Что будет с биткоином во время кризиса

Криптовалюту называют новым золотом. Спасет ли она наши деньги в кризис?

«Биткоин — новое золото». Чем ближе новый финансовый кризис, тем чаще встречается такое сравнение в беседах аналитиков. Насколько оправданно доверие?

Число владельцев криптовалют в Турции вдвое превышает среднеевропейский показатель: жители страны стали переводить средства из национальной валюты в крипто- во время недавнего кризиса. Резкий спрос на биткоины отмечен в Аргентине после девальвации и в Венесуэле, где инфляция бьет рекорды. Практически каждое падение курса юаня сопровождалось ростом цены биткоина.

Сегодня, в ожидании очередного мирового финансового кризиса, в СМИ все чаще звучит идея о биткоине как «новом золоте». Подразумевается, что криптовалюта — чуть ли не самое надежное средство сохранить капитал. Насколько корректно сравнение и можно ли доверить виртуальной валюте все, что нажито непосильным трудом?

Что не так с золотом

«Сегодня выбор защитных активов достаточно ограничен, и среди финансистов есть мнение, что рынок нуждается в новых альтернативных инструментах», — говорит инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин.

Выбор части инвесторов пал на криптовалюты.

«Золото — ископаемая древность, в прямом и переносном смысле, оно четко привязано к традиционной добыче металла из недр, — утверждает совладелец инфраструктурно-майнинговой компании BitCluster Сергей Арестов. — Биткоин, напротив, будущее: симбиотический конгломерат сразу нескольких технологий в форме принципиально новых цифровых денег».

Биткоин — это действительно цифровое золото, которое обладает такими же характеристиками: его дорого добывать, его космически дорого подделать, его наличие строго ограничено, он может храниться сотни лет, его легко расщепить на части и передать другому, перечисляет основатель платформы p2p-кредитования малого бизнеса «Карма» и зампред экспертного совета по блокчейн-технологиям и цифровой экономике при Госдуме РФ Юрий Гугнин. «По сравнению с золотом биткоин обладает еще двумя преимуществами: для его хранения не нужен охраняемый склад, его можно передать в любую точку мира в любом количестве за несколько минут», — говорит Гугнин.

Биткоин изначально создавался как цифровой аналог золота, и в его основу заложен механизм сложности получения и ограниченности запасов, добавляет руководитель департамента производства компании Rbtechnologies Геннадий Гребеник. Но обладает ли криптовалюта, существующая лишь в Сети, теми же защитными характеристиками, что и знакомое всем нам золото?

Доказательства защиты

Биткоин по факту уже стал для отдельных людей валютой сбережения. Для этого есть фундаментальные основания, обращают внимание сторонники криптовалюты:

1. Абсолютная защита капитала. «Биткоин — уникум в своем роде, блокчейн биткоина прошел проверку годами, и участники рынка не имеют опасений, что кто-то сможет посягнуть на их сбережения или что какая-то группа людей может изменить правила игры, — говорит гендиректор «Кармы» Артем Лаптев. — Биткоин — это полная и абсолютная защита капитала от стороннего посягательства, в том числе государств, регуляторов, спецслужб и других непрошеных гостей».

2. Гарантия роста цены, которая обеспечена децентрализованной и четко ограниченной эмиссией биткоина. «Их всего заложено 21 миллион, при этом около 16,5 миллиона уже «добыто». К этому также нужно добавить естественную убыль биткоина, за счет того, что люди просто теряют доступ к своим кошелькам», — поясняет Артем Лаптев. Это означает, что по самой своей природе биткоину свойственна дефляция, а не инфляция. «Это коренным образом отличается от фиатных денег, масса которых постоянно увеличивается, а стоимость снижается», — отмечает Сергей Арестов. Напомним, что фиатные деньги — это привычные нам современные деньги, которые не обеспечены золотом или другими драгметаллами, а их номинальная стоимость устанавливается и гарантируется государством.

3. Средство платежа 24/7. «Многие, кто занимался международными расчетами, знают, какая это это боль, — говорит Лаптев. — Отправка криптовалюты занимает секунды. Днем, ночью и в выходные».

