Как подразделяются инвестиции по характеру участия у инвестиционном процессе

Инвестиции. Шпаргалки
Группа авторов, 2010

В книге кратко изложены ответы на основные вопросы темы «Инвестиции». Издание поможет систематизировать знания, полученные на лекциях и семинарах, подготовиться к сдаче экзамена или зачета. Пособие адресовано студентам высших и средних образовательных учреждений, а также всем интересующимся данной тематикой.

Оглавление

• 1. Что такое инвестиции
• 2. Инвестиционная деятельность, ее формы и объект
• 3. Инвесторы и другие субъекты инвестиционной деятельности
• 4. Инвестиционный цикл, процесс и инвестиционный комплекс
• 5. Экономическая сущность инвестиций
• 6. Влияние инвестиций на экономику
• 7. Значение инвестиций на макро– и микроуровне экономики
• 8. Ошибочные представления об инвестициях
• 9. Классификация инвестиций по объекту вложений
• 10. Классификация инвестиций по характеру использования
• 11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону
• 12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций
• 13. Общие признаки инвестиций. Инвесторы на рынке ценных бумаг

Из серии: Зачет

Приведённый ознакомительный фрагмент книги Инвестиции. Шпаргалки предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

По характеру участия в инвестировании:

1) прямые — непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, главным образом, инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования, хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

2) непрямые — инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками); их осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. Они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных компаний), а те размещают собранные таким образом инвестиционные средства по своему усмотрению (выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов).

По периоду инвестирования:

1) краткосрочные — вложение капитала на период не более 1 года (краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.);

2) среднесрочные — от 1 года до 3 лет;

3) долгосрочные — вложение капитала на период от 3 лет. В больших инвестиционных компаниях долгосрочные инвестиции детализируются так: до 2 лет; 2–3 года; 3–5 лет; больше 5 лет;

4) аннуитет — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Как правило, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды (страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем).

По региональному признаку:

1) внутренние — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

2) за рубежом — вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

Источник

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

11. Классификация инвестиций по характеру участия в инвестировании, периоду инвестирования, региону

По характеру участия в инвестировании:

1) прямые – непосредственное вложение средств инвестором в объекты инвестирования (данный вид инвестирования осуществляют, главным образом, инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования, хорошо знакомые с механизмом инвестирования);

2) непрямые – инвестирование, опосредованное другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками); их осуществляют инвесторы, не имеющие достаточную квалификацию для выбора объектов инвестирования и дальнейшего управления ими. Они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных компаний), а те размещают собранные таким образом инвестиционные средства по своему усмотрению (выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, а полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов).

По периоду инвестирования:

1) краткосрочные – вложение капитала на период не более 1 года (краткосрочные депозитные вклады, покупка краткосрочных сберегательных сертификатов и т. п.);

2) среднесрочные – от 1 года до 3 лет;

3) долгосрочные – вложение капитала на период от 3 лет. В больших инвестиционных компаниях долгосрочные инвестиции детализируются так: до 2 лет; 2–3 года; 3–5 лет; больше 5 лет;

4) аннуитет – инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени. Как правило, это вложения средств в пенсионные и страховые фонды (страховые компании и пенсионные фонды выпускают долговые обязательства, которые их владельцы хотят использовать на покрытие непредвиденных расходов в будущем).

По региональному признаку:

1) внутренние – вложение средств в объекты инвестирования, расположенные в границах данной страны;

2) за рубежом – вложение средств в объекты инвестирования, расположенные за пределами данной страны.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Продолжение на ЛитРес

Читайте также

Глава 7. «Горячая рука» в инвестировании

Глава 7. «Горячая рука» в инвестировании 1. Thomas Gilovich, Robert Valone, and Amos Tversky, “The Hot Hand in Basketball: On the Misperception of Random Sequences”, Cognitive Psychology 17 (1985): 295–314.2. Amos Tversky and Daniel Kahneman, “Belief in the Law of Small Numbers”, Psychological Bulletin 76 (1971): 105–10. Иллюстрацию этой мысли см. в статье Криса Ветцеля на сайте

Заключительное слово об инвестировании

Заключительное слово об инвестировании В мире денег вы часто будете встречать термин ROI (коэффициент окупаемости инвестиций). Отношение к этому показателю зависит от того, к какому квадранту принадлежит человек. Например, в ходе беседы с банкиром вы можете услышать: «Мы

