Лучшие инвестиции уоррена баффета

Лучшие и худшие инвестиции Уоррена Баффета

Уоррен Баффет уже успел стать легендой.

В 1962 году будущий миллиардер начал скупать акции Berkshire Hathaway и к середине 1960-х стал держателем контрольного пакета. Поскольку текстильная промышленность в США приходила во все больший упадок, компания Berkshire Hathaway под руководством Баффета начала расширять сферу своих интересов, в основном в область страхования.

В дальнейшем предприятие превратилось в известный инвестиционный холдинг, весьма преуспевший в скупке пакетов акций. Читайте также «Индекс S&P нервно курит в сторонке: Успехи Уоррена Баффета на трех графиках».

Возник целый тренд на следование инвестиционным «мудростям» Баффета. Речь может идти и о копировании портфеля, изучении его структуры, ставках на новые вложения миллиардера.

Структура портфеля Berkshire Hathaway на 1-й кв. 2017 года
Данные о публично торгуемых инвестициях

Зачастую подобная информация является устаревшей. Находиться впереди рынка могут помочь лайфхаки от известного миллиардера. О них читайте специальный материал «Чему стоит поучиться у Уоррена Баффета?».

Однако может быть еще один вариант. Речь идет об анализе лидеров и аутсайдеров в рамках портфеля Баффета. Это может быть полезно с точки зрения поиска перегретых бумаг, которые можно будет купить на просадках, и «падших ангелов», уже интересных для инвестиций.

Ниже мы посмотрим на подобные акции — четверку лучших и худших бумаг в портфеле Баффета с точки зрения динамики с начала года (данные на 21.07.17). Для сравнения: за обозначенный период индекс S&P 500 вырос на 11,7%, а акций Berkshire Hathaway — примерно на 5%.

Лидеры

В таблице показана четверка лидеров среди крупнейших 20 публично торгуемых инвестиций Уоррена Баффета.

— Moody’s — предоставляет кредитные рейтинги странам и частному бизнесу.

— Apple — тут особых комментариев не требуется, сравнительно новое вложение Баффета. Читайте также «Баффет скупает акции Apple».

— VeriSign — занимается интернет инфраструктурой.

— Southwest Airlines — крупнейший в мире лоукостер.

Инвестиционная «мудрость»: лидеры остаются лидерами, что хорошо видно на примере 2-4 компании. Конечно, на рынках частенько возникают пузыри, но подход Баффета консервативен, он стремится избегать сомнительных вложений.

Аутсайдеры

В 2017 году продемонстрировали наихудшую динамику среди публичных вложений Berkshire Hathaway. Согласно американской практике, отрицательная динамика показана в скобках.

— General Electric — многоотраслевая корпорация, производитель различных видов техники, включая локомотивы, энергетические установки (в том числе и атомные реакторы), газовые турбины, авиационные двигатели, медицинское оборудование.

— Verizon Communications — телекоммуникационная компания, одна из крупнейших в США и во всем мире. В этом году завершила поглощение поискового бизнеса Yahoo.

— IBM — бывший производитель компьютеров, во многом переориентировался на сегмент услуг в области информационных технологий. По итогам 2-го кв. выручка IBM упала 21-й отчетный период подряд. Компания находится в разгаре трансформации с фокусом на облачный сегмент, интернет вещей и дата-аналитику.

— Goldman Sachs — американское финучреждение, ориентированное преимущественно на операции в сфере инвестиционного банкинга.

Инвестиционная «мудрость»: аутсайдеры остаются аутсайдерами. За исключением GS, который стал жертвой финансового кризиса 2008 год, остальные трое — классические неудачники. Тут есть один тонкий момент — иногда «падшие ангелы» претерпевают успешную трансформацию и начинают сиять новыми красками.

Подводя итоги

Перед вами информация к размышлению, требующая дополнительного анализа. Стоит ли играть за или против Баффета — решать вам и только вам.

Следите за рекомендациями на сайте БКС Экспресс! А пока вашему вниманию следующие материалы:

Последние новости

Рекомендованные новости

Прогнозы и комментарии. Повышаем ставки

Сбербанк. Пауза затянулась

Нефтяные котировки заставили рынок поволноваться

Газпром. Цены на газ растут, а акции — нет

7 акций с дивидендной доходностью более 10% по итогам 2021

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

Источник

Все знают, что Баффет — великий, но не все знают почему. Объясняем

Начал работать с 6 лет и заработал 95% состояния после 60 лет

Несмотря на то что его отец был обеспеченным бизнесменом и конгрессменом, маленький Уоррен Баффет с шести лет не стеснялся работать: продавал жвачку, колу, мячи для гольфа, коллекционные марки, полировал автомобили, доставлял Washington Post по утрам — в день по 500 газет по пенни на каждую. В подростковом возрасте даже организовал небольшой бизнес из нескольких автоматов для пинбола. Уже к 16 годам он «сделал» $53 тыс. в пересчете на современные деньги.

