Потерять всё. Можно ли лишиться всех денег при инвестировании?
Я инвестирую уже несколько лет, а также делюсь своими результатами в блоге вот уже более года (ссылка есть в профиле автора). И самое частое возражение, которое я встречаю среди знакомых, читателей или родственников, так это то, что инвестирование – это рулетка, и рано или поздно ты потеряешь все, что вложил. Также частый комментарий в блоге «все так говорят, пока не сольют весь депозит». Если честно, я искренне не понимаю, как можно потерять деньги при инвестировании (в этой статье мы говорим об истинном инвестировании, не о спекуляциях и не о трейдинге), и давайте копнем поглубже, чтобы понять так ли это на самом деле.
Под инвестициями понимается вложение собственных средств в акции (небольшие кусочки компаний) или облигации. То есть мы используем не кредитные деньги, не плечо (чтобы ускорить получение прибыли), а свои собственные средства, которые предварительно накопили. И да, сохранение денег и накопление – это тоже важный начальный этап инвестирования, без данных умений у вас может и не получиться грамотно инвестировать.
Теперь представьте, что вы покупаете в портфель на 100 000 рублей самый рискованный инструмент – акции. Вы разбили портфель на 10 равных частей по 10 000р и купили акции 10 различных компаний. А теперь попробуйте ответить на вопрос: «Какова вероятность, что все 10 компаний из 10 станут банкротами?»
Я думаю, что даже если выбрать компании методом тыка (или киданием дротика, как это сделала обезьяна в одном очень известном эксперименте) – вероятность банкротства всех компаний в портфеле стремится к нулю. Почему именно всех? Потому что вопрос, который стоял в начале «Можно ли потерять все деньги при инвестировании?». И вы потеряете все, только если ваш портфель из 100 000 рублей превратится в 0 рублей.
Чудеса диверсификации
Давайте попробуем усложнить задачу. Все компании банкротами не станут. Но что, если вы выбирали компании не очень качественно (кстати, об основных критериях выбора акций вы можете прочесть в этой статье), и две компании из 10 выбранных внезапно объявили о банкротстве во время очередного экономического потрясения.
Ваши средства в портфеле потеряли 20%, и теперь вы располагаете только 80% капитала. Но потом что-то пошло не так, и еще половина акций потеряли в цене 50%. Сколько у вас осталось от вложенных средств?
У вас все еще 60 000 рублей в распоряжении. Вроде бы и ситуация крайне неприятная, и банкроты в портфеле, но вы все еще не смогли потерять все деньги, потому что диверсифицировали свой портфель. И прошу заметить, что я говорю только о негативе и о минусовых доходностях. На деле же часть акций вырастет на 15-20%, часть просядет на 5-8%, какие-то потеряют больше половины в определенный момент, а одна-две смогут показать доходность больше 30% и тем самым смогут вытянуть ваш портфель из красной зоны.
Выводы
Питер Линч однажды сказал, что достаточно, чтобы шесть из 10 акций в портфеле были хорошими и не сильно теряли в цене, и именно эти 60% портфеля помогут вам оставаться в плюсе, даже несмотря на то, что остальные 40% ведут себя не так, как вы ожидали.
Если подойти к инвестированию с умом, выбирать компании по принципу приобретения бизнеса, вкладывать только свои собственные средства и грамотно диверсифицировать портфель, то вы точно не потеряете деньги и даже сможете неплохо заработать.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Источник
Падает рынок. Что делать начинающему инвестору?
Я пользователь сервиса Тинькофф-инвестиции. Все свои средства вложил в американские акции NASDAQ . В последнее время на этом рынке сильная волатильность: в начале года был сильный рост, потом такое же головокружительное падение.
Какой совет вы можете дать инвестору с небольшим опытом? Следует держаться от всего этого в стороне либо пытаться предугадать движения рынка? Продавать на пике? Покупать на просадке? Если да, то какие индикаторы в этом помогут?