Об удаче при инвестировании

Об удаче при инвестировании Если расчет рисков и возможной прибыли есть все, чем занимаются трейдеры, остается ли в этом уравнении место для везения? Не раз слышал от трейдеров, что семи пядям во лбу они предпочли бы удачу. Говоря так, они имеют в виду, что профессионализм и

2. Признаки и классификация инвестиций

2. Признаки и классификация инвестиций Признаками инвестиций являются:1) осуществление вложений инвесторами, которые имеют собственные цели;2) способность инвестиций приносить доход;3) целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты

2.2. Основные ошибки при инвестировании

2.2. Основные ошибки при инвестировании – Папа, вот ты синоптиком работаешь, твои прогнозы всегда сбываются? – Всегда, сынок, только даты не всегда совпадают. Анекдот Ошибка первая. Спонтанные инвестиции по советам непрофессионалов Даже если ваш хороший друг, умный во

4.1. Понятие, оценка и классификация долгосрочных инвестиций

4.1. Понятие, оценка и классификация долгосрочных инвестиций 4.1.1. Что такое инвестиции?В соответствии с действующим законодательством инвестиции представляют собой денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции, другие ценные бумаги, технологии, машины,

ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций

ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций 1. Сущность и определение инвестиций Инвестиции – это вложения капитала субъекта во что-либо для увеличения впоследствии своих доходов.Необходимым звеном процесса является замена изношенных основных

2. Классификация и виды инвестиций

2. Классификация и виды инвестиций Инвестиции делятся на:1) интеллектуальные направлены на подготовку и переподготовку специалистов на курсах, передачу опыта, лицензий и нововведений, совместные научные разработки;2) капиталообразующие – затраты на капитальный ремонт,

2.2. Основные ошибки при инвестировании

2.2. Основные ошибки при инвестировании – Папа, вот ты синоптиком работаешь, твои прогнозы всегда сбываются? – Всегда, сынок, только даты не всегда совпадают. Анекдот Ошибка первая. Спонтанные инвестиции по советам непрофессионалов Даже если ваш хороший друг, умный во

Заключительное слово об инвестировании

Заключительное слово об инвестировании В мире денег вы часто будете встречать термин ROI (коэффициент окупаемости инвестиций). Отношение к этому показателю зависит от того, к какому квадранту принадлежит человек.Например, в ходе беседы с банкиром вы можете услышать:

9. Классификация инвестиций по объекту вложений

9. Классификация инвестиций по объекту вложений Здесь выделяют:1) финансовые – вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм (корпоративных прав) и деловых прав, ценных бумаг, других финансовых инструментов: а) прямые (внесение средств

10. Классификация инвестиций по характеру использования

10. Классификация инвестиций по характеру использования Здесь выделяют:1) первичные (нетто-инвестиции) – осуществляются при основании или при покупке предприятия;2) инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции) – направляются на расширение производственного

12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций

12. Классификация инвестиций по форме собственности и другие виды инвестиций Инвестиции по форме собственности: 1) частные – вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности; полностью сосредоточены на получении

33. Классификация источников финансирования инвестиций

33. Классификация источников финансирования инвестиций Источники финансирования инвестиций – это те средства, которые можно использовать как инвестиционные ресурсы.От правильного подбора источников финансирования зависит очень многое – это и жизнеспособность

I. РАБОЧИЙ ПЕРИОД РАВЕН ПЕРИОДУ ОБРАЩЕНИЯ

I. РАБОЧИЙ ПЕРИОД РАВЕН ПЕРИОДУ ОБРАЩЕНИЯ Хотя этот случай в действительности встречается лишь как редкое исключение, он должен послужить исходным пунктом исследования, потому что отношения представляются здесь в наиболее простом и в наиболее наглядном виде.Два

75 КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

75 КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ Инвестиции – это денежные средства, ценные бумаги, имущественные права и иные права, имеющие денежную оценку. Инвестиции вкладываются в объекты предпринимательской и иной деятельности с целью получения прибыли.В настоящее время выделяют три

Источник

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (опосредованные).

Классификация инвестиций

Важным условием развития предприятия является его высокая инвестиционная активность.

Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач.

Объемы инвестиционной деятельности предприятия являются главным показателем реализации экономической и финансовой стратегии предприятия, направленной на рост эффективности его деятельности, повышение конкурентоспособности и возрастание рыночной стоимости.

