Нужен управляющий есть инвестиции

Денис Кучкин: Инвестировать самому или отдать деньги в управление?

Советы сооснователя сервиса Yango: не ведитесь на track-record управляющего

Автор: Денис КУЧКИН
Сооснователь Yango, генеральный директор ИК «Септем Капитал»

Разберемся, какой путь выбрать и какие плюсы и минусы предлагают оба способа управления личными сбережениями.

© При использовании материалов сайта и цитировании — ссылка с URL-адресом обязательна

Инвестиции — это для профессионалов?

Давайте начистоту — это неправда! Я — профессиональный банкир. Последние 10 лет я помогал российским компаниям размещать облигации. И все эти годы я сам инвестировал личные сбережения на фондовом рынке. Но это не значит, что я могу быть успешным инвестором, а вы нет. Мой опыт инвестиций доказывает, что на длительном промежутке времени профессиональные управляющие деньгами получают в среднем те же результаты, что и обычные люди, которые не занимаются инвестициями профессионально.

Раньше деньги в управление приходилось отдавать потому, что при всем желании управлять ими самостоятельно попросту не было возможности: не будучи профессиональным инвестором, вы не могли получить адекватную информацию о том, как устроен фондовый рынок, у вас не было доступа ко всему разнообразию финансовых инструментов.

Но мир изменился — появились новые технологии, онлайн-доступ практически к любой информации 24 часа в сутки и 365 дней в году, возможность эту информацию анализировать. А значит решение куда, когда и как инвестировать каждый инвестор в состоянии принимать сам. Человек с профессиональным опытом может лишь помочь инвестору сократить время на поиск актуальной информации и сделать инвестиции на условиях рыночной цены.

С какой суммы лучше начинать инвестировать?

Если вы решили инвестировать, лучше всего начинать с суммы, которую вам жалко потерять

Сейчас я занимаюсь именно тем, что помогаю непрофессиональным инвесторам самостоятельно управлять своими сбережениями с помощью инвестиций в облигации. Приведу один пример. В конце 2014 года один из наших клиентов инвестировал деньги в рублевые облигации. В середине 2015 года он продал их, купил доллары США и вложил валюту в еврооблигации. По нашим оценкам, доходность инвестиций составила более 50% годовых.

Разумеется, если вы научились неплохо готовить, это не значит, что нужно совсем перестать ходить по ресторанам, но завтрак или ужин своими руками никто не отменял, особенно если учесть, что есть (в случае с инвестициями — рисковать) в конечном счете придется именно вам, какие бы именитые повара ни готовили эти блюда.

Сколько денег нужно на старте?

Чтобы инвестировать на фондовом рынке, не обязательно начинать с миллиона — это еще одно распространенное заблуждение. Можно стартовать, имея капитал и в несколько тысяч рублей.

Если вы все же решите передать деньги в управление, то для входа потребуется больше, но и здесь входной порог в последние годы сильно снизился, особенно с учетом появления новых технологий, например, робоэдвайзинга или автоследования. Теперь входной билет к управляющим может стоить и 50 000-100 000 руб.

Автоследование — когда вы можете подключиться к какому-либо понравившемуся трейдеру и автоматически повторять его действия — покупку или продажу — на своем счете.

В любом случае, если вы решили инвестировать, лучше всего начинать с суммы, которую вам жалко потерять — только в этом случае вы будете следить за трендами в экономике, политике и более ответственно относиться к деньгам, которые принесли на фондовый рынок.

С чего начать инвестиции?

Найдите надежного посредника — брокера, который и даст вам доступ на рынок. По данным ЦБ, на 28 октября 2016 года брокерскую лицензию на российском рынке имели 483 организации.

