Что такое ипр инвестиции

Как обычный человек может принять участие в IPO. Условия, оценка возможных рисков, обзор брокеров

Участие в IPO весьма привлекательно для частных инвесторов, поскольку при удачном стечении обстоятельств позволяет получить не просто хорошую доходность, а супердоходность. Опытные инвесторы стараются не упустить возможности поучаствовать в IPO. Можно ли это сделать обычному человеку? Как заработать на IPO и обязательно ли иметь для этого статус квалифицированного инвестора? Разберемся по порядку.

💡 Что такое IPO

Аббревиатура IPO происходит от английского «Initial Public Offering» и означает первое публичное размещение акций компании на бирже. То есть это момент, когда юридическое лицо впервые выставляет свои акции для продажи неограниченному числу граждан, в результате чего компания получает публичный статус, а доступ к ее бумагам открывается для всех желающих.

IPO – это первичный рынок, а когда сразу после IPO акции начинают обращаться на бирже – это уже вторичный рынок.

После IPO бизнес из частного превращается в публичный. Публичная компания отличается тем, что обязана раскрывать свое финансовое положение в виде отчетов, а ее активы находятся в руках частных лиц. По предоставляемым отчетам инвесторы могут судить, насколько хорошо обстоят дела у бизнеса.

Если же компания не вышла на IPO и не допустила акции до публичного обращения, она называется непубличной. В этом случае акции обычно распределены между учредителями и топ-менеджерами.

Зачем первое публичное размещение акций нужно компаниям

Проводя IPO, компании пытаются решить несколько задач:

1. Получение денег для развития. Самая главная и очевидная цель. Есть примеры удачных IPO, когда компаниям удавалось привлекать сотни миллионов долларов.
2. Уменьшение долговой нагрузки. Размещение акций означает привлечение новых акционеров и возможность брать меньше кредитов за счет поступивших средств. Финансовое положение компании становится устойчивее. К тому же у публичной компании открываются новые возможности для кредитования – например, привлечение иностранного капитала.
3. Повышение престижа компании. Когда акции начинают обращаться на бирже, компания становится более узнаваемой. Это позволяет привлекать не только инвесторов, но и новых выгодных партнеров – например, другие крупные компании.
4. Прозрачность. Здесь речь идет о деловой репутации и доверии со стороны государства и бизнес-сообщества. Публичность компании требует «прозрачности» в финансах и в управлении. Такой компании становится проще получить крупный заем или воспользоваться государственными программами.
5. Ликвидность акций. Когда компания выходит на публичный рынок, ее акции становятся ликвидными, то есть приобретают реальную стоимость.

✅ Этапы проведения процедуры

Процедура IPO проводится по строгому алгоритму и состоит из следующих этапов:

1. Привлечение компанией инвестиционных банков (их называют андеррайтерами). Банки инвестируют собственные средства в IPO и становятся изначальными (первыми) держателями части ценных бумаг. По факту именно они в дальнейшем размещают на бирже крупные пакеты акций.
2. Привлечение якорных инвесторов. Якорные инвесторы – это крупные инвесторы, которые приобретут акции непосредственно во время IPO у андеррайтеров. Встречаются ситуации, когда андеррайтеры и якорные инвесторы являются двумя связанными компаниями.
3. Подготовка и направление документов регулятору рынка. В России регулятором выступает Центробанк. Компания должна привести в порядок отчетность (включая бухгалтерскую отчетность и сведения о руководстве и владельцах компании), рассчитать начальную стоимость акций, а затем отправить документы на проверку. В случае одобрения со стороны регулятора компания может начать договариваться о размещении своих акций на конкретной бирже.
4. Уведомление потенциальных инвесторов о будущем IPO. Для этого проводятся рекламные кампании, создаются сайты, обеспечиваются статьи в прессе, проводятся публичные мероприятия и т. д. Все эти мероприятия именуются Road Show (в переводе с английского – «дорожное шоу»), а презентации, демонстрируемые компанией, образуют Road Map («дорожную карту»). Данный этап нужен для формирования спроса – во время «дорожного шоу» компания встречается с крупными инвесторами, таким образом, начинают поступать первые заявки на приобретение акций.
5. Проведение премаркета. Этот этап начинается за две-три недели до IPO. Компания договаривается с крупными инвесторами о выкупе ими ценных бумаг и стоимости размещения. Продажа происходит или по цене размещения, или с дисконтом, чтобы привлечь как можно больше желающих. На этапе премаркета предыдущие держатели акций вправе продать их новым инвесторам.
6. Проведение IPO. В первый день проводится больше всего сделок. Стоимость акций обычно растет, но потом возможна переоценка инвесторами стоимости бумаг и снижение их цены. Однако снижение наблюдается нечасто, в большинстве же случаев – акции после размещения продолжают расти.
7. Lock Up. Период от 3 до 6 месяцев, в течение которого инвесторы, купившие акции на этапе премаркета или непосредственно IPO, не имеют права продавать их. Данный период устанавливается для исключения манипуляций рынком со стороны крупных инвесторов.

