1 высокий потенциал внутреннего рынка как фактор привлечения инвестиций
Библиографическая ссылка на статью:
Калугина Н.К. Сущность понятий «инвестиционная привлекательность» и «инвестиционный потенциал» региона // Гуманитарные научные исследования. 2018. № 10 [Электронный ресурс]. URL: https://human.snauka.ru/2018/10/25249 (дата обращения: 31.05.2021).
На современном этапе развития привлечение инвестиций является основным критерием выживания российской экономики, особенно в условиях кризиса. Предпосылкой экономического подъема выступает развитие реального сектора, что в свою очередь обусловлено эффективными вложениями капитала. Достигнуть высоких показателей экономического и социального развития можно, делая упор на инвестиционную деятельность.
В связи с этим привлечение инвестиций на региональном уровне является первостепенной задачей. Однако, инвестиции, как и любой другой ресурс, ограничены, поэтому потенциальные инвесторы оценивают объекты инвестирования довольно тщательно. Следовательно, основной целью каждого отдельного региона становится повышение своей инвестиционной привлекательности.
Существует множество определений понятия «инвестиционной привлекательности» региона. Но все они сводятся к одному: наличие таких условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования [1, с.81].
Инвестиционная привлекательность – это единый показатель, который объединяет реверсивное действие показателей инвестиционного риска и инвестиционного потенциала.
Нередко понятие «инвестиционная привлекательность» отождествляют с «инвестиционным климатом». Инвестиционный климат – это среда, в которой протекают инвестиционные процессы, формирующаяся под влиянием политических, экономических, юридических, социальных и других факторов, определяющих условия инвестиционной деятельности в регионе и степень риска инвестиций [2, с.237]. Исходя из определения, можно сделать вывод, что понятие климата шире понятия привлекательности. Инвестиционная привлекательность – составляющая инвестиционного климата, также, как и инвестиционная активность.
Структура инвестиционного климата представлена на рисунке 1. В данной статье подробнее остановимся на понятии «инвестиционный потенциал». Из огромного многообразия определений данного термина можно остановится на трех основных, которые рассматривают инвестиционный потенциал с разных сторон.
С одной стороны, это сочетание всех ресурсов региона, которые непосредственно влияют на его экономический рост в целом.
С другой стороны, инвестиционный потенциал – это совокупность имеющихся у региона факторов производства (например, высокий уровень потребительского спроса или многообразие сфер вложения капитала), которые удовлетворяют его потребности в инвестиционных ресурсах, не привлекая при этом заемные средства.
В-третьих, инвестиционный потенциал – это достаточность условий для регистрации и осуществления бизнеса, учитывающий инвестиционные риски, характерные именно для данной конкретной территории, а также показатели окупаемости инвестиционных проектов [5, с.193]. Данное определение дается рейтинговыми агентствами, которые проводят ежегодную оценку инвестиционного потенциала каждого региона.
Основываясь на вышеперечисленных трактовках, сформулируем наиболее полное определение понятия «инвестиционный потенциал региона», включающее все стороны. Инвестиционный потенциал региона (инвестиционная емкость) – это способность всех имеющихся в распоряжении региона экономических ресурсов (как собственных, так и привлеченных извне) обеспечивать поддержание на должном уровне благоприятного инвестиционного климата и реализацию инвестиционной деятельности исходя из социально-экономической политики региона [3, с.206].
Инвестиционный потенциал региона представляет собой совокупность девяти отдельных потенциалов, представленных на рис.2.
Перечисленные факторы в одинаковой степени влияют на инвестиционный потенциал пространства. Основываясь на них, потенциальный инвестор может выбрать наиболее выгодные направления инвестиционной деятельности и проанализировать ее возможные масштабы на данной территории. При этом каждый частный потенциал характеризуется целой группой показателей [4, с.112].
Соответственно, инвестиционный потенциал региона Пинв – это совокупность потенциалов, которые его образуют (формула 1):
Пинв=Прс+Ппр+Ппотр+Пинф+Птр+Пинст+Пинн+Пф+Птур, (1)
где Пинв – инвестиционный потенциал региона;
Прс – ресурсно-сырьевой потенциал (обеспеченность всеми видами природных ресурсов на территории в среднем);
Ппр – производственный потенциал (совокупный результат хозяйственной деятельности населения в регионе);
Ппотр – потребительский потенциал (совокупная покупательная способность);
Пинф – инфраструктурный потенциал (экономико-географическое положение региона, транспортные условия деятельности, его обустроенность);
Птр – трудовой потенциал (трудовые ресурсы, их количественные и качественные показатели);
Пинст – институциональный потенциал (степень развития ведущих институтов рыночной экономики в регионе);
Пинн – инновационный потенциал (уровень развития науки и внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе);
Пф – финансовый потенциал (объем налоговой базы, прибыльность предприятий региона и доходы населения);
Птур – туристический потенциал (наличие мест посещения туристами).
