Инвестиции с наибольшим уровнем риска

Инвестиции по уровню риска

Инвестирование невозможно без риска. Но именно риск определяет доходность вложений: чем он больше, тем выше потенциальная прибыль. Инвестору важно сохранить баланс между высоко- и низкорисковыми инвестициями и при этом получить доход выше среднерыночного. Именно поэтому важно знать, какие финансовые инструменты относятся к той или иной категории. Так, существует классификация инвестиций по уровню риска, ее и рассмотрим подробнее.

Безрисковые инвестиции

Формально такие инвестиции не подразумевают никакого уровня риска. Однако на практике найти такие вложения вряд ли представляется возможным. Дело в том, что любые инвестиции, даже в сверхнадежные активы, всегда подразумевают минимальный уровень риска потери всех сбережений или их части.

С большой натяжкой к безрисковым инвестициям можно отнести вложения в депозиты банков, входящих в список 100 крупнейших кредитно-финансовых организаций и страхующих свои вклады в АСВ. Владелец таких счетов получит оговоренную условиями договора доходность за указанный срок. Единственный риск утраты депозита – банкротство банка или отзыв у него лицензии. Чем крупнее и надежнее банк, тем меньше эта вероятность. При этом участие банка в АСВ гарантирует, что вкладчикам будет возвращены все сбережения суммой до 1,4 млн рублей.

Таким образом, безрисковые инвестиции – это вложения в очень надежные и стабильные активы, дополнительно защищенные страховкой или другими финансовыми инструментами. Также к безрисковым инвестициям можно отнести:

накопительное страхование жизни;

монеты из драгоценных металлов и т.п.

Низкорисковые инвестиции

К низкорисковым инвестициям относятся:

любые депозиты в банках;

вложения в недвижимость, в том числе коммерческую;

приобретение ОФЗ и облигаций крупнейших госкорпораций;

покупка драгоценных металлов или открытие ОФЗ (последние виды инвестиций некоторые исследователи относят к среднерисковым).

Главный критерий таких инвестиций – низкий риск, доходность при этом играет далеко не ключевую роль. Цель инвесторов, размещающих свои капиталы в низкорисковые активы – не преумножить, а сберечь свои средства.

Такие активы находятся в портфеле и у опытных, и у начинающих инвесторов. Они гарантируют доходность чуть ниже рынка, при этом вероятность лишиться части накоплений – минимальна, а риска утраты капитала практически нет.

Еще одно качество низкорисковых инвестиций: достаточно большая ликвидность. Активы относительно просто продать, а падение их стоимости за короткий период оказывается незначительной, то есть легко «выйти из игры» без значительных финансовых потерь.

В сбалансированном портфеле инвестора такие сбережения должны составлять 60-70% от общего числа финансовых активов.

системный и несистемный риск

Среднерисковые инвестиции

Это самые популярные вложения, к ним относятся:

приобретение ценных бумаг зарубежных и отечественных «голубых фишек» – акций, облигаций, долговых расписок и т.д.;

покупка паев в ПИФах;

покупка евробондов (акций российских эмитентов, выпущенных в заграничной валюте);

приобретение деривативов – опционов, фьючерсов, CFD, PCI и т.д.;

передача средств в доверительное управление;

выкуп долей у застройщика (с целью перепродажи после завершения возведения дома);

приобретение драгоценных металлов.

Такие инвестиции предполагают умеренную доходность равную среднерыночной или чуть выше, но при этом относительно небольшие риски потери капитала. Вероятность быстрой и полной утраты сбережений минимальна, однако имеется возможность того, что стоимость активов после приобретения будет падать.

В сбалансированном портфеле должно быть примерно 20-30% таких активов. Именно за счет их роста инвестор и будет получать прибыль. Возможные частичные потери перекроются прибылями за счет другого финансового инструмента.

Высокорисковые инвестиции

Это инвестиции, которые дают возможность заработать большие деньги за короткий период времени, но при этом есть риск частичной или полной утраты капитала. К ним относятся:

акции второго и третьего эшелона отечественных и зарубежных компаний;

инвестиции в стартапы и интернет-проекты;

вложения в сферу микрокредитования;

приобретение долей в бизнесе;

передача средств в хедж-фонды;

инвестиции в форекс и бинарные опционы и т.д.

