Определить доходность примеры задач

Доходность акций определяется двумя факторами: получением части распределяемой прибыли в форме дивидендов, возможностью продать ценные бумаги по цене больше цены приобретения.

I_д — дивидендный доход

iд — ставка дивиденда

Рн — номинальная цена акции

Отношение дохода к инвестируемым средствам, выраженное коэффициентом или в %-тах, называется доходностью (или рендитом) и характеризует рентабельность капитала, вложенного в финансовые активы .

Р_пр -цена приобретения

Если акция продана в середине фин-ого года, сумма дивиденда делится между прежним и новым владельцем бумаг по формуле точных %-тов.

t — срок владения ценных бумаг в текущем году

Дополнительный доход при росте курса акций или убыток при падении курса можно определить в абсолютных единицах или %-х

I_ддi — дополнительный доход,

Р_р — курсовая цена акции

I = R + i_дд (общая доходность)

Рыночная цена акции в расчёте на 100 д.е. номинала называется курсом акции

1. АО зарегистрировало 10 тыс. обыкновенных акций, из которых 9 тыс. было продано акционерам. Через некоторое время ОАО выкупило у инвесторов 500 акций. По окончании отчётного года собранием акционеров было принято решение о распределении в качестве дивидендов 170 тыс. р. прибыли. Определить дивиденд на 1 акцию

2. УК АО в размере 10 млн. р. разделён на 900 обыкновенных и 100 привилегированных акций. Предполагаемый размер прибыли к распределению — 200 т.р. Фиксированная ставка дивидендов по привилегированным акциям — 20%. Определить размер дивиденда, на получение к-ого может рассчитывать владелец обыкновенной и привилегированной акции.

10 000 / (100+900) = 10 т.р. — номинал акции

10 * 0,2 = 2 т.р. — дивиденд на привилегированную акцию

2*100 = 200 т.р. — дивиденды по всем привилегированным акциям

200 — 200 = 0 (получает владелец обыкновенной акции)

3. Акция номиналом 10 рублей куплена по курсу 25, по ней выплачивается дивиденд 50%. Определить текущую доходность инвестируемых средств.

10*0,5 = 5 р. — дивидендный доход

5/25 = 0,2 или 20% — текущая доходность

4. Курсовая цена акции размещённой по номиналу 10 р. в первый год после эмиссии составила 20 рублей. Определить дополнительную доходность бумаги.

(20 -10)/10 *100% = 100 %

5. Акция приобретена по номиналу 10 р. при 40% годовых, курсовая цена после эмиссии 20 р. Определить конечную доходность бумаги.

(20-10)/10 + 40% = 140%

6. Акция номиналом 10 рублей куплена с коэффициентом 1,7 и продана владельцем на 3 год после приобретения за 90 дней до даты выплаты дивидендов. В первый год уровень дивиденда составил 15 р., во второй доходность оценивалась в 20%, в третий ставка дивиденда — 45%. Индекс динамики цены продажи по отношению к цене приобретения 1,25. Нужно определить совокупную доходность за весь срок со дня приобретения до дня продажи.

10*1,7 = 17 — цена приобретения

15+0,2*17+4,5 (265-90)/365 = 21,79 (дивидендный доход)

17*12,5 -17 = 4,25 (дополнительный доход)

21,79 + 4,25 = 26,04 — общий доход

26,04/17 = 1,53 (общая доходность)

7. Определить зависимость курсовой цены от ставки дивиденда (прямо пропорциональная) и от ставки банковского %-та (обратно-пропорциональная).

Источник

Определить доходность примеры задач

Ориентиром доходности облигаций служит номинальная (нарицательная) цена бумаги, фиксируемая на бланке.

Р_н — номинальная цена бумаги,

З — сумма займа, приходящаяся на все долговые обязательства определенного достоинства

К — кол-во эмитируемых бумаг определенного достоинства.

Облигации эмитируются, как правило, с высокой номинальной ценой и ориентированы либо на богатых инвесторов, либо на институциональных инвесторов. Лица с относительно невысокими доходами могут приобрести облигации через инвестируемые фонды.

Эмиссионная цена— это цена первичного размещения. Она может быть больше, меньше, равной номинальной. Если эмиссионная цена меньше номинальной, то цена оказывается дисконтной или со скидкой. Если эмиссионная цена больше номинальной, то цена называется с премией.

Рыночная (курсовая) цена — это цена, по которой облигация продаётся на вторичном рынке. Отношение рыночной цены ( Р_р) к номинальной (Р_н), выраженной в %-тах называется курсом.