4. Функция актива-убежища. «Динамика цены биткоина в последние годы демонстрирует отрицательную корреляцию с динамикой фондового рынка, — указывает аналитик платформы CryptoEYE от Zichain Арсений Бессмертных. — Это делает его полезным инструментом для инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели». При этом защитные свойства биткоина не заложены в его природе, а «назначены». «Cтатус «защитного актива» отчасти является самоисполняющимся пророчеством, — говорит Бессмертных. — Чем больше инвесторов воспринимают актив в качестве «защитного», тем больше на него спрос в периоды падения котировок на рынках, что усиливает отрицательную корреляцию актива с остальными финансовыми активами».

Правда, расчеты на реальных данных тезис про обратную связь курсов криптовалюты и классических ценных бумаг не подтверждают: корреляция курса биткоина к доллару и индекса S&P 500 с 2014 года положительная, равно как и в 2019 году. Исчезает она лишь в 2018-м, но и в этот момент не становится отрицательной (см. график ниже).

За последний год на криптовалюту обратили внимание некоторые крупные участники финансового рынка, чем вызвали всплеск энтузиазма у сторонников цифровых денег. Goldman Sachs начал предлагать операции с биткоинами, а Нью-Йоркская биржа начала торговлю фьючерсами на биткоин.

Однако у криптовалюты остается немало противников в мире классических инвестиций.

Не все то золото, что так назвали

«Называть биткоин активом-убежищем могут лишь криптовалютные спекулянты, преследующие личные цели», — категоричен управляющий партнер Rebridge Capital Сурен Айрапетян. С ним соглашается руководитель отдела управления акциями УК «Открытие» Виталий Исаков: «Всерьез преподносить этот инструмент как защитный, «актив-убежище» или альтернативу золоту могут лишь люди: а) недалекие, б) которые пытаются что-то вам продать, вне зависимости от последствий для вашего финансового благополучия».

«Защитный актив способен защитить инвестора от каких-либо рисков при вложении средств, — объясняет генеральный директор «Иволга Капитал» Андрей Хохрин. — На роль таких инструментов подходят активы, которые показывают стабильный рост вне зависимости от внешних факторов, предсказуемые, контролируемые, а главное, понятные».

Может ли криптовалюта похвастаться стабильностью цены? К сожалению, нет.

Проблема 1: слишком высокая волатильность

Главная проблема криптовалюты — это волатильность цены, что делает криптовалюты скорее спекулятивным активом, чем защитным. «Причем волатильность криптовалюты зачастую выше, чем волатильность традиционных активов в период кризиса», — говорит Геннадий Гребеник. «Во время падения американских фондовых индексов в октябре — декабре 2018 года криптовалюты также были на дне, и как защитный актив они не сработали», — напоминает управляющий партнер Exante Алексей Кириенко.

«Резкие скачки курса «главной криптовалюты мира» обусловлены слишком сильным влиянием спекулянтов на показатели, — объясняет Сурен Айрапетян. — Надо понимать, что «киты», которые, по сути, в ручном режиме выстраивают курс большинства криптовалют, часто стараются обвалить биткоин. Конечно, игры спекулянтов есть и на других полях сражений, но здесь они особенно опасны. Обезличенность и «свобода» биткоина приводят к тому, что рынок подчиняется буквально магическим законам. Его сложно контролировать, сложно отслеживать мошеннические схемы. Актив-убежище должен гарантировать сохранность капитала. В случае с биткоином говорить о каких-либо гарантиях нет смысла».

Криптооптимисты считают, что волатильность будет снижаться последовательно, по мере того как майнинг близится к завершению. «Это вероятно, но совсем необязательно, — считает Сергей Арестов. — В стабильности любого актива, даже традиционного золота, колоссальное значение имеет рынок, а он, как известно, слабо предсказуемая финансовая стихия».

Откуда идет такая волатильность и что еще отличает «цифровое золото» от настоящего?