Недавно я прочитал книгу «Подлые рынки и мозг ящера» о крахах на финансовом рынке. В книге есть результаты исследования Б. Барбера и Т. Одина, которые изучали доходность обычных частных инвесторов. Как это ни странно, но те трейдеры, которые совершали больше сделок — то есть торговали чаще, пытаясь предугадать движения рынка, — имели наибольший убыток. А те, кто торговал реже всего, показывали наибольшую прибыль.
Самое интересное: у тех, кто редко торговал, прибыль образовывалась не потому, что они принимали правильные решения, а просто потому, что этих решений было мало. Они меньше себе вредили.
Вывод можно сделать следующий: чем больше сделок вы будете совершать, тем больший убыток вы получите. Вы не работаете профессиональным трейдером, значит, не можете уделять все свое время торговле, следовательно вы проигрываете другим участникам рынка и особенно тем, кто живет в США .
Как грамотно инвестировать
Чтобы противостоять падениям и взлетам на фондовом рынке, вам нужно обезопасить свои вложения от резких скачков на рынке, а себя — от эмоциональных потрясений. Для этого достаточно следовать правилам, о которых мы уже не раз писали. Повторим.
Вкладывайте только свободные деньги. То есть те, которые вам в ближайшие пару лет не понадобятся и потеря которых (в крайнем случае) не приведет вас к банкротству или снижению уровня жизни.
Диверсифицируйте портфель инвестиций. Вы написали, что вложили все средства в акции NASDAQ — это уже ошибочная стратегия. Распределите инвестиции как минимум между разными валютами и фондовыми рынками. Например, вложите часть средств в акции российских компаний — для вас это самый простой и очевидный шаг.
Еще полезно было бы распределить вложения по классам активов: например, часть вложить в надежные облигации, например ОФЗ . Помните: сколько вам лет, столько процентов капитала должно быть в облигациях.
Ну и наконец, сколько компаний в вашем портфеле? Чем больше денег вы вложили в акции одной компании, тем выше риски.
Также вам нужно понимать свою торговую стратегию. Я обычно рекомендую стоимостный подход, когда инвестор на основе фундаментального анализа и мультипликаторов отбирает лучшие компании в отрасли, вкладывает в них и спокойной пережидает неблагоприятные времена на рынке.
Если вы выполните эти три пункта, то даже в случае каких-то больших падений на рынке большая часть вашего инвестиционного капитала будет в безопасности.
Если все равно хотите торговать
Если вы считаете, что можете обыграть рынок, никто не мешает вам попробовать. Но в случае неудачи вы заплатите за это своими деньгами. Поэтому если соберетесь все-таки пробовать, рекомендую сделать следующее.
Выделите отдельную сумму под эти рискованные инвестиции — не более 5% от всего вашего инвестиционного капитала.
Заведите эксель-файл, в котором будете учитывать все торговые операции, которые совершаете. Нужно будет указывать финансовый результат по каждой из операций: за сколько купили, продали, какую прибыль или убыток получили. Тут же надо будет записывать расходы на совершение этих операций — то есть брокерскую комиссию.
Торгуйте так, как считаете нужным. Ловите дно (то есть пытайтесь купить акции по самой низкой цене, прямо перед тем, как они начнут расти) и делайте все что хотите, только ни в коем случае не используйте кредитное плечо: оно кратно увеличит ваш риск. В конце месяца подведите итог такой торговле. Как минимум посчитайте доходность, которую вы получили с учетом уплаты налога, и сравните эту доходность со ставкой вклада в Сбербанке или доходностью ОФЗ — мы считаем эти вложения супернадежными. Если получится, что вы сами (торгуя акциями и рискуя) показали такую же доходность, как и в безрисковом вкладе или ОФЗ , то и нет смысла в вашей торговле, а есть только риск.
