Основные формы прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции: сущность и основные формы. Причины экспорта и импорта прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции – это вло­жение капитала резидентом одной страны (прямым инвес­тором) с целью приобретения долгосрочного экономичес­кого интереса в предприятие-резидента другой страны (предприятие с прямыми инвестициями), обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала.

По определению МВФ, прямые зарубежные инвестиции – это капитальные вложения при наличии у иностранного инвестора не менее 25 % акций фирмы.

По определению Министерства торговли США, а также в статистике Германии и Японии этот порог составляет 10 %.

Прямые инвестиции в основном связаны с вывозом частного предпринимательского капитала, т. е. средств частных фирм, банков и других негосударственных организаций, не считая относительно небольших по объему зарубежных инвестиций фирм, принадлежащих государству.

Начиная с середины 80-х годов темп прироста ПИИ в мировой экономике в 4 раза превышал темп прироста мирового ВВП. Ведущие позиции как в экспорте, так и в импорте предпринимательского капитала в настоящее время занимают индустриально развитые страны, на долю которых приходится 97-98 % мировых зарубежных инвестиций. Среди них выделяют три центра: США, Западная Европа, Япония.

Формы вложения ПИИ:

1) первоначальное вложение капитала прямого инвестора в принимающую страну

2) реинвестирование прибыли (повторное инвестирование своих дивидендов, не переведенных в страну прямого инвестора).

3) внутрикорпорационные переводы капиталав форме кредитов и займов между прямым инвестором, с од­ной стороны, и дочерними, ассоциированными ком­паниями и филиалами — с другой.

В связи с большим значением прямых инвестиций для национальных экономик разных стран, в них осуществляется государственная поддержка ПИИв форме:

1) предоставления государственных гарантий (в виде возврата полной суммы ПИИ или ее части в случае национализации экономики, изменения валютных курсов, ввода валютных ограничений принимающей страной);

2) государственного страхования ПИИ;

3) исключения двойного налогообложения;

4) государственная поддержка ПИИ с помощью средств международной дипломатии;

5) урегулирования инвестиционных споров

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом новую фирму – предприятие с иностранными инвестициями. Предприятие с иностранными инвестициямиможет иметь форму:

Ø отделения (филиала), которое хотя и регистрируется за рубежом, не является самостоятельной компанией с собственным балансом и полностью (на 100 %) принадлежит родительской фирме (прямому инвестору), а поэтому не является юридическим лицом.

Ø дочерней компании, которая регистрируется за рубежом как самостоятельная компания, то есть является юридическим лицом с собственным балансом. Но контроль над ней осуществляет родительская компания в силу того, что она обладает основной частью акций дочерней компании или же всем ее капиталом (прямой инвестор-нерезидент владеет более 50% капитала).

Ø ассоциированной компании отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций (прямой инвестор владеет менее 50% капитала).

Ø совместного предприятия на контрактной основе. Создаются предпринимателями разных стран путем взносов в единый уставный фонд и совместно ими управляются. Регистрируются в стране функционирования, имеют собственный баланс и являются юридическими лицами.

Ø совместная разработка природных ресурсов

Ø покупка или аннексия («приватизация») предприятий страны, принимающей иностранный капитал.

Причины экспорта и импорта прямых иностранных инвес­тицийвесьма разнообразны. Главные — это стремление раз­местить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль, сократить уровень на­логообложения, диверсифицировать риск.

В числе других причинможно назвать следующие:

♦ технологическое лидерство — чем выше доля расхо­дов на НИОКР в объеме издержек корпорации, тем больше объем ее экспорта или импорта прямых инвестиций. При этом, осуществляя прямые инвестиции за рубеж, корпорации стремятся удержать контроль над ключевой технологией, дающей им конкурентное преимущество, а, привлекая прямые иностранные ин­вестиции, предприятия имеют своей целью направить средства на приобретение новейшей зарубеж­ной технологии, над которой прямой инвестор стремится сохранить свой контроль;

♦ преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее экспорта/импорта пря­мых инвестиций, и наоборот;

♦ преимущества в рекламе, которая отражает накоплен­ный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в общем объеме за­трат, тем больше объем ее экспорта/импорта прямых инвестиций;