Не пытайтесь найти идеального брокера с первого раза. Брокер — это ваш рабочий инструмент. Если не понравится один, вы всегда сможете найти другого. И не стоит гнаться за самыми дешевыми тарифами на брокерское обслуживание. Выберите того, который дает, по вашему мнению, удобный сервис и необходимую для понимания ситуации информацию. Начните инвестировать с простых инструментов, например, откройте у брокера индивидуальный инвестиционный счет, установите на смартфон специальное мобильное приложение и купите с помощью него облигации компаний с рейтингом на уровне суверенного или чуть ниже, услугами которых вы пользуетесь каждый день.

Приучите себя постоянно быть в теме. Лучше, если вы будет инвестировать определенную сумму из ваших доходов ежемесячно. Регулярно читайте деловую прессу. С самого начала сформулируйте свой взгляд на экономическую ситуацию и дальше, корректируя его в зависимости от получаемой информации, иногда подвергайте свою точку зрения критике.

Что важно помнить начинающему инвестору?

Будем считать, что вы уже выбрали самостоятельные инвестиции. В этом случае стоит всегда держать в голове несколько простых правил, которые помогут лучше контролировать ситуацию, не разочароваться в процессе и ограничить прямые потери:

• Вы ответственны за решения, которые принимаете.
• У вас всегда есть выбор.
• Рынок всегда прав.
• Досконально изучайте ценообразование, спрос, предложение и риски любого инструмента.
• Не гонитесь за двузначной доходностью с низкой вероятностью.
• Впитывайте информацию как губка, но фильтруйте ее.
• Обязательно диверсифицируйте инвестиции.

Ну а если на этом этапе вам все же понадобился помощник для управления деньгами, помните о том, что история инвестиций, которую показывает управляющий, практически ничего не значит, важен опыт менеджмента и открытость управляющей компании. Прежде чем доверить ей свои деньги, внимательно изучите и проговорите инвестиционную декларацию.

Сам или отдам: все за и против

Самостоятельные инвестиции

Преимущества: вы всегда в теме, следите за событиями на рынке, понимаете, как это повлияет на ваши инвестиции и что нужно предпринять. У вас есть возможность самому оперативно планировать свой бюджет на инвестиции и корректировать его в зависимости от вашей личной ситуации. Вы сами всегда понимаете риски, которые несете при инвестициях, вы знаете точную цену, по которой покупаете те или иные инструменты и сроки своих вложений.

Недостатки: перечень инструментов, которые вы можете сами купить в портфель по более или менее рыночным ценам, пока достаточно ограничен. Вам приходится уделять много времени своим деньгам, особенно на начальном этапе.

Инвестирование через управляющих

Преимущества: при больших объемах инвестиций у вас есть возможность получать от управляющей компании «скидки» на комиссии. Управляющий может генерировать точечные интересные инвестиционные идеи. Вы получаете доступ к альтернативной точке зрения на вопрос инвестиций.

Недостатки: вы инвестируете в черную коробку, имеющую track record (результаты управления) без точной оценки риска в будущем и гарантии результата. Все решения, куда инвестировать ваши деньги, принимает конкретный человек, обладающий тем же или меньшим объемом информации, с эмоциями или без, любящий или нет свою работу. Стоимость управления пока еще существенно выше ваших собственных затрат на самостоятельное управление. В процессе инвестирования невозможно понять, сколько денег у вас сейчас на счету, так как при выходе из инвестиционного процесса часть средств уходит на покрытие издержек.

Источник

Как выбрать управляющего, чтобы инвестиции принесли прибыль

Инвестиции — это вложение денег в различные активы с целью их приумножения. Фраза «деньги должны делать деньги» на пространстве СНГ известна, наверное, всем, поэтому число тех, кто хочет, чтобы вместо него работали его «кровные», растет с каждым днем.

Такая тенденция вполне объяснима. Деньги, лежащие под матрасом, теряют свою покупательную способность. Их съедает то инфляция, то девальвация. Поэтому важно уметь правильно вкладывать свои сбережения как минимум для того, чтобы уберечь их от обесценивания.

