в ее реестре присутствует рассматриваемая КПК.
- Проверьте, входит ли КПК в государственный реестр кредитных кооперативов. Он (реестр) размещается на сайте Центробанка. Вот ссылка, чтобы долго не искали: https://www.cbr.ru/finmarket/registries/ – смотрите в реестре субъектов микрофинансирования.
- Узнайте, сколько времени существует КПК. Пирамиды редко существуют больше 1-2 лет, так что выбирайте КПК с продолжительным сроком жизни. Проверить это можно по уставным документам и записям в реестрах. Даты везде должны совпадать, а если различаются – должно быть логическое объяснение.
- Изучите деятельность КПК – посмотрите, не участвует ли она в судебных процессах, не является ли должником, не предъявлены ли к ней денежные требования (пробивайте на сайтах соответствующих учреждений). Узнайте, кто учредитель и директор КПК, наведите о нем справки. Если подозрительная личность – гоните этот КПК поганой метлой.
Ну и, конечно, обратите внимание на доходность. Если КПК предлагает прям нереальные проценты и пишет, что вкладывает в «новейшие разработки» – не верьте. КПК может только класть деньги на депозит, покупать ОФЗ, кредитовать другие КПК и своих пайщиков – это точка. Всё остальное – просто пыль в глаза и желание поскорее облапошить новых буратин.
Стоит ли вкладывать в кредитно-потребительские кооперативы?
Вот я вас тут немного попугал 🙂 Но давайте разбираться объективно, стоит ли инвестировать в КПК? Плюсы этого способа вложить деньги:
- достаточно высокий доход – можно получить значительно больше депозита или купона по облигациям;
- низкий порог входа – большинство КПК принимают инвестиции буквально от 5000 рублей;
- возможность непосредственно влиять на политику КПК, принимая участие в собраниях кооператива и заявляя свое веское «вя»;
- можно финансировать конкретный бизнес – нередко КПК собираются именно для вложения в какой-то проект или совокупность проектов.
Но хватает и минусов:
- достаточно большой налог, если доход превышает ключевую ставку ЦБ РФ + 5 п.п. (хотя НДФЛ 13% на чистый доход всё равно выше);
- отсутствуют и достаточный контроль, и страхование со стороны государственных органов;
- низкая диверсификация – небольшие КПК кредитуют обычно не больше 10-15 человек / бизнесов за один раз;
- отсутствие гарантированной доходности;
- есть большой шанс нарваться на финансовую пирамиду.
Так что само по себе инвестирование в КПК может стать отличной альтернативой банковскому вкладу и даже вложениям на фондовом рынке. Ближе всего вложениям в КПК – инвестирование в МФК. Там хватает своих подводных камней, так что я советую изучить оба способа размещения денег, а потом уже выбрать тот, который соответствует вашему риск-профилю. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
Источник
Кооператив или ПИФ. Выбираем лучшее.
Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.
Инвестиционные фонды представляют собой механизм, при помощи которого частные лица передают денежные средства или активы в руки профессиональных менеджеров для управления. Вложения инвесторов затем управляются как единым портфелем, в котором у каждого инвестора есть доля, пропорциональная его инвестиции. Инвесторы, приобретающие доли участия в инвестиционном фонде, являются его пайщиками.
В основе взаимодействия пайщика, ПИФа и управляющей компании (УК) лежит договор доверительного управления. Согласно этому договору, одна сторона (учредитель управления) передает другому лицу (доверительному управляющему) в распоряжение имущество, принадлежащее учредителю управления на правах собственности.
Будущие пайщики фонда передают управляющей компании имущество для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом остальных пайщиков. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом пайщиков и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются. Это означает, что если пайщику принадлежит 1 пай из 1 000, а имущество ПИФа инвестировано, например, в 1000 акций какого-либо предприятия, это не означает, что пайщику принадлежит 1 акция этого предприятия.
Управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, а также осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими паевой инвестиционный фонд, включая право голоса по голосующим ценным бумагам.