Словом, это те инвестиции, которые могут дать доход значительно выше рынка, но при этом инвестор должен быть морально готовым расстаться с ними. Сферы, в которые вкладывается капитал, слабо регулируются государством, активы не содержат никаких страховых инструментов, в случае потери капитала возместить убытки довольно сложно. При этом имеются не только торговые, но и неторговые риски, в том числе мошенничество второй стороны.

В высокорисковые активы стоит вкладываться на короткий период и только при условии, что вы точно знаете, что делаете.

В сбалансированном портфеле высокорисковые инвестиции занимают не более 5-10% от общего числа финансовых инструментов.

Источник

Низкий Vs. Инвестиции высокого риска для начинающих 2021

Table of Contents:

Риск абсолютно важен для инвестирования; никакое обсуждение возвратов или производительности не имеет смысла, хотя бы упоминание о риске. Проблема для новых инвесторов, однако, заключается в том, где именно существует риск, и какие различия между низким риском и высоким риском.

СМ.: Какова ваша терпимость к риску?

Что такое риск?
Учитывая, как фундаментальный риск для инвестиций, многие новые инвесторы считают, что это четко определенная и количественная идея. К сожалению, это не так. Как ни странно, по-прежнему нет реального соглашения о том, что означает «риск» или как его следует измерять.

Академики часто пытались использовать волатильность в качестве прокси для риска. В определенной степени это имеет смысл. Волатильность — это показатель того, насколько определенное число может меняться со временем, и чем шире диапазон возможностей, тем более вероятно, что некоторые из этих возможностей будут плохими. Еще лучше, волатильность относительно легко измерить.

К сожалению, волатильность ошибочна как мера риска. Хотя верно, что более изменчивый запас или облигация предоставляет владельцу более широкий диапазон возможных результатов, это не обязательно влияет на вероятность этих результатов. Во многом волатильность больше похожа на турбулентность, которую пассажир испытывает на самолете — возможно, неприятно, но на самом деле не имеет большого отношения к вероятности аварии.

Лучший способ думать о риске — это возможность или вероятность того, что у актива будет постоянная потеря стоимости или ниже ожиданий. Если инвестор покупает актив, ожидающий 10% -ную доходность, вероятность того, что доходность будет ниже 10%, — это риск этих инвестиций. Это также означает, что недостаток по отношению к индексу не обязательно является риском — если инвестор покупает актив с ожиданием, что он вернет 7%, и он вернется на 8%, тот факт, что S & P 500 вернулся на 10%, в значительной степени не имеет значения.

Что такое инвестиции с низким или высоким уровнем риска?
Если инвесторы согласятся с тем, что инвестиционный риск определяется потерей капитала и / или недостаточным по отношению к ожиданиям, он значительно упрощает определение инвестиций с низким риском и высоким риском.

Инвестиции с высоким риском — это тот, где есть либо большой процентный шанс потери капитала, либо недостаточный результат, либо относительно небольшой шанс разрушительной потери. Первый из них является интуитивным, если субъективным — если вам сказали, что существует 50/50 вероятность того, что ваши инвестиции заработают ожидаемый доход, вы можете обнаружить, что это довольно рискованно. Если вам сказали, что 95% вероятность того, что инвестиции не принесут вам ожидаемого дохода, почти все согласятся с тем, что это рискованно.

Вторая половина, тем не менее, та, которую многие инвесторы пренебрегают. Чтобы проиллюстрировать это, возьмите, например, автомобильные и авиационные аварии.Шансы любого водителя, испытывающего автомобильную катастрофу при их жизни, довольно высоки (25%), но вероятность смерти относительно низкая (менее 1%). Для сравнения, шансы столкнуться с плоской катастрофой довольно низки (одна сотая 1%), но шансы умереть в авиакатастрофе довольно высоки (около 67%).