♦ эффект масштаба — чем больший объем продукции производится для потребления ее на внутреннем рынке, тем больше объем экспорта прямых инвести­ций и меньше объем их импорта, так как большинство корпораций, перед тем как инвестировать за рубеж, стремятся полностью использовать эффект масштаба (т. е. возможности экономии на масштабе) в рамках внутреннего рынка;

♦ размер корпорации — чем больше корпорация, тем больше объем экспорта/импорта прямых инвести­ций;

♦ степень концентрации производства — чем выше уро­вень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем экспор­та и меньше объем импорта прямых инвестиций;

♦ обеспечение доступа к природным ресурсам — чем выше потребность корпорации в определенных при­ родных ресурсах, тем больше объем экспорта прямых инвестиций в ту страну, где эти ресурсы имеют­ся;

♦ потребность в капитале — чем выше потребность кор­порации в капитале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций;

♦ количество национальных филиалов — чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвес­тиций;

♦ издержки производства — чем ниже издержки произ­водства в принимающей стране, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций;

♦ уровень защиты внутреннего товарного рынка (тамо­женная политика). Поскольку импорт капитала яв­ляется альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и иной защиты внутреннего то­варного рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций;

♦ размер (емкость рынка) — чем выше емкость внутрен­него рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

Источник

Виды прямых иностранных инвестиций

Вы будете перенаправлены на Автор24

Сущность и значение иностранных инвестиций

Расширение движения капитала между различными государствами происходит в современном мире по причине развития международного сотрудничества и глобализации мирохозяйственных связей. В процессе этого сотрудничества растет число международных инвестиций. При направлении капитала в другое государство, инвесторы осуществляют вложения, являющиеся в стране-реципиенте (принимающем государстве) иностранными инвестициями.

Иностранные инвестиции включают финансовые и материальные средства, вкладываемые зарубежными юридическими и физическими лицами в объекты деятельности, а также права на интеллектуальную и имущественную собственность для получения дохода или достижения какого-либо социального эффекта.

Готовые работы на аналогичную тему

Посредством иностранных инвестиций происходит структурная перестройка экономики, обеспечивается экономический рост, создаются новые рабочие места, при использовании материально-финансовых ресурсов и передовых иностранных технологий, современной техники, инновационного оборудования, управленческого опыта и др.

Привлечение зарубежного капитала также ведет к развитию экспортного потенциала государства, расширению импортозамещения, росту технического производственного уровня, качества и конкурентоспособности товара.

Понятие прямых инвестиций

Прямые зарубежные инвестиции включают в себя капитальные вложения для приобретения долгосрочного экономического интереса.

Прямые иностранные инвестиции представляют собой такую форму инвестирования, при которой инвестор приобретает управленческий контроль над объектом с вложенным капиталом. При этом данные инвестиции должны включать от 10% акционерного капитала при наличии права контроля компании.

Главной целью экспорта капитала является возможность максимизации прибыли путем инвестирования в страны и отрасли, которые могут обеспечить более высокую прибыль в сравнении с государствами происхождения капитала. Основная выгода для принимающего государства — получение в свое распоряжение дополнительных ресурсов:

• капитала,
• технологий,
• управленческого опыта,
• квалифицированного труда.

Виды прямых инвестиций

Прямые инвестиции проводятся путем вложения собственного капитала в иностранные торговые, промышленные и прочие компании посредством организации экспортером капитала производства в другом государстве.

Прямой зарубежной инвестицией является также реинвестирование прибыли, которую предприятие получает за рубежом, в производство государства, где она была получена.

Компании, которые созданы за рубежом, имеют следующие формы:

1. Предприятие-филиал, которое полностью принадлежит прямому инвестору;
2. Дочерняя компания, в которой прямые иностранные инвестиции составляют более 50 %;
3. Ассоциированная компания, в которой прямые иностранные инвестиции менее 50 %.

К прямым иностранным инвестициям можно отнести первоначальное приобретение инвестором зарубежной собственности и все последующие сделки инвестора и предприятия, в которое был инвестирован капитал.

