Финансовые инвестиции 2014 2015

Инвестиции года: на чем можно было заработать и потерять в 2015 году

В течение года РБК оценивал, какую доходность приносили наиболее популярные у россиян инвестиции. Какие вложения оказались самыми удачными в 2015-м и во что инвестировать в новом году?

Для расчетов мы брали условную сумму вложений — 100 тыс. руб. — и смотрели, сколько можно было заработать, вложив их в разные активы. По итогам 12 месяцев 2015 года все инструменты, которые оценивает РБК, показали положительную доходность — и это хорошая новость. Во что надо было вкладывать деньги и куда их инвестировать в 2016 году?

Депозиты

Самым лучшим вложением 2015 года стали депозиты в долларах. Несмотря на падение ставок, доходность за год по ним составила почти 30%. То есть, разместив на вкладе 100 тыс. руб., можно было заработать 29 080 руб. Конечно, большую часть этого дохода обеспечило ослабление рубля: с 1 января по 28 декабря он упал на 25%. Однако сыграла роль и небольшая, на первый взгляд, ставка.

По состоянию на 31 декабря прошлого года средняя ставка по вкладам в долларах, по данным Frank RG, достигла 4,46%, по вкладам в евро — 4,13%. В отдельных банках можно было найти ставки в 8% годовых.

Вклады в европейской валюте, впрочем, принесли бы инвестору существенно меньшую доходность — около 16%. Евро не так сильно вырос к рублю, как доллар: за год он подорожал на 13%.

Рублевые же депозиты оказались в числе менее удачных инвестиций года. Они принесли бы инвестору 13,33%. Аномально высокие ставки в начале года довольно быстро вернулись на докризисный уровень, отмечает руководитель центра вкладных продуктов Бинбанка Наталья Меньшова. В конце декабря прошлого года даже в крупных банках можно было найти вклады с небывалой доходностью в 20% годовых. Такие предложения вкладчикам, в частности, делали «Русский стандарт», «Ренессанс Кредит» и другие. Но уже к январю ставки немного снизились.

Самую высокую доходность банки давали по краткосрочным вкладам на 3–6 месяцев, вспоминает начальник управления развития некредитных продуктов и дистанционного обслуживания МКБ Наталья Розенберг. По ее словам, это, как и следовало ожидать, привело к изменению структуры портфеля рублевых депозитов банка — портфель коротких депозитов рос быстрее. Похожим образом ситуация выглядела и в других кредитных организациях.

Впрочем, аттракцион невиданной щедрости банков длился недолго. В феврале ЦБ начал постепенно понижать ключевую ставку, и банки последовали за регулятором. За 11 месяцев 2015 года средняя ставка по вкладам в рублях понизилась на 3,2 п.п., по данным Frank Research Group, — до 8,8% в декабре текущего года.

В 2016 году стоит ожидать дальнейшего снижения ставок по депозитам, считает Розенберг из МКБ. Лучшей стратегией будет открыть два вклада: один в рублях, другой — в валюте, советует главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников. «Сегодня как раз тот самый случай, когда полезно иметь «корзину» и разделить средства пополам», — поясняет Матовников.

Рублевый вклад позволит заработать доходность около 10% — средняя максимальная ставка по вкладам на год в первых 15 банках по объему вкладов физлиц. Ставки по долларовым вкладам на год составляют около 2% годовых, но тут важен не размер дохода, а возможность защитить сбережения от девальвации рубля. Итоги 2015 года подтверждают этот тезис как нельзя лучше. Имеет смысл размещать валюты на краткосрочных депозитах — так вы сможете быстро реагировать на изменения курса, подсказывает Розенберг из МКБ.

ПИФы

На втором месте по годовой доходности оказались ПИФы. В первой половине года инвесторам в паевые фонды пришлось поволноваться (в апреле на вложении в ПИФы можно было потерять 2,7%, а в мае — 0,16%): тогда рубль ненадолго укрепился, а многие фонды были ориентированы на валютные активы. Однако уже в августе доллар вновь начал расти, а ПИФы выбились в число лучших инвестиционных инструментов (доходность за июль — 3,81%) и сохранили этот статус до конца года. Позитивную динамику показали почти все ПИФы: фонды акций, облигаций, смешанных инвестиций. Их доходность заметно превысила инфляцию и доходность рублевых депозитов, отмечает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.

