Частные инвестиции за границей

Варианты инвестиций за рубежом

Многие российские инвесторы предпочитают вкладывать свой капитал в иностранные инвестиционные активы. Главная причина такого поведения состоит в том, что у них нет доверия к финансовой системе России. Инвестиции за рубежом представляются им гораздо более надежными.

Чаще всего российские капиталовложения размещаются в следующих инвестиционных инструментах:

• недвижимости;
• готовом бизнесе;
• банковских счетах.

Каждое из перечисленных направлений инвестирования имеет собственные особенности. Каждому из них присущи не только плюсы, но и минусы. В связи с этим выделить самый лучший актив для инвестиций за рубежом не представляется возможным.

Объекты недвижимости

Большинство российских инвесторов заинтересованы во вложении своих сбережений именно на зарубежном рынке жилой недвижимости. Делается это из трех основных соображений.

Во-первых, приобретенную за рубежом недвижимость можно сдавать в аренду. Во-вторых, при необходимости инвестор сам может воспользоваться купленным жильем по прямому назначению. В-третьих, рынок недвижимости в развитых и развивающихся странах показывает уверенный рост. Другими словами, подобные инвестиции помогут не только сберечь вложенные денежные средства, но также преумножить их.

Вложения в расположенную за рубежом коммерческую недвижимость также обладают большой инвестиционной привлекательностью. Их главным минусом, который останавливает многих потенциальных инвесторов, является гораздо более высокая стоимость. Банально, не многие люди располагают суммой необходимой для осуществления подобных инвестиций.

В настоящее время среди россиян самыми популярными странами для таких капиталовложений являются:

• Соединенные Штаты Америки;
• Великобритания;
• Германия;
• Болгария;
• Греция;
• Кипр.

Все инвестиции в недвижимость, находящуюся за рубежом можно разделить на две большие группы. Во-первых, квартиры и нежилые помещения, которые располагаются в курортных зонах. Во-вторых, объекты недвижимости, находящиеся в крупнейших деловых центрах. Объединяет их наличие в таких местах высокого арендного спроса. Другими словами, подобную зарубежную недвижимость несложно сдать в аренду.

При это необходимо учитывать, что подобные инвестиции в каждой отдельно взятой стране имеют очень серьезную специфику. Поэтому прежде чем вкладывать свой капитал в зарубежную недвижимость, нужно тщательно изучить особенности и обычаи делового оборота выбранной страны.

Зарубежный бизнес

Готовый бизнес часто является заветной целью многих российских инвесторов. Действительно, что может быть лучше вложения денег в какую-либо компанию или дело, которое будет приносить надежный доход.

Согласно данным статистики львиная доля таких инвестиций приходится на США и страны ЕС. Объясняется такой выбор достаточно просто. С одной стороны, все эти государства обладают развитой и устойчивой экономической системой. С другой стороны, местное население в большинстве своем представляет выходцев из европейской культуры. Менталитет среднего европейца или американца гораздо ближе к российскому, если сравнить его с жителями Китая, Японии, ОАЭ, Малайзии или Индонезии.

Зачастую подобные инвестиции помогают получить вид на жительство, а потом и гражданство в выбранной стране. В частности, такая ситуация характерна для США и Германии.

Чаще всего частный российский инвестор открывает за рубежом:

• магазин одежды и обуви;
• стоматологическую клинику;
• охранную фирму;
• тренажерный зал;
• детский сад;
• автосервис;
• аптеку.

При этом инвестор может действовать двумя методами. Во-первых, он или кто-то из членов его семье может самостоятельно возглавить купленный бизнес. Во-вторых, всегда существует возможность нанять на работу местного профессионального управляющего.

Банковские счета

Россияне традиционно доверяют инвестициям в банковские вклады. Эта ситуация характерна как для внутреннего российского инвестиционного рынка, так и для вложений за рубежом. При этом считается, что иностранные банки гораздо надежнее тех, что расположены в России. В качестве своеобразного эталона приводят кредитные учреждения Швейцарии.