💰 Как заработать на IPO частному инвестору

Для начала рассмотрим, как обычный человек может принять участие в IPO. Существуют три способа:

1. Покупка акций на этапе премаркета. Плюсом является возможность купить акции с хорошим дисконтом – вплоть до 10%, поскольку компания пока привлекает к себе потенциальных инвесторов. На этом ощутимые плюсы заканчиваются, поскольку порог входа очень высок – от нескольких сотен тысяч долларов. Обычно на этом этапе акции покупают не частные инвесторы, а венчурные фонды и инвестиционные компании.
2. Покупка акций на IPO через брокера. Более реалистичный вариант для частного инвестора. Большинство крупных брокеров сотрудничают с венчурными фондами и банками, которые приобретают акции, а потом помогают компании выходить на IPO. Задача инвестора – через брокера выйти на такой фонд или банк и приобрести у него акции непосредственно во время проведения IPO. Комиссия брокера может быть довольно высока – 5-7% от суммы сделки. Плюс брокер может удовлетворить не всю заявку. Например, инвестор хочет купить 200 акций компании, а брокер удовлетворит только половину заявки, перечислив на счет 100 акций. Процент одобрения зависит от количества заявок – если их намного больше, чем предложений, то заявки могут быть удовлетворены частично.
3. Покупка акций сразу после IPO, в первый торговый день. Самый оптимальный вариант для начинающих инвесторов или для тех, кто располагает небольшими суммами. Но здесь важны даже не первые часы, а первые минуты после открытия торгов. Спрос на впервые предлагаемые на бирже акции велик, следовательно, цена их моментально возрастает. Минусом является то, что стоимость акций все равно будет выше, чем при первоначальном размещении. Зато есть ощутимый плюс – если это будут акции, которые ранее уже находились во владении инвестора, то есть «вторичные», то Lock Up для них не действует. Соответственно, в начале торгового дня можно приобрести такие бумаги у предыдущих держателей, а затем продать в любой момент, даже в конце того же торгового дня. Разница в цене купли-продажи компенсирует изначально завышенную стоимость покупки акций.

Условия участия: обзор IPO брокеров

Обычно частные инвесторы участвуют в IPO через брокера. Объясняется это тем, что самостоятельное участие непосредственно в IPO сопряжено с большими суммами входа – сотни, а иногда миллионы долларов. С брокером проще – он складывает все деньги, полученные от частных инвесторов, в общую сумму, с которой уже можно принять участие в IPO. Иногда брокер может при необходимости добавить и часть своих средств.

На сегодняшний день все посредники с российской юрисдикцией дают доступ к первичным размещениям только квалифицированным инвесторам. Одним из самых популярных брокеров является Фридом Финанс (Freedom Finance). До недавнего времени (август 2020 года) не предъявлял требования к статусу квалифицированного инвестора, но теперь дает доступ к IPO только квалифицированным инвесторам.

Вариант для неквалифицированных инвесторов – действовать через брокера с иностранной юрисдикцией. Такие компании не зарегистрированы в России и не имеют лицензии Центробанка (компаниям с российской юрисдикцией лицензию на брокерскую деятельность выдает Центробанк), но и требования к статусу у них не такие «драконовские».

Брокер	Минимальный порог входа ($)	Статус инвестора	Размер комиссии	Lock Up период
Freedom Finance	2 000	Квалифицированный	3-5%	93 дня
Just2Trade	1 000	Неквалифицированный	4%	30 дней
United Traders	50	Неквалифицированный	3,5%	95 дней
Финам	1 000	Квалифицированный	5%	Нет
Тинькофф	5 000	Квалифицированный	2%	Нет

Стоит отметить, что популярный Freedom Finance разработал продукт специально для неквалифицированных инвесторов. Это ЗПИФ (Закрытый паевой инвестиционный фонд) «Фонд первичных размещений», который представляет собой портфель из рекомендованных Фридом Финанс IPO.

Доходность

На специальном сайте можно ознакомиться со статистикой и наглядно увидеть результаты всех IPO, начиная с 2012 года.

Цена размещения – это цена премаркета.

Цена открытия – это стоимость акций на момент открытия для всех.

Результат через три месяца – это результат спустя период Lock Up, то есть когда акции уже можно продавать.

Рост для некоторых компаний составил 100% и даже более.