Основные формы прямых иностранных инвестиций – создание за рубежом компаний, включая:

• дочерние компании,
• филиалы,
• совместные предприятия,
• покупку контрольного пакета акций и др.

Прямыми инвесторами могут являться государственные и частные организации, юридические или физические лица, включая их объединения, которые владеют компанией с прямыми инвестициями за рубежом.

На современном этапе акции компаний значительно разбросаны, при этом контрольный пакет составляет менее 50% акций. Есть предприятия, владение даже 5% акций которого дает право владельцу на решающий голос в управлении, но при условии, что остальные владельцы обладают меньшим пакетом акций. Когда доля инвестиций не превышает 10%, то их относят к портфельным инвестициям.

Источник

Прямые зарубежные инвестиции — Foreign direct investment

Прямые иностранные инвестиции ( ПИИ ) является инвестицией в форме контрольного собственности в бизнесе в одной стране субъектом , базирующемся в другой стране. Таким образом, он отличается от иностранных портфельных инвестиций понятием прямого контроля.

Происхождение инвестиций не влияет на определение, как прямые иностранные инвестиции: инвестиции могут быть сделаны либо «неорганически» путем покупки компании в целевой стране, либо «органически» путем расширения операций существующего бизнеса в этой стране.

СОДЕРЖАНИЕ

Определения

В широком смысле прямые иностранные инвестиции включают «слияния и поглощения, строительство новых объектов, реинвестирование прибыли, полученной от зарубежных операций, и внутрикорпоративные ссуды». В узком смысле под прямыми иностранными инвестициями понимается просто строительство нового предприятия и длительная доля руководства (10 или более процентов голосующих акций) в предприятии, действующем в экономике, отличной от экономики инвестора. ПИИ — это сумма собственного капитала , долгосрочного капитала и краткосрочного капитала, как показано в платежном балансе . ПИИ обычно предполагают участие в управлении, создании совместных предприятий , передачу технологий и опыта. Запасы ПИИ — это чистые (т. Е. Вывозимые ПИИ минус ПИИ входящие) кумулятивные ПИИ за любой данный период. Прямые инвестиции не включают в себя инвестиции через покупку акций (если в результате этой покупки инвестор контролирует менее 10% акций компании).

ПИИ, подмножество международных движений факторов , характеризуются контролем владения коммерческим предприятием в одной стране юридическим лицом, базирующимся в другой стране. Прямые иностранные инвестиции отличаются от иностранных портфельных инвестиций, пассивных инвестиций в ценные бумаги другой страны, такие как государственные акции и облигации , элементом «контроля». Согласно Financial Times , «стандартные определения контроля используют согласованный на международном уровне 10-процентный порог голосующих акций, но это серая зона, поскольку зачастую меньший пакет акций дает контроль над широко управляемыми компаниями. Более того, контроль над технологиями, менеджмент , даже критически важные исходные данные могут дать фактический контроль «.

Теоретические основы

Согласно Грации Иетто-Гиллис (2012), до теории Стивена Хаймера о прямых инвестициях в 1960-е годы причины прямых иностранных инвестиций и транснациональных корпораций объяснялись неоклассической экономикой, основанной на макроэкономических принципах. Эти теории основывались на классической теории торговли, в которой мотив торговли был результатом разницы в стоимости производства товаров между двумя странами, при этом особое внимание уделялось низкой стоимости производства как мотиву зарубежной деятельности фирмы. Например, Джо С. Бейн объяснил проблему интернационализации только тремя основными принципами: абсолютные преимущества в затратах, преимущества дифференциации продукции и экономия на масштабе . Более того, неоклассические теории создавались исходя из предположения о существовании совершенной конкуренции. Заинтригованный мотивацией крупных иностранных инвестиций, сделанных корпорациями из Соединенных Штатов Америки, Хаймер разработал структуру, выходящую за рамки существующих теорий, объясняя, почему это явление произошло, поскольку он считал, что ранее упомянутые теории не могут объяснить иностранные инвестиции и их влияние. мотивации.