При этом не все потенциальные инвесторы знают о проблемах некоторой группы вкладчиков именно со швейцарскими банками. Речь идет о евреях, которые подверглись репрессиям во времена Второй мировой войны со стороны фашистской Германии. Многие из них имели деньги на банковских счетах в Швейцарии.

Когда после окончания войны, они пришли в банки за деньгами, их попросили предъявить документы. Естественно, у многих евреев они были утрачены. Узнав об этом, местные банкиры только разводили руками. При этом знание номера счета и содержимого банковских ячеек ничего не меняло. Вспоминая эту историю, можно серьезно усомниться в безопасности хранения денег в банке за рубежом.

Сам механизм функционирования банковского вклада такой же, как и в Российской Федерации. Вкладчик подписывает с банком договор и передает деньги. За это инвестор получает определенные заранее проценты. Банковские процентные ставки по депозитам за рубежом редко превышают 5% годовых.

Помните, инвестиции, осуществлённые за рубежом, не всегда являются более доходными и безопасными, чем те, которые представлены на российском финансовом рынке.

Источник

Идем за границу: куда можно инвестировать за рубежом

Инвестпривет, друзья! Если вы не верите в старый добрый рубль, а хотите вложить свои средства в зарубежные активы, то закономерен вопрос, как это сделать и куда вообще имеет смысл инвестировать? Давайте разберемся, какие бывают инвестиции за рубежом, какова их доходность и возможные риски и стоит ли вообще смотреть в сторону заграничных инвестиционных инструментов.

Иностранные акции

Самое первое, что приходит в голову, если говорить об инвестициях за рубежом – это покупка акций иностранных компаний. Действительно, это самый быстрый и простой способ проинвестировать простому физлицу за рубеж свои деньги.

Основных способов приобретения иностранных акций три.

Первый – открыть счет у зарубежного брокера. Иностранные акции, понятное дело, обращаются на иностранных биржах. Следовательно, если вам нужны акции американских компаний, то вам понадобится брокер с выходом на Нью-Йоркскую биржу и Nasdaq. Если нацелились на английские акции – нужен выход на Лондонскую биржу. Таким образом, вам придется выбирать брокера в той стране, акции которой хотите купить.

Однако это просто на словах. На деле многие заграничные брокеры либо просто отказываются работать с россиянами, либо предлагают довольно крупный порог входа для нерезидентов – например, от 10 тысяч долларов.

Тем не менее, есть два европейских брокера, которые охотно сотрудничают с российскими инвесторами и предоставляют доступ практически ко всем крупным зарубежным биржам – это Interactive Brokers и Saxo Bank. Открыв счет у них, можно запросто инвестировать не только в иностранные акции, но и облигации, ETF, взаимные фонды и т.д.

Второй вариант – открыть брокерский счет у зарубежной «дочки» российского брокера. С помощью «дочек» можно запросто совершать инвестиции за рубежом практически в любые активы. Чаще всего наши брокеры регистрируют зарубежные представительства на Кипре или в Люксембурге.

Минус этого способа – дополнительные риски. Так, против дочерних компаний могут быть введены санкции, что приведет к заморозке активов, к тому же счета в них не застрахованы, как у иностранных брокеров. Словом, этот вариант – не самый лучший. Да и порядок открытия счета у дочки российского брокера не проще, чем у зарубежного – лучше сразу пойти к иностранному брокеру.

Третий вариант – не заморачиваться и покупать иностранные акции на Санкт-Петербургской бирже. Там обращаются как непосредственно акции иностранных компаний (вы можете купить Apple, Microsoft, Adobe, Blizzard, Amazon, Disney, Berkshire Hatthaway, China Telecom и множество других акций) так и депозитарные расписки, например, на акции TCS Group, Veon, Telefonica или Polymetal. Вы станете полноценными владельцами акций, сможете получать дивиденды и голосовать на собрании акционеров.