Для инвесторов это означает, что они должны учитывать как вероятность, так и величину плохих результатов. Инвестирование с низким уровнем риска не только означает защиту от возможной потери, но также означает, что ни один из потенциальных потерь не будет разрушительным.

Несколько примеров
Рассмотрим несколько примеров, чтобы еще раз иллюстрировать разницу между инвестициями с высоким уровнем риска и низким уровнем риска.

Запасы биотехнологий, как известно, рискованны. От 85 до 90% всех новых экспериментальных препаратов потерпят неудачу, и неудивительно, что большинство биотехнологических запасов также в конечном итоге потерпят неудачу. В случае биотехнологических акций существует как высокая процентная вероятность невыполнения обязательств (большинство из них терпят неудачу), так и большой недостаток потенциала (когда запасы биотехнологий терпят неудачу, они обычно теряют 95% или более от их стоимости).

Для сравнения, казначейская облигация Соединенных Штатов предлагает совершенно другой профиль рисков. Практически нет шансов, что инвестор, владеющий казначейскими облигациями, не сможет получить указанные проценты и основные платежи, и даже если бы были задержки платежей (что крайне редко в истории США), инвесторы, скорее всего, окупит большую часть инвестиции.

Также важно учитывать влияние диверсификации на риск инвестиционного портфеля. Вообще говоря, акции, выплачивающие дивиденды крупных корпораций Fortune 100, вполне безопасны, и инвесторы могут рассчитывать заработать средние и высокие однозначные прибыли в течение многих лет.

Тем не менее, всегда существует риск, что отдельная компания потерпит неудачу; такие компании, как Eastman Kodak и Woolworth, являются известными примерами одноразовых историй успеха, которые в конечном итоге потерпели неудачу. Более того, случайный выбор акций в течение десятилетия имеет 20% -ный шанс потерять деньги. Если инвестор держит все свои деньги на одном складе, вероятность неудачного события может быть относительно низкой, но потенциальная серьезность довольно высока. Однако держите портфель из 10 таких акций, и не только снижается риск снижения портфеля, но также уменьшается величина потенциального общего портфеля.

Немногие мысли о риске
Инвесторы должны быть готовы смотреть на риск всесторонними и гибкими способами. Например, диверсификация является важной частью риска. Имея портфель инвестиций, которые все имеют низкий риск, но все они имеют одинаковый риск, могут быть весьма опасными. Возвращаясь к примеру самолета, вероятность столкновения отдельных самолетов низкая, но практически каждая крупная авиакомпания имеет (или будет) крушение. Холдинг портфеля казначейских облигаций с низким уровнем риска может показаться очень низким риском инвестирования, но все они имеют одинаковые риски и появление очень маловероятного события (например, U.S. правительство по умолчанию) было бы разрушительным.

Инвесторы также должны включать такие факторы, как временной горизонт, ожидаемые доходы и знания, когда думают о риске. В целом, чем дольше инвестор может ждать возвращения, тем больше вероятность того, что они достигнут ожидаемой прибыли. Конечно, существует определенная корреляция между риском и возвратом, и инвесторы, ожидающие огромных доходов, должны будут принять гораздо больший риск неэффективности. Знания также важны не только для определения тех инвестиций, которые, скорее всего, достигнут ожидаемой отдачи (или лучше), но также правильно определяют вероятность и масштабы того, что может пойти не так.

Нижняя линия
Нет никаких совершенных определений или измерений риска, но неопытным инвесторам было бы хорошо подумать о риске с точки зрения вероятности того, что данная инвестиция (или портфель инвестиций) не сможет достичь ожидаемого возврату и величине, с которой он пропустит эту цель. Чем лучше понять, что такое риск, но и где он может возникнуть, инвесторы могут работать над созданием портфелей, которые не только имеют меньшую вероятность потери, но и меньшую максимальную потенциальную потерю.

Если вы ищете дополнительную информацию о инвестициях с низким уровнем риска, советник Investopedia Insights рассматривает эту тему, отвечая на один из наших пользовательских вопросов.