Проблема 2: слишком низкая капитализация

«Второй минус заключается в небольшой капитализации рынка криптовалют — 280 миллиардов долларов, он просто физически не способен вместить всех желающих, — говорит Андрей Хохрин. — Институциональный инвестор, имеющий 100—200 миллионов долларов, так называемый «кит», способен сместить «хрупкий баланс» крипторынка и вызвать волну роста или, наоборот, сброса активов. Справедливости ради нужно отметить, что физический объем золота по текущим котировкам также не способен вместить «все деньги мира».

Именно из-за разницы в капитализации сравнивать золото и криптовалюты некорректно. По крайней мере, в данный момент. «Капитализация биткоина — меньше 200 миллиардов долларов США. Для примера: капитализация золота — около 10 триллионов долларов, а фондового рынка — около 65 триллионов долларов, — сравнивает Артем Лаптев. — Это обуславливает более высокую волатильность цены на биткоин относительно золота и меньшую ликвидность. Со временем, когда капитализация биткоина вырастет, возможно, даже прогрессивные цифровые государства отдадут предпочтение биткоину в качестве валюты для государственных резервов, нежели чем золоту».

Но вряд ли это время наступит очень скоро. По крайней мере, воспринимать криптовалюты как убежище при приближении следующего глобального финансового кризиса, который ожидается в ближайшие год-два, точно не стоит. «Биткоин ведет свою историю с 2009 года, и, таким образом, он не продемонстрировал способности переживать серьезный финансовый кризис, зато продемонстрировал способность терять по 70% стоимости, а также просто исчезать в результате краж, взломов и забытых паролей», — считает Виталий Исаков. Золото же веками предлагает инвесторам, сбегающим от риска, свое главное качество — быть ликвидностью в последней инстанции, добавляет аналитик ФГ «Калита-Финанс» Дмитрий Голубовский.

Проблема 3: безопасность относительна

Когда адепты криптовалюты говорят о ее безопасности, они имеют в виду, что эти активы не сможет забрать никакое государство или спецслужба. Однако деньги интересуют не только представителей закона, но и тех, кто его нарушает.

Этим летом таинственно исчезла ирландская криптовалютная биржа Bitsane, а вместе с ней и средства, находящиеся на счетах 246 тыс. ее клиентов. Предполагается, что речь идет о сумме в миллионы евро. Как только сайт перестал работать, были удалены аккаунты биржи в Facebook и Twitter, а также странички основателей в LinkedIn. Биржа не проработала и трех лет. Сомнительно, что клиенты смогут когда-либо вернуть свои деньги.

Это не первый случай таинственного исчезновения биржи с деньгами клиентов. Казалось бы, можно избежать этого риска, если напрямую открыть свой кошелек в блокчейне криптовалюты. Но тут возникает другой риск: хакеры или собственная память. Число людей, потерявших доступ к своему кошельку, постоянно растет. А анонимность участников системы делает невозможным восстановить потерянное «добро».

Правда, уважаемые лондонские финансовые компании уже предоставляют страхование от утраты паролей к кошелькам, отмечает Юрий Гугнин. Да и у золота есть риск кражи. Его, впрочем, можно минимизировать, если хранить золото в банке.

Проблема 4: вне закона

И наконец, о защитной функции криптовалют сложно говорить, пока они остаются вне легальной финансовой системы. Безусловно, это дело времени: уже до конца года должен быть опубликован текст законопроекта о криптовалютах, который должен определить их статус в России. «Мы очень ждем внедрения легальных торгов биткоином к рублю на Московской бирже, технически площадка готова, вопрос только в согласовании с ЦБ РФ», — сообщает Юрий Гугнин.

Пока же в России сделки с криптовалютой рассматриваются, согласно директивам ЦБ, как «сомнительные операции» — со всеми вытекающими для инвестора последствиями, напоминает Дмитрий Голубовский.

Опасения российских властей связаны с тем, что криптовалюты станут новым каналом оттока капиталов, считает Алексей Кириенко. Однако их тотальный запрет сделает Россию страной-изгоем в ряде технологических сфер и вызовет уже утечку мозгов, добавляет эксперт.

