Финансовый кризис. Стратегия инвестирования перед кризисом.
Совсем недавно, была публикация на тему индикаторы приближения экономического кризиса. Там рассматривались конкретные индикаторы и их актуальные значения.
Вы также можете посмотреть видео на эту тему по следующей ссылке:
Тема в инвестиционном сообществе актуальна. Строго говоря, классического пассивного инвестора тема финансового кризиса не должна беспокоить. Но, у каждого свои цели и своя текущая инвестиционная ситуация.
Мне, например, очень важна эта тема, потому что я давно уже инвестирую и мой капитал вложен в различные ценные бумаги на глобальном фондовом рынке. К тому же, в моем инвестпортфеле, который на сегодня имеет размер более 20 млн. руб., сейчас около 30% кэша, менее половины которого, в рублях. Поэтому я смотрю за развивающимися событиями пристально. Думаю, что и вам это интересно.
Аналитики и эксперты дают разные советы как подготовиться к кризису. Кто-то советует срочно приобретать физическое золото, а кто-то инвестировать в соль и спички. Диапазон советов, как всегда широк и многообразен.
Читайте до конца, и Вы узнаете о моем отношении к экономическим кризисам (личный опыт), о том, как, конкретно я, подготовился к финансовому апокалипсису, что сделал и что планирую. Покупаю ли я золото, соль или тушенку? Ну и ближе к концу будут советы по подготовке к финансовому кризису.
Про мое отношение к кризису: «любой кризис – это новые возможности!». Это слова Уинстона Черчилля. Я тоже так считаю. Кризис – это прежде всего возможность. И только потом уже слезы, разочарование или просто стагнация.
Финансовый кризис вполне реален..
Просто сейчас экономика США уже поддерживается на плаву искусственно. И псевдоколичественное смягчение включили и цикл понижения ставки ФРС начался. И по мне, скорее бы это разрешилось и начался нормальный качественный рост экономики США, а вместе с ней и многих остальных экономик тоже.
Я инвестирую давно, имею длительный успешный опыт и осознаю какие возможности в себе таят масштабные кризисы и существенные просадки фондовых рынков. Я понимаю, что вследствие выбранной мною стратегии поведения во время ожидаемых кризисных событий, я произведу ряд действий (покупок, балансировок), которые существенным образом повлияют на мой инвестиционный результат в будущем. Мне интересно, как это произойдет, удастся ли мне приблизиться к моей финансовой цели в следствие этих действий и на сколько.
У меня есть финансовая цель, которая звучит так: получать от инвестиционной деятельности ежемесячную зарплату в размере 180000 тысяч рублей. И в каждом итоговом отчете по портфелю в субботу я показываю прогресс по достижению этой цели.
Вы можете посмотреть видео о моем инвестиционном портфеле, увидеть мою ежемесячную дивидендную зарплату и прогресс в достижении финансовой цели в видео по этой ссылке:
Вы увидите, как работает моя стратегия Дивидендная Зарплата в реальном времени. По моим ощущениям и расчетам я не очень далек от уровня Финансовая независимость. Примерно 4-7 лет. И грядущий кризис может внести коррективы в мои предположения. Хотелось бы чтобы положительные. Хотелось бы ускорить путь к финансовой независимости. Но в этом и заключается основная беда инвесторов, всем хочется всего и сразу. Я буду, учитывать, что все и сразу – это сказки для новичков. Но все же, частично результат прохождения кризиса будет зависеть от того, как я буду себя вести и как подготовлюсь.
Классическая теория инвестирования, индексного пассивного инвестирования говорит о том, что важнее всего правильное распределение активов по классам активов. И я с этим полностью согласен. Но свою стратегию поведения я пропущу через свою финансовую ситуацию.
И еще, важное -я не знаю когда произойдет финансовый кризис, хотя и вижу, что по индикаторам это вполне может произойти даже и в этом году. И поэтому строю свою стратегию, понимая и осознавая, что кризис может не прийти, как минимум, до выборов Трампа и даже дольше. Это Важное примечание.