Столкнувшись с проблемами своих предшественников, Хаймер сосредоточил свою теорию на заполнении пробелов в международных инвестициях. Теория, предложенная автором, подходит к международным инвестициям с другой, более конкретной точки зрения. В отличие от традиционных теорий инвестиций, основанных на макроэкономике, Хаймер утверждает, что существует разница между простыми капиталовложениями, также известными как портфельные инвестиции, и прямыми инвестициями. Разница между ними, которая станет краеугольным камнем всей его теоретической основы, заключается в контроле, а это означает, что при прямых инвестициях фирмы могут получить больший уровень контроля, чем при портфельных инвестициях. Более того, Хаймер продолжает критиковать неоклассические теории, заявляя, что теория движения капитала не может объяснить международное производство. Более того, он поясняет, что прямые иностранные инвестиции не обязательно являются движением средств из страны происхождения в страну пребывания и что они сосредоточены в определенных отраслях во многих странах. Напротив, если бы процентные ставки были основным мотивом для международных инвестиций, ПИИ охватили бы многие отрасли в меньшем количестве стран.

Другое наблюдение, сделанное Хаймером, противоречит тому, что поддерживалось неоклассическими теориями: прямые иностранные инвестиции не ограничиваются вложением сверхприбылей за границу. Фактически, прямые иностранные инвестиции могут финансироваться за счет займов, полученных в принимающей стране, платежей в обмен на акционерный капитал (патенты, технологии, оборудование и т. Д.) И других методов. Основными детерминантами ПИИ являются побочные эффекты, а также перспективы роста экономики страны, когда ПИИ производятся. Хаймер предложил еще несколько факторов, определяющих ПИИ из-за критики, наряду с предположением о рынке и несовершенстве. Это следующие:

1. Преимущества, характерные для фирмы : после того, как внутренние инвестиции были исчерпаны, фирма могла использовать свои преимущества, связанные с несовершенством рынка, что могло обеспечить фирме рыночную власть и конкурентное преимущество. Дальнейшие исследования пытались объяснить, как фирмы могут монетизировать эти преимущества в форме лицензий.
2. Устранение конфликтов : конфликт возникает, если фирма уже работает на иностранном рынке или хочет расширить свою деятельность на том же рынке. Он предполагает, что решение этого препятствия возникло в форме сговора, раздела рынка с конкурентами или попытки получить прямой контроль над производством. Однако необходимо учитывать, что уменьшение конфликта за счет приобретения контроля над операциями приведет к увеличению несовершенства рынка.
3. Склонность формулировать стратегию интернационализации для снижения риска : Согласно его позиции, для фирм характерно 3 уровня принятия решений: повседневный надзор, координация управленческих решений и долгосрочное стратегическое планирование и принятие решений. Степень, в которой компания может снизить риск, зависит от того, насколько хорошо фирма может сформулировать стратегию интернационализации с учетом этих уровней решений.

Важность Хаймера в области международного бизнеса и прямых иностранных инвестиций проистекает из того, что он был первым, кто теоретизировал о существовании многонациональных предприятий (MNE) и причинах, лежащих в основе прямых иностранных инвестиций, помимо макроэкономических принципов, его влиянии на более поздних ученых и теорий в области международного бизнеса, таких как как теория OLI ( владение, местонахождение и интернационализация ) Джона Даннинга и Христоса Пителиса, которая больше фокусируется на транзакционных издержках. Более того, «компонент создания эффективности и стоимости в деятельности ПИИ и МНП был дополнительно усилен двумя другими крупными научными разработками в 1990-х годах: теорией, основанной на ресурсах (RBV), и эволюционной теорией». Кроме того, некоторые из его прогнозов позже материализовались, например, власть наднациональных органов, таких как МВФ или Всемирный банк, которая увеличивает неравенство (Dunning & Piletis, 2008). Явление, на устранение которого направлена цель 10 в области устойчивого развития Организации Объединенных Наций .

Типы ПИИ

1. Горизонтальные ПИИ возникают, когда фирма дублирует свою деятельность в стране базирования на том же этапе цепочки создания стоимости в принимающей стране посредством ПИИ.
2. Платформа ПИИ Прямые иностранные инвестиции из страны происхождения в страну назначения с целью экспорта в третью страну.
3. Вертикальные ПИИ имеют место, когда фирма через ПИИ перемещается вверх или вниз по цепочке создания стоимости, т. Е. Когда фирмы поэтапно осуществляют деятельность по добавлению стоимости по вертикали в принимающей стране.