Доходность облигаций определяется двумя факторами:

1. вознаграждение за предоставляемый эмитенту заём — купонные выплаты,

2. разница между ценой по гашения и ценой приобретения ц.б.

1. Купонные выплаты выражаются абсолютной величиной или в %-тах:

I_к — купонный доход,

iд — купонная годовая %ая ставка.

Облигация может быть реализована не в начале фин-ого года. Тогда купонный доход будет делиться между прежним и новым владельцем.

t₁ — число дней от даты продажи до очередного %-ого дня (даты выплаты по купону),

t₂ — число дней от прошедшего процентного дня до даты продажи.

На основании годового купонного дохода определяется купонная (текущая) доходность — ставка текущего дохода.

Р_пр — цена приобретения облигации

2. Разница между ценой приобретения погашения бумаги определяет величину прироста или убытка капитала за весь срок займа .

ДельтаР = Р_н — Р_д, ДельтаР›0 (прирост капитала)

ДельтаР = Р_н -Р_премия, ДельтаР‹0 (убыток капитала)

Р_д — цена со скидкой (дисконтом)

Р_премия — цена с премией

n -число лет займа

Годовой совокупный доход

Совокупная доходность (ставка совокупного дохода, ставка помещения)

Совокупный доход за весь срок займа

Совокупная доходность за весь срок займа

1 Облигация приобретена по курсовой цене 1200 рублей, погашается через 5 лет по номиналу 1000 рублей. Купонная ставка равна 8%. Определить ставку помещения по данной бумаге.

1000-1200 = -200 (убыток капитала)

-200/5 = — 40 (годовой убыток капитала)

0,08*1000 = 80 (купонный доход)

(80+ (-40))/1200 = 0,033 или 3,3% (ставка помещения)

2 Облигация приобретена по курсовой цене 1300 рублей. Погашается через 3 года по номиналу 1000 рублей. Купонная ставка 20%. Определить ставку совокупного дохода по облигации за весь срок займа.

0,2*1000=200 (купонный доход)

(1000-1300)/3 =-100 (годовой убыток капитала)

(200-100) *3/1300 = 0,2308 или 23,08% (ставка помещения)

3. Облигация с номиналом 1000 рублей с 5%-ой купонной ставкой и погашением через 5 лет приобретена с дисконтом 10%. Определить текущую и совокупную доходность бумаги за год и за 5 лет.

1000*0,05 = 50 (купонный доход)

(1000-1000*(1-0,1))/5 = 20 (годовой прирост капитала)

(50+20)/900 = 0,078 (совокупная годовая доходность)

0,078*5 = 0,39 (совокупная доходность за 5 лет)

4. Облигация номиналом 10000 рублей и сроком займа 5 лет с ежегодной выплатой 50% приобретена с премией за 14000 рублей. В 1-ый, 2-ой, 3-ий, 4-ый и 5-ый год после эмиссии. Погашение проводится по номиналу. Определить годовой убыток капитала, годовой совокупный доход, годовую совокупную доходность для разных сроков приобретения облигаций.

(10000-14000)/5 = -800 (годовой убыток капитала для 5 лет)

(10000-14000)/4 = -1000 (годовой убыток капитала для 4 лет)…

Источник

Определить доходность примеры задач

— единовременная вместительность гостиницы – 300 мест;

— два трех местных номера находились в работе 7 дней;

— коэффициент загрузки – 1,0;

— средний тариф за проживание в сутки – 80 грн;

— 300 кв.м. нежилых помещений сдавались в аренду по тарифу – 0,40 грн за 1кв.м. в сутки.

1. доход гостиницы от основной деятельности, грн = (300 мест * 31 день — 2 номера * 3 места * 7 дней) * 1,0 * 80 грн = (9 300 м-д. – 42 место-дня) * 1,0 * 80грн = 740 640 грн

2. доход от сдачи помещений в аренду, грн = 300 кв.м.* 0,40 грн * 31день = 3 720 грн

3. общая сумма дохода гостиницы за месяц, грн = 740 640 грн +3 720 грн = 744 360 грн

Вывод задачи: общий доход гостиницы за месяц – 744 360 грн.

Задача №2 Определить доход от основной деятельности гостиницы за год если:

— единовременная вместимость гостиницы – 300 мест;

— коэффициент загрузки по кварталам:

— суточный тариф за проживание – 100 грн.