Осторожное отношение к криптовалютам и за границей. «При конвертации криптовалют в фиатные деньги вам потребуются серьезные усилия, чтобы объяснить международному банку изначальный источник происхождения средств и показать всю цепочку, в том числе подтверждающие документы, покупки криптовалюты, — говорит глава люксембургского офиса консалтинговой компании KRK Group Никита Рябинин. — Многие банки просто отказываются работать с такими инструментами и средствами, полученными от данной деятельности. Налоговые аспекты и правоприменительная практика тоже в режиме эволюции по этим активам».

Срединный путь

«Сегодня криптовалюта не является защитным активом в полной мере, но в то же время мы видим тренд и инициативы по выпуску регулируемых токенов или привязанные к реальным активам (STO security token offering), — рассказывает Никита Рябинин. — На мой взгляд, это наиболее интересный и многообещающий сегмент. Токены будут выражать долю от реального актива с правом получения либо купонной выплаты (долговой инструмент), либо квазиакционерной доли (акционерный инструмент). Для расчетов можно будет с минимальными рисками использовать токены, привязанные к валютам или тому же золоту, или токены, обеспеченные активами международных банков с высокими кредитными рейтингами».

Однако пока все попытки привязать криптовалюты к поставкам физического золота (например, проекты goldcoin и проч.) не увенчались успехом, считает вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский: «Если я как инвестор могу в любой момент купить слиток или золотую инвестиционную монету, то зачем нужна криптовалюта, цена которой меняется так же, как цена слитка или монеты, но которая золотом не является?»

Источник

Биткоин-крах 2021 года: что дальше?

По состоянию на 9:45 утра по восточному поясному времени мировой рынок криптовалют упал более чем на 11% за последние 24 часа, упав ниже 1,5 триллиона долларов до самой низкой точки с тех пор, как внезапный крах в мае опустил рынок до 1,3 триллиона долларов с максимума в начале месяца. свыше 2,5 трлн долларов. Последние новости, Forbes.com

Инвесторы в криптовалюту удивлены на цен биткоины резким падением в последние недели. Хотя волатильность цифровой валюты переживает тяжелые времена, это еще не конец.

В последние недели цены на криптовалюту снижаются из-за твита Илона Маска, глобальных организаций и институциональных инвесторов.

Многие биткойн-трейдеры и криптоинвесторы потеряли до 50% своих акций в мгновение ока. Трейдер биткойн-инвестор купил 1 BTC за 65 000 долларов в середине апреля и недавно продал его менее чем за 35 000 долларов.

Почему биткоин падает?

Причины, по которым курс на криптовалютном рынке падает с середины апреля, с нашей точки зрения Foreck.info очень обширны; вовлечены правительства и финансовые учреждения. Илон Маск генеральный директор Tesla, который способствовал росту курса BTC и способствовал его потере. Маск принял биткоин в качестве платежного средства в своей компании, но позже отменил свое решение.

На волатильность рынка криптоактивов также повлияли заявления центрального банка Китая, в котором компаниям запрещено добывать биткойны. Действия Китая в криптопространстве носят нормативный характер, а Маск вошел в среду спекулятивной торговли криптовалютами. Итак, оба синхронных действия привели к тому, что цена биткойна упала ниже 35000 долларов.

Может ли курс биткоина упасть до нуля?

Рынок криптовалют вряд ли когда-либо достигнет нуля, потому что он уже имеет долгую перспективу. Мир криптовалюты существует уже десять лет, и этого достаточно, чтобы у него было много поклонников. Хотя Маск и китайские инвесторы являются ключевыми игроками, их действия не могут вызвать такой серьезный крах Биткоина.

Хотя неясно, каково будущее рынка, стоимость биткоинов, цены на криптовалюты и другие классы активов, возможно, достигли своей самой низкой цены. Таких огромных потерь криптовалют не было с 2019 года, когда курс на криптовалюту сильно упали. Тем не менее, в ближайшие дни многое может произойти.

Биткоин или цифровые валюты в конечном итоге рухнут?

Фьючерсы на биткоины, как и другие криптовалюты, непредсказуемы. В то время как Маск, Китай и различные регулирующие органы в Соединенных Штатах боролись с ценой на биткоины, тогда люди покупали его.