Источник

Инвестиционные риски — что это? 9 видов рисков инвестирования

Риски сопровождают любые инвестиции. Самые распространенные – неполучение ожидаемой прибыли, когда инвестор вместо дохода получает убытки. Но есть и другие инвестиционные риски, о которых необходимо знать, чтобы иметь возможность их устранить. Например, инфляция, недостаточная диверсификация, отсутствие хеджирования. Предупрежден – значит, вооружен.

Что такое инвестиционные риски?

Однозначное определение о том, что такое риск в инвестициях, дать достаточно сложно. Инвесторы и экономисты вкладывают в это понятие самые разные значения. Однако, если выразить это понятие простыми словами, то инвестиционные риски – это возможность полностью или частично утратить средства, которые Вы куда-либо вложили.

Риски и доходность

Чем больше инвестиционных рисков в себе несет тот или иной инструмент, тем, как правило, он доходен. Но это правило действует не всегда, так как одни и те же инструменты при разном использовании и в разных странах дают совершенно разный эффект.

Традиционно любые риски инвестирования в России более высоки, нежели в развитых странах. А вкладывать в экономику развивающихся стран Азии, Африки или Южной Америки более рискованно, чем в нашу страну. Но и более выгодно. Этот эффект называется «премия за риск» – т.е. чем больше потенциальный риск, тем больше можно заработать .

Обычно соотношение риск / доходность сопоставляют с величиной инфляции и значением ключевой ставки Центробанка :

• Если инструмент дает доходность ниже или наравне с этими двумя показателями, то его можно отнести к числу низкорисковых.
• Если потенциальная доходность превышает показатели в 2-3 раза, то актив будет очень рискованным для неопытного инвестора.

Так, в России наименее рискованными активами считаются банковские депозиты и облигации федерального займа, которые дают доход на уровне меньше или чуть выше ключевой ставки. Более рисковые активы – акции и облигации «голубых фишек», а также муниципальные облигации. Они могут давать доход на уровне 10-15% в год.

Еще более рисковые активы на фондовом рынке – акции и облигации компаний второго эшелона, структурные продукты (например, иис ), валюта. Доходность этих инструментов может достигать 20-25% годовых, но с такой же вероятностью вы можете получить убыток аналогичного размера.

Виды инвестиционных рисков

Все инвестиционные риски можно разделить на две большие категории системные и частные. Рассмотрим каждый тип отдельно, и по каждому дадим классификацию.

Системные риски

Наступление этих рисков в инвестициях способно не только обесценить портфель инвестора , но и уронить экономику в целом, вызвал системный кризис. Предугадать их появление сложно, а застраховаться от них практически невозможно. В число системных входят следующие виды инвестиционных рисков.

1. Валютный – обесценивание активов в валюте. Пример: вы купили 200 акций некой американской компании по 10 долларов каждая при курсе 1 доллар = 65 рублей, потратив всего 130 000 рублей. Через год эти акции поднялись до 10,5 долларов за штуку, но сам доллар упал до 60 рублей. Финансовый итог в рублях: 126 000, т.е. минус 4000 рублей. Чтобы снизить этот тип инвестиционного риска, нужно приобретать активы в разных валютах.
2. Риски изменения процентных ставок. В России на доходность инвестиций сильное влияние оказывает ключевая ставка Центробанка, т.е. ставка, под которую ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам. От ее значения зависит стоимость денег в экономике и, следовательно, доходность депозитов, облигаций и уровень инфляции.

Изменение ключевой ставки предсказать возможным представляется не всегда, и резкое ее повышение (или снижение) может стать неприятным известием для инвесторов . Например, в 2014 году на фоне девальвации рубля ЦБ резко повысил ключевую ставку с 10,5% до 17,0%, что привело к резкому падению стоимости облигаций.