Методы

Прямой иностранный инвестор может получить право голоса на предприятии в экономике любым из следующих способов:

• путем создания дочерней компании или компании, находящейся в полной собственности, в любом месте
• путем приобретения акций ассоциированного предприятия
• через слияние или приобретение несвязанного предприятия
• участие в совместном предприятии с другим инвестором или предприятием

Формы стимулирования ПИИ

Стимулы для прямых иностранных инвестиций могут принимать следующие формы:

• низкий корпоративный налог и индивидуальный налог на прибыль ставка
• налоговые каникулы
• другие виды налоговых льгот
• льготные тарифы
• особые экономические зоны
• EPZ — зоны экспортной обработки
• таможенные склады
• макиладорас
• инвестиционные финансовые субсидии
• бесплатная земля или земельные субсидии
• переезд и экспатриация
• субсидии на инфраструктуру
• Поддержка НИОКР
• энергия
• отступление от правил (обычно для очень больших проектов)

Государственные агентства по продвижению инвестиций (АПИ) используют различные маркетинговые стратегии, вдохновленные частным сектором, чтобы попытаться привлечь внутренние ПИИ, включая маркетинг диаспоры .

Важность и препятствия для прямых иностранных инвестиций

Быстрый рост мирового населения с 1950 года происходил в основном в развивающихся странах. Этот рост сопровождался более быстрым увеличением валового внутреннего продукта, и, таким образом, доход на душу населения увеличился в большинстве стран мира с 1950 года.

Увеличение ПИИ может быть связано с улучшением экономического роста за счет притока капитала и увеличения налоговых поступлений в принимающей стране. Кроме того, торговый режим страны пребывания назван важным фактором для принятия решений инвестором. Принимающие страны часто пытаются направить инвестиции ПИИ в новую инфраструктуру и другие проекты для ускорения развития. Усиление конкуренции со стороны новых компаний может привести к повышению производительности и эффективности в принимающей стране, и было высказано предположение, что применение политики иностранного предприятия к отечественному дочернему предприятию может улучшить стандарты корпоративного управления. Кроме того, иностранные инвестиции могут привести к передаче навыков межличностного общения посредством обучения и создания рабочих мест, доступности более передовых технологий для внутреннего рынка и доступа к ресурсам исследований и разработок. Местное население может извлечь выгоду из возможностей трудоустройства, создаваемых новыми предприятиями. Во многих случаях компания-инвестор просто переносит свои старые производственные мощности и машины, которые могут быть привлекательными для принимающей страны из-за технологического отставания или недостаточной разработки, чтобы избежать конкуренции со своей собственной продукцией со стороны принимающей страны / компании.

Франция

Согласно исследованию, проведенному EY , в 2020 году Франция была крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций в Европе, опередив Великобританию и Германию. EY объяснила это «прямым результатом реформ президента Макрона в области трудового законодательства и корпоративного налогообложения, которые были хорошо приняты как местными, так и международными инвесторами».

Развивающийся мир

Проведенный в 2010 году метаанализ воздействия прямых иностранных инвестиций (ПИИ) на местные фирмы в развивающихся странах и странах с переходной экономикой показывает, что иностранные инвестиции значительно повышают рост местной производительности. Индекс приверженности развитию оценивает » благоприятность развития » инвестиционной политики богатых стран.

Китай

Прямые иностранные инвестиции в Китай, также известные как RFDI (прямые иностранные инвестиции в юанях), значительно увеличились за последнее десятилетие, достигнув 19,1 млрд долларов США за первые шесть месяцев 2012 года, что сделало Китай крупнейшим получателем прямых иностранных инвестиций на тот момент и превысило США , которые были 17400000000 $ ПИИ. В 2013 году приток прямых иностранных инвестиций в Китай составил 24,1 миллиарда долларов, в результате чего рыночная доля прямых иностранных инвестиций в Азиатско-Тихоокеанский регион составила 34,7%. Для сравнения, прямые иностранные инвестиции из Китая в 2013 году составили 8,97 млрд долларов, что составляет 10,7% доли Азиатско-Тихоокеанского региона.