Однако частные инвестиции — это нечто большее, чем просто положить деньги на банковский депозит. Грамотно вложив средства, можно еще получать и доход, что является основной целью инвестирования. А вот о том, как это сделать правильно, обойдя подводные камни, пойдет речь ниже.

Содержание статьи:

Инвестиции — это способ получения хорошего дохода

Объем работы, которую может выполнять один человек, очень ограничен. А вот его деньги могут в разы больше. И самое главное, персональное участие инвестора в этой деятельности может быть очень небольшим. Поэтому инвестиции — это выгодно.

Для того чтобы грамотно вложить свои средства, нужно ответственно подойти к вопросу выбора активов. Наиболее популярными в наше время остаются вложения в недвижимость, в бизнес, покупка банковских драгоценных металлов и другие.

Не менее популярны и финансовые инвестиции — это вложения в финансовые активы.

Особенности инвестиций в финансовые активы

Финансовые инвестиции — это вложения в ценные бумаги, валюту, инвестиционные фонды, криптовалюту. Все эти активы торгуются на финансовых рынках, и начинающий инвестор должен иметь хотя бы базовые знания об их устройстве.

Прибыль здесь получают тремя способами:

1. С помощью спекулятивной торговли различными инструментами (купить дешевле — продать дороже, продать дороже — купить дешевле).
2. Путем покупки активов на среднесрочный и долгосрочный период в ожидании продолжительного роста.
3. В случае с акциями — посредством получения дивидендов.

Выбирая финансовый инструмент, нужно понимать, как дальше будет двигаться его цена, уметь определять хорошее время для покупки или для продажи, прогнозировать влияние на цену разных экономических сценариев.

Получается, что для инвестора, не знакомого с этой сферой, финансовые инвестиции — это не такой уж и простой способ вложения средств. Если делать все самостоятельно, то так и есть. Однако процесс можно поручить управляющему — и убедиться, что инвестиции — это легче, чем вы думали.

Хотите научиться правильно инвестировать?
Заполните форму ниже и начните бесплатное обучение прямо сейчас!

Доверительное управление и его преимущества

Доверительное управление (TIMA-сервис) — это способ вложения средств, когда вашими активами управляет специалист. В компании Gerchik & Co торгует много хороших трейдеров, которые умеют стабильно зарабатывать на финансовых рынках. Они знают, как выбрать наиболее перспективные инструменты, как заключать выгодные сделки и приумножать вложенные деньги.

Таким трейдерам можно доверить управление вашим капиталом. И полученную прибыль вы разделите согласно заранее оговоренным условиям.

Как выбрать управляющего

Инвестиции — это не только выгодно, но и все же рискованно. Поэтому, прежде чем доверить свои деньги управляющему, нужно убедиться, что он сможет их приумножить, а не потерять.

По каким же критериям можно определить, что перед вами именно такой человек? Во-первых, необходимо узнать, каков его опыт в сфере финансовых рынков. Как долго он торгует на бирже, какова кривая его доходности, ознакомиться со статистикой за различные периоды работы.

Если вы видите стабильно растущую кривую доходности, если на протяжении длительного периода этот управляющий способен наращивать капитал — это хороший профессионал.

Во-вторых, узнайте его отношение к риску. В торговле любого трейдера бывают просадки. Однако они могут быть совсем небольшими и иметь временный характер, а могут затягиваться на месяцы, после чего каким-то образом этому трейдеру удается выходить в плюс.

В-третьих, убедитесь, что его стратегия управления риском вам подходит.

Чем выше доходность инвестиций, тем выше риски по ним!

Отношение трейдера и инвестора к риску называют риск-профилем. Стратегии с невысокими рисками часто имеют невысокую доходность, а агрессивные — позволяют зарабатывать много, но вынуждают рисковать большим процентом от стартового капитала.

И тот, и другой подход имеют право на существование. Но для комфортной работы с управляющим необходимо, чтобы риск-профили совпадали.