Источник

Индивидуальный план развития сотрудника

Для хорошей работы руководителю необходимо сформировать постоянный штат, эффективность и компетенции которого способствуют успешности бизнеса. Для этого нужно проанализировать деятельность подчиненных, выделить перспективных работников и составить для них персональный план профессионального развития.

Главная уникальность составления такой программы — обоюдная выгода, как для компании, так и для специалиста, поскольку при его разработке учитываются все потребности обеих сторон.

Что такое индивидуальный план развития сотрудника?

Индивидуальный план развития (ИПР) сотрудника — это совокупность средств для повышения компетентности персонала, новых знаний; рекомендации для непрерывного профессионального роста с учетом нужд предприятия.

Это пошаговая программа, в которую включены обучающие курсы, семинары, дополнительное образование и изучение профессиональной литературы. В нем же предусмотрена и мотивация за выполнение (премия, диплом, повышение).

Программа индивидуального развития сотрудника может быть сформирована для любого работника в организации, включая руководителей высшего ранга.

Компания выбирает одну из моделей, в которой отображается, кто именно должен пройти повышение квалификации для улучшения продуктивности организации:

1. ИПР для всех, независимо от занимаемой должности. Работа команды как единого организма, где существенен вклад каждого.
2. Программа обучения для кандидатов на высокие должности. Сложность и цена разработки эффективной схемы, что окупаемо для кадров с высоким потенциалом.
3. Прокачка руководящего состава. Эффективность бизнес-процессов и деятельности компании зависит от квалификации и умений лидера.

Цель составления ИПР

План необходим, чтобы упорядочить обучение, сделать его равномерным, а не хаотичным.

• профессиональное повышение квалификации персонала;
• модернизация и рост фирмы;
• оптимизация бизнес-процессов;
• получение новой должности;
• увеличение лояльности команды к руководителю;
• анализ достоинств и слабых сторон;
• уменьшение зависимости коллектива от лидера, навыки самоорганизации;
• создание эффективных моделей работы фирмы;
• расстановка приоритетов;
• получение квалифицированных кадров.

Выявить необходимые цели для создания ИПР можно с помощью методики SMART, отвечающей критериям:

• Конкретность — точное формирование навыков, которые вы хотите видеть у подчиненных;
• Измеримость — конкретные показатели для отслеживания прогресса;
• Достижимость — реальные цели с прописанными этапами их выполнения;
• Важность— актуальность для предприятия и сотрудника;
• Четкие сроки — ограниченное время выполнения программы, разделение на этапы.

Преимущества ИПР

Разработка планов профессионального развития помогут сформировать единую команду, заинтересованную в расширении предприятия и отстаиванию интересов руководителя.

Зачем ИПР для работодателя?

• мотивация подчиненных для приобретения новых знаний;
• определение задач и стратегии продвижения фирмы, учитывая компетенции персонала;
• демонстрация важности обучения и статуса подчиненного;
• внедрение теоретических навыков в практическую работу предприятия.

Зачем ИПР сотруднику?

• личностный и профессиональный рост;
• обретение новых знаний, используя ресурсы компании;
• повышение собственной ценности в составе команды;
• хорошие отношения с работодателем;
• расставление приоритетов и четкий порядок действий;
• повышение и увеличение заработной платы;
• премии, грамоты и т.д.

Как подготовить ИПР?

Подготовка индивидуального плана развития требует глубокого анализа текущего состояния компании, стратегии продвижения и навыков штатных работников.

На первом этапе нужно определить текущее положение дел, перспективы и векторы деятельности. Обозначить закрыты ли все потребности на текущий момент и соответствует ли персонал выполняемым ролям. Это поможет выявить слабые стороны и выбрать правильную точку отсчета.

Подготовка целей — второй этап создания программы, на котором идет в ход методика SMART. Этот шаг необходим для создания полноценного личного проекта, а не хаотичного обучения.

Следующим этапом определите возможности и ресурсы предприятия, выделите статью бюджета на обучение и проанализируйте, какие навыки может получить сотрудник внутри коллектива, используя доступ к бизнес-литературе и опыт других членов команды.

Перед подробной разработкой индивидуального плана развития обсудите его с менеджерами. Узнайте их видение ситуации и получите обратную связь по интересующим кадрам. Составьте список тех, кто может помочь с обучением, обеспечить контроль и внедрение в практику.

ИПР должен быть гибким и корректироваться в течение времени, в зависимости от успешности ее прохождения.

Основное содержание плана

Структура программы индивидуальна и учитывает потребности сотрудника и организации. Однако можно выделить перечень из основных элементов:

• анкетные данные — ФИО, должность, период;
• стратегия — распределение всех мероприятий с учетом приоритетов;
• задачи и мотивация — актуальные профессиональные задачи, разделенные на этапы, с указанием награды за их решение;
• критерии оценки — прописанные условия анализа выполнения целей;
• результаты — сформулированные ожидания;
• наблюдение — поддерживающие и контролирующие работники, которые будут помогать и оценивать прогресс.
• дополнительные комментарии.