Подводя итог важно отметить, что самым действенным механизмом непрерывного развития социально-экономического потенциала и успешного функционирования любого региона является активация инвестиционного процесса. Необходимость развития инвестиционного потенциала каждого региона неоспорима.
Библиографический список
- Крыгина А.П. Стратегические подходы к формированию инвестиционной привлекательности сельского хозяйства // Вопросы экономики и управления. – 2016. – №3. – с. 81-83 (URL: https://moluch.ru/th/5/archive/31/886/ (дата обращения: 03.06.2018)
- Голайдо И.М., Уварова Е.Е. Инвестиционный климат региона: содержание, структура и проблемы формирования // Образование и наука без границ: фундаментальные и прикладные исследования. – 2016. – №3. – с. 236-242 (URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=27114245 (дата обращения: 25.05.2018)
- Безпалов В.В., Байкова А.Н. Развитие инвестиционного потенциала региона на современном этапе // Сборник статей конференции «Теория и практика современной науки». – 2014. – с. 204-210 (URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=22898935 (дата обращения: 01.06.2018)
- Белоусова О.Р. Место регионов Юга России в инвестиционном потенциале и инвестиционном риске российских регионов // Молодой ученый. – 2013. – №9. – с. 109-115. (URL: https://moluch.ru/archive/56/7699/ (дата обращения: 26.05.2018)
- Скурихина Е. В. Инвестиционно-инновационный потенциал региона: сущность, содержание, факторы состояния и развития // Молодой ученый. – 2012. – №3. – с. 192-195. (URL https://moluch.ru/archive/38/4373/ (дата обращения: 06.06.2018)
Количество просмотров публикации: Please wait
Связь с автором (комментарии/рецензии к статье)
Оставить комментарий
Вы должны авторизоваться, чтобы оставить комментарий.
Источник
Сырьевая зависимость экономики страны;
Одним из ключевых условий развития экономики является активизация инвестиционного процесса. Инвестиции необходимы для успешной модернизации экономического комплекса, наращивания темпов производства, диверсификации экономики. В этой связи исключительно важную роль приобретает проблема формирования привлекательного инвестиционного климата.
В настоящее время не существует единого подхода к рассмотрению инвестиционного климата, что обуславливает острую необходимость методологических исследований в данной области.
Привлечение инвестиций в экономику является жизненно важным средством устранения «инвестиционного голода» в стране. Однако для того чтобы иностранные инвесторы пошли на такие вложения, необходимы очень серьезные изменения в инвестиционном климате.
Логическим результатом действенности инвестиционного климата есть достижение определенных целей инвестирования. Вместе с тем активность разных территориальных институтов с целью формирования, по их мнению, более благоприятного инвестиционного климата не всегда адекватно сопровождается возрастанием инвестиционных потоков.
1. Понятие и составляющие инвестиционного климата
Понятие инвестиционного климата по-разному трактуется в научной и учебной литературе. Более точное понятие инвестиционного климата рассматривают, как «совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала».
При таком подходе характеристика инвестиционного климата должна состоять их двух составляющих: оценки тех факторов, которые притягивают инвестиции в страну, и оценки рисков инвестирования.
Другими словами, баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска и определяют инвестиционный климат в той или иной стране, регионе, территории. Основой же инвестиционной привлекательности является эффективность вложений. Инвестиции направляются в первую очередь в те регионы, где они обеспечивают наибольшую отдачу для инвесторов. Поэтому оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценки потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.
К факторам, благоприятствующим притоку инвестиций в ту или иную страну, относят:
— высокий потенциал внутреннего рынка;
— высокую норму прибыли;
— низкий уровень конкуренции;
— стабильную налоговую систему;
— низкую стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых);
— эффективную поддержку государства.
К факторам, препятствующим развитию инвестиционных процессов и, тем самым, ухудшающим инвестиционный климат в стране относятся:
— политическая нестабильность в стране;
— социальная напряженность (забастовки, войны мафиозных структур, этнические и религиозные распри и т.д.);
— высокий уровень инфляции;
— высокие ставки рефинансирования;
— высокий уровень внешнего и внутреннего долга;
— дефицит бюджета;
— пассивное сальдо платежного баланса;
— неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу;
— высокие трансакционные издержки.
2. Оценка инвестиционного климата
В современной отечественной экономической науке выделяются три наиболее характерных подхода к оценке инвестиционной привлекательности региона.
Первый подход базируется на оценке совокупности макроэкономических показателей, таких, как:
— динамика ВВП, национального дохода и объемов производства промышленной продукции;
— характер и динамика распределения национального дохода, пропорции сбережения и потребления;
— состояние законодательного регулирования инвестиционной деятельности;
— ход приватизационных процессов, развитие отдельных инвестиционных рынков, в том числе фондового и денежного.
