Бпиф бкс облигации повышенной доходности мсп тикер

BCSB: что важно знать о фонде БКС с облигациями малых и средних предприятий

На текущей неделе был сформирован биржевой паевой инвестиционный фонд (БПИФ) «БКС Облигации повышенной доходности МСП». Инвестиционная идея первого ETF от УК БКС понятна из названия, а вот в остальном к нему пока много вопросов. Начало торгов новым инструментом на Московской бирже запланировано на 15 марта 2021 года.

Главное о БПИФ «БКС Облигации повышенной доходности МСП»

• Торговый код — BCSB.
• ISIN код — RU000A102ST2.
• Комиссии за управление — в момент начала торгов 4,49% от СЧА в год, после 21 апреля — 1,35%.

Внимание. Есть обновление. БКС объявила о снижении общих расходов инвестора. Вознаграждение УК за управление осталось в размере 0,99% в год. Расходы на оплату услуг спецдепозитария, регистратора и биржи сокращены с 1% до 0,16%. Прочие расходы с 2,5% до 0,2%.

• Начальная цена — около 10 рублей.
• СЧА на начало торгов — около 60 млн рублей.
• Бенчмарк — Индекс МосБиржи Облигаций повышенной доходности (MOEX Extra Yield Bond index, сокращенное наименование RUEYBCSTR).
• Базовые активы — около трех десятков корпоративных облигаций с рейтингом от BBB до A+ по национальной рейтинговой шкале или без рейтинга, включая бумаги повышенного риска.
• Маркет-мейкер — «Атон».
• Максимальное отклонение рыночной цены от расчетной — 5%. Маркет-мейкер обеспечивает его 394 минуты (около 6,5 часов) в течение торгового дня или до совершения сделок на 50 миллионов рублей.
• Уровень листинга — первый.
• Важные ссылки — Правила доверительного управления фондом, страница индекса на Мосбирже, расчетная цена на Мосбирже.

Что такое БКС

АО Управляющая компания «Брокеркредитсервис» является частью одной из старейших российских финансовых групп. Ее головная структура ООО «Компания БКС» была основана в 1995 году в Новосибирске. Сама УК работает с 1998 года. Обладает всеми нужными лицензиями и разрешительными документами.

BCSB стал первым биржевым фондом БКС. Но в активе компании уже есть 10 обычных ПИФов и 2 закрытых.

Рейтинг надежности и качества услуг от НРА — АА-. Это на три уровня ниже максимального.

Компания конечно старая и заслуженная, но вот маркетинг у них местами рассчитан на совсем чайников. Вот такой перл прям на странице нового БПИФа. Как будто суммирование стажа управляющих дает вкладчику хоть какое-то преимущество.

У УК сейчас порядка 29 тысяч клиентов, активы под управлением составляют около 26 миллиардов рублей. Это совсем не много.

БКС больше известен как брокер. Группа входит в число лидеров по количеству счетов частных инвесторов — 637 тысяч всего и 54 тысячи активных. По этому показателю она уступает только Сберу, Тинькоффу и ВТБ. По объему клиентских операций вообще на втором месте с показателем в феврале 2,7 трлн рублей.

Состав и обещаемая доходность BCSB

Согласно правилам фонда, его инвестиционной политикой является долгосрочное и/или краткосрочное вложение средств «преимущественно» в рублевые облигации российских эмитентов. УК при этом обязуется обеспечивать соответствие изменений расчетной цены пая фонда динамике индекса MOEX Extra Yield Bond index.

Правила управления по традиции российских БПИФов размыты. В них нигде не заявлено, что УК именно обязана держать в портфеле только эмитентов из индекса и в индексной же пропорции. Лишь в мало что значащем описании на сайте «принцип работы» обозначен как вложения в портфель, «который максимально приближен по составу и структуре к индексу».

RUEYBCSTR сейчас включает 31 бумагу. Ребалансировка ежеквартально. Сама УК говорит о «свыше 25 эмитентах». Но прямо называются только четыре Брусника, ГК Пионер, Максима Телеком, ГК Самолёт. С ходу обнаружить отчет о точном составе не удалось.

Состав Индекса МосБиржи Облигаций повышенной доходности совокупный доход

БКС, как и положено, никакой доходности не гарантирует. В материалах на сайте прямо говорится о «возможности снижения стоимости первоначальных инвестиций в краткосрочной перспективе» и «интересном соотношении риска и доходности».

