Talkin go money
SEOшники — зарплаты, KPI, свой бизнес, консалтинг, фишки. // Петренко и Шулежко. СПЕЦЫ №2 (Июнь 2021).
Table of Contents:
Задача инвестиционного аналитика — убедиться, что все факты существуют, когда принимаются инвестиционные решения. Работа требует, требуя долгих часов и частых поездок, но плата и льготы хороши. Большинство современных аналитиков сообщают о высокой удовлетворенности работой. Это также поле с прогнозируемым высоким ростом в предстоящие годы, что делает его привлекательным карьерным путем для молодежи.
Описание работы
Инвестиционные аналитики собирают информацию, проводят исследования и анализируют активы, такие как акции, облигации, валюты и товары. Инвестиционные аналитики часто сосредотачиваются на конкретных нишах, чтобы стать экспертами в своих выбранных областях, таких как конкретная отрасль, географический регион или определенный класс активов.
Затем исследование представлено портфельным или инвестиционным менеджерам, часто в составе команды, в которой эксперты в разных областях могут взвесить свои идеи друг против друга до принятия окончательных рекомендаций и принятия инвестиционных решений. Сотрудничество является ключевой частью работы, так как дает презентации и обмен информацией между сверстниками.
Инвестиционный аналитик постоянно собирает и интерпретирует данные, такие как финансовые отчеты компании, ценовые изменения, валютные корректировки и колебания доходности. Сбор информации также включает в себя макроэкономические изменения, такие как следующие политические изменения в море, изменение климата и последствия стихийных бедствий, а также новые отрасли и сферы услуг.
Обычно существует определенный уровень прямого взаимодействия, когда инвестиционный аналитик встречается с руководством компаний, которые он исследует, или аналогичных ключевых игроков. Он также может встретиться с биржевыми маклерами, управляющими фондами и торговцами фондовыми рынками. Многие инвестиционные аналитики часто путешествуют, и они могут провести несколько лет в другом месте, чтобы создавать местные знания и создавать профессиональные сети.
Зарплата
Текущая медианная зарплата для инвестиционных аналитиков просто застенчива от $ 60 000, согласно Payscale. ком. Бонусы и структуры распределения прибыли являются общими, при этом бонус составляет 24 000 долларов США, а прибыль — более 14 000 долларов США. Сообщается также о комиссиях до 10 000 долларов США в год. Бюро статистики труда США (BLS) привязывает медианную зарплату в размере 76 950 долларов США, что объясняется более высоким числом респондентов начального уровня в Payscale. com.
Существует драматическая разница в зарплате с опытом. В то время как зарплаты начального уровня обычно остаются менее 60 000 долларов США, 10-20-летний опыт приближает заработную плату к 100 000 долларов США. Более 20 лет опыта могут принести медианную зарплату в размере 140 000 долларов США, согласно Payscale. ком.
Географическое положение является еще одним существенным отличием.В Нью-Йорке, Сан-Франциско, Бостоне и Денвере все более чем на 20% выше, чем в среднем, а Вашингтон, Филадельфия и Сиэтл демонстрируют значительно более низкие зарплаты.
Образование
Степень бакалавра в области финансов или бизнеса является наиболее распространенным минимальным требованием. Степень в учете, статистике и экономике также может быть принята потенциальными работодателями. МВА и более высокие степени по математике или финансовым дисциплинам являются общими, особенно среди аналитиков, которые переходят на руководящие должности.
Многим работодателям также требуется несколько лет практического опыта, таких как позиции аналитиков более низкого уровня и экономическое моделирование в смежных отраслях.
Сертификаты
Первичная сертификация для инвестиционного аналитика в США — Chartered Financial Analyst (CFA). Эта сертификация аналогична по значению для сертифицированного публичного бухгалтера (CPA) для бухгалтера. Известный своими тремя жестокими экзаменами с пропускной способностью до 32%, CFA высоко ценится во многих областях финансовой индустрии и может открыть двери для самых разных карьерных успехов.
Сертифицированный аналитик по управлению инвестициями (CIMA) — еще одна широко признанная сертификация. CIMA предоставляется Ассоциацией консультантов по управлению инвестициями (IMCA) и требует трехлетнего документированного отраслевого опыта, двух отдельных контрольных проверок, успешного завершения нескольких сотен учебных часов и двух экзаменов.
Есть несколько впечатляющих свидетельств для инвестиционных аналитиков, которые попадают прямо в категорию дипломных работ. Утверждение таких сертификатов (которые обычно не требуют никакой фактической работы за пределами заполнения чека) в резюме, скорее всего, вызовет решение заявителя, а не поможет выработать предложение о найме.
Навыки
Аналитический ум с острым смыслом для математических моделей и корреляций является наиболее важным инструментом для инвестиционного аналитика. Способность обнаруживать тенденции на раннем этапе и использовать нишевой опыт для поиска способов их использования, делает инвестиционный аналитик ценным для компании.
Большое внимание к деталям и способность делать здравые суждения при временном давлении также являются важными навыками. Инвестиционный аналитик должен иметь возможность быстро реагировать на новые рекомендации, когда происходят внезапные изменения рынка.