Доход, который получает инвестиционный фонд, состоит из дивидендных и процентных выплат, а также и из прироста стоимости ценных бумаг, входящих в состав активов фонда. Правда, активы фонда могут, как вырасти в цене, так и упасть.
Стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться. Доходность фонда в прошлом не гарантирует получения дохода будущем.
Ни управляющая компания, ни государство не гарантируют доходности инвестирования в ПИФы.
Пайщики же кредитного кооператива — члены кредитного потребительского кооператива. Их отношения с кредитным кооперативом не клиентские, а кооперативные, основанные на иных принципах и нормах, в частности, на принципах обязательственного права. Членами кредитных кооперативов могут быть только граждане, то есть физические лица. Кроме того, необходимо, чтобы все они были членами какого-то одного сообщества, знали бы друг друга достаточно хорошо, чтобы пользоваться взаимным доверием. Это последнее обстоятельство играет решающую роль в отношениях взаимной помощи, поскольку предполагают взаимную ответственность. ПИФ не несёт никакой ответственности за совершаемые им действия, т.е.в случаях неисполнения своих обязательств фактически ненаказуем. Пайщики кредитных кооперативов доверяют свои денежные средства кредитному кооперативу аналогично пайщикам ПИФа, но первые, в отличие от вторых получают гарантированный, а не мнимый, зависящий от различных экономических и финансовых обстоятельств, доход.
Паевые инвестиционные фонды не обладают статусом юридического лица, они представляют собой имущественный комплекс. Напротив, кредитные потребительские кооперативы являются организацией с правами юридического лица. В паевых инвестиционных фондах лица, вложившие свои деньги, практически отстранены от управления ими. В кредитном потребительском кооперативе, напротив, такого отчуждения не происходит, управляют, сами пайщики объединенными деньгами, а не передают их в управление сторонней организации — банку или инвестиционной компании. Цель кредитных потребительских кооперативов, в отличие от целей участников паевых инвестиционных фондов, — не только сберечь свои денежные средства, но прежде всего помочь пайщикам в получении дешевого займа в основном на потребительские нужды.
При этом не процент по сбережениям как таковой, а cooтношение между процентом по займам и процентом по сбережениям. Важнее не накопить, а сохранить средства и помочь друг другу. Поэтому в кредитном потребительском кооперативе иные риски, чем в паевом инвестиционном фонде, иные правила привлечения и возврата средств. В кооперативе важен принцип «общей связки» или, как говорили раньше, «общего котла», в то время как вкладчики паевых инвестиционных фондов зачастую не знают друг друга — им этого не требуется.
В этом как раз и проявляется публичный характер деятельности паевых инвестиционных фондов в отличие от кредитных потребительских кооперативов, круг пайщиков которых ограничен количественно и качественно: люди должны знать друг друга и доверять друг другу.
В отличие от автономных некоммерческих организаций и фондов, не имеющих членства, в кредитном потребительском кооперативе граждан принцип членства играет ключевую роль: только членам кооператива дают займы, только их личные денежные средства помогает сберечь кооператив.
Таким образом, вкладывая деньги и ПИФы, вы доверяете управление вашими средствами другим лицам за вознаграждение, которое составляет несколько процентов в год от вклада каждого пайщика. Доходность ПИФов не гарантируется. Высокая доходность в прошлом абсолютно не гарантирует высокую доходность в будущем. Вы можете выбрать подходящий для себя фонд, сейчас есть фонды на любой вкус и цвет, с разным уровнем доходности и риска, но в условиях нестабильности на мировых рынках и масштабного падения цен на акций, выбрать ПИФ с минимальным уровнем риска практически невозможно. Так, например, акции Сбербанка за период с июля августа 2000 г. по июль 2007 г. выросли почти в 8 раз, а за период финансового кризиса – обрушились в 3 раза.
Поэтому, если вашей целью является максимальное приумножение денежных средств, то можете попробовать вложить свои деньги в ПИФы. А если вы ищете максимальное соотношение между доходностью и надёжностью, то для вас оптимальный выбор – кредитный кооператив.
Источник