1. доход за квартал, грн =

— 1 квартал = 300 мест * (31 день +28 дней +31 день) * 0,6 * 100 грн = 1 620 000 грн

— 2 квартал = 300 мест * (30 дней +31день +30 дней) * 1,0 * 100 грн = 2 730 000 грн

— 3 квартал = 300 мест * (31 день +31день +30 дней) * 1,0 * 100 грн = 2 760 000 грн

— 4 квартал = 300 мест * (31 день +30 дней +31день) * 0,5 *100 грн = 1 380 000 грн

2. общая сумма дохода за год, грн = 1 620 тыс.грн + 2 730 тыс.грн + 2 760 тыс.грн + 1 380 тыс.грн = 8 490 тыс.грн.

Ответ задачи: общая сумма дохода гостиницы за год составляет 8 490 тыс.грн.

Задача №3 по определению валового дохода

Определить валовой доход гостиницы, если:

— издержки (затраты) по эксплуатации номерного фонда составили – 500 тыс. грн;

— прибыль от эксплуатации номерного фонда – 270 тыс.грн;

— доход от предоставления дополнительных услуг – 80 тыс. грн;

— доход от сдачи помещений в аренду – 50 тыс.грн.

1. доход от основной деятельности (от эксплуатации номерного фонда), тыс. грн = 500 тыс. грн + 270 тыс.грн = 770 тыс.грн

2. общая сумма дохода гостиницы (валовой доход.), тыс. грн = 770 тыс.грн + 80 тыс. грн + 50 тыс.грн = 900 тыс. грн

Ответ задачи по определению дохода: валовой доход гостиницы за год составляет 900 тыс. грн.

Задача №4 по определению годового дохода

Определить плановый и фактический коэффициенты загрузки гостиницы, объем годового дохода, если:

— единовременная вместимость гостиницы –520 мест;

— простои в ремонте – 24 805 место-дней;

— реализовано в течение года – 124 050 место-дней;

— суточный тариф за проживание – 90 грн;

— гостиница работает 365 дней в году.

1. плановый коэффициент загрузки гостиницы = 520 мест*365 дней — 24 805 место-дней = 1 64995 место-дней = 0,869
520 мест*365 дней 189 800 место-дней

2. фактический коэффициент загрузки гостиницы = 124 050 место-дней = 124 050 место-дней = 0,654
520 мест*365 дней 189 800 место-дней

Ответ задачи: фактически гостиница была загружена только на 65%, что на 21,5% ниже планового уровня и на 34,6% ниже максимального уровня.

3. годовой доход гостиницы, грн = 124 050 место-дней * 90 грн = 11 164 500 грн.

Вывод: за год гостиница получила дохода на сумму 11 164, 5тыс.грн

Источник

Задачи на определение прибыли и рентабельности

Рентабельность продаж пример расчета

1 Задача. Рассчитайте годовую прибыль предприятия , если доход за год составил 2,5 млн рублей, годовые переменные издержки составили 0,5 млн рублей, постоянные издержки составили 1,2 млн рублей. Рассчитайте рентабельность продаж.

Решение задачи на расчет прибыли

Прибыль и рентабельность расчет.

Прибыль рассчитывается по формуле:

Прибыль=Доход – Общие издержки

Следовательно прибыль = 2,5- (0,5+1,2)=0,8 млн руб или 800 тыс. руб.

Расчет рентабельности продаж.

Рентабельность продаж находят по формуле:

Формула рентабельности: Рентабельность продаж = Прибыль / Общий доход = 0,8 / 2,5=0,32 или 32%.

Вывод по расчету рентабельности: Работа предприятия может рассматриваться эффективной при рентабельности продаж в 15%. В нашем примере рентабельность составляет 32%, следовательно уровень рентабельности очень хороший.

Рассмотрим еще один пример расчета рентабельности продаж.

2 Задача. Найдите прибыль и определите рентабельность продаж продуктового магазина за месяц, если выручка за данный месяц составила 4 500 000 рублей, средняя наценка на товары составила 22%. Затраты на покупку товаров для продажи: 3510 000 рублей, заработную плату за месяц составили 400 000 рублей, затраты на арендную плату и коммунальные услуги: 230 000 рублей.

Решение задачи. Итак, рассчитаем прибыль и рентабельность продаж.

Наценка составила 22%. Значит прибыль предприятия за период будет равна 22% от 4 500 000 рублей, т.е. 0,22*4500 000 = 990 000 рублей.