Пока нет реальных данных, можем только оценить динамику бенчмарка. RUEYBCSTR рассчитывается Мосбиржей с 30 декабря 2019 года с начальным значением 100. На 11 марта 2021 года он достиг 111,32 пунктов.

То есть за год и два с половиной месяца рост составил 11,32%. И это совокупный доход, то есть с учетом купонных выплат.

При этом исторические данные на страничке индикатора на MOEX и в других системах не доступны. Значения можно найти только с 15 февраля этого года. Вызывает вопросы, не правда ли?

Стоит ли покупать BCSB

А теперь вспомним о комиссии в 4,49% в год (начальной) и новой в 1,35%. Это хоть и меньше, но все равно много. Отнимите от облигационной доходности и прикиньте возможную прибыль. Есть желание инвестировать?

Также обратим внимание, что правила фонда не запрещают иметь в его активах бумаги с низким рейтингом, а лишь ограничивают их долю. В RUEYBCSTR включаются бонды с рейтингом от BBB(RU). Это умеренный уровень кредитоспособности/финансовой надежности/финансовой устойчивости с высокой чувствительностью к негативным изменениям экономической конъюнктуры.

Другими словами, надежность этих бумаг на три категории ниже, чем у государственных ОФЗ. Не мусор, конечно, но довольно рискованно.

В базу расчета индекса допускается даже включение облигаций из Сектора повышенного инвестиционного риска. А вот тут уже вполне может быть мусор. Хотя, конечно, вряд ли совсем бросовые бумаги будут отбираться в портфель BCSB.

Комиссия в итоге была снижена, такова российская практика. Напомним, так же произошло с «Финамом» и его «Дивидендными аристократами США» (FMUS). УК начала торги с 6,45% сборов, но спустя три дня снизила эту цифру до 1,1%.

Для желающих вложиться в рублевые корпоративные облигации на Московской бирже есть четыре ETF. Это сберовский SBRB, VTBB от ВТБ и два фонда Газпромбанка — GPBM и GPBS. Их комиссии все равно ниже — от 0,45% до 0,82%. А диверсификация никак не меньше, чем у БКС.

На «Сбер — Индекс Мосбиржи рублевых корпоративных облигаций» у нас был подробный обзор. В нем в целом также упомянуты плюсы и минусы облигационных фондов. В частности, рассказываем, что после введения с 2021 года НДФЛ на большую часть купонов, владеть паями может быть выгоднее, чем отдельными бондами.

Источник

БКС Облигации повышенной доходности МСП

Динамика стоимости акций БПИФ БКС Облигации повышенной доходности МСП

Описание эмитента

БПИФ «БКС Облигации повышенной доходности МСП» — один из немногих в России паевых фондов с фокусом на высокодоходные облигации. Этот сегмент принято считать высокорисковым и требующим от инвестора специальных знаний. С БПИФом «БКС Облигации повышенной доходности МСП» инвестировать в ВДО стало проще. Фонд ориентируется на индекс Мосбиржи «Облигации повышенной доходности», который отслеживает корпоративные облигации с рейтингом не менее BBB(RU), но не более A+(RU) по национальной рейтинговой шкале или без рейтинга.

Управляющая компания «БКС» работает на рынке управления активами с 2000 года. По состоянию на декабрь 2020 года, компания обслуживает более 28 000 клиентов, а общий объем средств под управлением превышает 26 млрд рублей*. АО УК «БКС» имеет рейтинг надежности «AA-|ru.am|» от Национального рейтингового агентства со «стабильным» прогнозом развития бизнеса.

Основные продукты АО УК «БКС» — паевые инвестиционные фонды и стратегии доверительного управления. В продуктовой линейке есть решения для начинающих и продвинутых инвесторов.

ПИФы под управлением УК «БКС» регулярно входят в рейтинги по доходности и объемам чистых активов. Так, в 2020 году в рэнкинг портала Investfunds вошли сразу три паевых фонда: «XXII век», «БКС Драгоценные Металлы», «БКС Империя». Каждый из них занял второе место в своей категории**.

За результаты управления отвечает профессиональная инвестиционная команда УК «БКС». Это специалисты с многолетним опытом работы на российском и зарубежном рынках. Все управляющие имеют профильное образование, а также аттестаты Федеральной службы по финансовым рынкам для осуществления деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.