Минус заключается в том, что количество зарубежных бумаг на СПб-бирже всё же ограничено, и многих интересных акций просто нет. Например, из тех, что платят ежемесячные дивиденды и указаны в этой статье, на СПб-бирже обращается только одна. Другой минус – многие бумаги (в основном GDR) доступны для покупки только квалифицированным инвестором. Ну и третий минус – большинства зарубежных ETF на бирже тоже нет.

Долговые бумаги зарубежных стран и компаний

Еще один вариант инвестиций в зарубежные активы – покупка облигаций зарубежных стран и зарубежных корпораций. Например, американских трежерис и вечных облигаций Диснея.

Облигации обращаются на фондовой бирже в той же секции, что и акции. Поэтому способов купить их тоже три:

• через иностранного брокера;
• через иностранную «дочку» российского брокера;
• через российского брокера с выходом на Санкт-Петербургскую биржу.

Однако если вы хотите всерьез заморочиться с инвестирование в иностранные облигации, то вам подойдет только первый вариант. Дело в том, на СПб-бирже, конечно, есть облигации иностранных компаний, но их ничтожно мало (например, Steel Funding Designated Activity Company, Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O., Societe Generale S.A., The Republic of Turkey и т.д.).

Большинство предоставленных – это еврооблигации российских компаний или их зарубежных представительств. Долговые бумаги, например, Apple, Disney или Microsoft, там не купишь. А вот Альфа-Капитала, Сибура или ФосАгро – пожалуйста. К тому же эти облигации находятся в некотировальной части списка и, следовательно, доступны только квалифицированным инвесторам.

Проинвестировать в зарубежные облигации или еврооблигации российских компаний из России проще с помощью ETF. И не только проще, но и безопасней – если вы новичок на этом рынке, то понаделаете ошибок при отборе эмитентов. Еще это и дешевле – акция, к примеру, фонда FXRU, вкладывающего в 15 еврооблигаций российских эмитентов, стоит всего 780 рублей, в то время как покупка хотя бы одного бонда из фонда отдельно обойдется минимум в 1000 долларов.

Вот мы и плавно подошли к теме ETF. Один из наиболее простых, наименее затратных и наиболее удобных способов совершить инвестиции за границу для физических лиц – это купить ETF.

ETF – это торгуемый на бирже фонд. Его ценная бумага – это акция (а у БПИФа или обыкновенного ПИФа – пай). Ее номинальная стоимость исчисляется как стоимость чистых активов всего фонда, деленная на число акций. Но рыночная цена в зависимости от спроса и предложения может быть выше и ниже номинальной.

ETF не является активно управляемым фондом, как ПИФ, а пассивно следует выбранному бенчмарку – какому-либо индексу. Например, знаменитый SPY от SPDR S&P 500 ETF Trust или VOO от Vanguard следует за индексом S&P500, QQQ от Invesco копирует индекс NASDAQ-100. А вот EEM от iShares предлагает доступ к широкому рынку развивающихся стран (в его активах – акции Китая, Индии, Бразилии и даже России – а именно Газпром и Лукойл).

Некоторые ETF отслеживают цену товаров и сырье. Например, USO от United States Oil Fund отслеживает цену на нефть сорта WTI, GDX – золото (инвестируя в акции золотодобытчиков).

Эти инструменты отлично подойдут начинающим инвесторам, которые хотят инвестировать в зарубежный рынок, но не знают, с чего начать. А также искушенным инвесторам, придерживающихся тактики пассивного инвестирования и готовых получать доходность на уровне рынка (т.е. не ставящих себе целью обогнать индекс).

Риски в таких фондах сведены к минимуму за счет использования широкой диверсификации. Также ETF за счет пассивного следования индексу не держат у себя штат аналитиков и трейдеров, как взаимные фонды или ПИФы, поэтому могут позволить себе минимальные комиссии. Это делает ETF более доходным по сравнению с прочими фондами при одинаковом финансовом результате.

