Открыть инвестиционную компанию за рубежом

Собственный фонд за рубежом

Наши клиенты иногда обращаются к нам по вопросам создания собственного фонда за рубежом, так как он открывает множество возможностей для бизнеса. Опытные инвесторы понимают, что привлечение к инвестиционным операциям финансов других лиц выгодно для всех участников рынка. Объединяя средства в один общий пул, можно получить возможность вложить средства на более выгодных условиях. К тому же фонд не является органом, который должен собирать и обмениваться налоговой информацией с другими странами. Этот вопрос становится все более актуальным для некоторых инвесторов, так как согласно новым правилам с 2018 года российские налоговики будут иметь доступ к данным о счетах налогоплательщиков иностранных юрисдикций, включая многие оффшоры. Но прежде чем заниматься регистрацией, стоит определить для себя какие цели будут преследоваться – инвестиционная деятельность, защита капитала или оптимизация налогообложения. Также важно понимать, что из себя представляет сам фонд.

Часто создавать такую сложную структуру нецелесообразно, так как процесс регистрации усложнен и требует немалых средств. На современном рынке представлено множество альтернативных решений, которые подходят для различных целей и обладают теми же преимуществами, что и частный фонд. Существуют уже готовые фонды разной направленности (в зависимости от региона, сектора экономики, порога входа), в которые можно вложить средства, открыв инвестиционный счет в одной из международных компаний. Если перед Вами стоит задача обеспечить максимальную защиту капитала и создать финансовую подушку, открытие накопительного счета в надежной инвестиционной-страховой компаний станет оптимальным решением.

Итак, что из себя представляет фонд?

Частный или инвестиционный фонд – это удобный инструмент для осуществления инвестиций, налогового планирования, защиты активов и даже наследственного планирования. По своей юридической сути, он представляет собой структуру, у которой нет конкретных владельцев, но есть лица, управляющие деятельностью структуры. Частный фонд может владеть любыми активами, распределять и получать прибыль. Как только во владение фонда передано имущество, учредители перестают быть его собственниками. Соответственно, в случае банкротства учредителей забрать или арестовать активы у них нельзя. Среди доходов такой структуры обычно выделяют благотворительные взносы, прибыль от инвестиционной деятельности. Главным документом является Устав, где приводится детальное описание механизмов его функционирования. Учредителями могут быть как юридические, так и физические лица. Если главной задачей фонда будет инвестиционная деятельность, то обязательно наличие лицензированного управляющего. О вопросах получения лицензии мы поговорим позже.

Особенности регистрации фондов

Вопрос выбора юрисдикции имеет первостепенное значение. Законодательство, регулирующее подобные структуры, существует во многих государствах, включая юрисдикции с гибким налогообложением – так называемые оффшоры. С целью оптимизации налогооблагаемой базы большинство бизнесменов стремятся создать фонд именно в «налоговых гаванях». Однако процесс регистрации такой структуры сопряжен с некоторыми сложностями, потому как даже в оффшорах происходит регулирование со стороны государства. В целом выбор конкретной юрисдикции будет зависеть от целей инвесторов, размера капитала, юридических особенностей.

Во многих юрисдикциях с гибким налогообложением существует похожая процедура регистрации различных фондов. Чаще всего заявители должны получить специальное разрешение на деятельность от регулирующих органов, документально доказать свою добропорядочность и компетентность управляющих менеджеров, а затем в установленное время отчитываться перед соответствующими органами. Что же касается самой инвестиционной деятельности фонда, то она практически не подлежит регулированию, благодаря чему соучредители не ограничены в выборе инвестиционных инструментов.

В мире существует множество юрисдикций привлекательных для создания фонда, однако список стран, предоставляющих самые гибкие условия не так уж и велик. Обычно для таких целей выбирают Маврикий, Бермудские или Каймановы острова, Британские Виргинские острова. Эти земли имеют прямое отношение к Великобритании, так как когда-то были колониями либо по сей день являются заморскими территориями. В связи с этим их законодательство имеет много общего с британским, однако намного мягче и лояльнее. Также популярностью пользуются Гернси, Джерси, Белиз и Панама, где государственное регулирование не намного жестче, чем в вышеперечисленных юрисдикциях. Регистрация в более престижных странах (Сингапур, Кипр, Венгрия, Гонконг) обходится дороже, а их деятельность жестко контролируется со стороны государства. К тому же, если инвестор хочет добиться высокой степени анонимности, то эти варианты не подойдут.

Вопросы лицензирования

Если главной задачей фонда является инвестиционная деятельность, то следует учесть, что в основном будет контролироваться деятельность управляющего, а не сам фонд. Опыт показывает, что самую большую трудность при регистрации данной структуры представляют документы, доказывающие компетентность и профессионализм управляющих менеджеров. В большинстве случаев менеджер должен обладать разрешением на осуществление деятельности в конкретной стране. Менеджер несет ответственность за осуществление инвестиционных операций, лично контролирует финансовые потоки. Получить такую лицензию непрофессионалу даже в оффшорных зонах непросто. Среди требований к менеджеру: большой опыт работы, соответствующее образование, рекомендации других специалистов. Как правило, наличие российского опыта часто не принимается во внимание, а процесс получения лицензии может затянуться на долгие годы. Выходом из ситуации станет привлечение лицензированного специалиста на работу, что связано с большими затратами для учредителей.