Источник

БПИФ БКС Облигаций повышенной доходности МСП

График прироста стоимости пая

Стоимость пая и чистых активов на 09.06.2021

БПИФ БКС Облигаций повышенной доходности МСП

Портфель

Рублевые корпоративные облигации

Риск-профиль

Рациональный (Возможность снижения стоимости первоначальных инвестиций в краткосрочной перспективе)

Инвестиционная идея

Вложения в российские облигации с интересным соотношением риска и доходности

Преимущества

Высокая диверсификация активов (свыше 25 эмитентов в портфеле) и автоматическая ребалансировка раз в квартал

Принцип работы

Биржевой фонд инвестирует в диверсифицированный портфель рублевых корпоративных облигаций, который максимально приближен по составу и структуре к Индексу Московской Биржи «Облигации повышенной доходности»

Биржевой паевой инвестиционный фонд. Из средств, инвестированных в паи, Управляющая компания удерживает свое вознаграждение за управление ПИФом в размере 0,99% в год, а также расходы на оплату услуг специализированного депозитария, регистратора, биржи и другие сопутствующие расходы не более 0,36% в год. Более подробно о вознаграждениях и расходах можно узнать в Правилах управления фондом.

Документы фонда

Заполните заявку
для получения консультации

© 2002–2021 АО УК «БКС». Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.

АО УК «БКС». Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00071 от 25.06.2002 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, без ограничения срока действия.

Лицензия ФСФР России № 050-12750-001000 от 10.12.2009г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, без ограничения срока действия.

Подробную информацию об осуществлении деятельности по управлению паевыми инвестиционными фондами и услугами по доверительному управлению, оказываемыми АО УК «БКС», а также об агентах, в том числе о полном, сокращенном фирменном названии, местонахождении, лицензии агентов, Вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: (383) 210-50-20.

Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют и не гарантируют доходы в будущем. Все сведения о доходности (приросте стоимости пая) ПИФ под управлением АО УК «БКС» приводятся без учета надбавок/скидок и налогообложения. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. АО УК «БКС», государство не гарантируют доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым фондом. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности учредителя управления в будущем. Управляющий не гарантирует достижения ожидаемой доходности, определенной в инвестиционном профиле и (или) в стандартном инвестиционном профиле учредителя управления.

Указание примера ожиданий инвестора, его инвестиционных целей, целей фондов, инвестиционного профиля драйверов роста является предположительным и не является обещанием гарантий уровня риска, доходности, эффективности управления активами, размера и стабильности издержек, доходов, безопасности инвестиций.

Полные наименования паевых инвестиционных фондов под управлением АО УК «БКС»:

• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Основа», регистрационный номер правил фонда: 0140-58233625, дата регистрации 8.10.2003, ФКЦБ;
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Империя», регистрационный номер правил фонда: 2135-94173117, дата регистрации 26.05.2011, ФСФР России;
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Перспектива», регистрационный номер правил фонда: 0039-18547710, дата регистрации 20.03.2000, ФКЦБ;
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «XXII век», регистрационный номер правил фонда: 0133-58232502, дата регистрации 10.09.2003, ФКЦБ;
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Драгоценные металлы», регистрационный номер правил фонда: 2515, дата регистрации 27.12.2012, ФСФР России;
• Открытый паевой инвестиционный Фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Акции», регистрационный номер правил фонда: 0278-58233720, дата регистрации 17.11.2004, ФСФР;
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Международные Облигации», регистрационный номер правил фонда: 3664, дата регистрации 19.02.2019, Банк России;
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Российские Еврооблигации», регистрационный номер правил фонда: 3665, дата регистрации 19.02.2019, Банк России;
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Фундаментальный Выбор», регистрационный номер правил фонда: 3666, дата регистрации 19.02.2019, Банк России.
• Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Недвижимость пенсионного фонда», регистрационный номер правил фонда: 1084-58229782, дата регистрации 20.11.2007, ФСФР РФ.
• Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Мировые ресурсы», регистрационный номер правил фонда: 4284, дата регистрации 28.01.2021, Банк России;
• Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «БКС Облигации повышенной доходности МСП», регистрационный номер правил фонда: 4301, дата регистрации 15.02.2021, Банк России;

Предоставленные на сайте материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить Инвестору, не соответствовать его инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей Инвестора. АО УК «БКС» не несет ответственности за возможные убытки Инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски.

Источник