Будучи компьютерным подходом и имея возможность создавать продвинутые интеллектуальные модели, это определенное преимущество, так как большая часть работы выполняется на компьютерах.
Поскольку работа — это как раз такое общение, как хруст чисел, хорошие навыки людей и навыки презентации жизненно важны. Хорошую часть рабочей недели тратят на создание профессионально выглядящих презентаций с графиками и диаграммами для иллюстрации данных и предоставления убедительных рекомендаций.
Карьерный путь
Самый распространенный путь карьеры — перейти в позицию старшего инвестиционного аналитика (средняя зарплата $ 91 000) или должность менеджера портфеля (средняя зарплата $ 87 000, но со значительными бонусами и распределением прибыли).Следующим шагом станет либо старший менеджер портфеля (средняя зарплата $ 121 000, плюс бонусы и распределение прибыли), либо главный специалист по инвестициям (CIO) (150 000 долларов плюс бонусы и распределение прибыли).
Другие инвестиционные аналитики становятся независимыми инвестиционными консультантами, предлагая свои знания финансовым фирмам на внештатной основе. Этот вариант доступен только после многолетнего опыта и развития сети отраслевых контактов.
Занятость
Большинство инвестиционных аналитиков работают в крупных компаниях, таких как инвестиционные банки, страховые компании, институциональные инвесторы, частные акционерные компании, биржевые маклеры или крупные благотворительные организации. Преимущества, в том числе планы в области здравоохранения, стоматологии и пенсионного обеспечения, в этой области не являются универсальными.
Перспективы работы инвестиционных аналитиков хороши, прогнозируемый темп роста составляет 16% с 2012 по 2022 год, согласно BLS.
Рабочее время может быть жестоким, с 12-часовыми днями и обязательной работой на выходных, хотя степень этого зависит от местной культуры. Тем не менее, как упоминалось выше, большинство инвестиционных аналитиков сообщают о высоком уровне удовлетворенности работой.
Существует некоторый гендерный дисбаланс, когда мужчины превосходят женщин с большой разницей на начальном уровне. Эта тенденция несколько возрастает в корпоративной иерархии.
Источник
Как работает аналитик крупного инвестфонда
О перспективах роста, зарплатах, непрозрачных сделках, необходимом образовании и навыках.
Создатели Telegram-канала о карьере @yourcareer продолжают брать анонимные интервью у профессионалов из известных компаний и отраслей.
Чем инвестиционные фонды отличаются от инвестиционных банков? Почему на слуху среди будущих яппи больше вторые, чем первые?
Инвестфонды и инвестбанки отличаются принципиально. Бизнес инвестбанков в основном нацелен на то, чтобы обслуживать корпорации: консультации по слияниям и поглощениям, по привлечению финансирования под различные проекты, по деривативным сделкам для хеджирования сырьевых и валютных рисков и многое другое.
Инвестфонды сами являются собственниками нескольких компаний, управляют ими и зарабатывают на продаже активов. Фонды более закрыты для публики по сравнению с банками, потому что им не нужно постоянно пиариться перед корпорациями. Отсюда и ситуация, что в банках больше рабочих мест и они больше на слуху у соискателей работы в финансах.
С каким бэкграундом люди попадают в инвестиционные фонды? Расскажи про свой предыдущий опыт.
Я окончил бакалавриат факультета экономики НИУ ВШЭ и магистратуру МИЭФ. В бакалавриате параллельно с учебой участвовал в соревнованиях по решению бизнес-кейсов.
В магистратуре стажировался в управленческом консалтинге в Accenture, участвовал в проекте BCG и затем устроился в «Сбербанк CIB» в Coverage — подразделение, работающее с крупнейшими корпоративными клиентами. Здесь я 2,5 года занимался сделками, связанными с долговым финансированием корпораций: проектное финансирование, кредитно-деривативные сделки, слияния и поглощения, банковские гарантии, синдицированное кредитование и аккредитивы.
Опыт в работе над сделками в CIB и навыки работы с финмоделями и презентациями очень пригодились для быстрого погружения в бизнес инвестиционного фонда.
Чем конкретно ты занимаешься в инвестиционном фонде?
Я работаю в инвестиционном подразделении одной из крупнейших российских олигархических групп. Мы занимаемся анализом компаний для вложений, структурированием сделок, due diligence для оценки стоимости компаний, созданием дополнительной стоимости бизнеса благодаря росту портфельных компаний и производимым нами операционным улучшениям в их деятельности. Помимо этого ведём процесс продажи компаний и занимаемся оформлением всей необходимой юридической документации.
Расскажи подробнее про вашу инвестиционную деятельность. Какими проектами вы занимаетесь?
Наш бизнес состоит из трёх направлений. Первое — это прямые инвестиции в растущие компании, у которых мы видим потенциал стать игроком топ-3 в своей отрасли. Я активно занимаюсь этим направлением, анализирую отрасли и перспективные компании для потенциального инвестирования.
Второе — это разрешение вопросов, возникающих при «специальных» ситуациях. Например, мы помогаем миноритарным собственникам, когда нарушаются их акционерные права.