В дополнительных комментариях часто указывают возможные сферы развития:

• Рабочий процесс — внедрение изменений в привычные процессы;
• Спецпроекты — выполнение заданий, требующих повышенной компетенции.
• Обмен опытом — сотрудничество с другими специалистами;
• Обратная связь — обсуждение собственной работы и полученных знаний с наставником;
• Самообучение — самоанализ и обучение в свободное время;
• Тренинги — участие в марафонах и курсах.

ИПР в формате карьерограммы учитывает:

• мероприятия внешнего и внутреннего обучения;
• программа индивидуальных занятий;
• получение практического опыта через работу над подходящими проектами;
• горизонтальное обучение;
• самообучение и выполнение заданий;
• получение сертификатов.

Сроки и этапы разработки

Индивидуальный план развития сотрудника должен составляться с обозначением четких временных рамок. Аналитики советуют учитывать особенности каждого подчиненного, но придерживаться примерных сроков:

• полгода — новые кадры с низкой квалификацией;
• год — опытные работники;
• 3-5 лет — подготовка кадров на руководящие должности.

Составление ИПР происходит в несколько шагов:

• подготовка и формирование схемы действий;
• составление таблицы с указанием задач, сроков и мероприятий;
• утверждение и корректировка;
• ознакомление персонала с программой.

Как составить индивидуальный план развития?

Программа индивидуального развития сотрудника не принесет результата, если будет невыполнимой, к тому же это нанесет удар по репутации руководителя и командным отношениям. Чтобы избежать такого сценария, следует представлять вектор движения и следовать рекомендациям экспертов по составлению ИПР.

1. Выберите 1-2 направления, чтобы достичь максимальной результативности.
2. Разработайте полный список мероприятий от получения теоретических знаний до применения их на практике.
3. Учитывайте персональные качества и скорость усвоения информации каждого работника.
4. Следите за равномерным распределением нагрузки.
5. Создайте последовательную программу обучения, используя только один метод для каждого этапа.
6. Привлеките консультантов и коучей для разработки эффективной системы.

Важно: недостаточная подготовка и халатное отношение к разработке приводит к тому, что работодатель сталкивается с полной неработоспособностью плана и отказом следовать заданному вектору.

Чтобы этого избежать, учтите главные причины, по которым ИПР не будет работать:

• Выбор неправильной компетенции, когда у сотрудника нет рабочей потребности в навыке. Например, креативное мышление не пригодится финансовому аналитику.
• Отсутствие логики и конкретики. Без понятных ориентиров не достичь результата.
• Недостаток желания у работника достигать конкретного навыка. Чтобы избежать этого, проводите предварительный опрос коллектива, используйте психологические тесты или диагностику по методу Hogan.
• Выбранная компетенция не нужна для фирмы и бизнеса в целом.
• Замена совершенствования навыков производственными задачами. В таком случае происходит не совершенствование подчиненного, а исполнение его должностных обязанностей.
• Нарушение логики образования. Сюда относится недостаточность учебной литературы, отсутствие наставников, тренингов или практического опыта для применения полученных умений.
• Превышение лимита теоретических знаний без практического закрепления.
• Переизбыток информации, которую должен усвоить сотрудник. Большое количество книг и курсов вызывают отторжение и не позволяет сосредоточиться.
• Сверхмалый срок для реализации персональной программы, за который невозможно добиться перемен. Искусственное ускорение процесса не приведет к успеху.

Пример плана индивидуального развития сотрудника

ИПР — это документ, в котором собраны цели и действия, направленные на их достижение. Его можно оформить в виде таблицы с перечислением задач, сроков, методов и ожидаемых результатов, а также графы для оценки прогресса самим сотрудником и контролирующим лицом. Вы можете скачать пример ИПР в интернете, сделать самостоятельно или воспользоваться программным обеспечением, чтобы автоматизировать процесс, что актуально для большого предприятия.

Программа индивидуального развития — это мощный инструмент мотивации и улучшения результативности персонала, который позитивно влияет на настроения коллектива и перспективы бизнеса.

Обратите внимание, что ИПР для разных должностей может содержать одинаковые показатели, однако должен отличаться по глубине (чем выше должность, тем выше ответственность и уровень компетенции). Важно помнить, что не всегда управленцы обладают достаточными навыками, чтобы составлять действенные планы. В этом случае следует привлечь специалистов и коучей, чтобы добиться лучшего эффекта.

Источник