Моя Инвестиционная стратегия в ожидании кризиса
Приобретение активов перед кризисом.
У меня много кэша сейчас.
Вот мой инвестиционный портфель.
Вы видите процент кэша. Почти как у Уоррена Баффета. Он не торопится тратить кэш.
Есть, кстати, индикатор приближения кризиса. Он так и называется индикатор Баффета. Я его уже показывал. 
Коротко напомню: Уоррен Баффет в своем индикаторе отслеживает соотношение капитализации фондового рынка и ВВП. На графике видно, что значение этого отношения сильно превысило уровень 2008 года и даже зашкалило за значение 2001года. И сейчас находится на очень высоком уровне, что говорит о явной переоценке фондового рынка США, по мнению Баффета.
По приобретению и продаже активов на зарубежных рынках
Я не планирую держать кэш мертвым грузом вплоть до наступления кризисных явлений, так как, совершенно не понятно, когда кризисный сценарий таки реализуется. Хотя мой брокер Интерактив Брокерс начисляет проценты на остатки средств и в долларах и в рублях. Но величина этих процентов не велика.
Я начал приобретение коротких облигаций США, потому что их доходность чуть выше, чем проценты на остатки долларов и рублей на счету у брокера.
Понимая, что кризис может прийти не скоро, Чтобы не пропускать текущий рост и выплату дивидендов, я постепенно буду входить в рынок покупая активы со средними устойчивыми дивидендами, таких секторов как коммуналка, сервис, базовые товары, продукты питания, табачный сектор, уникальные компании с уникальным товаром и т.д. Также буду смотреть в сторону других подешевевших, но качественных секторов и стран в целом. Напомню, что дивидендные компании в период кризиса падают меньше.
ETF с широкой диверсификацией, например на S&P 500, покупать не планирую, потому как, считаю, что данный индекс уже переоценен. Могу ошибаться, это мое личное инвестиционное мнение.
Российский рынок в кризис упадет тоже и довольно сильно. Тихой гаванью мы не будем, как нам обещали аналитики в 2008 году.
Сильнее всего будут падать компании, ориентированные на внутренний спрос и особенно весело будут падать компании ранее любимые нерезидентами, например, Сбербанк. Многие уже знают, что в моем инвестиционном портфеле много Сбербанка, примерно на 6 млн. Было бы очень неплохо, в угоду диверсификации уменьшить долю Сбербанка, но хотелось бы это сделать по более привлекательным ценам. Так вот, такие компании как Сбербанк потом и вырастают быстрее всех, когда начинают возвращаться нерезиденты. И это я тоже уже проходил.
Продавать специально перед кризисом я ничего не буду, кроме Сбера, но это из-за диверсификации, а не с целью спекуляций. Спекулировать и вам не советую. Можно просто не угадать. Шортить не буду тем более!
Я прошел несколько кризисов. Капитал растет со временем, если не спекулировать и не суетиться. И обратите внимание на правильное распределение активов по рискам этих активов. Перед кризисом логично понизить риск портфеля или не делать ничего. Классическое индексное инвестирование не предполагает дергаться, продавать/покупать, а только предполагает ребалансировку примерно раз в году, с целью возвращения к изначальным рискам портфеля. Пассивный инвестор на кризис внимание не обращает, если конечно у него уже есть правильно составленный и сбалансированный по рискам портфель.
Доллар
Я говорил уже, что в моем инвестиционном портфеле много кэша. Причем есть кэш в рублях. Буду переходить в доллары. Кэш в долларах очень пригодится для покупки подешевевших активов в период финансовых потрясений.
Важно: нужно успеть перейти в доллары до наступления реальных катаклизмов, так как, в такие моменты доллары понадобятся всем и курс валюты будет расти ускоренными темпами. Если не успею, то буду покупать доллары почти по любой цене.
