Формула для определения окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат

Понятие окупаемости затрат

Перед осуществлением вложений, каждый инвестор в обязательном порядке определяет срок, после которого инвестиция начинает приносить доходы (прибыль). Для этого в экономике применяется показатель окупаемости в качестве финансового коэффициента.

Период окупаемости затрат составляет временной промежуток, по завершению которого сумма вложенных (затраченных) средств сравняется с суммой полученного дохода. Формула окупаемости затрат определяет срок, по окончанию которого денежные средства (затраты, вложенные в проект) вернутся инвесторам (акционерам и другим заинтересованным лицам), при этом предприятие (проект) начинает приносить прибыль.

Чаще всего формула окупаемости затрат используется при выборе одного из вариантов проекта для совершения инвестиций. По результатам расчетов инвестор с большей вероятностью предпочтет тот проект (предприятие), коэффициент окупаемости у которого будет меньше всего. Формула окупаемости затрат в этом случае отражает более быструю доходность предприятия.

Простая формула окупаемости затрат

Самый простой способ расчета определяет период, который проходит с момента вложения средств (осуществления затрат) до момента наступления их окупаемости:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Формула срока окупаемости затрат даст более точный результат при соблюдении некоторых условий:

• Равные сроки жизни сравниваемых (альтернативных) проектов,
• Единовременные вложения на старте проекта;
• Равномерное поступление доходаот инвестированных средств (в равных частях).

Этот способ вычисления срока окупаемости затрат самый простой и ясный для понимания.

Формула окупаемости затрат является достаточно информативной в качестве показателя риска инвестирования средств. В случае, когда время окупаемости будет большим, можно говорить о высоких рисках инвестирования (и наоборот).

Этот способ вместе со своей простотой обладает несколькими недостатками:

• Ценность вложенных средств может значительно поменяться на протяжении определенного промежутка времени;
• После достижения момента окупаемости проекта он может и дальше приносить прибыль, необходимую к расчету.

Динамическая формула срока окупаемости

Динамический (дисконтированный) срок окупаемости затрат представляет собой показатель длительности периода, который проходит от старта вложений до момента окупаемости его затрат, но с учетом факта дисконтирования.

В данном варианте срок окупаемости может настать тогда, когда чистая текущая стоимость станет положительной и будет оставаться такой и в дальнейшем. Динамический срок окупаемости является всегда большей величиной, чем статический срок, поскольку при вычислении динамического значения показателя к учету принимается изменение стоимости денежных средств в соответствии с временным фактором.

Значение срока окупаемости затрат

Формула окупаемости затрат в большинстве случаев используется при расчете капитальных вложений. Данным показателем оценивается эффективность реконструкции и модернизации производства, при этом происходит отражение периода, на протяжении которого появляется экономия и дополнительная сумма прибыли, которая превосходит сумму, затраченную накапитальные вложения.

Во многих случаях формула срока окупаемости затрат применяется в процессе оценки эффективности и целесообразности капиталовложений. В данных расчётах при очень больших показателях сроков окупаемости, скорей всего, придется отказаться от вложений.

Формула окупаемости затрат дает возможность узнать, за какой временной промежутоксредства, вложенные в определенный производственный агрегат, смогут вернуться за счет прибыли, полученной от его эксплуатации.

Примеры решения задач

Задание

Определить срок окупаемости затрат по компании«Строймонтаж» по следующим данным:

Затраты на проект – 150 000 рублей.

Предполагаемый годовой доход – 52 000 рублей.

Рассчитать срок окупаемости.

Решение Формула окупаемости затрат для решения данной задачи выглядит следующим образом:

Соз=И/П

Здесь Соз – срок окупаемости (лет),

З – сумма затрат (руб.),

П – прибыль от проекта (руб.)

Вывод. Мы видим, что по окончанию почти 3 лет проект в полой мере окупит затраты и начнет приносить прибыль. Недостатком данной формулы является то, что она не учитывает возникновения дополнительных издержек.

Ответ Соз = 3 года

Задание

Определить окупаемость затрат по условию предыдущей задачи, если в каждый год проект несет издержки в сумме 22 000 рублей.

Дано: Сумма затрат – 150 000 руб.

Прибыль – 52 000 руб.

Издержки годовые 21000 руб.

Решение Формула окупаемости затрат для данного случая:

Соз=З/(П- Изд)

Соз=150000/(52000-22000)=150000/30000 =5 лет

Источник

Срок окупаемости капитальных вложений, формула и примеры

Капитальные вложения в производство, бизнес должны окупаться, иначе смысл подобных действий в рыночных условиях утрачивается. Предпринимателя, планирующего капитальные инвестиции в тот или иной проект, в первую очередь интересует срок, за который они окупятся.