Если вы все сделаете так, как я описал, то у вас будет диверсифицированный инвестиционный портфель, из-за которого вам не придется испытывать эмоциональных потрясений в случае падения рынка. И при этом появится реальный опыт активной торговли с какой-то определенной суммой и зафиксированные результаты такой торговли.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, правах и законах, здоровье или образовании, пишите. На самые интересные вопросы ответят эксперты журнала.
Источник
Что делать инвестору когда рынок падает
Приветствую друзья. Вот если бы вы познакомились с инвестициями в сентябре или октябре прошлого года (2019) и начали бы торговать на фондовом рынке, то для вас все было бы достаточно просто. Рынок растет, считай прибыль да и только. И кажется чего уж тут сложного.
Но если к примеру вы пришли на фондовый совсем недавно и первый ваш опыт начался с падения на рынке, как например вчера (рынок ММВБ упал более чем на 3,5%) то эти советы здорово помогут вам.
Несколько советов для новичков когда рынок падет
Стратегия работы в кризис
Давайте сегодня поговорим о методах грамотной работы в кризис. Многие думают, что самое главное при инвестировании — это попытаться поймать дно и купить по самым низким ценам. Тут ключевое слово попытаться. Очень часто инвесторам кажется, что вот это точно уже дно рынка и ниже не будет. Но рынок идет ниже и ниже, и порой на 30-40% ниже вашей покупке.
Как же распознать дно рынка? Все дело в том, что его не нужно угадывать, я бы даже сказал, что угадывать на рынке очень вредно, и даже убыточно с точки зрения доходности.
Вот какими стратегиями пользуюсь я. У меня в портфеле только фонды. И у меня отмечены уровни на докупку портфеля. Эти уровни у меня отмечены очень давно, еще задолго до начала кризиса и падения. У меня их 4. Вначале на -10%, -20% и заканчивается на -40% и я вполне допускаю, что рынок может сходить и на -50% и даже ниже, но у меня еще есть ежемесячные докупки. И таким образом я буду покупать весь срез упавшего рынка. И я не ловлю дно. Это нереально. И когда рынок вырастет, а это случится 100% у меня будет набрана хорошая позиция. Но тут главное не спешить и поддаваться эмоциями. Работать только от уровней.
Как работают портфели находящиеся в нашем управлении?
На портфелях клиентах мы используем другую стратегия. Она называется активная стратегия управления с пониженным риском. И вот, что мы делаем. Как только рынок падает на определенный процент мы сокращаем долю акций и увеличиваем долю облигаций. Если рынок долгое время стагнирует то мы дополнительно наращиваем долю облигаций и получаем дивиденды.
Таким образом мы накапливаем общую доходность. А рынок может стагнировать и год и 2. Но учитывая, что ко всем портфелям мы применяем консервативный подход мы не стараемся ловить дно, а действуем только тогда когда рынок уверенно начинает расти.
Конечно мы не ловим цена на -40 и на -50% но нам этого не нужно, наш портфель уверенно движется всегда выше рынка. Вот к примеру. По состоянию на четверг рынки упали на 24% а наши портфели на 7,2%. На сегодняшний день мы обгоняем рынок на 17% и эта величина примерно так и останется если мы сейчас начнем расти. Но если рынок еще раз покажет снижение, то эта величина увеличится.
Понимаете? Мы накапливаем доходность не за счет того, что растем быстрее индекса, а за счет того что падаем меньше. И это лучшая на сегодня стратегия которая есть. Еще раз повторю — она консервативная, мы не используем тут фьючерсы или опционы.
1) В самом начале не используйте более 5% своего капитала для инвестиций. Вам нужно привыкнуть к сумме и привыкнуть к временным просадкам портфеля. А каждую просадку нужно анализировать холодной головой и ждать сигналов.