Выводы

Регистрация собственного фонда – это многоэтапный процесс, связанный со многими сложностями и высоким порогом входа. Для регистрации нужна немалая сумма средств в зависимости от юрисдикции, поэтому выгодно организовать такую структуру совместно с деловыми партнерами или друзьями. Опыт показывает, что собственный фонд целесообразно создавать со стартовым капиталом от $5-10 млн. Это выгодно, если инвестор стремится защитить свой капитал. Самостоятельно заниматься регистрацией данной структуры не рекомендуется, так как существует множество рисков. Если речь идет об инвестиционном фонде, то нахождение лицензированного менеджера станет дополнительной трудностью.

Рекомендации наших специалистов помогут выбрать подходящий именно Вам способ организации инвестиций – регистрация фонда, открытие инвестиционного счета.

Источник

Создание зарубежных инвестиционных фондов

Иностранная инвестиционная компания или фонд – это инструмент профессионалов, имеющих уже некоторый опыт работы на фондовом или других рынках. Инвестировать через международные инвестиционные компании намного выгоднее и безопаснее, чем через обычные коммерческие компании.

Зачем нужен инвестиционный фонд?

Предположим, что у вас есть некоторая сумма денег для инвестирования. Вы передаете ее управляющей компании, и она приобретает для вас акции компаний, торгуемых на биржах или путем прямых инвестиций (equity funds). Вы становитесь акционером ряда компаний, и вложенные деньги сможете получить обратно, предположительно с прибылью (премией), когда компания-эмитент ликвидируется, либо при продаже акций другому лицу по текущей цене. Если стоимость акций падает, то вы теряете свои деньги. В отличие от депозита в банке, который до определённой суммы обычно страхуется государством, при обращении в управляющую компанию инвестор может положиться только на репутацию и честное слово управляющего. В так называемых фондах открытого типа, вкладчики или инвесторы находятся под большей защитой законодательства: инвестиционная компания обязана вернуть деньги по его первому требованию. В фондах закрытого типа возврат инвестиций производится только по истечении определенного срока.

Если же вы создали ваш собственный инвестиционный фонд за рубежом, вы сами управляете своими деньгами. Кроме того, и обычно это главный стимул при создании инвестфонда, вы можете привлечь средства своих партнеров или даже сторонних инвесторов, что невозможно сделать легально с использованием обычных корпораций.

Использовать зарубежную юрисдикцию имеет смысл потому, что основные фондовые рынки находятся за рубежом, для большей оперативности управления и увеличения инвестиционных возможностей, а также из соображений избежания сложностей и ограничений валютного контроля. В большинстве не только офшорных, но и оншорных или «белых» юрисдикций инвестиционные компании и фонды имеют также ряд налоговых преимуществ или даже освобождение от налогов.

Сложно ли создать инвестиционный фонд?

Создание инвестиционного фонда в чем-то похоже на создание банка или другого финансового института. Его регулирует государство, что означает, что оно подтверждает, что фондом управляют квалифицированные профессионалы, которые никогда не допустят мошенничества. В этом случае вкладчик чувствует себя максимально комфортно: он не лишится вложенных денег.

Регистрация инвестиционного фонда за пределами России и в ее границах – две разных процедуры. В России обычно под фондом понимается не юридическое лицо, а просто объединение финансов, при этом фонд может быть и с иностранными инвестициями. Конечно, и в России, и за рубежом к инвестиционной компании необходимо добавить управляющую компанию, существующую или открыть новую, а сама деятельность подлежит лицензированию.

Создание инвестиционной компании или фонда на Кипре, Мальте, в Андорре, Люксембурге, Лихтенштейне, Швейцарии, ОАЭ, БВО (BVI), на Каймановых островах или, скажем, в Казахстане и других странах – это создание полноценной организации: она будет являться юридическим лицом со всеми необходимыми разрешениями на финансово-инвестиционную деятельность. Часто в качестве места регистрации выбирают офшорные юрисдикции, где процедуры регистрации упрощены, а налогообложение отсутствует. Обычная офшорная компания, получив соответствующую лицензию, может превратиться в офшорный инвестиционный фонд буквально за несколько месяцев.

Основные юрисдикции для регистрации фондов – следующие: самые простые в регистрации и относительно недорогие инвестиционные фонды – на BVI; немного дороже и сложнее в организации фонды на Каймановых островах; наибольшие требования предъявляются, естественно, в Европе, к фондам в Лихтенштейне или Люксембурге.