Как арендатору отражать в бухгалтерском учете капитальные вложения в форме неотделимых улучшений в арендованное имущество?

Зачем рассчитывают срок окупаемости капвложений

Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой отрезок времени, требующийся для того, чтобы объем вложенных средств окупил себя. Рассчитывается он в годах, полных или неполных.

Вопрос: Облагается ли налогом объект капитального строительства (капитальных вложений), если организация частично использует его (сдает в аренду), но разрешение на ввод в эксплуатацию еще не получено?
Посмотреть ответ

Исчисление окупаемости капитальных затрат позволяет определить срок, в который инвестор рискует потерей вложенных денег, и принять решение о целесообразности инвестирования. Особенно полезно делать такие расчеты для отраслей, где технологии, механизмы быстро сменяются новыми, более совершенными. Чем длиннее срок окупаемости, тем больше риска и проблем возникает в связи с возвратом вложенных средств.

К сведению! Обычно при прочих равных условиях из нескольких проектов для инвестирования выбирается тот, у которого срок возврата средств самый короткий.

Расчет срока окупаемости получил в специальной литературе наименование «метод окупаемости». Он достаточно прост, однако не учитывает итоговую рентабельность капитальных вложений. Проекты с более длительной окупаемостью по этому показателю часто имеют превосходство перед быстро окупаемыми.

Вопрос: Как отразить в учете ссудополучателя капитальные вложения в виде неотделимых улучшений здания склада, который был получен в безвозмездное пользование, если они произведены с согласия ссудодателя, но расходы он не возмещает?
Посмотреть ответ

Формула и алгоритм расчета

Понятие окупаемости капвложений можно конкретизировать следующим образом: это время, необходимое для того, чтобы прибыль сравнялась с объемом капитальных вложений по проекту. Исходя из сказанного, простейшая формула окупаемости будет такой О = Ки/Пг, где О – окупаемость в годах, Ки – капитальные инвестиции, Пг – чистая прибыль (без налогов) в год.

Если в проект вложены дополнительные капитальные вложения, срок их окупаемости можно посчитать по формуле Од = Кид/ Пгд, где Од – срок окупаемости по дополнительным инвестициям, Кид – дополнительные капитальные инвестиции, Пгд – прирост прибыли в год в результате дополнительных инвестиций. Как правило, они делаются в новые технологии, с целью обновления применяемых технических средств.

Иногда дополнительные капитальные инвестиции делят не на прирост прибыли, а на годовую экономию от снижения себестоимости продукции, связанную с инвестициями (Эг). Так поступают в случае, если подсчет прироста прибыли от дополнительных инвестиций вызывает затруднения.

На заметку! Формула определения срока окупаемости капвложений обычно применяется в комплексе с другими, более сложными расчетами.

В общеэкономических масштабах этот показатель также может использоваться. Формула здесь принимает вид О = КИ/ПД, где КИ – капитальные инвестиции (вложения), а ПД – это экономический эффект от инвестирования – среднегодовой прирост национального дохода, обусловленный этими вложениями. В экономической литературе прирост национального дохода может также обозначаться также D или Д.

На основе формулы могут производиться и более масштабные расчеты показателей экономического развития.

Примеры

Как видим, формула расчета окупаемости капитальных вложений может применяться в нескольких вариантах, вплоть до общегосударственных экономических расчетов.

Поясним общий механизм расчета срока окупаемости капитальных вложений на простых примерах:

1. Инвестор готов вложить в проект средства в размере 240 тыс. рублей. Экономические расчеты показывают величину чистой прибыли в год 60 тыс. рублей. Окупаемость составит 240/60 = 4 года.
2. В формуле чистой прибыли учитываются, кроме выручки, также издержки. Вместе с тем инвестор, основываясь на состоянии определенного сегмента рынка, экономической ситуации в целом, может заложить в расчет дополнительные «страховочные» издержки. Возьмем за основу предыдущие данные и определим размер таких издержек 15 тыс. рублей в год. Очевидно, что срок окупаемости в этом случае увеличится: 240/(60-15) = 240/45 = 5,33 года.
3. Если расчет чистой прибыли инвестируемого проекта по годам неодинаков, можно, взяв за основу уже известную формулу, учесть и этот фактор. Пусть объем инвестиций остался прежним, а чистая прибыль по годам, согласно расчетам, разнится: в первый год — 80 тыс. рублей, во второй — 120 тыс.рублей, а в третий — 125 тыс. рублей. Сумма за 2 года составит (80+120) = 200 тыс. рублей. Очевидно, что за этот срок проект еще не окупится. Чистая прибыль за 3 года уже выше, чем сумма капитальных вложений 240 тыс. рублей: (80+120+125) = 325 тыс. рублей. Расчеты показывают, что проект окупится между 2 и 3 годом функционирования. Этот расчет можно конкретизировать. После второго года осталась непокрытой сумма 240–200 = 40 тыс. рублей. Прибыль третьего года 125 тыс. рублей. 40/125 = 0,32 года. Проект при указанных условных данных окупится за (2+0,32) = 2,32 года.