Третье — это управление проблемными активами.
Какие конкретные задачи стоят перед тобой?
Каждую неделю появляется много интересных задач: например, построить финансовую модель, разработать стратегию развития компании, проанализировать перспективные рынки и направления для инвестиций, подготовить материалы к переговорам по покупке или продаже компаний.
Каковы перспективы работы в фонде?
Хорошие. От аналитика и ассоциата, которые всё время проводят за анализом данных и презентациями, можно дорасти до управляющего директора и топ-менеджера фонда, ответственных за финансовые результаты.
Расскажи какие-нибудь инсайды. О чем обычно не говорят сотрудники инвестфондов? Какой уровень зарплат?
Сделки по продаже большинства компаний в России часто непрозрачны и порой лишь частично соответствуют правовым нормам. Также при управлении компаниями часто возникают спорные ситуации между собственниками, поэтому в крупных фондах обычно есть свои юристы. В судах участвуют юристы, но и сотрудникам инвестиционного подразделения тоже нужно разбираться в российском и английском праве.
Зарплата зависит от заработка на предыдущем месте работы, поэтому у людей на одинаковой должности она может отличаться в 1,5-2 раза. На старте это может быть 150-250 тысяч рублей в месяц, на более старших должностях — кратно выше. Бонусы в разных фондах разные и обычно зависят от принесенной тобой прибыли. Бонусы могут составлять до двух годовых зарплат, но чаще всего — от 30 до 100% от годовой зарплаты.
Рост, как правило, не прозрачен. Принцип «up or out» («повышение либо увольнение») — скорее исключение, чем правило. Зачастую возникает обратная ситуация: если человек не очень быстро растет, он может задержаться на одной должности на пять и более лет.
Кому стоит идти в эту отрасль и на какие должности?
Людям с аналитическим складом ума и проактивной профессиональной позицией. Здесь ценятся не только ваши технические навыки и знания методов анализа, но и умение руководить проектами и генерировать инвестиционные идеи.
Приходить в фонд можно на любую должность, начиная с аналитика. Работа в инвестиционных фондах имеет свою специфику, поэтому если у вас нет релевантного опыта, предлагаемая должность будет с «дисконтом» к вашему стажу.
Рынок труда в этой сфере достаточно конкурентен: вакансий мало, а попасть на них непросто. Не лишним будет опыт работы в ведущих банках или инвестиционных компаниях. Также работодателями ценится сертификат CFA, выдаваемый CFA Institute финансовым аналитикам.
Есть ли разница между работой в иностранном и российском инвестиционных фондах? Какие из них доминируют на рынке РФ?
Российские фонды более распространены. Чаще всего это кэптивные фонды при олигархических группах. Инвестиции в иностранных фондах в основном в валюте, а в российских — в рублях. Поэтому после девальвации 2014 года у фондов, вложившихся в российские активы в долларах, появились проблемы. Также есть отличия в стратегии: российские олигархи часто покупают компании с дисконтом благодаря инсайдерской информации, а иностранные фонды в основном работают по более классическим принципам private equity (частные капиталовложения).
Среди обязанностей ты упомянул построение финансовых моделей. В большинстве вузов этому не учат. Как начинающему финансисту компенсировать отсутствие этого навыка?
Мне повезло учиться в ВШЭ, где есть качественные курсы по корпоративным финансам и моделированию. Конечно, что-то пришлось читать дополнительно, например, материалы CFA и тренинги Adkins Matchett & Toy (AMT), а также многое узнать в процессе работы.
Если первоначальная база не очень сильная, рекомендую сдать первый уровень CFA — получите много полезных знаний для работы в инвестбанках и фондах.
Какие ресурсы посоветуешь для тех, кто хочет работать в этой сфере?
Из образовательных материалов — материалы CFA и AMT, из СМИ — полезно иногда читать материалы Bloomberg, The Financial Times, «Ведомостей», РБК и других деловых изданий.
CFA — абсолютно перегретый сертификат, он подходит только для хорошо развитых публичных рынков. CFA — не учит строить модели. В РФ — в CFA нет смысла нет, скорее СМА будет полезнее.
Аналитики — это пушечное мясо в фондах, бонусы до них не доходят, поэтому их текучка 100%. В основном аналитики «перелопачивают» пусть породу по заданию боссов. Карьерного роста — нет, так как боссы ( VP/MD/MP) никуда не уходят. Через 3 года — аналитик уходит финменеджером в индустрию или в депрессию.
Инвестбанков в РФ нет. Сбер и ВТБ — это понятно не IB, а PR про IB. Все решения (кого и почем купить, кому поднять деньги) принимаются наверху. При этом сейчас западные рынки капитала закрыты — особо не разгуляешься.
То что в фондах есть юристы — так себе «инсайд».
Абсолютно все сделки — в правовом поле. Риски никто на себя брать не захочет, но то что сделки сложно структурированы и нередко в английском праве — это факт. Учитесь сами составлять SHA, TS, SPA, .
Если хотите настоящего IB («всплакнуть и переодеться») — поучайте CFA и езжайте в США или Азию (Гонконг/Сингапур).
Источник