Про золото
Ранее я не планировал покупать золото. Еще Баффет говорил, что золото ничего не производит, а на наш инвестиционный язык это можно перевести как, золото не платит дивиденды. Однако, есть смысл рассмотреть этот эффективный защитный актив для большинства инвестиционных портфелей. Ибо у каждого свои инвестиционные цели и степень чувствительности к риску. Я начал покупку золота через Интерактив Брокерс, купив фонд золота уже почти на 15000 долларов. Это не рекомендация. Это мое инвестиционное решение
Если позитив на рынке установится и золото продолжит падение, то я буду, скорее всего, подкупать золото по-немногу. Для себя ограничиваю % золота в портфеле 10-ю процентами. По факту может быть и меньше.
По золоту дополнение: в мире перепроизводство золота. Но многие мировые центробанки его накапливают. Одна из причин – будущие финансовые потрясения. Так вот, перед кризисом и в начале него золото, скорее всего будет расти, а потом центробанки могут начать его продавать по ряду причин. Возможно, до продаж не дойдет, но это вполне реально.
Я предполагаю встретить кризис с существенной долей кэша в портфеле, при этом часть портфеля, в которой будут находиться активы, ориентированные на дивиденды, переживет кризис лучше рынка.
Тому есть статистические подтверждения. Да и личный опыт подтверждает состоятельность этого утверждения. Я склонен создавать устойчивый с невысоким риском дивидендный поток в валюте, который поможет мне не снижать существенно уровень жизни в период кризиса и иметь средства для реинвестирования в подешевевшие в кризис активы.
Итак, это была моя стратегия финансового поведения перед кризисом. Она актуальна для меня, моих целей, моей чувствительности к риску и моего текущего состояния портфеля. И эта стратегия, конечно же, не является рекомендацией.
Если у вас сейчас нет существенного кэша и вы полностью находитесь в активах или вам сложно разобраться в потоке новостей и вы опасаетесь наделать ошибок, посмотрите в сторону более простой и вполне действенной стратегии поведения и в кризис и во время него и после, подходящей для любых категорий инвесторов, в том числе и для начинающих.
Альтернативная стратегия
Покупка активов осуществляется равными частями через равные промежутки времени на регулярной основе. Таким образом, вы усредняете все риски и получите средний приемлемый результат инвестирования на длительном периоде времени. То есть в кризис нужно будет также продолжать покупать равными частями на равных промежутках времени.
Это вполне работающая стратегия. Я придерживался этой стратегии практически все время инвестирования и обгонял инфляцию, если считать за долгий период времени.
В любом случае, достаточно важным будет составление правильного диверсифицированного портфеля по классам активов.
На сегодня это все!
Хочу вам пожелать удачных инвестиций даже в кризисные периоды!
Всем большого профита!
И да пребудет с вами сила сложного процента!
Источник
Блог компании ИФК СОЛИД | Как инвестору подготовиться к финансовому кризису
На финансовых рынках периоды стабильности длятся не так долго, как многим хотелось бы, и это абсолютно нормально. Перестановка сил на экономических картах отправляет чей-то бизнес на дно, но всегда позволяет подняться на поверхность новым компаниям, молодым и дерзким. Десятки финансовых аналитиков пророчат новый кризисный виток и ищут общие закономерности между предкризисной ситуацией 1987, 2008 гг. и текущим состоянием мировой экономики.
Нельзя пройти мимо основных причин назревающих финансовых сложностей: торговая война США и Китая, а изнутри — полная закредитованность населения. В 2017 г., по данным Бюро экономического анализа США, Китай поставил в США продукции на $505 млрд, а США в Китай — на 130 млрд. Америка не привыкла никому уступать, и часто выбирает между открытым противостоянием и поиском договоренностей именно топор войны. Китай ведет дела по-восточному, тонко и терпеливо. В результате противостояние менталитетов с многомиллиардным конфликтом интересов может затянуться на годы.
В России другая беда
У российской экономики другая проблема, и это, как ни странно, не санкции Запада после присоединения Крыма. Впервые санкции были введены в 2014 г., и с тех пор ежегодно приводят к потере Россией 1,5% роста ВВП. Но при этом, по данным АКРА, на финансовое состояние наших банков и компаний санкции влияют слабо. В среднесрочной перспективе их нельзя считать сдерживающим фактором для роста российской экономики. Более того, торговая война Китая и США на фоне антироссийских санкций привела к укреплению экономических отношений между Китаем и Россией, и это позитивный момент.