В десять лет отец привел его на Нью-Йоркскую биржу, а в 11 Баффет сделал первое вложение: накопил $120 и купил три акции Cities Service Preferred через сестру за $38,25 за штуку. Сначала они рухнули, затем отросли до $40, после чего Баффет их продал — а затем жалел, наблюдая рост котировок до $200.

Баффет — живое воплощение того, что добиться успеха никогда не поздно: первый миллион он сделал в 32 года, а 95% состояния заработал после 60. В 1982 году (52 года) его состояние было равно $376 млн, в 59 лет у него было $3,8 млрд, а сейчас, в 90 лет, — целых $96 млрд. В списке богатейших людей мира по версии Forbes он на шестом месте — его состояние больше ВВП 125 стран мира — например, Эфиопии ($95,9 млрд в 2019 году по оценке Всемирного банка) или Беларуси ($63 млрд в 2019 году)

Сделал из убыточной текстильной компании крупнейший финансовый холдинг мира

Главное детище Баффета Berkshire Hathaway когда-то было скромной текстильной мануфактурой. В 1960-х будущая легенда рынка начал покупать ее акции, но вскоре понял, что перспектив у фирмы мало — в США как раз разгорался кризис легкой промышленности. В 1964 году владелец мануфактуры Сибери Стэнтон предложил Баффету выкупить его акции по $11,5 за штуку, и тот согласился.

Вероятно, Баффет благополучно бы расстался с бумагами, а Berkshire Hathaway осталась бы скромной малоизвестной компанией — но все изменила жадность Стэнтона. Вопреки договоренностям, он направил предложение купить бумаги по $11,38 за штуку, что взбесило Баффета. Инвестор назло Стэнтону выкупил контрольный пакет и отстранил Стэнтона от управления. С тех пор Berkshire Hathaway стала фундаментом империи Баффета.

Ключевым направлением компании стал страховой бизнес. Баффет инвестировал страховые премии в покупку целых компаний и акции, хотя обычно страховщики вкладываются в облигации . И благодаря феноменальному чутью добился ошеломляющих результатов.

Сегодня Berkshire Hathaway — мощнейшая структура: шестая в списке Fortune 500, восьмая по капитализации среди публичных компаний планеты и первая в списке финансовых холдингов по выручке. Ей целиком принадлежит уйма бизнесов из самых разных отраслей, а также значительные доли в Kraft Heinz, American Express, Coca-Cola, Wells Fargo, IBM, Apple и Bank of America.

Самое забавное — сам Баффет в 2010 году заявил, что покупка Berkshire Hathaway была самой большой инвестиционной ошибкой в его жизни, стоившей ему около $200 млрд. По его мнению, если бы он вложился в страховые компании напрямую, то инвестиции окупились бы в несколько сотен раз.

Berkshire Hathaway обыгрывает рынок США в более чем тысячу раз за последние 55 лет

Акции класса А Berkshire Hathaway показывают совершенно потрясающую доходность: 20% в среднем ежегодно с 1965 по 2020 год. Это значит, что всего за 55 лет она составила 2 810 526%. Фондовый рынок США (индекс S&P 500) за тот же период рос на 10,2% в год и в итоге прибавил «всего» 23 000%.

На этом графике — динамика акций A Berkshire Hathaway в сравнении с индексом S&P 500 за последние 20 лет. Если бы он был отрисован за период с 1965 года — то кривая индекса S&P 500 просто потонула бы визуально, почти не поднявшись от исходной отметки. Да, настолько Баффет обыгрывает рынок на длинной дистанции.

Бумаги Berkshire Hathaway класса А с большим отрывом являются самыми дорогими в мире: на 28 мая одна из них стоила сумасшедшие $434 тыс.

Раз за разом находил недооцененные активы

Способности Баффета по выбору акций поражают — он очень редко ошибается, инвестирует с прицелом на долгий срок и почти всегда получает огромную прибыль. Один из самых известных примеров — его инвестиции в Coca Cola: после изучения ее бизнеса Баффет пришел к выводу, что Coca Cola — самый раскрученный бренд газировки в мире, производство напитка очень дешево и высокомаржинально, а продажи растут из год в год несколько десятков лет, невзирая на кризисы и войны.

Инвестор посчитал, что спустя годы количество потребителей колы сильно вырастет — и в 1988 году сделал одну из лучших инвестиций в жизни. Он купил 7% бумаг компании по $5 за штуку, и с тех пор они выросли в десять раз. Из-за подобных историй его и называют «оракулом из Омахи», способным влиять на котировки одним фактом покупки тех или иных бумаг.

Превратил собрания акционеров своей компании в самое яркое событие в мире инвестиций

Дни инвестора и собрания акционеров даже у крупнейших компаний обычно представляют собой малопримечательные события. Но только не для Berkshire Hathaway: их ежегодные собрания — вероятно, самое зрелищные и массовые события в мире инвестиций.

Баффет собирает огромные залы: послушать его приезжают десятки тысяч человек. В 2019 году — во время последнего офлайн-мероприятия — собралось 40 тыс. человек. Атмосфера на них напоминает, скорее, фестиваль вроде Comic-Con, а не скучное корпоративное мероприятие — из-за этого собрания Berkshire Hathaway называют «Вудстоком для капиталистов».