Во время мирового финансового кризиса ПИИ упали более чем на треть в 2009 году, но восстановились в 2010 году.

ПИИ в материковый Китай в 2015 году сохранили устойчивый рост, несмотря на замедление экономического роста во второй по величине экономике мира. ПИИ, без учета инвестиций в финансовый сектор, выросли на 6,4 процента в годовом исчислении до 126,27 миллиарда долларов в 2015 году.

Сообщается, что за первые девять месяцев 2016 года Китай обошел США и стал крупнейшим в мире покупателем активов, если судить по сумме корпоративных поглощений. В рамках перехода китайских инвесторов от интереса к развивающимся экономикам к странам с высоким уровнем дохода Европа стала важным направлением для вывоза китайских ПИИ. В 2014 и 2015 годах ЕС считался крупнейшим рынком для китайских приобретений с точки зрения стоимости.

Быстрое увеличение числа поглощений европейских компаний Китаем вызвало обеспокоенность политических обозревателей и политиков по широкому кругу вопросов. Эти проблемы включают потенциальные негативные стратегические последствия для отдельных стран-членов ЕС и ЕС в целом, связи между Коммунистической партией Китая и инвестирующими предприятиями, а также отсутствие взаимности с точки зрения ограниченного доступа европейских инвесторов на китайский рынок. [2]

Точно так же обеспокоенность семей с низкими доходами в Австралии вызвала ряд неформальных расследований о прямых иностранных инвестициях из Китая. В результате многочисленные австралийские политические представители были расследованы, в результате чего Сэм Дастьяри подал в отставку.

15 марта 2019 года Всекитайское собрание народных представителей приняло Закон об иностранных инвестициях , который вступает в силу с 1 января 2020 года.

Индонезия

В Индонезии компания прямых иностранных инвестиций также известна как Penanaman Modal Asing (PMA). Иностранные инвестиции в Индонезию регулируются Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) или Индонезийским координационным советом по инвестициям. BKPM — это неправительственное правительственное агентство, которое отвечает за реализацию политики и координацию услуг в области инвестиций в соответствии с законодательством Индонезии. Одной из основных задач BKPM является привлечение иностранных инвестиций в Индонезию путем создания благоприятного инвестиционного климата. Иностранные инвестиции в Индонезию до конца 2020 года регулировались Списком отрицательных инвестиций, который теперь был заменен Списком приоритетных инвестиций новым законом OmniBus, который вступил в силу в начале 2021 года, что упростило иностранные инвестиции в Индонезию, чем раньше.

Иностранные инвесторы получают следующие преимущества от создания компании с иностранными инвестициями в Индонезии:

1. Это дает иностранным инвесторам полный контроль над компанией в зависимости от деловой активности (некоторые виды коммерческой деятельности до сих пор полностью не разрешены).
2. Нет никаких ограничений на то, где может функционировать PMA в Индонезии.
3. Это снижает риск, с которым сталкивается иностранный инвестор, поскольку иностранные инвесторы могут напрямую владеть акциями компании, вместо того, чтобы нуждаться в местном партнере в качестве акционера.

Индия

Иностранные инвестиции были введены в 1991 году в соответствии с Законом об управлении иностранной валютой (FEMA), предложенным тогдашним министром финансов Манмоханом Сингхом . Поскольку впоследствии Сингх стал премьер-министром, это было одной из его главных политических проблем даже в настоящее время. Индия запретила иностранным юридическим лицам (OCB) инвестировать в Индию. Индия накладывает ограничение на долю иностранных инвесторов в различных секторах, текущие прямые иностранные инвестиции в секторы авиации и страхования ограничиваются максимум 49%.

Начиная с исходного уровня менее 1 миллиарда долларов в 1990 году, исследование ЮНКТАД 2012 года показало, что Индия станет вторым по значимости местом назначения ПИИ (после Китая) для транснациональных корпораций в 2010–2012 годах. Согласно данным, секторами, которые привлекли более высокий приток, были услуги, телекоммуникации, строительная деятельность, а также компьютерное программное обеспечение и оборудование. Маврикий, Сингапур, США и Великобритания были одними из ведущих источников ПИИ. По данным ЮНКТАД, потоки ПИИ составили 10,4 млрд долларов, что на 43% меньше, чем в первой половине прошлого года.