Источник

Виды инвестиций и формула расчета окупаемости затрат

Всякий инвестиционный проект нуждается в оценке, которая часто даётся при использовании формулы расчёта окупаемости затрат. Важно определить отправную точку начала возврата вложений и их характер: они могут быть рассредоточенными по времени. Символичное выражение возмещения израсходованных средств устанавливается по упрощённой или сложной схеме в зависимости от долгосрочности финансовых вливаний. Формулы меняются по направлениям статей расходов.

Окупаемость и значение формулы в инвестировании

Предпринимательство предполагает получение прибыли от затрат на определённый вид деятельности, в большинстве случаев для этого необходим начальный капитал или инвестиции, которые впоследствии вернутся. Период возврата затрат называют сроком окупаемости, по нему судят об эффективности произведённых вложений и используют показатель для экономической оценки выгодности проекта. Анализ формулы расчёта затрат на основе сроков возврата вложений производится в случаях:

• при сравнивании нескольких предложений для определения самого привлекательного;
• когда осуществляется комплексная оценка эффективности инвестиций, показатель окупаемости учитывают в сочетании с другими характеристиками формулы;
• как основной фактор, если требуется быстрая отдача от предполагаемых вложений;
• пример — выбор способа оздоровления предприятия.

Период окупаемости — время, в течение которого сумма затраченных на развитие определённого направления вложений становится равной размеру полученного дохода. Разграничение в формуле периодов отрицательного и положительного балансов называют точкой окупаемости. После достижения этой отметки возврат средств закончен, проект становится прибыльным. Важно, чтобы время окупаемости не превышало разрешённого срока пользования внешними займами.

Чаще всего формула возврата инвестиций применяется при определении целесообразности капиталовложений — это отношение планируемых затрат на основные средства к среднегодовому доходу. Срок окупаемости Т=К:Д, где К — капзатраты. По этому параметру оценивается эффективность технического перевооружения производства — при большом значении периода от проекта отказываются. Единица измерения величины Т — год при долгосрочных инвестициях, квартал и месяц для кратковременных займов.

У параметра затрат есть небольшой недостаток: в формуле не учитываются все поступления денег после достижения точки окупаемости. Если исходить только из возврата инвестиций, не будет учтён объём прибыли при сравнивании нескольких проектов.

Стартовый капитал в расчёте формулы возмещения

Сумма, необходимая для организации бизнеса с целью получения доходов, называется начальным или стартовым объёмом инвестиций. Эти вложения через некоторое время обеспечат развитие производства и получение прибыли. Направления использования заёмных или собственных средств:

• ремонт, приобретение, аренда площадей;
• закупки техоборудования, мебели и прочих товаров в количестве, достаточном для начала работы;
• оформление документов и получение госрегистрации, лицензий и разрешений на определённую деятельность по видам.

Иногда возникают сложности с разделением окупаемости стартовых вложений и затрат или расходных статей. Арендные платы могут быть отнесены к одной и другой категории в зависимости от времени их образования. В таких случаях применяют правило: любые издержки являются стартовыми до точки запуска предприятия и начала поступления доходов от деятельности. Всё, случившееся позже — расходы. Например, для аренды: два месяца потребовалось на организацию — финсредства относят к стартовым вкладам, далее появились цифры дохода — аренда трансформируется в текущие затраты.

Формулы для вычисления возврата вложений

Чтобы выполнить расчёт окупаемости затрат, потребуются исходные характеристики проекта. Алгоритм определения возвратности инвестиций предусматривает два метода вычислений — простой и дисконтированный (с учётом фактора времени).

В последнем случае в формуле принимают во внимание приток всех средств за период проекта, стартовый размер инвестиций, норму и срок дисконта.

Исходные данные

Перед тем как посчитать по формуле окупаемость затрат, необходимо обозначить ряд иных показателей. Это доходы, поступающие от приобретателей продукции или услуг, являющиеся результатом осуществляемой деятельности. Сумма расчёта складывается из денег, поступающих в кассу предприятия и на банковский счёт.