Изнутри российскую экономику медленно точит совсем другой червь — закредитованность населения. По данным Министерства финансов, пик закредитованности может наступить уже в 2020 г., а в 2021 г. начнется волна неплатежей со всеми вытекающими последствиями.
По данным Национального бюро кредитных историй (НКБИ), в 2019 г. доля жителей страны с предельной долговой нагрузкой (на уровне более 50%) составляет 11,3% — 5 млн человек, и это очень много. ЦБ ввел ограничения на выдачу кредитов таким заемщикам с 1 октября, и тревожится он не случайно: неплатежи по потребительским кредитам создают очень нездоровую тенденцию в финансовом секторе.
Что будет дальше
Проблемы в мировой экономике очевидны. В сентябре показатель активности в производственном секторе еврозоны упал до самого низкого уровня с июля 2013 г. Промышленный PMI в Германии в сентябре неожиданно снизился до минимума с середины 2009 г. С начала года курс доллара вырос к евро на 4,8%.
ФРС США уже трижды понизила ставку. Исторически начало цикла снижения ставок ФРС предшествовало экономическим спадам, а в июле, напомним, ставка была снижена впервые за последние 11 лет. По нашим оценкам, основной пик предстоящего экономического спада может прийтись на конец 2020 — начало 2021 гг.
Многих пугает слово кризис, и это нормально. Но, как показывает опыт инвесторов на фондовых рынках, резкие маневры относительно инвестиционного портфеля еще никогда не становились выигрышной стратегией. Как сказал Антон Павлович Чехов, «каждый дурак может справиться с кризисом, что нам дается труднее, так это повседневная жизнь». И в данной ситуации самое главное — трезвая оценка происходящего и умеренный оптимизм относительно будущего.
После спада обязательно наступает продолжительная фаза роста, во время которой появляется множество способов увеличить свой капитал. Шторм же можно переждать, а если сохранить холодный рассудок, то даже заработать на нем. Для этого нужно быть хорошо экипированным.
Правила игры в кризис
Если вы непрофессиональный инвестор, то во время кризиса лучше не использовать инструменты с повышенным риском, такие как акции, фьючерсы и другие производные. Для неискушенного инвестора период спада должен стать временем ожидания. Как правило, после рецессии мировые рынки переходят к восстановлению через два-три года. За точку отсчета можно взять начало цикла снижения ключевых ставок, который мы сейчас наблюдаем.
Подготовку к любому кризису можно разделить на несколько частей. Во-первых, как можно сильнее сократить долю акций в портфеле, оставив только дивидендные бумаги, которые стабильно приносят процент. Также следует увеличить долю коротких и среднесрочных (от 1 года до 3 лет) облигаций с высоким рейтингом и стабильной выплатой купонов на уровне или чуть выше текущей инфляции. Длинные облигации на период кризиса держать не стоит, так как они наиболее чувствительны к рыночной волатильности.
Во-вторых, обязательно добавляем в портфель защитные инструменты. Здесь можно выделить драгоценные металлы, а именно, золото. Это чуть ли не единственный актив, который пережил все мировые кризисы и даже принес доход своим держателям за время экономических спадов. В кризисные периоды золото приносит инвесторам минимум 15% в год. Наконец, следует сформировать ликвидную часть наличных денежных средств из нескольких (минимум трех) валют в равных пропорциях. Отдаем предпочтение наиболее устойчивым из них — доллар, евро, йена, фунт и франк.
Сейчас всем важен позитивный настрой и умение ждать подходящего момента. После кризиса 2008 г. на финансовых рынках наступил цикл роста, который продлился более 10 лет. За этот период при самом консервативном подходе капитал можно было увеличить втрое. Наберитесь терпения, грамотно структурируйте свои портфели и следите за развитием событий на рынках.
Евгений Маришин, персональный брокер ИФК «Солид»
Источник
Зарабатывайте на идеях персонального брокера
Источник