Основная проблема создания инвестиционного фонда за рубежом — в достаточно высоких требованиях к ключевым фигурам и высоких расходах: помимо собственно фонда необходимо привлечь управляющую компанией, которая тоже подлежит обязательному лицензированию.

Мы нашли выход обойти эти требования: законы некоторых стран предусматривают упрощённые процедуры лицензирования, если компания удовлетворяет некоторым дополнительным условиям, а набор инвестиционных инструментов ограничен. Эти условия устраивают большинство наших клиентов,а предлагаемые нами решения, в том числе, комбинация в одной структуре разных юрисдикций, являются во многом уникальными.

Как зарегистрировать инвестиционный фонд

Фонд регистрируется первоначально как обычная компания, в зависимости от типа фонда назначает и получает одобрение регулятора на операторов фонда – директора, управляющего (управляющую компанию), администратора, кастодиана (банк для приема и хранения взносов), платежный банк (часто совпадает с кастодианом), первичного брокера и аудитора. К операторам фонда в ряде случаев применяются лицензионные или квалификационные требования. После этого фонд проходит дополнительную регистрацию у регулятора или получает лицензию.

Деятельность фонда подлежит регулированию со стороны государства, поскольку она затрагивает интересы третьих лиц — инвесторов. В офшорных зонах это регулирование достаточно либеральное и обычно ограничивается тем, что фонд должен представить документы, подтверждающие состоятельность его учредителей и профессионализм и опыт управляющих/директоров, и получить разрешение регулятора на свою деятельность. В последующем фонд должен подавать отчетность по установленной форме и в необходимых случаях проходить аудит. Сама инвестиционная деятельность офшорного фонда регламентируется слабо, что позволяет использовать разнообразные финансовые инструменты, в том числе, и необычные или еще не одобренные в традиционных юрисдикциях. Часть фондов, например, уже инвестирует в программы по созданию искусственного интеллекта, альтернативной энергетики, другие стартапы, криптовалюты, восстановление лесов и даже выращивание конопли (марихуаны) в тех странах, где ее производство и потребление легализовано. Основная проблема при регистрации фондов – это подобрать управляющих и операторов фонда, которые бы прошли одобрение у регулятора.

Инфраструктура фонда, помимо самой фондовой компании (корпорация или компания с ограниченной ответственностью), обычно состоит из:

1. Управляющей компании (далее УК) (принимает инвестиционные решения)
2. Администратора и бухгалтерии (подсчет NAV для входа-выхода инвестора, оформление subscriptions и redemptions)
3. Прайм-брокера (осуществление сделок фонда на фондовой бирже)
4. Кастодиана (оформление и учет прав на приобретенные фондом ценные бумаги)
5. Пллатежного банка (прием платежей при входе инвесторов, осуществление текущих выплат и платежей при выходе инвесторов. Обычно совпадает с Кастодианом)
6. Аудитора (c точки зрения привлечения потенциальных инвесторов желательно привлечь международную аудиторскую компанию «с именем», даже если законодательство по месту регистрации фонда не требует его наличия)

Стоимость создания офшорного фонда лежит в пределах от 20 до 100 и более тысяч долларов. Она, так же как с сама возможность его регистрации, зависит от того, какие структуры удастся подобрать в качестве операторов фонда, и какие документы могут предоставить его учредители в качестве подтверждения их профессиональной подготовки, если они сами предполагают управлять фондом. Потенциальные операторы фонда, в свою очередь, тоже смотрят на учредителей, и на то, чем собирается заниматься фонд, и, как и кого привлекать в качестве инвесторов.

Документы инвестиционного фонда

В процессе создания инвестиционного фонда вы получите следующие документы:

• свидетельство о регистрации;
• меморандум/статьи об ассоциации;
• протоколы назначения должностных лиц;
• лицензию либо сертификат о регистрации в качестве фонда;
• проспект или инвестиционный меморандум

В Проспекте необходимо прописать тактики и стратегию ведения деятельности, риски, примерную доходность. Грамотный инвестор всегда оценивает проспект прежде чем вложить свои средства.

Только после оформления всех вышеуказанных документов компания становится фондом и может начинать привлекать первых вкладчиков.

Мы создадим инвестиционный фонд «под ключ», включая привлечение управляющей компании и создания другой необходимой инфраструктуры. Фонд будет полностью принадлежать вам. Создание инвестиционного фонда, особенно за рубежом, и получение необходимых лицензий или разрешений – трудоемкий процесс, который может затянуться надолго. Если вы займетесь этим сами, то потратите свое время и силы. А можете начать зарабатывать уже сейчас, просто обратившись к нам. Мы ускорим регистрацию фонда и сделаем все за вас: подготовим документы, получим лицензии.

Примерная схема инвестиционного фонда

Если у вас остались вопросы или необходима более подробная консультация, обращайтесь, пожалуйста, к нашим специалистам.

Первичная консультация у нас БЕСПЛАТНАЯ!

Мы также проводим консультации по Skype и WhatsApp.

В случае необходимости оказываем услуги дистанционно

Источник