Затрат определяются по платёжным поручениям за покупки у поставщиков сырья и услуг, аренду площадей. В этой же категории затрат находится заработная плата сотрудников, налоги и страховые взносы. К банковским расчётам добавляются наличные средства, прошедшие через кассу. Третий показатель формуле окупаемости рассчитывается из первых двух:

• собирается приток всех поступлений денег;
• складываются текущие затратные платежи;
• определяется разница как между доходом и расходом: прибыль от работы организации.

Когда речь идёт о проекте, подразумеваются показатели будущего предприятия при реализации идеи. Планирование лучше осуществлять помесячно.

Формула упрощённого метода расчёта затрат

Применяют, если подразумевается равномерное поступление чистого дохода на протяжении всего периода осуществления проекта. Полная сумма прибытка Д (в руб.) складывается при добавлении амортизационных отчислений. Срок возврата затрат Т рассчитывается из выражения Т=И/Д, где И — выполненные или планируемые вложения в рублях на определённый период. Преимуществами метода являются:

• наглядность и простота расчёта;
• осуществимость классификации инвестиций по заданной спонсором величине;
• возможность вычисления риска вложений: это показатель, обратный сроку окупаемости — при уменьшении периода вероятность невозврата снижается.

Простая формула затрат даст более точный результат, когда сроки сравниваемых проектов примерно равные, а стартовые затраты — единовременные. Плюс равномерное поступление доходов в течение деятельности компании. В других случаях обнаруживается неточность, что считается одним из недостатков метода. Второй минус заключается в невозможности просчитать результат на длительное время вперёд: цена денег изменчива. От таких изъянов свободен более сложный динамический метод расчёта.

Дисконт способ окупаемости

Учитывает вариативность стоимости на затраты капитала при долгосрочных инвестпроектах. Дисконт в формуле осуществляется уменьшением денежных потоков будущего периода посредством понижающего коэффициента, определяемого r — дисконт-ставкой в долях единицы или % в год. Это позволяет получить единый размер текущей цены финкапитала во времени. Выбор показателя r обуславливается такими факторами:

• стоимостью привлекаемых инвестиций;
• прогнозируемой инфляционной компонентой;
• поощрением за малые риски в проекте.

Исходное значение ставки дисконта затрат в формуле принимается на уровне депозита в банковской отрасли — безрискового актива. Модель расчёта времени окупаемости DPP, иначе Discounted Payback Period, схожа с вычислением затрат простым способом, но суммируются не обычные финпотоки, а дисконтированные. Формула расчёта такого дохода в заданном периоде CFD = CF /(1+ r) n. В уравнении формулы CF — неприведённые финпоступления в некоем времени, n — номер этого этапа.

Порядок расчёта дохода после затрат: вычерчивается таблица финпотоков. Для каждого периода вычисляются финансовые перемещения как входящие, так и исходящие. Используя формулу, определяют дисконтированный доход и суммируют с нарастающим итогом, после чего сравнивают с размером инвестиций. Период, когда финансовый поток превысил вложения, фиксируется как срок окупаемости заёмных средств; он всегда больше, чем по расчёту простым методом.

Виды окупаемости в формуле затрат по направлениям

Инвестиционные проекты могут иметь различное приложение: приобретение основных средств или иного имущества, восполнение оборотных средств организации. У каждого из вариантов свои особенности расчёта срока окупаемости. Меняется и формула вычислений:

1. Оказание услуг населению или другим компаниям бывает без затрат на производство. Тогда формируется её стоимость, определяется валовый доход, из него вычитают переменные и постоянные расходы. Срок окупаемости услуги вычисляют из выражения: Ту=З/П, где З — затраты, вложенные в предприятие, П — планируемая прибыль, ожидаемая от заявленной деятельности.
2. Основные средства — это всё, что принимает участие в производстве продукции, сохраняя при этом своё начальное состояние. Окупаемость их определяют по формуле Т=Ос/Пч. Здесь Ос — основные средства в денежном выражении, Пч — чистая прибыль в конкретном периоде.
3. Вложения капитала в трудовые ресурсы — отдача должна напрямую зависеть от стажа работника на этом предприятии. Окупаемость считают по формуле Т=Зед/Фг: единовременные затраты Зед относятся к годовому экономическому эффекту Фг. Расходы организация осуществляет на проведение обучения персонала, за счёт чего достигается увеличение периода работы сотрудника на предприятии и повышение производительности труда в организации.

Есть и другие показатели, в отношении которых применима общая форма срока окупаемости Т=К/Д. Важно правильно интерпретировать это выражение на конкретные факторы себестоимости каждого вида деятельности.

А вы какими бы формулами пользовались, решая — инвестировать деньги в проект или нет?

Источник