Инвестиционная политика предприятия заключается в установлении структуры и масштабов инвестиций, отбора и реализации наиболее выгодных путей расширения и обновления имущества с целью обеспечения реализации стратегии развития.

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систематизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам.

По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

Реальные инвестиции выступают как совокупность вложений в реальные экономические активы. Важнейшей составляющей реальных инвестиций являются инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, которые в экономической литературе называют также реальными инвестициями в узком смысле слова, или капиталообразующими инвестициями.

Реальные инвестиции, в свою очередь, подразделяют на материальные (вещественные) и нематериальные (потенциальные). Потенциальные инвестициииспользуются для получения нематериальных благ. В частности они направляются на повышение квалификации персонала, проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, получение товарного знака (марки) и т. п. Материальные инвестиции предполагают вложения, прежде всего, в средства производства. Их, в свою очередь, можно подразделить на стратегические инвестиции, базовые инвестиции, текущие инвестиции, новационные инвестиции. Назначение этих инвестиций и их роль в наращивании производственного потенциала различны.

Стратегические инвестиции — это инвестиции, направленные на создание новых предприятий, новых производств либо приобретение целостных имущественных комплексов в иной сфере деятельности, в иных регионах и т. п.
Базовые инвестиции — это инвестиции, направленные на расширение действующих предприятий, создание новых предприятий и производств в той же, что и ранее сфере деятельности, том же регионе и т. п.
Текущие инвестиции призваны поддерживать воспроизводственный процесс и связаны с вложениями по замене основных средств, проведению различных видов капитального ремонта с пополнением запасов материальных и оборотных активов. Новационные инвестиции связаны с включением в состав предприятия технологических структур, гарантирующих бесперебойное и эффективное обеспечение производства необходимыми сырьем, комплектующими, обслуживанием технологического производства (ремонт, наладка, разработка технической документации и т. п.).

Для каждого из выделенных видов, типов инвестиций характерны свои уровни риска. Так, например, среди материальных инвестиций наиболее высокий уровень риска характерен для инвестиций по созданию новых предприятий, производств и наименьший уровень — для текущих инвестиций.
Зависимость между типом инвестиций и уровнем их риска прежде всего определяется возможностью прогноза состояния внешней для инвестора среды после завершения инвестиций. В нашем случае создание новых предприятий, новых производств, как правило, связано с освоением, выпуском новых видов продукции (услуг) для рынка. Однако поведение рынка на перспективу трудно предвидеть, поскольку оно характеризуется высокой степенью неопределенности. В то же время повышение эффективности существующего производства посредством текущих инвестиций, как правило, связано с минимальными опасностями негативных последствий для инвесторов.

Также реальные инвестиции можно разделить на внутренние и внешние.

Внутренние — это вложение средств хозяйствующего субъекта в собственные факторы производства за счет собственных источников финансирования, внешние — это вложение средств инвестиционных институтов в факторы производства, нуждающегося в инвестициях хозяйствующего субъекта.

К реальным инвестициям имеет смысл отнести также понятия валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленных на расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов сырья и других товарно-материальных ценностей.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде.

Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потенциал формирования его прибыли.

Если сумма чистых инвестиций предприятия составляет отрицательную величину, это свидетельствует о снижении его производственного потенциала и экономической базы формирования его прибыли (такая ситуация характеризует предприятие как «проедающее свой капитал»).

Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста предприятия и базы возрастания его прибыли, так как его производственный потенциал остается при этом неизменным («топчущееся на месте»).

Если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, это означает, что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных операционных активов предприятия и возрастание экономической базы формирования его прибыли («растущее предприятие»).

Финансовые инвестиции включают вложения средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, паи и долевые участия, банковские депозиты и т.п. Эти вложения направлены на формирование инвестиционного портфеля.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на прямые и косвенные (опосредованные).

Прямые инвестиции предполагают прямое, непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект инвестирования, будь то приобретение реальных активов, либо вложение капитала в уставные фонды организации. Косвенные (опосредованные) инвестиции предполагают вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством приобретения различных финансовых инструментов.

По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции.

Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода(вформе прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.