2) Позвольте себе испугаться, но не совершать действий на эмоциях. Я прекрасно понимаю то чувство, когда видишь минус в портфеле. И через это обязательно нужно пройти всем. Так устроен человек. Не зря же есть поговорка «нас бьют а мы крепчаем» — привыкнете. И самое главное в такие моменты рынок сильно «отрезвляет» и в дальнейшем вы начинаете выполнять все рекомендации, которые вам дают люди имеющие большой опыт на этом рынке. Но очень ваш прошу. Вот именно в такие моменты не делать ничего на рынке. Просто испугайтесь и закройте терминал.
3) В моменты падения — всегда готовьтесь к худшему. Не нужно думать, что вот сегодня рынок упадет, а завтра все опять начнет расти и снова будет прибыль. Знаете, рынки могут падать по 2-3 года, медленно но верно. Загляните в ваш план торговли, и посмотрите, когда там у вас написано, что нужно пополнять портфель. А, у вас нет плана торговли? Зря. Его нужно обязательно иметь.
4) Мыслите рационально — у вас должно быть наперед все спланировано. А что я буду делать если рынок упадет на 10%, а на 30%, а если на 50%. Главным врагом инвестора во время обвала рынка может стать чувство вины из-за потери денег клиента или семейных сбережений. Но это часть работы инвестора.
5) Если вы получили разочарование от рынка, и у вас опустились руки. Читайте пункт 2. И как только ваш портфель вернется к начальным значениям, а это точно будет, продайте все и какое то время останьтесь вне рынка. Это очень важно. Нельзя инвестировать тогда когда не уверен и когда не готов к временным потерям. Инвестирование должно доставлять удовольствие.
Самый популярный вопрос вчера: Евгений рынки упали, не пора ли покупать? Вот как я отвечу:
1) А я не знаю. У вас ведь есть план торговли и стратегия. Посмотрите туда. Что там написано?
2) Я смотрю в свой план торговли. У меня написано. Как только индекс ММВБ пробьет отметку 2950 я покупаю фонды в пропорциях своих. По рынку США примерно такая ситуация. Как видите по моему плану торговлю покупать рано, но я уже наблюдаю за рынком.
За что нужно переживать ? Только лишь за то , чтобы сейчас на эмоциях не наделать глупых решений , о которых потом будете жалеть . И главное убытки от этих решений . Эти убытки потом будет трудно восстановить .
Причина падений рынков — это конечно же вирус , который всерьез зацепил уже Европу . Падение цен на нефть . И понижение прогнозов на рост мировой экономики . Но все эти новости на самом деле не важны . А вот что важно .
Динамика падений рынков серьезная , такие падения не отыгрываются за 2 дня , а значит нужно всерьез подготовиться вот к чему :
1 ) Главное не покупать без четкого плана . Помните , что рынки могут упасть и на 20 и на 30 % а вы уже потратите все свободные деньги на 5 % падении . И дальше будете только наблюдать . В принципе ничего страшного , просто не заработаете на этом падение . А серьезные падения — это серьезные заработки в будущем .
2 ) Если работает с плечом , вот тут очень опасно , в такие падении как раз первыми кто теряют деньги это плечевики . Не играйте с риском .
3 ) Не открывайте короткие позиции , и не работайте с обратными ETF если серьезно не разбираетесь в этом .
А теперь практические советы :
1 ) У меня вчера на одном из портфелей пришел сигнал . QQQ упал более чем на 10 % от максимумов . Я открыл терминал и сделал внеплановую покупку на 20к $ весь портфель в пропорциях . Если у вас похожие торговые планы , то проверьте ваши уровни . Следующий мой уровень — 20 %, до этого времени даже терминал открывать не буду . Уровень на графике внизу .
2 ) Если вы именно сейчас решаете начинать инвестировать , то в позиции заходите лесенкой . По 1 / 4 суммы в неделю . Не торопитесь . Дно вы не поймаете точно , но четко спланированные действия позволят вам сформировать хороший портфель .
3 ) Покупать ли сейчас доллар ? Если в планах его дальше инвестировать дальше , то да . Но опять же не на все деньги . Рубль конечно сильно упал , и есть шансы проверить уровень 70 . Но будут такие же стремительные откаты . Никакой паники не должно быть .