Второй подход (многофакторный) основывается на взаимосвязанной характеристике широкого набора факторов, влияющих на инвестиционный климат. К таковым относятся:
— характеристика экономического потенциала (обеспеченность региона ресурсами, биоклиматический потенциал, наличие свободных земель для производственного инвестирования, уровень обеспеченности энерго- и трудовыми ресурсами, развитость научно-технического потенциала и инфраструктуры);
— общие условия хозяйствования (экологическая безопасность, развитие отраслей материального производства, объемы незавершенного строительства, степень изношенности основных производственных фондов, развитие строительной базы);
— зрелость рыночной среды в регионе (развитость рыночной инфраструктуры, воздействие приватизации на инвестиционную активность, инфляция, и её влияние на инвестиционную деятельность, степень вовлеченности населения в инвестиционный процесс, развитость конкурентной среды предпринимательства, емкость местного рынка сбыта, интенсивность меж хозяйственных связей, экспортные возможности, присутствие иностранного капитала);
— политические факторы (степень доверия населения к региональной власти, взаимоотношения федерального центра и властей региона, уровень социальной стабильности, состояние национально-религиозных отношений);
— социальные и социокультурные факторы (уровень жизни населения, жилишно-бытовые условия, развитость медицинского обслуживания, распространенность алкоголизма и наркомании, уровень преступности, величина реальной заработной платы, влияние миграции на инвестиционный процесс, отношение населения к отечественным и иностранным предпринимателям, условия работы для иностранных специалистов);
— организационно-правовые (отношение власти к иностранным инвесторам, соблюдение законодательства властными органами, уровень оперативности при принятии решений о регистрации предприятий, доступность информации, уровень профессионализма местной администрации, эффективность деятельности правоохранительных органов, условия перемещения товаров, капиталов и рабочей силы, деловые качества и этика местных предпринимателей);
— финансовые факторы (доходы бюджета, а также обеспеченность средствами внебюджетных фондов на душу населения, доступность финансовых ресурсов из федерального и регионального бюджетов, доступность кредита в иностранной валюте, уровень банковского процента, развитость межбанковского сотрудничества).
Обобщающим показателем инвестиционного климата при факторном подходе выступает сумма множества средневзвешенных оценок по группам факторов.
К достоинствам факторного подхода оценки инвестиционного климата (привлекательности) региона, относятся возможность широкого использования статистических данных, нивелирующих субъективизм экспертных оценок; возможность обеспечения максимально эффективного использования всех источников инвестиций; связь инвестиционного климата региона с условиями деятельности инвестора.
Третий подход к оценке инвестиционного климата базируется на оценке риска инвестиций. При этом в качестве элементов, формирующих инвестиционный климат региона, анализируются два направления оценки инвестиционных рисков: либо со стороны инвестиционного потенциала, либо со стороны социально-экономического потенциала. Первое направление реализовано специалистами журнала «Эксперт». Этот подход рассчитан в первую очередь на стратегического инвестора. Инвестиционный потенциал региона при этом оценивается на основе таких макроэкономических показателей, как:
— наличие факторов производства, в том числе трудовых;
— уровень потребительского спроса;
— результаты хозяйственной деятельности населения в регионе;
— уровень развития науки и внедрения ее достижений в производство;
— развитость ведущих институтов рыночной экономики;
— обеспеченность региона технической и социальной инфраструктурой.
Инвестиционные риски оцениваются с позиции вероятности потерь инвестиций и дохода. При этом в числе рисков учитываются все его разновидности: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный.
Рисковый метод анализа и оценки инвестиционного климата представляет интерес прежде всего для стратегического инвестора. Он позволяет ему не только оценить привлекательность территории для инвестирования, но и сопоставить уровень риска, присущий новому объекту вложения инвестиций, с существующим в привычном для него регионе ведения бизнеса.
3. Управление инвестиционным климатом в России
В 2014 году произошло несколько событий, оказавших значительное влияние на инвестиционный климат в России и настроения работающих в стране иностранных инвесторов. Наиболее важными из них стали введение санкций в отношении России и резкое снижение цен на нефть. Это привело к ухудшению макроэкономической ситуации в России, повышению инфляции, нестабильному курсу рубля, затруднениям с привлечением финансирования и высоким процентным ставкам, ограничениям во внешней торговле и сложностям в работе на отраслевых рынках.
Осложнение международных отношений и ухудшение макроэкономической ситуации в России отразились и на настроениях иностранных инвесторов: в 2014 году объем прямых иностранных инвестиций в экономику России сократился на 70% – до 21 млрд долл. США, достигнув минимального уровня с 2006 года. Во втором полугодии 2014 года Банк России впервые с 2005 года зафиксировал чистый отток прямых иностранных инвестиций.
Основными сдерживающими факторами для роста прямых иностранных инвестиций выступают:
сырьевая зависимость экономики страны;
Источник