Для тех, кто готов рисковать, есть фонды, которые увеличивают потенциальную доходность за счет использования плеча. Например, TQQQ – это маржинальный трехплечевой фонд на индекс NASDAQ-100, т.е. его доходность должна быть выше соответствующего индекса в три раза (но и падение будет в три раза выше). TVIX отражает удвоенную динамику волатильности индекса страха VIX на основании индекса S&P 500 VIX Short-Term Futures Index Excess Return (200%), состоящего из набора краткосрочных фьючерсов на VIX.

Эти ETF предназначены для продвинутых инвесторов, спекулянтов и трейдеров. Для пассивного инвестирования лучше выбирать классические индексные фонды.

Покупать ETF от самых крупных провайдеров – Vanguard, iShares, State Street Global Advisors, Invesco и других можно только через иностранных брокеров.

В России эта индустрия только зарождается. На Мосбирже обращается около двух десятков ETF от FinEx и 2 фонда от ITI Funds, а также около десятка аналогов ETF – биржевые ПИФы. И это против тысяч зарубежных ETF.

Зарубежная недвижимость

На первый взгляд, инвестиции в недвижимость за рубежом – это проще простого. Выбираешь доходный дом за рубежом (где-нибудь в Болгарии или Греции), приобретаешь его (лучше всего на торгах по банкротству – так на порядок дешевле) и сдаешь. Ну, или нанимаешь управляющего, который самостоятельно будет искать арендаторов и улаживать все местные проблем (естественно, за процент от ренты или за зарплату).

Но на самом деле здесь много подводных камней:

• большой порог входа отметает сразу целую кучу инвесторов (даже если брать ипотеку, это дорого – да и не факт, что ипотеку оформят);
• нужно решать вопросы с ремонтом и эксплуатацией помещения;
• необходимо уплачивать местные налоги и налоги в России (особенно затратно, если между странами нет соглашения об избежании двойного налогообложения);
• можно по неопытности купить полный неликвид;
• цена недвижки может упасть, причем по самым разным причинам (в том числе экономическим и инфраструктурным).

Чтобы инвестировать в доходную зарубежную недвижимость рекомендую пройти какой-нибудь толковый курс от практиков, а не очередных инфоцыган, например, что-нибудь их этих: «Список курсов на сайте ЛиКПРО».

Всем же остальным, кто не хочет особо разбираться во всех этих сложностях, рекомендую обратить внимание на зарубежные фонды недвижимости.

Фонды недвижимости (REITs)

Они называются REITs. Я подробно писал о некоторых из них здесь и в этой статье об альтернативных вложениях в недвижимость.

• REITs работают как классические управляющие компании – они покупают или берут в долгосрочную аренду коммерческие объекты и сдают их арендаторам также на долгосрок;
• арендаторы выплачивают ренту;
• фонды получают ренту, платят налоги (в своей стране), решают все вопросы с ремонтом, простоем площадей и т.д.;
• не менее 90% чистой прибыли выплачивается инвесторам, владеющим акциями фондов.

Это опосредованный способ произвести инвестиции в зарубежную недвижимость. Вам не нужно самим выбирать объекты, искать арендаторов и т.д. и т.п. Достаточно купить акцию REITs.

Обращаются они, в основном, на Лондонской и Нью-Йоркской биржах, так что тут нужен зарубежный брокер. На Санкт-Петербургской бирже буквально 1-2 акции REITs, но, возможно, с годами что-то добавится.

Цена входа намного меньше, чем в сам бетон. Стоимость акций находится в диапазоне 20-50 рублей, а дивидендная доходность – от 1% до 17% (!) годовых. Большинство REITs платят дивиденды ежемесячно, так что это отличная долгосрочная инвестиция.

Есть ETF на фонды недвижимости, где под одной оболочкой собрано много фондов недвижимости. Покупка такого ETF автоматически снимает вопросы о ребалансировки и диверсификации. Да и платят такие фонды дивиденды тоже обычно ежемесячно.