Девять из 10 крупнейших иностранных компаний, инвестирующих в Индию (с апреля 2000 г. по январь 2011 г.), базируются на Маврикии. Список десяти крупнейших иностранных компаний, инвестирующих в Индию (с апреля 2000 г. по январь 2011 г.), выглядит следующим образом:

1. TMI Mauritius Ltd. — 72 миллиарда рупий / 1600 миллионов долларов
2. Cairn UK Holding — 66,66 млрд рупий / 1492 млн долларов
3. Oracle Global (Mauritius) Ltd. — 48,05 млрд рупий / 1083 млн долларов
4. Mauritius Debt Management Ltd. — 38 миллиардов рупий / 956 миллионов долларов
5. Vodafone Mauritius Ltd. — 40 миллиардов рупий / 801 миллион долларов
6. Etisalat Mauritius Ltd. — 32,28 миллиарда рупий
7. CMP Asia Ltd. — 26382,5 миллиона рупий / 653,74 миллиона долларов
8. Oracle Global Mauritius Ltd. — 25758,8 млн рупий / 563,94 млн долларов
9. Merrill Lynch (Mauritius) Ltd. — 22300,2 млн рупий / 483,55 млн долларов
10. Название компании не указывается (но индийская компания, получившая прямые иностранные инвестиции, — это Dhabol Power Company Ltd.)

В 2015 году Индия стала крупнейшим направлением прямых иностранных инвестиций, обогнав Китай и США. Индия привлекла ПИИ в размере 31 миллиарда долларов по сравнению с 28 миллиардами и 27 миллиардами долларов в Китае и США соответственно. В 2015 году Индия получила $ 63 млрд прямых иностранных инвестиций. Индия также разрешила 100% прямых иностранных инвестиций во многие сектора в течение 2016 года.

Соединенные Штаты

Вообще говоря, Соединенные Штаты имеют принципиально « открытую экономику » и низкие барьеры для прямых иностранных инвестиций.

В 2010 году ПИИ в США составили 194 миллиарда долларов. 84% ПИИ в США в 2010 году поступили из или через восемь стран: Швейцарию, Великобританию, Японию, Францию, Германию, Люксембург, Нидерланды и Канаду. Основной источник инвестиций — недвижимость; иностранные инвестиции в этой области составили 92200 млн $ в 2013 году, в рамках различных форм покупки структур ( с учетом налогообложения и оседлости законов США).

Исследование, проведенное в 2008 году Федеральным резервным банком Сан-Франциско, показало, что иностранцы владеют большей долей своих инвестиционных портфелей в Соединенных Штатах, если их собственные страны имеют менее развитые финансовые рынки, и этот эффект уменьшается с увеличением дохода на душу населения. Страны с меньшим контролем за капиталом и большей торговлей с Соединенными Штатами также инвестируют больше в рынки акций и облигаций США.

Данные Белого дома, опубликованные в 2011 году, показали, что в общей сложности 5,7 миллиона рабочих были наняты на предприятиях, которые сильно зависят от прямых иностранных инвесторов. Таким образом, от таких инвестиций зависело около 13% рабочей силы в обрабатывающей промышленности США. Средняя заработная плата на указанных рабочих местах составила около 70 000 долларов на одного работника, что более чем на 30% выше, чем средняя заработная плата для всей рабочей силы США.

В 2012 году президент Барак Обама сказал: «В условиях глобальной экономики Соединенные Штаты сталкиваются с растущей конкуренцией за рабочие места и отрасли будущего. Принятие мер, направленных на то, чтобы мы оставались предпочтительным местом для инвесторов во всем мире, поможет нам выиграть эту конкуренцию. и принесут процветание нашему народу ».