Из 10 крупнейших по объему привлеченных средств ПИФов лучший результат — 52,25% — показал фонд облигаций «Резервный. Валютные инвестиции» (СЧА 4,7 млрд руб., по данным Investfunds) под управлением компании «Система Капитал». Самую скромную доходность — 0,47% — получил фонд смешанных инвестиций УК «Альфа-Капитал» «Стратегические инвестиции» (СЧА 2,87 млрд руб.). Более трех четвертей активов фонда инвестировано в корпоративные долговые инструменты, порядка 11% — в ОФЗ, 5% — в банковские депозиты.

Всего за год вложение в ПИФы (мы оцениваем среднюю доходность 10 крупнейших фондов) принесло бы почти 25%, или 24 670 руб. Неудивительно, что этот инструмент пользовался интересом у инвесторов.

«Во второй половине года мы заметили рост интереса к ПИФам, в основном — к фондам смешанных инвестиций и облигаций», — рассказывает Шенк. По его словам, преимущество первых — гибкая инвестиционная стратегия, вторых — ожидания, что ЦБ снизит ключевую ставку. В следующем году Шенк советует вновь присмотреться к ПИФам смешанных инвестиций, поскольку рынок вряд ли станет спокойнее. Не потеряют привлекательность и фонды облигаций, добавил он.

Акции

Акции стали третьим по доходности инструментом в 2015 году — доходность по ним составила 20,8%. Если бы инвестор вложил в них в начале года 100 тыс. руб., то сейчас его сбережения увеличились бы на 20 800 руб. На столько вырос индекс ММВБ с 5 января к 28 декабря этого года.

Сильнее всего за это время выросли акции GTL (+552,09%), венчурной компании газохимической промышленности с капитализацией 99,9 млн руб. GTL занимается строительством заводов по производству различной химии и топлива в России и за границей, в том числе в США, Судане, Ираке и Приднестровье. Секрет успеха объяснить сложно, это акции «второго эшелона», цена которых меняется часто и быстро, в них сильна спекулятивная составляющая, говорит аналитик компании «Открытие Брокер» Андрей Кочетков. Худшую доходность показали акции находящейся на грани банкротства компании «Трансаэро» (-96,15%).

Главная особенность 2015 года — самую высокую прибыль можно было получить вне нефтегазового сектора, хотя обычно бывает наоборот, говорит Кочетков. По его словам, хорошо проявил себя сектор металлургов: например, бумаги «Северстали» выросли на 20%. Удачным вложением стали и ОФЗ.

Драгметаллы

Вложившись в серебро, можно было рассчитывать на скромную, но не самую низкую доходность — 14% в рублях. Золото принесло бы инвестору еще меньше — 12% в рублях. Эта доходность — следствие укрепления доллара к рублю, напоминает начальник управления операций с драгоценными металлами банка «Открытие» Елена Родинкова. Сами по себе цены на золото и серебро, как и на другие сырьевые товары, падали в течение года. Главная причина — ожидания, что ставка ФРС будет повышена, поясняет она. Повышение ставки должно было сыграть на укрепление доллара и снижение цен на биржевые товары. Цены на металлы устанавливаются в долларах, чем он дороже, тем дешевле металл, объясняет Родинкова. Роста долларовых цен на золото ждать не стоит (максимум — возвращение к $1100–1500 за унцию), небольшое падение — более вероятный сценарий.

Цены на серебро, впрочем, могут немного подняться, так как на него есть не только инвестиционный, но и промышленный спрос. Серебро используется при создании альтернативных источников энергии. Этим же объясняется и более высокая доходность вложений в серебро в 2015 году. Стоит ли покупать металлы в следующем году? По словам Родинковой, те, кто рассчитывает на длинный горизонт инвестиций, могут купить золото или серебро уже сейчас — цены близки к минимумам.

Наличные

Наличные в евро и долларах по итогам года показали не самую высокую доходность. Купив в начале года долларов на 100 тыс. руб., можно было получить через 12 месяцев доходность в 16 тыс. руб., а в случае с евро — 7,5 тыс. руб. Как отмечает руководитель операций на денежном и валютном рынке банка «Металлинвест» Сергей Романчук, такие вложения — попытка не заработать, но сохранить деньги — одни из самых консервативных, зато наименее рискованных инвестиций. Риск тут только один — резкое укрепление рубля, что, впрочем, маловероятно.

Недвижимость

Инвестиционный инструмент, верность которому россияне хранят несмотря ни на что, продемонстрировал самую низкую доходность в 2015 году. Вложив средства в недвижимость, можно было заработать лишь 5,5% — столько бы прибавила в стоимости московская квартира ценой 10 млн за год. То есть, если бы в недвижимость можно было вложить 100 тыс. руб., доход инвестора составил бы всего 5 500 руб.