Остается успешным, будучи аналоговым в цифровом мире

В офисе Баффета нет компьютера. Высокие технологии миллиардер не слишком жалует как в плане инвестиций (за исключением вложений в Apple), так и в повседневной жизни: Баффет утверждал, что всего раз в жизни отправил письмо по электронной почте.

В общем-то, об «аналоговости» Баффета ярко говорит даже сайт Berkshire Hathaway: да, вот так выглядит главная страница ведущего финансового холдинга мира в 2021 году.

А смартфоны он называл «слишком умными» для себя. Несмотря на обширные инвестиции в Apple, еще в 2013 году Баффет пользовался старой «раскладушкой» Nokia, потом — 20-долларовым Samsung SCH-U320. В 2018 году Тим Кук заявлял о готовности лично приехать к Баффету и помочь с настройкой телефона — но сдался Баффет лишь в 2020 году, когда перешел на iPhone 11. Правда, использует он его только для звонков.

Уже стал одним из величайших филантропов и собирается отдать на благотворительность почти все

Великим Баффета делает еще и его щедрость. В 2010 году он вместе с Биллом Гейтсом основал проект The Giving Pledge («Клятва дарения»). Его цель — воодушевить миллиардеров всего мира отдать значительную часть состояния на благотворительность. На данный момент в программу входит 221 участник из 25 стран, среди них — основатель Facebook Марк Цукерберг, сооснователь WhatsApp Брайан Эктон, основатель Tesla Илон Маск, российские миллиардеры Владимир Потанин и Юрий Мильнер.

Баффет же стал одним из самых крупных филантропов организации: завещал 99% состояния пяти крупным благотворительным фондам. А всего с 2006 года он пожертвовал $37 млрд. «Отдать деньги сообществу — самый эффективный путь их потратить», — говорил Баффет.

У Баффета вообще хватает филантропических мероприятий: например, каждый год он продает на аукционе возможность пообедать с собой, а собранные средства направляет на благотворительность. В 2019 году за право взять с собой семерых друзей и пообщаться с легендой инвестиций глава блокчейн-проекта Джастин Сан заплатил $4,57 млн — они пошли на борьбу с бедностью в Сан-Франциско. Всего таким способом удалось заработать уже более $25 млн.

Отказался от роскошной жизни: живет в небольшом доме и питается «как шестилетний ребенок» бургерами и колой

Несмотря на гигантское состояние, Баффет не покупает яхты, дорогущие спорткары и невероятно большие поместья. Вместо этого он ездит на «кадиллаке» и живет в относительно скромном (для миллиардера) доме площадью 6570 квадратных футов (около 610 кв. м) с пятью спальнями в Омахе, купленном еще в 1958 году за $31,5 тыс. В современных деньгах это примерно $286 тыс., а сейчас он стоит $915 тыс. — менее 0,001% от его состояния. Баффет называл его своей третьей лучшей инвестицией, которую он когда-либо делал.

In 1958, Warren Buffett bought a house for $31,500.

Today, he’s worth $104 billion and he lives in the same house.pic.twitter.com/ImMgVBBwUh

Переезжать Баффет не планирует и, видимо, никогда и не хотел: в фильме BBC The World’s Greatest Moneymaker он заявил: «Я здесь счастлив. Если бы я думал, что могу быть счастливее в другом месте, то переехал бы. В чем моя жизнь стала бы лучше, если бы у меня были десять домов по всему миру? Если бы я хотел стать управляющим жильем, то стал бы им по профессии, но я не хочу этого и не хочу, чтобы кто-то другой делал это за меня».

Скромность присуща Баффету не только дома: например, штаб-квартира, казалось бы, гигантской Berkshire Hathaway занимает всего один этаж офисного здания.

Ну а совершенно нетипичные для миллиардера пристрастия Баффета в еде уже стали легендой: один из богатейших людей мира регулярно завтракает в «Макдоналдсе», где поглощает бургеры и пирожки, а также часто захаживает за мороженым в дешевую сеть Dairy Queen.

А еще — Баффет пьет уйму колы: в интервью журналу Fortune он заявил, что состоит из нее на четверть. «Если я поглощаю 2700 калорий в день, то четверть из них — Coca Cola». По его словам, он выпивает по пять банок колы каждый день. На вопрос, как ему удается оставаться здоровым при такой диете, Баффет ответил: «Я проверил актуальные данные — самый низкий уровень смертности наблюдается среди шестилетних детей. Так что я решил питаться, как шестилетний ребенок».

Уоррен Баффет вдохновляет миллионы инвесторов своим примером, он доказал, что можно стабильно обыгрывать рынок десятилетиями и быть лучшим при наличии холодного расчета, следования стратегии и умении находить недооцененные бумаги. Он — настоящая легенда и уже фактически имя нарицательное в мире инвестиций. И никто не может сказать, что он не заслужил таких регалий.

Больше интересных историй об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Источник