В-четвертых, договоритесь о распределении прибыли. Частные инвестиции — это возможность увеличивать размер вашего капитала с помощью наращивания прибыли. Эту прибыль управляющий трейдер и инвестор делят в заранее оговоренном соотношении. Договоритесь об этом «на берегу».

Что еще нужно знать о выборе управляющего, вы узнаете из этого короткого видео

Где найти управляющего

Мы рассмотрели признаки грамотного управляющего для активного инвестирования в TIMA-счета, а также критерии, позволяющие выбрать того специалиста, который подойдет именно вам.

Следующий не менее важный вопрос: где же найти такого специалиста? Основатели компании Gerchik & Co предвидели его и создали рейтинг управляющих, облегчив инвесторам задачу выбора.

В рейтинге TIMA-счетов вы сможете отследить статистику управляющего трейдера, увидеть кривую его доходности и процент прибыли, а также сделать инвестиции, подключившись к его счету. Трейдер управляет как средствами инвесторов, так и собственными. Это значит, что он рискует и своими деньгами, поэтому всецело заинтересован в прибыли.

На странице рейтинга начинающий инвестор может ознакомиться с большим перечнем управляющих. Здесь можно выбрать того, кто по критериям, рассмотренным выше, подойдет именно вам.

Преимущества инвестирования в TIMA-счета

Теперь вы уже знаете, что финансовые инвестиции — это деятельность, требующая высокого уровня профессиональной подготовки. Компания Gerchik & Co собрала лучших мастеров своего дела в одном месте, создав возможность выбора инвестиционных условий под любой бюджет, требования и предпочтения.

Начать вложения вы можете от $100. При этом доходность у некоторых управляющих может достигать 300 % годовых. Для получения прибыли нет необходимости самостоятельно выходить в рынок. Вашим капиталом будет управлять профессионал.

Возможности диверсификации — еще одно важное преимущество инвестирования в доверительное управление. Вы можете распределить свой капитал между разными управляющими, действуя по принципу «не класть все яйца в одну корзину».

Благодаря сервису TIMA-счетов вы убедитесь, что инвестиции — это выгодно и не так сложно, когда имеете дело с профессионалами. А специальный сервис «Риск-менеджер» поможет сохранить депозит.

Источник

Доверительное управление деньгами: стоит ли инвестировать?

Куда вложить деньги, чтобы получать пассивный доход на бирже? Остановимся на особенностях доверительного управления деньгами и активами на фондовом рынке и на рынке Форекс: какие способы заработка существуют и можно ли доверять инвестиционным и управляющим компаниям и частным трейдерам. Рассмотрим также риски, сопряженные с вложением денег в ПИФы, доверительное управление на ИИС и индивидуальное ДУ. В целом пройдемся по всем пунктам относительно доверительного управления, чтобы вы имели представление о данном методе заработка.

Паевые фонды (ПИФы)

Средства всех инвесторов объединяются в некий фонд, деньги данного фонда вкладывают в различные активы. Инвестор имеет право приобрести долю в данном фонде, пай, и вкладчик рассчитывает, что в дальнейшем он сможет продать пай дороже, нежели купил.

ИИС с доверительным управлением

Индивидуальный инвестиционный счет − это тип брокерского счета, позволяющий получить налоговый вычет. 13% от инвестируемой суммы не больше 400 тыс. рублей или освободить от налогообложения всю прибыль, полученную от инвестирования. Индивидуальный счет считается неплохим инструментом, поэтому открывайте его, условия весьма неплохие.

Помните, что вы имеете полное право открыть ИИС, и ни пополнять до момента пока не хочется. В этом случае срок для получения полноправного вычета (3 года) уже будет постепенно идти. Более того, пользователь не обязан давать деньги на индивидуальный счет в управление. Каждый пользователь самостоятельно может приобрести активы наиболее подходящие. ДУ, навязанное с индивидуальным счетом требует также выплаты дополнительной комиссионной издержки. Здесь нет 100% гарантии, что эксперты покажут высокий профит, возможно, вы самостоятельно достигли такого же результата. ИИС с управлением услуга не самая эффективная.