Достаточно часто реальные и финансовые инвестиции рассматривают как соответственно прямые и портфельные. При этом в одних случаях под прямыми инвестициями понимают непосредственное вложение средств в производство, а под портфельными — приобретение ценных бумаг, т.е. критерием классификации служит в этом случае характеристика объекта инвестирования. Однако такое отождествление представляется ошибочным, поскольку реальные инвестиции помимо вложений в физические элементы производительного капитала, как отмечалось, включают вложения и в другие формы реальных активов, а финансовые инвестиции охватывают вложения не только в ценные бумаги, но и в другие финансовые инструменты. Кроме того, вряд ли правомерно относить к производственным вложениям только прямые инвестиции, так как часть портфельных инвестиций (вложения в ценные бумаги производственных предприятий при их первичном размещении) также предназначена для привлечения средств инвесторов в производство.

В других случаях смешение различных групп инвестиций происходит вследствие отсутствия четкого критерия, используемого при их классификации. Как отмечалось выше, выделение реальных и финансовых инвестиций осуществляется в зависимости от объекта вложения средств, в то время как в основе разделения инвестиций на прямые и портфельные используется качественно иной критерий — цель инвестирования.

Относительно характера использования инвестиций их можно классифицировать следующим образом:

первичные инвестиции (или так называемые «нетто-инвестиции») — необходимые капиталовложения для покупки или создания того или иного предприятия;

экстенсивные инвестиции — вложения средств, которые направляются на расширение производственного потенциала уже действующего предприятия;

реинвестиции — это вложение части (или всего) полученного дохода в создание или приобретение новых средств производства с целью поддержания стабильной работы предприятия;

инвестиции на замену — капиталовложения, осуществляемые с целью замены (устаревшего) оборудования новым;

инвестиции на рационализацию — вложения средств, которые осуществляются с целью усовершенствования технологический процессов или оборудования;

инвестиции на изменение программы выпуска продукции — капиталовложения, необходимые для пересмотра и усовершенствования существующих способов производства;

инвестиции на диверсификацию – вложения в поиск возможности производства новых видов продукции и в организацию новых рынков сбыта;

инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе — средства, вкладываемые в рекламу, подготовку кадров, охрану окружающей среды и т.п.;

венчурные инвестиции — вложения средств в новые виды деятельности, связанные с большим риском потери капитала, но в то же время предполагающие (в случае успешного развития событий) быструю окупаемость проекта и потенциально высокий уровень прибыли.

Относительно фактора времени инвестиции можно классифицировать на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и аннуитет-инвестиции.

Под краткосрочными инвестициями понимаются обычно вложения средств на период до одного года. Данные инвестиции носят, как правило, спекулятивный характер. Среднесрочные инвестиции представляют собой вложения средств на срок от одного года до трех лет, долгосрочные инвестиции — на срок свыше трех лет. Аннуитет-инвестиции – это вложения, приносящие доход регулярно, через определенные промежутки времени.

По формам собственности на инвестиционные ресурсывыделяют частные, государственные, иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.

Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти и управления, а также предприятиями государственной формы собственности. К иностранным инвестициям относят вложения средств иностранных граждан, фирм, организаций, государств.
Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными экономическими субъектами.

По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

Внутренние (национальные) инвестиции включают вложения средств в объекты инвестирования внутри данной страны.

Инвестиции за рубежом понимаются как вложения средств в объекты инвестирования, размещенные вне территориальных пределов данной страны.

По отраслевому признаку выделяют инвестиции в различные отрасли экономики: промышленность (топливная, энергетическая, химическая, нефтехимическая, пищевая, легкая, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная, черная и цветная металлургия, машиностроение и металлообработка и др.), сельское хозяйство, строительство, транспорт и связь, торговля и общественное питание и прочие.

По рискам различают агрессивные, умеренные и консервативные инвестиции. Данная классификация тесно связана с выделением соответствующих типов инвесторов.

Агрессивные инвестиции характеризуются высокой степенью риска. Они характеризуются высокой прибыльностью и низкой ликвидностью.
Умеренные инвестиции отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений.
Консервативные инвестиции представляют собой вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидностью.

Важность задач выяснения роли инвестиций в воспроизводственном процессе обусловливает необходимость введения такого классификационного критерия, каксфера вложений, в соответствии с которым можно выделить производственные и непроизводственные инвестиции. Определяющее значение для экономической системы имеют производственные инвестиции, обеспечивающие воспроизводство и прирост индивидуального и общественного капитала.

Следует отметить, что приведенные выше классификации инвестиций являются далеко не исчерпывающими, однако отражают наиболее характерные подходы к классификации инвестиций в современной экономике.

Источник