Из-за низкого спроса и девальвации рубля заработать на недвижимости было невозможно, заключает управляющий инвестициями в недвижимость и основатель компании Indriksons.ru Игорь Индриксонс. «Сейчас главный аргумент в пользу покупки недвижимости — возможность сохранить деньги», — признавался еще в октябре коммерческий директор Capital Group Алексей Белоусов. К сожалению, и в следующем году ждать перемен к лучшему не приходится, добавил Индриксонс.

В следующем году Индриксонс также советует тем, кто хочет вложить деньги именно в недвижимость, обратить внимание на Великобританию, Канаду, Германию и США. Российский рынок по-прежнему остается непривлекательным активом для инвестиций — особенно если вы хотите получить доход в ближайшие годы. Аналогичный совет дает управляющий партнер W1 Анна Левитова: она предлагает инвесторам присмотреться к западной Германии (причина — низкие цены и развитая инфраструктура) и США (экономический рост и, как следствие, увеличение цен на жилье).

Анастасия СТОГНЕЙ, Екатерина АЛИКИНА

Инфографику к статье можно посмотреть на сайте источника .

Источник

Инвестиции в основной капитал по данным Росстат

Показатель инвестиций в основной капитал важен по той причине, что он стимулирует развитие бизнеса и приводит к увеличению получаемой прибыли. Поэтому любой собственник, заинтересованный в укреплении своего дела, не должен оставлять этот пункт деятельности без внимания.

Привлекаемые суммы могут быть как из внутренних источников, так и из внешних. Причем масштаб может быть самым разнообразным, от городских и региональных до федеральных и заграничных. Рассмотрим в данной статье прогнозные данные и имеющуюся статистику Росстата по городам и регионам в России.

Что это

Инвестиции в основной капитал – это совокупные расходы, которые призваны расширить или обновить основные фонды, реализовать определенные строительные работы или сделать какие-либо другие действия, которые увеличат первоначальную цену производимой продукции.

Количество вкладываемых средств способно ускорить уровень и темпы роста конкретного предприятия, глобально ситуацию в отрасли и усилить экономику страны в целом. Но только при условии, что такие инвестиции осуществляются массово и во всех сферах.

На сегодняшний день, рассматривая процессы глобально, ИВОК имеет следующие структурные особенности:

• Средства, выделяемые для модернизации. Сюда входит покупка инвентаря, техники, приборов, машин и прочего. Это так называемые необоротные средства.
• Вкладывание финансов в биологические ресурсы. То есть происходят инвестиции в человеческий капитал.
• Инвестирование в интеллектуальную собственность.

По форме привлекаемых финансов выделяют:

• Собственные материальные вклады.
• Кредитные деньги.
• Деньги от мены или долевого участия.

Динамика и темп роста

Рассматривая динамику и структуру инвестиций в основной капитал в России как в виде долгосрочных вложений, так и краткосрочных, стоит отметить следующее цифры, выдаваемые Федеральной службой государственной статистики:

• В 2010 году в процентах к предыдущему году эта сумма составила 106,3%.
• В 2011 сумма уже была 110,8%.
• К 2012 – 106, 8%.
• 2013 год отметился стабилизацией на уровне 100,8%.
• 2014 год показал спад до 98,5%.
• 2015 год продолжил демонстрировать снижение 89,9%.
• А вот в 2016 году ситуация также осталось в минусе – 99,8%.
• К 2017 году ситуация изменилась. Рост составил 104,8%.
• 2018 год показал почти такие же показатели, как и предыдущий отчетный период — рост в 104,3%.

Но общие цифры не отражают полной картины по инвестициям в РФ. Этот показатель необходимо не только рассматривать по стране в целом, но важно анализировать его и по субъектам российской федерации.

Капитальные вложения в зависимости от региона с учетом временного фактора выглядят следующим образом:

• В Центральном федеральном округе увеличение вкладываемых материальных средств наблюдалось периоды с 2005 по 2008, с 2010 по 2012. А вот, начиная с 2013, наблюдается регулярное снижение этого коэффициента, за исключением незначительного увеличения в 2017 и 2018 гг.
• В Северо-Западном ФО рост с 2000 по 2008, 2010 по 2012. Между этими промежутками наблюдалось низкая активность. Но в последние два года ситуация немного улучшилась, хотя количество вкладываемых средств уже не так велико, как в благополучные периоды.
• Южный федеральный округ показывал спад в 2009 году, как и предыдущие регионы, а затем и с 2014 по 2016 год. Также провальным оказался 2018 год. В остальные периоды шел планомерный рост.
• В Северо-Кавказском федеральном округе рост был с 2000 по 2005 год, в период с 2007 по 2014. А вот 2009 год, а затем промежуток с 2015 по 2018 были негативными для развития промышленности в целом.
• Приволжский федеральный округ также поддерживает общие статистические данные. 2009 год, а затем период с 2014 по настоящее время является застойным периодом для развития промышленности и других сфер и предприятий.
• Такая же ситуация складывается и в Уральском Федеральном округе с одним небольшим отличием, что за 2016, 2017 и 2018 год здесь отмечается минимальный рост с точки зрения инвестиций и коэффициента их эффективности.
• Сибирский федеральный округ также в 2009 году показал спад, хотя до этого начиная с 2000 шел планомерный рост. Затем начиная с 2013 опять инвестиции стремились к минусу. И только начиная с 2017 года шел незначительный прирост.
• Дальневосточный федеральный округ (ДВФО) в 2000 году показывал отрицательный коэффициент по отношению к предыдущему подотчетному периоду. Затем начиная с 2005 года шел планомерный прирост вплоть до 2011 года. И начиная с 2012 происходил спад, который продлился до 2016. 2017-2018 года показали позитивный прирост.

Доля инвестиций

Рассматривая долю инвестиций, важно учитывать внутренний валовый продукт, производимый в стране на душу населения. Этот маркер помогает оценить развитие экономики в стране в целом. Хотя есть некоторые особенности, которые стоит обсудить после предоставления статистических параметров.

В основной капитал в ВВП

Итак, рассматривая долю инвестиций в основной капитал по отношению к ВВП государства, стоит указать следующие цифры в процентах. Сведения приведены в форме таблицы для лучшего восприятия.

Год финансирования	Процентный показатель
2011	20,7%
2012	20,9%
2013	21,2%
2014	20,5%
2015	20%
2016	21,2%
2017	21.4%
2018	20,6%

Рассматривая данные показатели, необходимо отметить, что выполнение майских указов не возымело никакого эффекта в данной сфере.

В основной капитал к ВРП

Анализируя объем инвестиций в ОК по отношению к внутреннему региональному продукту (ВРП), стоит отметить следующие статистические параметры:

• Непрерывный рост наблюдался с 2003 по 2008 год. За эти 5 лет ситуация изменилась с 12% до 32%.
• В 2008 и 2009 году ситуация оставалась стабильной.
• Начиная с 2009 года показатель стал существенно ухудшаться, так как наблюдалось постоянное снижение данного параметра.

Интересно выглядит тот факт, что несмотря на увеличивающиеся в рублевом выражении инвестиции в основной капитал, по отношению к ВВП он растет несущественно. Складывается парадоксальная ситуация, при которой инвестиции растут достаточно быстро. Таких скоростных параметров ВВП не показывает. Но если сравнивать 2 эти параметра, то сумма вкладываемых в инвестиционную деятельность средств снижается по отношению к ВВП.

Данное противоречие объясняют спецификой расчетов.

Структура

Еще одним немаловажным параметром является структура инвестиционной деятельности. ИвОК включают в себя:

• Учет видов ОФ.
• Вид экономической деятельности.
• Принятие во внимание источников финансирования.
• Учет экономической деятельности.

По видам основных фондов

Если рассматривать процентное распределение ОФ, статистические данные в среднем с 2000 по 2018 год колеблются рядом с приведенными цифрами:

• В жилища – порядка 13% в среднем.
• В здания и разнообразные сооружения за исключением жилых – 42%.
• В машины, транспортные средства, приборы и прочее оборудование порядка 37%.
• В объекты интеллектуальной собственности порядка – 3,5%.
• Прочие виды – 6%.

Если же учитывать это выражение в рублях, то статистика предоставляет следующие параметры на 2018 год:

• В жилища внесенная сумма составила – 2321,9 млрд руб.
• В сооружения и здания нежилого характера – 7542,8 млрд руб.
• В машины, инвентарь, приборы и различные типы оборудования – 6283,4 млрд руб.
• В объекты интеллектуальной собственности вложения составили – 558,5 млрд руб.
• В прочие фонды – 1075,4 млрд руб.

По видам экономической деятельности

Наиболее благополучными, с точки зрения вложения финансовых средств, являются:

• Добыча полезных ископаемых – здесь наблюдается рост с 2009 года от 13,2% до 19, 4%.
• В обрабатывающие виды производств также вкладываются достаточные суммы, колеблющиеся около 14,5%.
• Меньшие показатели демонстрирует сельское хозяйство – порядка 3,5%.
• Строительство также имеет минимальные показатели около 0,7%.