Индивидуальное ДУ

Передача средств компании доверительного управления, деньгами управляет непосредственно представитель фирмы. Организация имеет необходимые документы на управление деньгами клиентов, и пользователь отдает деньги профессионалам, которые составляют уникальный портфель с различных активов, который нацелен обеспечить профит. Если вам необходимо надежное, профессиональное ДУ, нужен капитал от пары миллионов рублей. В таком случае управляющие заинтересованы в том, что ваш портфель наращивался.

Компании, которые берут в ДУ пару сотен рублей, не работают в интересах клиента. Поскольку часто на такие мелкие портфели сажают студентов, которые тренируются, т.к. для компании это не деньги. Такие эксперты покажут не самый лучший результат.

«Частные» управляющие

Речь идет не о фирме или же агентстве, это обычный пользователь, у которого нет необходимых официальных документов на предоставление данных услуг. Человек просто в сети через форумы, социальные сети рассказывает какой он успешный трейдер, тем самым предоставляет свои услуги.

Лучше воздержаться от сотрудничества с таким специалистами, как минимум у них минимум ответственности перед вами. Они без проблем могут слить все средства клиентов, или просто исчезнуть с деньгами.

Существует два метода ДУ данного типа:

• передача средств какому-то человеку на честном слове;
• передается в доступ брокерский счет на Московской бирже, и эксперт совершает сделки. Украсть средства не получиться, но слить их без проблем.

При этом речь не идет о ДУ на рынке Форекс или бинарными опционами. Это вообще то, чем заниматься не следует.

Недобросовестные приемы УК

Несмотря на то, что частные управляющие тоже не всегда добросовестно выполняют свою работу, есть и управляющие компании, которые работают в не интересах клиентов. Далее мы рассмотрим хитрые уловки УК, используемые часто после передачи денег в доверительное управление.

Снижение прибыльности — сброс плохих активов

Представим, что деньги переданы в УК, рынок в этот период движется на повышение. Специалисты принимали верное решение, совершили грамотную спекулятивную сделку, в итоге получилась доходность за период 100%. При этом управляющий начинает думать, клиент новичок ничего не понимает в рынке, затем ему такая высокая доходность. Давайте собьем с 100% до 50%, в результате ряда убыточных сделок на счете клиента, либо через перебрасывание токсичных активов, купленных УК, доходность портфеля снижается. Клиент радуется, не зная, что вместо 50% можно было получить 100%.

Повышение доходности — сделки «внутри себя»

Чтобы заманить клиента на старте, создают видимость высокой прибыльности именно ПИФы.Этот подход свойственен новым организациям, у которых недостаточно клиентской базы. ПИФы через фирмы прокладки совершают успешные сделки, получают высокую доходность, но если проанализировать операции понимаем что ситуация не соответствует динамике бирже.

Фронтраннинг (front-running)

Работа с деньгами клиентов с целью воздействия на стоимость акций. Например, когда управляющий портфелем приобретает низколиквидные акции, и на бирже заключается по ним мало сделок, соответственно их стоимость можно контролировать даже с небольшим капиталом. Разгоняется стоимость, описывает какие акции перспективы, и после по повышенной цене акции перепродает клиентам в портфели.

Существует также второй метод, являющийся щадящий − управляющий приобретает активы низколиквидные по более низкой цене, после чтобы разогнать стоимость на биржевой площадке, и затем приобретает бумаги на деньги клиентов, портфелями которыми он управляет.

Конфликт «брокер — УК»

Любой брокер получает профит за счет заключения большого числа операций. Соответственно когда брокерская управляющая компания пребывает в одной фин. группе, УК безусловно дает добро брокеру на заключение большого числа транзакций. Такой исход не всегда выгоден для клиента. Часто чем больше суеты на бирже, тем выше риск.