Американские компании входят в криптовалютный мир с высокой волатильностью, спасаясь от инфляции, поэтому, хотя рынок биткоинов иногда падает, он всегда восстанавливается.

Люди знают, что прирост капитала высок, чего не могут дать акции технологических компаний. Хотя покупка акций прибыльна, она также сопряжена с гораздо более высокими рисками, чем с криптовалютами.

В деловых новостях вы можете увидеть, насколько они отличаются друг от друга, и где потери на фондовом рынке более актуальны. Однако крайне нестабильная валюта IRS не принимается Соединенными Штатами с юридической точки зрения.

Биткоин-платежные компании также получают известность, положительную или отрицательную, потому что они работают с анонимными транзакциями. IRS считает, что люди могут использовать BTC для отмывания денег, мошенничества или финансирования терроризма.

Но торговля криптовалютой также приобрела дурную славу из-за неправильного использования ее некоторыми пользователями. Недавно группа хакеров взломала базу данных американской компании по сбыту газа. Кибератака завершилась, когда компания заплатила выкуп криптовалютой на кошелек, в котором его владелец оставался анонимным.

Что ждет биткойн-инвесторов после «страха»?

После крайних опасений трейдера по поводу BTC, Bitcoin Cash и его низкой капитализации ожидается его восстановление. Wall Street Journal поддерживает криптовалюты и без колебаний заявляет, что они скоро снова вырастут в цене.

К сожалению, крах криптовалют очень чувствителен к комментариям инвесторов. Некоторые думают, что Маск отказался от «игры с биткоинами», потому что она будет расти органически, а не как пузырь.

Компании по недвижимости в Соединенных Штатах присоединились к обмену криптовалютой, как и технологические гиганты, такие как Apple. Среди последних объявлений, касающихся криптовалют, — его принятие правительством Сальвадора.

Год для Биткоина еще не закончился. Ему просто нужно восстановиться и воспользоваться этим подением. Понятно, что многие люди покинули криптовалютную торговлю после потери активов.

Этот период потери BTC стал возможностью для начинающих инвесторов присоединиться к игре.

Конференция Bitcoin 2021, которая состоится в Майами в 2021 году, привлекла внимание профессиональных и начинающих инвесторов. На этой новой сессии обсуждались правила, которые повлияли на торговлю в последние месяцы.

Сенаторы в Мичигане в США поддерживают этот актив и открылись, чтобы научить новых инвесторов, как им управлять. Такие действия придают большую ценность виртуальным деньгам и предохраняют их от возможного исчезновения на рынке. На конференции Bitcoin также говорили об инвестировании в нынешний медвежий рынок, потому что его стоимость скоро взлетит до небес.

Хотя меры IRS также были актуальны на конференции, сенаторы пришли к выводу, что они делают это для защиты денег. Внутренняя налоговая служба стремится только к тому, чтобы торговля шла в правильном направлении, и не допускает попадания в пиратские и незаконные схемы.

В качестве последнего пункта, биткоин-актив будет стремиться обновляться, чтобы повысить ценовую безопасность.

Биткоин этого хочет?

Хотя теории о BTC и его возможной смерти разнообразны, об этом никто не знает. График пока показал, насколько выгодно инвестировать в криптовалюту.

Резюме

Биткоин не умрет, потому что он показал свой потенциал, и многие инвесторы восприняли его как «цифровое золото». На транзакции с криптовалютой могут накладываться некоторые строгие ограничения, которые помогают стабилизировать и легализовать виртуальную валюту. Благодаря этим новым мерам обмена криптовалют, Биткоин улучшит свою базу, что повысит его цену и популярность.

Смерть Биткоина и других криптовалют еще далека от завершения, хотя рынок изменился. Криптовалюта, вероятно, будет очищена от пыли, будет восприниматься более серьезно и послужит своей цели по замене бумажной валюты или бумажных денег. Многие власти Китая, Индии и даже США создали свои токены для инвестирования и присоединились к миру криптовалют.

Источник