Доверительное управление и другие способы

Ну и классический способ совершить инвестиции в иностранные активы – передать средства в доверительное управление в хеджевый или взаимный фонд. Но тут особо расписывать нечего. Нужно найти подходящий фонд, проанализировать его (историю, руководство, состав активов, сделки и т.д.), определить сумму для вложения и срок, заключить договор и перевести деньги.

Единственный минус – порог входа в такие фонды по-настоящему большой. Крупные хеджевые фонды даже не будут разговаривать с вами, если у вас на балансе меньше 100 тысяч долларов или евро. Или даже 1 млн долларов. Именно с такими суммами работают серьезные управляющие компании.

Также нужно учесть, что на этом рынке много мошеннических компаний, которые прикрываются инвестиционной деятельностью, а на деле работают по схеме финансовых пирамид. В отличие от реальных фондов они предлагают небольшой порог входа (буквально от 1000 долларов), гарантированную доходность выше 0 и нереальные проценты (10-20% в валюте – это очень много).

Есть и другие способы вложиться в иностранные активы, например:

• приобретение структурных нот и структурных продуктов;
• покупка еврооблигаций;
• прямые инвестиции в иностранные компании и стартапы;
• кредитование частных и юридических лиц на площадках онлайн-кредитования (краудинвестинг и P2P-кредитование).

Ну и есть альтернативные способы инвестирования – от покупки винишка до выращивания бонсая. Но это уже хардкор.

Как инвестировать за рубежом тем, кому нельзя по закону

Во время консультации ко мне иногда обращаются с вопросом о том, как инвестировать за рубеж, если инвестору по статусу не положено иметь иностранных активов. Например, госслужащему или военному.

Такие лица не могут покупать напрямую иностранные акции, вкладывать в зарубежную недвижимость, покупать ETF и REITs. Единственный вариант для них, который я знаю, – это инвестиции в БПИФы, которые вкладывают в иностранные активы.

На сегодняшний день их немного:

• Фонд Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций(тикер SBCB) от Сбербанк Управление активами – БПИФ вкладывает в еврооблигации российских компаний;
• БПИФ РФИ «Сбербанк – S&P 500»(тикер SBSP) от Сбербанк Управление активами – инвестирует в индекс S&P500 по репликативному методу (просто покупает бумаги, входящие в индекс);
• БПИФ РФИ от ВТБ – Фонд “Американский корпоративный долг” (тикер VTBH) от ВТБ Капитал – вкладывает исключительно в корпоративные облигации США посредством покупки ETF Ishares $ High Yield Corp Bond;
• «Технологии 100» (тикер AKNX) от Альфа-Капитал – вкладывает в акции индекса NASDAQ-100 посредством покупки ETF QQQ от Invesco;
• S&P 500 – Альфа – Капитал Эс энд Пи (тикер AKSP) от Альфа-Капитал – следует за индексом S&P500, но не репликативно, а методом покупки иностранных ETF;
• Фонд Акций развивающихся стран (тикер VTBE) от ВТБ Капитал – инвестирует в акции 2450 компаний развивающихся стран посредством покупки ETF Ishares Core MSCI EM.

Несмотря на то, что базовым активом во всех случаях являются иностранные акции и облигации, сами БПИФы выпущены управляющими компаниями с российской «пропиской», поэтому непосредственно паи БПИФов – российские. И их можно покупать даже тем, кому нельзя вкладываться в «иностранщину».

Конечно, есть еще один вариант. Обойти запрет можно, если открыть счет у иностранного брокера на жену, тещу или бывшего одноклассника. Но это совсем другая история.

Надеюсь, я внес немного ясности в вопрос, как бывают инвестиции за рубежом и какие из них реально доступны среднестатистическому россиянину. Выбор большой – акции, облигации, ETF, биржевые ПИФы, доходная недвижимости, фонды недвижимости… Везде свои плюсы и минусы. Пишите в комментариях, если вы имеете опыт заграничного инвестирования – это очень интересно. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Источник