Конфликт «андеррайтер — УК»

Финансовые группы часто проводят IPO, первичное размещение на биржевой площадке, соответственно в интересах организации увеличить стоимость на актив. В этот момент управляющая фирма может заниматься ведением портфелей клиентов. Получается, что организация самостоятельно разогнала цену на инструмент, а после данные активы по высокой цене втюхивает клиентам с портфелями.

Минимальная 100% прибыльность

В процессе передачи средств, мы радуемся, когда есть минимальная гарантированная прибыль, например 3% точно будет. Здесь существует несколько подводных камней. Управляющая фирма может разделить портфели на два типа:

• с обещанным профитом;
• без профита.

Когда есть убытки, фирма старается компенсировать то, что ей придется выплатить то, что нужно выплатить по договору за счет портфелей, у которых нет гарантированной доходности.

Клиенты с обещанным профитом, также не застрахованы от неприятных форс-мажорных ситуаций. Получается, что организация может раздать много обязательств, при этом фин. резервы из-за нехватки средств не позволят осуществить обязательства, в случае если котировки пойдут не в ту сторону. Компания просто разорится.

«Эффект храповика»

УК выставляет для своих клиентов два вида комиссионных издержек:

Относительно второго типа, если портфель клиента растут, УК берет вознаграждение от прибыли. Определенное время портфель может падать и тогда компания не берет комиссии, затем снова растут, взимается комиссия. Может получиться ситуация что по окончанию года, цена активов не изменилась, но за счет эффекта минимальной базы, компания с вас комиссию брала. Клиент не заработал, но фирма получила свое.

Обратите внимание на информационную книгу «Заметки в инвестировании», именно в этой работе детально расписаны все этапы работы УК и в целом функционирование ДУ.

Не хочется говорить всегда о негативе, но все же согласно статистическим данным, на американском рынке 20 лет покрывает только около 5 компаний, именно эти организации на протяжении 20 лет смогли обойти фондовый индекс. Более того, даже в период убыточного спада было проседания, но немного меньше, нежели индекс. Для многих это только исключение. Данные фонды чаще всего не берутся за работу с небольшими портфелями.

В целом статистика печальная, поскольку из 80% УК на отечественном рынке проиграли индексу, 13% − действовали параллельно и только 7% смогли обойти.

Особенности выбора управляющей компании

Теперь поговорим относительно нюансов выбора УК о которых должен знать каждый пользователей.

1. Наличие лицензии и всех документов разрешающих работать в данной отрасли. Важно чтобы лицензия была не только на сайте самой компании, но также присутствовала на сайте ЦБ РФ.
2. Рейтинг фирмы. Для этого ознакомьтесь с разными сервисами и сайтами-агрегаторами, которые анализируют и создают списки лучших.
3. Объем активов управления. Здесь все простой − чем больше, тем лучше для клиентов.
4. Изучите прибыльность, которая в прошлом была показана фирмой. Не забывайте, что прошлые показатели не являются 100% гарантией профита в будущем.
5. Обязательно изучаем комиссионные издержки, и делаем ставку на компанию с минимальными показателями, выставленными за ввод/вывод средств. Помните, что комиссия взимается, даже когда прибыль отсутствует.
6. Посмотрите насколько выгодно вам лично работать с фирмой. Где расположены офисы, время работы, качество обслуживания, имеется ли техническая поддержка.

Важно понимать, что доверительное управление − это выгодный инструмент для тех, кто обладает большим капиталом. Даже миллион рублей не является большой суммой для начала работы с ДУ.

В случае, если вас интересует этот метод заработка, тогда обратитесь к специалистам для консультации. А именно отыщите профессионального финансового эксперта, который расскажет все особенности работы с вашим портфелем. В целом как показывает практика, каждый при большом желании может самостоятельно справится с составлением инвестиционного портфеля, достаточно уделить время на изучение базовых правил и рекомендаций.

Источник