4 ) Не экономьте на обучении . Время когда у всех получалось зарабатывать закончилось . Сейчас заработают люди только с практическими навыками . Держитесь рядом и обучайтесь у этих людей . Не экономьте на знаниях .
5 ) Не занимайтесь инвестированием абы как . Последнее время мне больше встречаются людей , которые говорят : ну я там купил пару акций , потом еще этих облигаций , потом золото купил . А когда я спрашиваю а какие это доли от всего портфеля . Нет ответа . Такие инвестиции не приведут вас к успеху , только грамотно составленный портфель и четкий план торговли позволит вам быть и оставаться в прибыли бесконечно долго .
Что делать сейчас на рынке?
Мой сайт образовательный и я стараюсь делиться на нем материалами о том как инвестировать разумно и смотреть на инвестиции (в основном в акции) долгосрочно.
Когда вы покупаете какую-то акцию, то соглашаетесь на получение определенной доходности, которую даёт бизнес компании. Если эта доходность вас не устраивает, то покупать акции не стоит. В случае если все инвесторы поймут, что доходность этой компании выше рыночной, то после покупок другими инвесторами цена акции вырастет, а доходность относительно уже новой цены снизится.
Кроме доходности бизнеса на цены акций влияют множество других факторов, начиная от настроения инвесторов, заканчивая потоками денег индексных фондов и прочих участников рынка, не смотрящих на цену с позиции доходности бизнеса в силу различных обстоятельств.
Настроения и потоки денег сменяются и именно это помогает долгосрочному инвестору при должном умении заработать доходность выше рынка и выше доходности бизнеса.
Сейчас на рынке мы наблюдаем страх и оттоки денежных средств из-за коронавируса. Единственное о чем вы должны беспокоиться в текущей ситуации это — не убьет ли коронавирус бизнес компании, акции которые вы держите? Если у компании нет избыточного долга, то ответ на этот вопрос, скорее всего, нет в любом сценарии развития эпидемии (исходя из известной о вирусе информации).
Значит ли это что акции не будут дальше падать?
Нет, не значит. Это значит лишь то, что падение акций создаёт отличные возможности для покупок по определённым ценам.
Что же делать?
1) Проверьте нет ли в вашем портфеле избыточного долга, который может вас заставить расстаться с деньгами и позициями?
Не стоит держать плечи, которые могут заставить вас расстаться с активами. Если у вас есть чем покрыть эти плечи на случай форс-мажора, то можете сохранить их, но это ваш выбор. Компании с избыточной кредитной нагрузкой, связанные с индустриями на которые коронавирус влияет напрямую тоже держать не стоит.
2) Если вас устраивает доходность бизнеса по текущим ценам на акции, то стоит докупать акции на падении. Акции с устойчивой дивидендной доходностью выше 9% это в текущих условиях аномалия, которой грех не воспользоваться. В худшем случае вы получите дивиденды на которые купите акции ещё дешевле.
Также очень дёшево стоят акции нефтегазовых компаний. Equinor, Новатэк, Газпромнефть по текущим ценам выглядят очень привлекательно.
Привлекательно выглядят и акции компаний с отличным бизнесом, долгосрочными перспективами и отсутствием избыточного долга, которые краткосрочно пострадают от коронавируса — в первую очередь Booking. Вообще если вы ждали скидок на акции компаний, то можно подбирать те, которые вам нравятся.
3) Купить ли доллар? Я верю, что реакция рынка на коронавирус скоро закончится, а с ней и распродажа российского рынка и ОФЗ. В таком случае нефть скорее всего вырастет, а рубль укрепится, но если доходность по ОФЗ вырастет ещё на столько же как выросла, то это может привести к сливу рубля, поэтому следите за ОФЗ. Я думаю это не случится, но только в этом случае стоит купить доллары.