Однако если наценка добавляется к себестоимости товаров (как правило, определяемой исходя из прайслиста поставщиков), то предприятие еще из прибыли должно выплатить заработную плату, оплатить коммунальные услуги и погасить постоянные затраты (арендная плата)

Поэтому прибыль уменьшится на данные затраты.

Реальная прибыль будет равна 990000-400000-230000=360 000 рублей.

Чистая прибыль (за минусом налога на прибыль) = 360 000 – 0,2*360 000 =288000 рублей.

Итак, наценка составила 22%.

А рентабельность (прибыльность) продаж будет значительно ниже.

Найдем рентабельность продаж по валовой прибыли и по чистой прибыли.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

Формула рентабельности: Рентабельность продаж = Прибыль / Выручка.

Тогда рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка = 360 000 / 4500 000 =0,08 или 8%.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка = 288 000 / 4500 000 = 0,064 или 6,4%.

Выводы рентабельности продаж: Нормальным считается значение рентабельности, превышающее 15%. Поскольку рентабельность продаж предприятия по валовой прибыли составила 8%, а по чистой прибыли 6,4%, то магазин работает недостаточно эффективно. Следует повысить среднюю наценку на реализуемую продукцию.

Данный пример предназначен для практических занятий. к.э.н., доцент Одинцова Е.В.

Источник

Примеры решения задач. Определите рентабельность продукции по следующим данным: количество выпущенных изделий за квартал — 1 500 штук

Задача 1

Определите рентабельность продукции по следующим данным: количество выпущенных изделий за квартал — 1 500 штук, цена одного изделия — 60 руб., себестоимость одного изделия — 50 руб.

Решение:

1. Выпуск продукции за квартал: 60 × 1 500 = 90 000 руб.

2. Себестоимость выпускаемой продукции: 50 × 1 500= 75 000 руб.

3. Прибыль от реализации продукции: 90 000 — 75 000 = 15 000 руб.

4. Рентабельность продукции: 15 000 : 75 000 = 20 %.

Задача 2

Объем производства за определенный период составил 20 тыс. изделий. Цена за единицу продукции — 200 руб., постоянные расходы — 30 руб., переменные — 120 руб. Необходимо определить точку безубыточности, маржинальную прибыль, запас финансовой прочности, силу (эффект) производственного рычага. Каким образом изменится прибыль предприятия, если объем реализации уменьшится на 2 %?

Решение:

1. Определим постоянные затраты: З_пост = 20 000 × 30 = 600 000 руб.

2. Точка безубыточности: Т_б = 600 000 : (200 — 120) = 7 500 изделий.

3. Маржинальная прибыль на единицу продукции: МП = 200 — 120 = 80 руб.

4. Запас финансовой прочности: ЗФП. = (20 000 – 7 500) × 200 = 3 992 500 руб.

5. Эффект производственного рычага: ЭПР = 80 : (200 — 150) = 1,6 (это значит, что если объем реализации уменьшится или увеличится на 1 %, то прибыль уменьшится или увеличится на 1,6 %).

6. Если объем реализации уменьшится на 2 %, то прибыль уменьшится на 3,2 % (1,6 × 2).

Задача 3

Деятельность созданного предприятия характеризуется следующими показателями:

Показатели	Значение
Объем производства, ед.	10 000
Цена (без НДС), руб./ед.	1 000
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
Средние остатки оборотных средств, тыс. руб.
Затраты, тыс. руб.: материальные по оплате труда наемных работников сумма начисленной амортизации прочие
Доходы от реализации излишнего имущества, тыс. руб.
Проценты, уплаченные за кредит, тыс. руб.
Налоги, уплачиваемые из прибыли, %

Рассчитайте: прибыль от реализации продукции, прибыль до налогообложения, чистую прибыль; рентабельность предприятия (производства); рентабельность продукции.

Решение

Рассчитаем прибыль от реализации продукции:

П_р = 1 000 × 10 000 – (250 000 + 150 000 + 160 000 + 140 000) = 300 000 тыс. руб.

Определим прибыль до налогообложения:

П_вал = 300 000 + 50 000 – 10 000 = 340 тыс. руб.

Рассчитаем прибыль чистую:

П_ч = 340 – 340 × 0,2 = 272 тыс. руб.

Рентабельность предприятия составит:

Р_о = 300 / (600 + 200) × 100 = 37,5 %.

Общая сумма затрат предприятия (себестоимость):

Источник