По источникам финансирования

По источникам показатели выглядят следующим образом:

• Из собственных средств вкладывается около 45%. Причем, из прибыли около 20%, из амортизации 20% и оставшиеся 5% из резервов.
• Из привлеченных – расходуется 55%. От этого количества бюджетные составляют около 20%.
• Кредиты банков 9%.
• Облигационные нефинансовые суммы около 10%.
• Акции – 0,3%.
• Средства фондов – 0,5% и прочие около 9%.
• Заемные средства других организаций около 6%.

По формам собственности

С точки зрения собственности, суммы распределяются в процентном соотношении следующим образом:

• Российская собственность 85%. Из нее на госсобственность приходится около 13%. Муниципальные – около 2%. Частные – 61%. Смешанная российская без иностранного участия около 7%.
• Иностранная достигает отметки чуть более 6%.
• Совместная Российская с иностранной более 8%.

Инвестиционная стратегия

На сегодняшний день государство старается обеспечить следующие цели и условия:

• Создание максимально положительных условий для осуществления финансовой деятельности не только отечественных, но также и иностранных инвесторов.
• Минимизировать риски с одновременной возможностью увеличить прибыльность любого типа производства.
• Повышение благосостояния граждан, за счет чего будет осуществляться более интенсивный товарооборот. Это, в свою очередь, способствует оживлению экономики страны в целом.

Таким образом, рассматривая данные пункты, стоит отметить, что основные законодательные действия со стороны государства направлены на то, чтобы регламентировать эту сферу и сфокусироваться на создании максимально благоприятных условий для ее развития.

Но, так как наблюдается экономическая и политическая определенная нестабильность, а также кризис в финансовой сфере на уровне мира, то развитие экономического сектора нельзя назвать благоприятным. Скорее всего, оно находится в переходном периоде.

Методика и формулы расчета

ИВОК рассчитывается по методике, которая утверждена Федеральной службой государственной статистики с изданием соответствующего приказа. Но, так как информация поступает в различные источники, то выполняют 2 оценки:

• Первую проводят на середину марта. В этом показателе не учитывают бюджетные средства.
• Вторую, уточненную, проводят на 1 августа. Здесь используют годовые отчеты.

Актуальная статистика

Как было рассмотрено выше, статистические данные свидетельствуют о том, что до 2012 года наблюдался рост финансовых средств, вливаемых в различные сферы производств. Но затем на рынке установилась определенная стагнация в некоторые года или даже снижение.

По годам

По годам имеются следующие данные:

• В 2000 году сумма финансирования составила 787,1 млрд руб.
• В 2010 сумма выросла до 1769,9 млрд руб.
• Пика она достигла в 2012-2013 годах с показателями 2094,4 млрд руб.
• После этого начался спад, достигший в 2018 году – 1305 млрд руб.

По городам и областям

Несмотря на то, что сейчас наблюдается некоторый кризис и спад, все же есть регионы, которые не испытали на себе данного негативного влияния:

• Тюменская область к 2018 году из всех субъектов РФ привлекла к себе большее количество средств. Причем доля области составила всего лишь 21%.
• Что касается Москвы она заняла второе место.
• После Москвы идет Ямало-Ненецкий автономный округ.
• Затем Ханты-Мансийский автономный округ.
• И замыкает пятерку лидеров Санкт-Петербург.

По отраслям

По отраслям статистика выглядит следующим образом:

• Наибольшая сумма наблюдается в сфере транспорта и связи. В совокупности, в процентном составе на эту сферу приходится порядка 19%.
• В этой же нише находится недвижимость – также около 18-19%.
• Затем идет нефтегазовый комплекс со своими 14%.
• Следующими следует AПK – около 11%.
• После этого идет образование, здравоохранения и торговля с показателями около 5%.
• В машиностроение и энергетический сектор вкладывают около 3% средств.
• Практически такая же сумма находится и в энергетическом секторе.

Прогноз

Что касается прогнозных показателей, то здесь ситуация выглядит не самым лучшим образом. Скорее всего, что в ближайшие 5 лет будет уменьшаться сумма, вкладываемая в различные отрасли хозяйств. Поэтому не стоит ожидать существенного изменения в структуре экономики страны.

Для того, чтобы изменить ситуацию коренным образом, нужны серьезные меры поддержки со стороны государства. Реализуемые программы должны быть комплексными и направлены на разные аспекты, которые влияют на ситуацию в сфере.

Источник