В сентябре 2013 года Палата представителей Соединенных Штатов проголосовала за принятие Закона о глобальных инвестициях в американские рабочие места от 2013 года (HR 2052; 113-й Конгресс) , законопроекта, который предписывает Министерству торговли США «провести обзор глобальной конкурентоспособности. США в привлечении прямых иностранных инвестиций ». Сторонники законопроекта утверждали, что увеличение прямых иностранных инвестиций поможет созданию рабочих мест в Соединенных Штатах.

Канада

Прямые иностранные инвестиции по странам и отраслям отслеживаются Статистическим управлением Канады . В 2012 году прямые иностранные инвестиции составили 634 миллиарда канадских долларов, что значительно превосходит Соединенные Штаты по этому экономическому показателю. Глобальный приток и отток ПИИ сведен в таблицу Статистического управления Канады.

Великобритания

В Великобритании очень свободная рыночная экономика и она открыта для иностранных инвестиций. Бывший премьер-министр Тереза ​​Мэй стремилась получить инвестиции на развивающихся рынках и, в частности, с Дальнего Востока. Некоторые из крупнейших объектов инфраструктуры Великобритании, включая энергетику и небоскребы, такие как The Shard , были построены с иностранными инвестициями.

Армения

По данным Всемирного банка, Армения занимает 41-е место среди стран СНГ по привлекательности для прямых иностранных инвестиций. Правительство Армении ввело некоторые меры, такие как создание свободных экономических зон для высокотехнологичных отраслей, которые, в свою очередь, способствуют предоставлению льготных условий компаниям по НДС, налогу на имущество, налогу на прибыль предприятий и таможенным пошлинам. Наряду с реформами, значительные минеральные ресурсы, относительно квалифицированная и недорогая рабочая сила и ее географическое положение также являются факторами, которые могут привлечь ПИИ в Армению. Кроме того, в Армении процедуры регистрации бизнеса просты. По данным Всемирного банка, стоимость процедуры открытия бизнеса (% от ВНД на душу населения) в Армении составляет 0,8, а время, необходимое для открытия бизнеса, составляет 4 дня. Не существует ограничений прав иностранных граждан на приобретение, создание или распоряжение бизнес-интересами в Армении. Армения не ограничивает конвертацию и перевод денег или репатриацию капитала и доходов. Банковская система в Армении хорошо регулируется, и двусторонний инвестиционный договор между США и Арменией предоставляет американским инвесторам различные меры защиты.

Азербайджан

По данным Всемирного банка, Азербайджан занимает 34-е место в мире по привлекательности для прямых иностранных инвестиций.

Российская Федерация

• История права иностранных инвестиций

В 1991 году Россия впервые отрегулировала форму, объем и благоприятную политику прямых иностранных инвестиций в России.

В 1994 году в России был создан консультативный совет по ПИИ, который отвечал за установление налоговой ставки и политики в отношении обменного курса, улучшение инвестиционной среды, посредничество между центральными и местными органами власти, исследование и улучшение имиджа ПИИ и повышение право и ответственность Министерства экономики по привлечению прямых иностранных инвестиций и обеспечению соблюдения всех видов политики.

В 1997 году Россия начинает проводить политику привлечения прямых иностранных инвестиций в определенные отрасли, например, ископаемое топливо, газ, лес, транспорт, переработку пищевых продуктов и т. Д.

В 1999 году Россия объявила о принятии закона «ПИИ Российской Федерации», который был направлен на предоставление иностранным инвесторам основных гарантий в отношении инвестирования, ведения бизнеса и доходов.

В 2008 году Россия запретила ПИИ в стратегические отрасли, такие как военная оборона и безопасность страны.

В 2014 году президент Путин объявил, что если российские инвестиции поступают за границу на законных основаниях, они не будут проверяться ни налоговым, ни юридическим сектором. Это благоприятная политика Путина, призывающая вернуть российские инвестиции.

• Структура иностранных инвестиций в России

1. Прямые инвестиции: инвестирование напрямую наличными. В основном инвестиции более 10% статьи называются прямыми инвестициями.
2. Портфельные инвестиции: косвенное инвестирование в ссуды компании, финансовые ссуды, акции и т. Д. Обычно инвестиции менее 10% от статьи называются портфельными инвестициями.
3. Прочие инвестиции: кроме прямых и портфельных инвестиций, включая международную помощь и займы для страны происхождения.

Источник