4) Если вы на 100 процентов в акциях и вам не на что покупать, то просто закройте терминал и котировки) Переживания делу никак не помогут. Вы сделали свой выбор когда покупали акции определенных компаний по определённым ценам и в текущих условиях должны его держаться. Вспомните на что вы рассчитывали когда их покупали? Если это не правило большего дурака (кто-то купит дороже), а доходность бизнеса, то будьте уверены в себе и своей стратегии, она проверена временем.
5) Если у вас какая-то ситуация требующая мнения или хотите задать вопрос — не стесняйтесь пишите напрямую мне, если вопрос в моей компетенции, то я обязательно отвечу.
Мне кажется, что все-таки нужно немного поговорить о рынках на текущий момент. Sp500 на сегодняшний день (28.02.2020) показывает самое сильное недельное снижение за всю историю существования индекса, как говорится в некоторых финансовых изданиях. Рынки заразились эпидемией и боятся того, что вирус может или уже ударил по спросу и экономическому росту. Так ли это?! Гадать не буду, потому что не знаю. Опираться на слухи и разного рода сомнительную статистику — не люблю, но какое-то влияние он все же окажет. Какое? Посмотрим со временем.
Паникую ли я? Страшно ли мне? Отнюдь! И всем, кто собрал грамотный портфель под свои задачи, стратегию, цели и горизонт не должно быть страшно. Наоборот стоит равномерно и по плану просто увеличивать сейчас долю акций в портфеле. В среду (27.02.2020) я провел внеплановую ребалансировку по всем портфелям и увеличил долю акций с 10% до 15%. На отметке в 2700, если или когда туда придем, то повторю данную операцию и доведу долю акций до 20-25%. И так далее, пока не доберусь до отметки в 50-60% от портфеля.
На данный момент рынок упал на 14%, а портфели просели всего на 2%, конечно они и росли медленнее, но если брать от точки запуска (8 ноября), то SP500 — в минусе, на 4%, а портфели все еще в плюсе на 1-2%. И увеличивая долю акций, мы тем самым увеличиваем и его доходность в будущем. Поэтому я не вижу ничего критичного в том, что рынок падает, а наоборот, вижу море возможностей. Кстати, очень круто портфель захеджировали 30-летние облигации, к которым рекомендовал присмотреться ранее на канале, а также золото.
Не знаю, как долго и глубоко будет падать рынок, но одно знаю точно, потом все равно вырастет. И еще вначале года я предупреждал, что лучшей стратегией инвестиций на 2020 год будет приведение своих финансов и портфелей в порядок.
Куда инвестировать во время кризиса
16 наиболее стабильных акций в период кризиса
По версии Morningstar следующие 16 компаний которые даже в момент кризиса будут иметь стабильные денежные потоки.
С началом вируса мир переходит на новые неизведанные просторы. Студенты учатся удаленно. Продукты заказываем удаленно. И оказывается так можно жить, и жить вполне комфортно.
Данные компании получат выгоду от кризиса:
Anheuser-Busch InBev SA/NV (BUD) — пивовары
Clorox (CLX) — товары для дома и быта
Coca-Cola (KO) — напитки
Colgate-Palmolive (CL) — товары для дома и быта
Diego PLC (DEO) — виноводочные изделия
Dominion Energy (D) — коммунальные услуги
Johnson & Johnson (JNJ) — производство лекарств
McCormick & Co (MKC) — продукты
Nestle SA ADR (NSRGY) — продукты
Novartis AG ADR (NVS) — производство лекарств
PepsiCo (PEP) — напитки
Pfizer (PFE) — производство лекарств
Procter & Gamble (PG) — товары для дома и быта
Reckitt Benckiser Group PLC (RBGLY) — товары для дома и быта
Roche Holding AG (RHHBY) — производство лекарств
Unilever (UN) (UL) — товары для дома и быта
Данные компании были отобраны по операционным показателям, которые не снижаются во время кризиса и имеют качественный менеджмент.
Источник