Частные риски

Это инвестиционные риски, которые касаются отдельных эмитентов и финансовых инструментов. Их наступление не затрагивает рынок в целом, но может помешать инвестору, который недостаточно сильно диверсифицировал свой портфель. В число таких рисков (их еще иногда называют несистемными) входят:

• Операционные – это риски в инвестициях, которые связаны с нарушением обязательств со стороны банков, управляющих компаний, брокеров и прочих посредников. Например, если брокер осуществляет мошеннические операции с активами, или не выводит сделки клиентов на рынок – то это операционный риск.
• Деловые – возникают из-за некачественного управления компанией, главным образом, когда менеджмент принимает неэффективные решения и неправильно распоряжается капиталом. В результате падает выручка предприятия, сокращается интерес инвесторов, убытки растут как снежный ком.
• Кредитные – образуются, когда компания не может исполнить свои обязательства, т.е. рассчитаться по долгам. Причем этом могут быть самые разные заимствования – кредиты, облигации, долги перед поставщиками и т.д. Наступление дефолта по облигациям может грозить банкротством, если у компании не хватит средств, чтобы расплатиться по долгам.

Данные виды инвестиционных рисков можно и нужно предупреждать, тщательно анализируя отчетность и бизнес компании, а также доверяя только проверенным и надежным посредникам, а не сомнительным организациям.

Анализ и оценка рисков инвестирования

Итак, когда инвестор знает, каких рисков ему ожидать, он может предпринять конкретные практически шаги, чтобы снизить их или вообще избежать. Однако перед этим ему необходимо проанализировать выбранный инвестиционный инструмент и выявить присущие именно ему риски.

Для анализа инвестиционных рисков целесообразно использовать несколько методов:

• Экспертиза – метод подразумевает привлечение профессионального инвестора (эксперта), который изучает инструмент и выдает свое независимое мнение относительно потенциальных рисков. При этом лучше привлечь сразу нескольких специалистов, которые не будут взаимодействовать друг с другом и смогут дать различные оценки. Из сложения их оценок и выявляется потенциальный уровень риска.
  
• Анализ – сопоставляются возможные потери и прибыль, и на основе этого анализа выявляется целесообразность инвестиции. Так, если выясняется, что убытки от инвестиций многократно перекрывают возможную прибыль, от использования инструмента лучше отказаться. Яркий пример – анализ стратегии мартингейла на фондовом рынке показывает, что при равных шансах на успех убыток будет на несколько процентов выше прибыли, поэтому при совершении бесконечного числа действий инвестор только потеряет деньги.
• Аналогия – инвестор находит продукты или инструменты, работающие также (или работавшие в прошлом) и экстраполирует их на имеющиеся. Например, этот метод позволяет предсказать изменение цены облигации при уменьшении или увеличении ключевой ставки Центробанка.
• Количественная оценка – метод подразумевает использование разных математических метрик для моделирования ситуации на рынке. Например, определяется уровень устойчивости проекта, рассчитывается волатильность, коэффициенты альфа и бета и т.д. Задача инвестора – определить, как будет «чувствовать себя» инструмент при внешних изменениях. Например, как поведут себя акции Газпрома , если весь индекс Московской биржи пойдет вниз. Причем изменение будет оцениваться в конкретных цифрах. Например, если индекс опускается на 5%, то условный Газпром – на 3%.

На самом деле методов определения инвестиционных рисков множество. Каждый инвестор определяет сам для себя удобные инструменты. Например, методы анализа и аналогии доступны даже начинающим инвесторам, а вот оценить риски инвестирования денег, основываясь на количественной оценке, способны только более продвинутые участники рынка . Здесь необходимо иметь опыт и разбираться в значениях различных мультипликаторов.

Для первичного определения уровня инвестиционного риска можно посмотреть на 3 коэффициента:

• уровень волатильности – чем он выше, тем выше и уровни риска;
• бета – показывает соотношение изменения цены актива («чувствительность») относительно класса инструмента или индекса (например, если бета равна 1,2, то при изменении индекса на 5% цена актива изменится на 1,2 * 5 = 6%);
• альфа – демонстрирует «искусство управления» активом, т.е. эффективность работы управляющего (если альфа положительная – это хороший сигнал).

Коэффициент альфа относительно ETF следует применять с осторожностью. За счет того, что такие фонды просто следуют за индексом, их альфа равна нулю или вовсе отрицательная. Так что коэффициент больше применяется для взаимных и паевых фондов , в которых состав активов формируется управляющими.

Источник